世界のTradFiとマクロ経済

ニューヨーク連邦準備銀行のデータによると、SOFR（担保付き翌日物調達金利）は、米国のCPI（消費者物価指数）報告が発表された10月14日に3.88％まで低下し、前日の3.89％から下落した。実効フェデラルファンド金利は3.88％で横ばいだった。

ニューヨーク連銀の10月製造業指数は25.5へ急上昇し、予想の12を大幅に上回るとともに、9月の7.6から上昇して、地域の工場活動が急速に回復したことを示した。

国際農業開発基金（IFAD）のアルバロ・ラリオ総裁によると、ホルムズ海峡における海運の混乱は世界の農業生産にますます影響を及ぼしており、収穫量の減少や食料価格の上昇につながる可能性があるという。国連のIFAD当局者は、10月15日にこの発言をした。

Apollo Global Managementのチーフエコノミスト、Torsten Slok氏は、米国の8月の生産者物価が急激に加速したことで、連邦準備制度理事会が難しい政策判断を迫られていると警告した。生産者物価指数は前年同月比6.3%上昇し、4年ぶりの高水準となったほか、予想の5.5%も上回った。一方、月次の総合PPIは1.3%上昇し、エコノミストが予想していた0.6%の上昇の2倍以上となった。Slok氏はCNBCのインタビューで、物価上昇と消費者の支出抑制の組み合わせについて、「スタグフレーションの定義そのもの」と表現した。生産者物価インフレの急上昇により、連邦準備制度理事会は物価安定と経済成長の鈍化とのバランスを取ることが一段と難しくなっている。政策当局者は、上昇するインフレを優先するのか、それとも消費者が支出を抑え始めている兆候を重視するのかを決めなければならない。米国株は10月15日、生産者物価データの発表を前に下落して取引され、S&P 500とNasdaqは6月以来最悪の週となる見通しとなった。 8月のPPIインフレ率、予想を上回る 米国の生産者物価指数は、8月に低下す

ChainCatcherはGateの市場データを引用し、フィラデルフィア半導体株指数の市場価値が7取引日以内に2兆ドル超減少する見通しだと報じました。

Sterling Trading TechとAtlas Digital Marketsは、2026年第4四半期以降、SterlingのOMS 360およびData Warehouseに取引コスト分析を統合する計画です。このサービスは、各顧客の注文記録と約定記録を使用し、Sterlingの環境内で執行品質を評価します。この協業は、証券取引委員会（SEC）が6月に発表した、Regulation NMSの2つの規定を撤回する提案の一環として、Rule 611（Order Protection Rule）の撤廃を検討している時期に実現します。 Atlas TCA EngineがSterling Data Warehouseから注文を読み取る仕組み Atlasの取引コスト分析エンジンは、Sterling Data Warehouseから注文と約定を読み取るよう設計されています。Sterlingによると、同社ではすでに100社を超える顧客が注文ライフサイクルの記録を保持しています。両社は、分析がSterlingの環境内で実行され、各社が自社の結果にのみアクセスできると説明しています。最初の対象資産

Canaan Inc.が10月15日に開示した9月の報告書によると、同社はネットワーク難易度が上昇する中、9月に44ビットコインをマイニングし、月末時点で1,875 BTCを保有していました。 同社の設置済みハッシュレートは9月末時点で4.87 EH/sに達し、稼働中のハッシュレートは4.18 EH/sでした。

Lookonchainによると、米国のビットコインETFは本日（10月15日）、3,209 BTCの純流出を記録し、過去7日間の純流出量は5,250 BTCとなった。同期間、イーサリアムETFでは38,915 ETHの純流出を記録し、過去7日間の流出量は133,537 ETHに達した。

両社によると、Sterling Trading TechとAtlas Digital Marketsは、2026年第4四半期から、SterlingのOMS 360およびData Warehouseに取引コスト分析（TCA）を統合する計画です。このサービスは、Sterlingの環境に保存されている注文および約定の記録を活用します。同環境では、すでに100社を超える顧客が注文ライフサイクルデータを保存しています。サービス開始当初は株式とオプションを対象とし、暗号資産や予測市場を含むデジタル資産は後日対象に加える予定です。 この提携は、米国証券取引委員会（SEC）が、注文保護規則であるRule 611の撤廃案を検討する中で行われます。SterlingはSECへの意見書で、同規則が撤廃された場合に最良執行を測定し、その実施を裏付けるには、完全な注文データと取引データが必要だと主張しました。

