世界のTradFiとマクロ経済

メタ・プラットフォームズは、2026年9月24日までの1カ月間に10年以上ぶりとなる好調な株価パフォーマンスを記録し、株価は約36%上昇して777.59ドルに達した。これにより、同社の時価総額は約1.98兆ドルとなった。この急騰は、9月8日に公開されたパーソナルAIエージェント「Muse」によるもので、MuseはApple App Storeで首位のアプリとなった。これはメタにとって2013年7月以来最高の月間パフォーマンスであり、9月21日だけで11.34%上昇した。 Muse AIエージェントのApp Store首位獲得がメタ株を押し上げる メタは9月8日にMuseを公開し、このパーソナルAIエージェントはすぐにApple App Storeで首位に躍り出た。9月21日、メタ株は1日で11.34%急騰した。株価は777.59ドルに達し、同社にとって2013年7月以来最高の月間パフォーマンスとなった。 アナリスト、Museの年間売上高は最大500億ドルと予測 アナリストは、Museが年間最大500億ドルの売上高を生み出す可能性があると予測している。収益化戦略には、フリーミアムモデルに

金の現物価格は最近、1オンス当たり4,272.50ドルまで下落し、イランをめぐる地政学的緊張を背景に米連邦準備制度理事会による追加利上げの見通しが強まる中、8月初旬以来の水準となった。連邦準備制度理事会の現在の政策金利の範囲は3.75～4.00％で、今年さらに少なくとも1回の利上げが見込まれており、通常は金価格の下押し圧力となる高金利環境となっている。

Jin10によると、9月25日、ゴールドマン・サックスは円相場の見通しを強気に転換し、12カ月後の目標水準を従来の1米ドル＝165円から150円へ引き下げた。これは、以前の弱気見通しからの転換となる。また同行は、3カ月後および6カ月後の目標水準も、それぞれ158円と155円に修正した。ストラテジストのKaren Reichgott Fishman氏は、この転換について、日本銀行の利上げが予想以上に速いペースで進んでいることや、日本資産への資本還流の可能性が高まっていることが要因だと説明した。同氏は、景気後退懸念が強まる中、こうした要因によって円ポジションの魅力が高まっていると述べた。

メディアが引用した石油取引関係者によると、サウジアラビアが9月に原油輸出を紅海沿岸の港からホルムズ海峡方面へ振り向けたことで、オマーン湾での瀬取り作業は輸送能力の限界に近づいている。アナリストらは、ホルムズ海峡を通過して積み替えを行う超大型原油タンカー（VLCC）への需要が高まったことで、利用可能な船腹量が減少し、運賃が上昇するとともに、原油の輸送時間も長期化していると指摘した。

Jin10とJerusalem Postによると、イランのアッバス・アラグチ外相は木曜日、ニューヨークで開かれた国連総会で、イランが7日以内にホルムズ海峡を再開する計画を提示したと発表した。この計画は、6月にイランと米国の間で合意された覚書に基づくものだが、実施には一定の条件を満たす必要がある。アラグチ外相は、米国の中間選挙前に合意を成立させることが望ましいと述べたものの、最終的な時期は米国政府の決定にかかっているとした。

Okta Inc.（OKTA）、SentinelOne Inc.（S）、Meta Platforms Inc.（META）の米国株は、アナリストによる目標株価の引き上げや製品発表を追い風に、木曜日に52週高値を更新した。OKTAは、Oktane26カンファレンスで発表された自律型AIエージェントへの期待を背景にウォール街の複数の格上げを受け、0.62%高で取引を終えた。一方、METAはMeta Connect 2026でVR GlassesとMuse AI Charmを発表した後、4.5%急騰した。S株は、Wayfinder Threat HuntingサービスをAWS、Azure、Google Cloudに拡大すると発表したことを受け、日中高値24.40ドルを付けたが、終値は0.48%安となった。これらの値動きは、AIを活用した企業向けソリューションや消費者向けハードウェアの革新に対するウォール街の信頼が高まっていることを反映している。 ウォール街のアナリスト、Oktane26カンファレンス後にOKTAの目標株価を引き上げ OKTA株は木曜日、52週高値となる212.50ドルに達し、

