世界のTradFiとマクロ経済

イラン側のホルムズ海峡当局によると、ホルムズ海峡は8月12日現在も閉鎖されたままです。イラン側は、海峡が再開されたという米国の主張は事実を変えるものではなく、米国がイランの条件を受け入れない限り、海峡は再開されないと述べました。

Guru Clubによると、中国の主要先物契約は8月13日午前2時30分（上海時間）の夜間取引で上昇して終了した。上海金先物は0.36％上昇して1グラム当たり959元、上海銀先物は0.63％上昇して1キログラム当たり16,024元、SC原油先物は0.63％上昇して1バレル当たり556元となった。

SPDR Gold Trustは世界最大の金ETFで、前営業日比3.139トン増加し、8月11日時点の保有量は1,025.811トンとなりました。

Nebius Group（NBIS）の株価は259.20ドルで取引を終え、34.14%上昇した。投資家が、アムステルダムを拠点とするAIクラウドプロバイダーの2026年第2四半期の業績、大型AIクラウド契約、電力容量目標の引き上げに反応したためだ。同社は2026年第2四半期に5億8,230万ドルの売上高を計上し、前年同期の1億510万ドルから454%増加した。また、同四半期には1件当たりの平均契約額が10億ドルを超えるAIクラウド契約を4件締結した。今回の株価上昇は、AIコンピューティング容量への強い需要と収益性指標の改善を反映しており、調整後EBITDAは2億3,620万ドルに達した。前年同期は2,100万ドルの損失だった。 Nebius、2026年第2四半期の売上高5億8,230万ドルを報告、前年同期比454%増 Nebiusは2026年第2四半期に5億8,230万ドルの売上高を計上し、ウォール街の予想である約5億7,300万ドルを上回った。同社の主要なAIクラウド事業の売上高は、前年同期からほぼ6倍に増加した。調整後EBITDAは2億3,620万ドルとなり、前年同期の2,100万

米国労働統計局によると、コアCPIは8月12日に前月比0.2%上昇し、前年同月比の伸び率は2.5%となり、2021年3月以来の低い水準となった。データのリリース後も、市場が織り込む9月利上げの確率は50%で維持された一方、スワップ市場では10月利上げの確率が約75%から60%へと下方修正された。 米国債は上昇を続け、2年債利回りは3ベーシスポイント低下して4.18%、10年債利回りは3ベーシスポイント低下して4.65%となった。市場の焦点は今後、8月に発表される次回のインフレ統計と雇用統計へ移ることになる。FRBの次回の政策決定は9月に予定されている。

TipRanksによると、Nebius（NBIS）の株価は本日34.14%急騰し、259.20ドルで取引を終えた。アムステルダムを拠点とするAIクラウドプロバイダーが、予想を上回る第2四半期決算を発表したことが背景にある。この上昇により、株価は1株当たり約66ドル上昇した。 Nebiusの2026年第2四半期の売上高は5億8,230万ドルとなり、前年同期比454%増を記録し、ウォール街の予想である約5億7,300万ドルを上回った。調整後EBITDAは2億3,620万ドルとなり、2025年第2四半期の2,100万ドルの損失から黒字に転じた。一方、調整後純損失は9,150万ドルから3,320万ドルに縮小した。 同社は当四半期中に、平均契約額が10億ドルを超えるAIクラウド契約を4件締結し、契約総額は前年の約4倍に増加した。顧客によるコミットメントは現在、400億ドルを超えている。Nebiusはまた、年末時点の契約済み電力容量の目標を、4ギガワット超から5ギガワットへ引き上げた。

eTNetによると、香港のハンセン指数8月限夜間先物は8月13日、25,320ポイントで取引を終え、88ポイント（0.346％）安となった。現物指数に対して120ポイントのディスカウントで取引された。

Zhitong Financeアプリによると、水曜日（8月13日）、香港株ADR指数は71.24ポイント（0.28％）下落し、25,368.93ポイントとなった。大型優良株では、HSBCホールディングスが1.24％上昇して1株当たり163.401香港ドルとなった一方、テンセント・ホールディングスは4.33％下落して1株当たり441.615香港ドルとなった。

韓国取引所の8月12日時点のデータによると、韓国の個人投資家は、優良半導体株の購入、KOSDAQの上昇に対するショート、米国株へのエクスポージャー拡大という三本柱の投資戦略を採用した。KOSPIは2026年上半期に22.38％下落し、KOSDAQも年初来で22.23％下落した後、8月だけで19.33％上昇した。 投資家は8月初旬、株価がその期間に12.46％下落したにもかかわらず、SKハイニックスを3兆7,900億韓国ウォン相当、続いてサムスン電子を2兆5,100億韓国ウォン相当、純購入した。同時に、KOSDAQ 150レバレッジETFを売却する一方でインバース商品を購入し、最近の上昇後の反落に賭けた。過去1週間の純購入額上位10銘柄のうち4銘柄を米国株価指数連動商品が占め、TIGER S&P 500 ETFは1,429億ウォン、KODEX Nasdaq-100は970億ウォンに達した。これは、KOSPIの方向感が不透明な中で、米国市場へ投資先をシフトしていることを反映している。