TSMCの公式決算発表によると、台湾積体電路製造（TSMC）は10月15日、第4四半期の売上高が最大543億ドルに達し、前四半期比で約14％増加するとの見通しを示した。この予想は、半導体株が世界的に売られる中でも、人工知能向けチップの需要が引き続き堅調であることを示している。 同日、韓国のKOSPI指数は7.6％下落し、日本の日経平均株価は4.9％、台湾の加権指数は3.4％下落した。米国では、エヌビディア、AMD、ブロードコムにも売り圧力がかかった。投資家は、AIインフラへの投資ブームが持続可能なのか、また拡張プロジェクトの資金調達コストが上昇する中で、その持続性に疑問を強めている。

CNBCによると、Cboe（シカゴ・ボード・オプション取引所）は10月19日（月）から、活発に取引されている株式24銘柄とETF 5銘柄のオプション取引時間を延長する。延長取引は米東部時間の午前7時30分から午前9時25分までと、午後4時から午後4時15分まで行われる。対象証券にはアリババのほか、SPY、QQQ、IWM、GLD、XLFなどのETFが含まれる。今回の規制当局による承認は、24時間体制のオプション取引に向けた一歩であり、11月9日に予定されているさらなる市場構造の拡大に先立つものとなる。

BITのデータによると、10月15日の米国市場で、ネオクラウドおよび関連する半導体株は大幅安で寄り付いた。Nebius（NBIS）は7.42％、CoreWeave（CRWV）は7.05％下落し、データセンターおよびGPUインフラ関連株の下落を主導した。 ストレージ、光通信、半導体の各セクターも軒並み下落した。Seagate（STX）、Micron（MU）、Western Digital（WDC）などのストレージ大手は4～6％下落し、半導体関連ではインテル（INTC）、AMD、台湾積体電路製造（TSM）が4～5％下落した。

Guru Clubによると、WTI原油先物は10月15日、1％上昇して1バレル当たり96.042ドルとなった。

10月13日にStriveのCEOであるMatt Cole氏が発表したところによると、米国上場企業である同社は先週、3,311 BTCを購入し、保有量は32,773 BTCとなりました。

ChainCatcherによると、10月15日の取引開始時点で、ナスダック総合指数は1.29%下落し、S&P 500種株価指数は0.4%下落した一方、ダウ工業株30種平均は0.46%上昇した。半導体株は4日連続で下落し、SKハイニックス（SKHY.O）とサンディスク（SNDK.O）はともに6%、マイクロン（MU.O）は3.9%、ウエスタンデジタル（WDC.O）は5%超、エヌビディア（NVDA.O）は3%超下落した。

Gateのトレードデータによると、スペースX（SPCX.O）は本日5%安で寄り付いた。

インド準備銀行によると、10月15日（木）、同行は、最近導入された外国為替デリバティブ規制はヘッジ取引のみに適用され、マーケットメーキング活動には適用されないと明らかにした。銀行がデリバティブ契約を通じて為替リスクをヘッジする場合、ルピーを対価として外貨を購入する取引であれば、外国為替リスクに関する準備金要件を遵守しなければならない。一方、外貨を売却する場合、準備金の積み立ては必要ない。この規制は経常取引のヘッジにのみ適用され、通常は輸出入に伴うキャッシュフローが対象となる。

米国の現物ビットコインETFは10月14日、合計2億6,140万ドルの純流出を記録した。FidelityのFBTCからは1億5,270万ドル、BlackRockのIBITからは1億1,090万ドルが流出した。ビットコインは反発前に約8万3,700ドルで取引されていた。ETFの資金フローは設定と解約を反映しており、解約によってファンドが保有するビットコインの一部が売却され、現物市場に売り圧力が生じる可能性がある。現物イーサリアムETFも10月14日に合計1億3,000万ドルの純流出を記録し、主要な暗号資産ETFカテゴリー全体で警戒感が広がっていることと一致した。 FidelityのFBTCとBlackRockのIBITがビットコインETFの流出を主導 FBTCとIBITからは10月14日、合わせて2億6,360万ドルが流出し、ETF全体の純流出額である2億6,140万ドルを上回った。BitwiseのBITBは220万ドルの流入を記録し、これらの流出の一部を相殺した。残りのファンドは合計でほぼ横ばいだった。日ごとの推移は大きく偏っており、10月13日には1億7,570万ドルの流入を集めた一