The Born Korea（銘柄コード：475560）は、CEOのペク・ジョンウォン氏が率いる企業であり、2024年の新規株式公開（IPO）時に掲げた未実行の合併・買収（M&A）計画をめぐり、投資家から厳しい視線を浴びている。5月23日時点で、同社の株価は14,560ウォンとなり、IPO価格の34,000ウォンから57.18％下落した。ペクCEOは3月の株主総会で、悪意ある苦情や告発により、過去の期間を「失われた1年」と表現した。同社は2024年のIPOを通じて1,020億ウォンを調達し、その95％（970億ウォン）をM&A投資に、残りの5％を新メニューおよびブランド開発の運営資金に充てる計画だった。 The Born Koreaの株価、IPO価格を57％下回る 韓国取引所の5月25日のデータによると、The Born Koreaの株価は5月23日に前日比変わらず、14,560ウォンで取引を終えた。これはIPO価格の34,000ウォンから57.18％下落した水準だ。初日の終値である51,400ウォンと比較すると、下落幅はさらに大きい。同社の時価総額は、上場から2年で半分以上減少した。

市場データとアナリストレポートによると、3つの主要テクノロジー株が9月25日（木）に52週高値を付けた。OKTAは212.50ドルまで上昇し、同社のOktane26カンファレンスを受けて複数のウォール街アナリストが目標株価を引き上げたことから、0.62％高で取引を終えた。同カンファレンスでは、自律型AIエージェントの進展が詳しく説明された。Evercore ISIはOKTAの目標株価を185ドルから240ドルに引き上げ、16％の上昇余地を示した。 METAは、Meta Connect 2026でMuse AIシステムと新たなVRハードウェアを発表した後、4.5％高の779.82ドルまで急伸した。JPMorganは、Museが数十億人のユーザー向けのパーソナルエージェントとなる可能性を理由に、METAの目標株価を820ドルから920ドルに引き上げた。 SentinelOne（S）の株価は24.40ドルまで上昇したものの、同社がWayfinder Threat HuntingをAWS、Azure、グーグル・クラウドへ拡大すると発表した後、0.48％安で取引を終えた。

韓国取引所によると、The Born Koreaの株式は9月23日、14,560ウォンで取引を終え、2024年のIPO価格である34,000ウォンから57.18％下落した。同社はIPOで1,020億ウォンを調達し、そのうち調達額の95％に当たる970億ウォンをM&Aに充て、残りを製品開発に配分すると表明していた。調達資金は現在、運用されるまで金融商品で保有されている。 M&Aの取り組みは、損失が続く中で、株価回復の潜在的な起爆剤とみなされている。同社は第2四半期に832億ウォンの売上高を計上した一方、56億ウォンの営業損失を記録し、5四半期連続の赤字となった。投資銀行関係者によると、買収候補には、同社のレシピ開発力を補完できるソース・調味料の製造能力を持つ食品メーカーや、レストランチェーンを有する国内食品流通企業などが含まれる可能性がある。同社は同時にグローバルなB2Bソース事業も拡大しており、創業者の白鍾元氏は最近ロサンゼルスを訪問し、現地の店舗にTBKソース製品を紹介した。

バンク・オブ・アメリカによると、同行は9月25日、10年物米国債利回りの年末目標を従来の4.5%から5%へ引き上げた。10年物利回りはすでに9月23日に5.14%に達し、2007年以来の最高水準を記録していた。バンク・オブ・アメリカはまた、2年物米国債利回りの予測を5%に引き上げ、イラン関連のエネルギーリスク、米国の財政圧力、貿易摩擦、AI投資をめぐる不確実性を主な要因として、2026年のブレント原油平均価格の目標を1バレル当たり83ドルから95ドルへ引き上げた。 米国債利回りの高止まりが続けば、将来キャッシュフローに適用される割引率の上昇を通じて、成長株や高ベータのテクノロジー株のバリュエーションが圧縮される一方、企業の資金調達コストが上昇し、暗号資産のようなボラティリティの高い資産に比べて、米ドル建て資産の相対的な魅力が高まる。