Cerebras Systems（CBRS）の株価は、水曜日の取引終了後、まちまちの第2四半期決算を受けて15％下落した。ハードウェア部門の売上高は、顧客需要のばらつきとデータセンターの容量制約により23％減の5,410万ドルとなった。一方、同社のクラウド事業の売上高は3倍以上に増加し、1億1.8億ドルとなった。第2四半期の総売上高は前年同期比74％増の1億8,010万ドルに達したものの、同社は4億5,050万ドルの純損失を計上した。これは主に、3億8,660万ドルの株式報酬費用によるものだった。 Cerebrasは2026年通期の売上高見通しを8億8,000万～1.26億4.51億ドルに引き上げた。これは従来予想の8億5,500万～8億6,500万ドルを上回り、アナリスト予想の8億6,760万ドルも上回る水準である。同社は2027年には売上高が3倍超に拡大すると見込んでいる。

Guru Clubによると、WTI原油は8月13日に1バレル当たり83ドルを突破し、取引時間中に0.70%下落しました。

米国債価格は12日、まちまちの展開となった。7月の消費者物価指数（CPI）発表を受け、短期から中期の国債が上昇する一方、長期債は下落した。7月のCPIは、総合指数、コア指数ともに市場予想と一致し、インフレ動向を注視する投資家に安心感を与えた。総合CPIは前月比0.1%上昇し、コアCPIは0.2%上昇した。前年同月比では、それぞれ3.4%と2.5%となり、いずれも前月から0.1ポイント低下した。市場参加者は現在、来月11日に発表予定の8月CPI報告を待っている。同報告は、9月16日の連邦公開市場委員会（FOMC）会合の5日前に発表される。 7月CPI、総合指数とコア指数ともに市場予想と一致 Yonhap Infomaxの海外金利画面（画面番号6532）によると、12日午後3時（米東部時間）時点で、10年物米国債利回りは4.6830%となり、前営業日の午後3時時点から0.10ベーシスポイント低下した。同じ時間帯に、金融政策に敏感な2年物利回りは1.70ベーシスポイント低下し、4.1990%となった。30年物米国債利回りは1.10ベーシスポイント上昇し、5.2460%となった。10年物と2年

West Texas Intermediate（WTI）とBrent原油価格は8月12日（米東部時間）に小幅上昇し、WTIの9月限は1バレル当たり83.27ドルで取引を終え、前日比0.07ドル（0.08%）上昇した。Brentの10月限は0.07ドル（0.08%）上昇し、88.98ドルとなった。小幅な上昇は、ホルムズ海峡の再開をめぐる米国とイランの協議が突破口のないまま停滞し、供給懸念が続いていることを反映している。双方とも戦闘を開始せず、外交協議にも進展がなかったため、石油市場では方向感のある動きが限られ、価格を大幅に押し上げたり押し下げたりする明確な材料がない状況となった。 WTIとBrent原油、8月12日に小幅上昇 8月12日（米東部時間）、ニューヨーク・マーカンタイル取引所でWTI原油の9月限は1バレル当たり83.27ドルで取引を終え、前取引日比0.07ドル（0.08%）上昇した。Brent原油の10月限先物は0.07ドル（0.08%）上昇し、88.98ドルとなった。WTI価格は日中取引で上昇幅を一時1.38%まで拡大したが、終値時点ではほぼ横ばいの水準に戻った。 米国とイラ

韓国経済TVによると、米国の7月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.4％上昇し、前月より伸びが鈍化した。インフレ率の低下は、米国とイランの対立が激化する前の1月以来、初めての減速となる。変動の大きいエネルギー価格と食品価格を除いたコアCPIは市場予想と一致し、9月に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置く可能性を裏付けた。

West Texas Intermediate（WTI）原油9月限は、8月12日（米東部時間）、前営業日比0.07ドル（0.08%）高の1バレル83.27ドルで取引を終えた。一方、Brent原油10月限先物は0.07ドル（0.08%）上昇し、88.98ドルとなった。上昇が小幅にとどまったのは、ホルムズ海峡の再開をめぐる米国とイランの交渉が依然として停滞し、いずれの側も大幅な価格変動を引き起こすほどの進展を見せなかったためだ。両国が軍事的な関与も実質的な外交上の突破口も示さない中、原油市場では明確な方向感を伴う値動きが限られた。 WTI、日中高値を付けた後、横ばい圏まで反落 WTI価格は取引時間中に上昇幅を1.38%まで拡大した後、終値にかけてほぼ横ばいの水準まで戻した。ニューヨーク・マーカンタイル取引所によると、WTI9月限は1バレル83.27ドルで決済された。一方、Brent原油10月限先物は88.98ドルとなった。 Interactive Brokersのチーフエコノミスト、Jose Torres氏は、「投資家はホルムズ海峡を再開する合意を何週間も待っている」と述べ、「原油価格が小