エネルギー・クリーンエア研究センター（CREA）が金曜日に発表した分析によると、ロシア船籍の船舶は2025年1月から2026年6月にかけて36％増加し、382隻に達した。この拡大は、西側諸国の制裁にもかかわらず、石油・ガス輸出を維持しようとするモスクワの取り組みを反映している。 CREAは、新たにロシア船籍となった船舶の80％超が、以前に制裁対象となっていたことを明らかにした。その多くは、長距離の輸出航行に従事するタンカーだった。一方、いわゆる「偽旗」を掲げて運航する船舶の数は、2025年10月の101隻から、2026年6月には45隻へと減少した。これは、欧州および米国の当局が、無国籍の影の船団に対する取り締まりを強化したためだ。

ウェルズ・ファーゴのアナリスト、アーロン・レイカーズ氏によると、9月25日、同社はMicron（NASDAQ: MU）の目標株価を1,525ドルから1,400ドルに引き下げる一方、利益予想を引き上げた。アナリストは同社の2027会計年度のEPS予想を約5%、2028会計年度のEPS予想を10%以上引き上げた。ウェルズ・ファーゴは現在、Micronの2027年の売上高を2613億ドル、EPSを166ドル、2028年の売上高を2878億ドル、EPSを178ドルと予想している。アナリストは、同社のフリーキャッシュフローが1250億ドルを超え、2026年12月までに株主還元率が100%に達すると見込んでいる。Micronは9月30日に第4四半期決算を発表する予定だ。

メタ・プラットフォームズの株式は9月に36%急騰し、9月24日には株価が4.5%上昇して1株当たり777.59ドルとなり、同社の時価総額は2兆ドルの大台に迫った。この上昇は、メタのAIアシスタントであるMuseが急速に成功を収め、アップルのApp Storeで早くも首位に立ったことに支えられた。これにより、同社の巨額なAI投資とその潜在的なリターンをめぐる投資家の懸念が和らいだ。Asymmetric Capital Partnersのアナリストによると、投資家が1年以上にわたり同社のAI支出がもたらす長期的な影響について不透明感を抱き続ける中、Museは重要な時期にメタのAI戦略を裏付ける存在となった。

コストコ・ホールセール・コーポレーションは、象徴的なチュロスを今月、期間限定で米国の全フードコート店舗に再登場させることを確認し、2024年に販売終了となって以来、数カ月にわたって続いていた憶測に終止符を打った。CEOのロン・ヴァクリス氏は、ソーシャルメディアに殺到していた顧客からの要望を受け、同社の第4四半期決算説明会で再登場を発表した。この発表は、コストコが四半期純売上高939億ドル（前年同期比11.2%増）、調整後1株当たり利益6.60ドルを報告し、アナリスト予想を上回った中で行われた。 コストコのチュロス、今月米国のフードコートに復活 シナモンシュガーをまぶしたチュロスは、今月から米国の全コストコ店舗で販売されると、ヴァクリス氏が決算説明会で確認した。この商品は長年フードコートの定番だったが、2024年に販売終了となっていた。コストコは先週、2人が謎の新メニューについて話し合う動画をInstagramに投稿し、チュロスの復活を予告した。これを受け、顧客の間ではフライドポテトやコンボピザなど、さまざまな憶測が広がった。同社は4月、期間限定のキャラメルチュロサンデーを販売し、顧客の