ニューヨーク・マーカンタイル取引所によると、9月渡しのWTI原油は8月12日（米国東部時間）に0.07ドル上昇し、1バレル当たり83.27ドルとなった。一方、10月渡しのBrent原油は0.07ドル上昇し、1バレル当たり88.98ドルとなった。米エネルギー情報局（EIA）は、8月7日までの週の商業原油在庫が1,742万バレル増加したと報告した。市場予想は140万バレルの減少だった。 ホルムズ海峡の再開をめぐる米国とイランの交渉は依然として停滞しており、双方とも大きな進展を見せていない。Interactive Brokersのシニアエコノミスト、Jose Torres氏は、「投資家はホルムズ海峡の再開合意を何週間も待っている。原油価格が徐々に上昇しているのは、中東情勢の緊張による供給懸念が解消されていないことを反映している」と指摘した。

カバードコール上場投資信託（ETF）は、韓国株式市場のボラティリティが高まる中、投資の代替手段として注目を集めている。ETF CHECKによると、国内ETFの年間分配利回り上位には、複数のカバードコール戦略商品が含まれている。KOSPIは6月に9000台を突破した後、先月29日の取引中に5665.44まで下落した。急激な価格変動によるキャピタルゲインよりも安定したキャッシュフローを求める投資家は、高配当ETFやカバードコールETFに目を向けている。これらの商品は、原資産である株式のコールオプションを売却することで定期的な分配金を生み出す一方、株価が急騰した際には上昇余地の一部を放棄することになる。 SOL Palantir Covered Call OTM Bond Hybrid、年間分配利回り28.00%で首位 SOL Palantir Covered Call OTM Bond Hybridは、年間分配利回り28.00%で首位となった。続いて、PLUS High Dividend Weekly Covered Callが23.97%、SOL Palantir US Treasury

Dailianが8月13日付で報じたところによると、市場のボラティリティが高まる中、高配当ETFやカバードコールETFが韓国の投資家から注目を集めている。ETF CHECKのデータによれば、最も分配率が高い商品はSOL Palantier Covered Call OTM Bond Mixで、年間分配率は28％に達する。これに続く商品でも、分配率は21～24％に上る。 しかし、分配率とトータルリターンには明らかな乖離が見られる。これらのETFは高い分配率を提供している一方、トータルリターンがマイナスになるケースが多い。分配率28％の商品でさえ年間収益率はマイナス2.61％となっており、分配率23.97％のETFでは年間収益率がマイナス25.08％を記録した。これは、元本の損失が受け取った分配金を上回る可能性を示している。

モルガン・スタンレーは13日、サムスン電子に代えてサムスン電機を韓国テクノロジー株のトップ・ピックに選定し、目標価格を256万ウォンから262万ウォンに引き上げた。グローバル投資銀行は、拡大する人工知能データセンター投資により、積層セラミックコンデンサー（MLCC）や味の素ビルドアップフィルム（ABF）基板の需要が高まっていることを、収益性改善を支える主な要因として挙げた。サムスン電機の株価は12日に13.35億5,000ウォンで取引を終え、5.78％上昇した。新たな目標価格は、この終値に対して96％のプレミアムとなる。今回の選定は、最近上昇しているものの、株価が6月19日に付けた227万ウォンの高値を依然として41.2％下回っている中で行われた。 モルガン・スタンレー、サムスン電機を韓国テック株のトップ・ピックに選定 金融投資業界によると13日、モルガン・スタンレーはサムスン電機に対する「オーバーウェイト」の投資判断を維持する一方、同社を韓国テクノロジー株の最優先推奨銘柄に新たに指定した。従来のトップ・ピックはサムスン電子だった。モルガン・スタンレーは、MLCC価格の上昇とABF基板

モルガン・スタンレーは、AIデータセンター需要の強さを理由に、韓国のテクノロジー株における推奨銘柄をSamsung ElectronicsからSamsung Electro-Mechanicsに変更した。同行は8月12～13日、目標株価を256,000韓国ウォン（KRW）から262,000韓国ウォン（KRW）へ引き上げた。これは、終値133,500韓国ウォン（KRW）から96％の上昇余地を示している。 今回の変更は、AI関連売上高が今年の総売上高の20％から来年には31％へ上昇し、AI関連売上高自体も倍増するとの見通しを反映している。モルガン・スタンレーはまた、積層セラミックコンデンサー（MLCC）の価格上昇や先端基板材料への需要回復も指摘しており、これらが市場予想を上回る利益率の拡大と業績成長を支えるとみている。