コストコ・ホールセールは、象徴的なチュロスを今月、期間限定で米国の全店舗のフードコートに復活させると発表した。ロン・ヴァクリスCEOが同社の第4四半期決算説明会で明らかにした。このシナモンシュガー味のチュロスは顧客のお気に入りとなっていたが、2024年に販売終了となっていた。 同社の第4四半期の純売上高は939億ドルで、前年同期比11.2%増加した。純利益は26億1,000万ドルから30億ドルに増加した。既存店売上高は全世界で9.4%増加した。総収益は957億2,000万ドル、調整後EPSは6.60ドルとなり、アナリスト予想を上回った。StockTwitsでは、COSTに対する個人投資家のセンチメントが「極めて強気」に変化する一方、株価は年初来2.7%高となった。

ロシア・ロストフ州のノヴォシャフチンスク製油所は、ドローン攻撃で施設が損傷したため操業を停止したと、州知事が明らかにした。

ChainCatcherが引用したCoinglassのデータによると、暗号資産の恐怖・強欲指数は現在72となっており、強欲の状態を示している。7日間の平均値は72である一方、30日間の平均値は66となっている。

UBSのアナリスト、ティモシー・アーキュリ氏によると、同社は水曜日、マイクロン・テクノロジー（MU-US）の目標株価を1,625ドルに据え置いた。これは、木曜日の終値1,077.29ドルからおよそ50％の上昇余地を示唆している。アーキュリ氏は買い推奨を再確認し、供給と需要のギャップが引き続き拡大しているほか、価格変動の勢いをめぐる懸念が続いているにもかかわらず、ファンダメンタルズは改善していると指摘した。同アナリストは、マイクロンが9月30日に決算を発表する際、会社予想を上回る2026年度第4四半期の売上高524億ドル、1株当たり利益32.50ドルを報告すると予想している。目標株価は、マイクロンの2029年度の予想利益に対する8倍の評価に基づいている。

韓国の40代の投資家は、事業売却後の2021年に120億ウォンのポートフォリオを再構築し、安全資産90％の構成からグローバルに分散された投資へと移行した結果、累積で約80％の収益を達成した。投資家は、ポストコロナの市場が上昇する中で投資機会を逃すことを懸念する一方、高値づかみや投資タイミングの判断にも不安を抱いていた。この再構築は、市場のタイミングを図るのではなく、地域と資産の分散に重点を置いた長期戦略に基づいて行われた。 投資家、ポートフォリオを米国30％、グローバル20％、オルタナティブ資産30％に再構築 Aとされるこの投資家は、長年経営してきた事業を売却し、2021年に現金120億ウォンを受け取った。売却前、Aは資産の90％を定期預金と債券に配分し、株式の保有比率は10％にとどまっていた。事業では成功していたものの、金融投資の経験は限られていた。 ポートフォリオは、米国資産30％、米国以外のグローバル資産20％、韓国、中国、金、ドル、暗号資産などのその他の資産30％、流動性資産および安全資産20％という構成に再編された。この戦略は、特定の国や資産の値動きによってポートフォリオ全体

WTI原油先物は、Yonhap Infomaxによると、アジア取引時間の9月25日午前10時59分時点で、1バレル当たり93.12ドルと1.57％下落した。下落に先立ち、国連総会に合わせて米国とイランの交渉団がニューヨークで会談し、イランがホルムズ海峡の再開に応じる代わりに米国が制裁を緩和する段階的な合意について協議したとの報道があった。イランのマスード・ペゼシュキアン大統領は、11月の米中間選挙前に外交的に事態を解決する意思を示し、短時間のメディア取材で「米国の中間選挙までこの状況を続けたくはない」と述べた。外交上の進展を受け、WTIはそれ以前、米国時間の夜間取引で約5％急騰していたものの、交渉の進展に関する海外メディアの報道後、その上げ幅の大半を失った。 米国とイランの交渉担当者、ホルムズ海峡再開合意について協議 国連総会に合わせ、米国とイランの交渉団がニューヨークで会談し、ホルムズ海峡の再開と米国による経済制裁の緩和に関する段階的な合意について協議した。イランのマスード・ペゼシュキアン大統領は短時間の取材で米国メディアに対し、「米国の中間選挙までこの状況を続けたくはない」と述べ、