世界のTradFiとマクロ経済

CNBCによると7月27日、iShares iBoxx USD ハイ・イールド・コーポレート・ボンドETFは今月約1%下落しており、3カ月連続で損失が続く見通しだ。6カ月で5回目の月次下落となる。一方、S&P 500は6月上旬に付けた過去最高値から2%超下落しているものの、セクターのローテーションに支えられ、なおピーク近辺で取引されている。 米連邦準備制度（FRB）の追加利上げ観測が大きく高まっている。CMEのFedWatchデータでは、市場参加者は次回のFOMC会合での利上げについて34%の確率を織り込んでおり、1週間前の16%からは2倍以上だ。米国の2年国債利回りは7月27日に4.322%まで上昇し、年内最高値を更新した。Wolfe Researchのテクニカルアナリスト、Rob Ginzburg氏は「債券チャートが大規模な天井形成プロセスのように見え始めている」と述べつつ、3月の安値までの下振れリスクの可能性に言及した。

7月28日、オーストラリア準備銀行（Reserve Bank of Australia）のミシェル・ボウロック総裁は、5月のベースライン予測に沿って需要の伸びが鈍化しているようだと述べた。

公式発表によると、Bitmine Immersion Technologies（BMNR）の株価は7月28日（月）に13%急騰し、ウォール街で当日の最も好成績だった銘柄となりました。この上昇は、同社がETHトークン579万を保有していることを開示したことによってもたらされました。保有資産の総額は、暗号資産・現金・株式持分を合計して118億ドルです。ETHの保有は、Ethereumの流通供給量1.21億のうち4.8%を占めており、Bitmineは13か月前に設定した5%の積み増し目標にかなり近づいています。 Bitmineは先週610万株を自己株買いし、7月1日以降の自社株買いの累計は1160万株となりました。これは、4月のNYSEデビュー時に開始した40億ドル規模のプログラムに基づくものです。トム・リー会長は「Bitmineは2025年6月30日にETHトレジャリー・ストラテジーが開始されて以来、毎週ETHを購入しています」と述べました。同社はさらに、イーサリアムのステーキングネットワークであるMAVANも運営しており、現在、年換算のステーキング収益として2.54億ドルを生み出す見込み

上海銀行間取引のオファー・レート（SHIBOR）の翌日物は1.4150%で、0.30ベーシスポイント低下した。7日物のSHIBORは2.84ベーシスポイント上昇して1.4600%となり、3か月物のレートは1.4300%で横ばいだった。

日本の財務大臣である片山公靖氏は最近、米国と日本は為替問題に関して同じ立場を維持していると述べた。

Mirae Asset Securitiesによると、最近の投資収益で上位1%の投資家は、半導体株が急落した7月28日朝にSKハイニックスとSKテレコムを買い入れた。SKハイニックスは12.61%下落して15.87億7000ウォンとなり、SKテレコムは16.65%下落して81,600ウォンとなった。今回の投げ売りは、中国の半導体メーカーCXMTの上海上場と、世界的な半導体競争の激化に対する懸念によって引き起こされた。2030年までの計画投資として7500億ウォンを投じる新会社SK Hyperを後ろ盾にした、SKテレコムの長期の／長期的なAIデータセンター事業は、アナリストの間で引き続き注目されていた。

トレーダーTによると、イーサリアムの現物ETFは昨日（7月27日）に純流入が931万ドル発生した。ブラックロックのETHAは1,175万ドルの流入でトップとなり、ステーキング商品のETHBは8万ドルを受け取った。インベスコのQETHは252万ドルの流出だった。

Gateのデータによると、本日韓国のKOSPI指数は10%下落し、SKハイニックスは13%下落、Samsung Electronicsは12%下落しました。

トランプ大統領は月曜日、連邦準備制度理事会（the Fed）の議長ケビン・ウォーシュが利下げを望んでいることは分かっていると述べた。ただし、連邦準備制度理事会の議長は一部の理事メンバーから反対を受ける可能性がある。トランプ氏はミシガン州を訪れている最中にメディアに対し、「彼がやりたいことは分かっている。正しいことをやろうとしている」と語った。連邦準備制度理事会の2日間にわたる政策会合は水曜日に終了し、決定の発表と記者会見が行われる。取引業者は現時点で、利上げが行われる確率をおよそ3分の1と見込んでおり、中央銀行の方針をめぐる稀な不確実性を反映している。トランプ氏は「利率は引き下げるべきだ」という長年の持論を改めて強調したが、ウォーシュは他の連邦準備制度理事会（Fed）当局者の制約を受けていると指摘した。

BlockBeatsによると、日本の財務大臣・片山晃幸氏は7月28日、政府と日本銀行の関係は正常かつ円滑であり、金融政策の運用は引き続き日本銀行の責任であると述べた。

日本の財務大臣片山桂由氏によれば、政府は現時点で日本国債の買い戻し（リパッケージ買い）を検討していない。

聯合ニュースによると、韓国の金融サービス委員会委員長イ・オクウォン氏は火曜日、資産運用会社に対し、成行のクローズ前に集中した注文によって引き起こされる急激な価格変動を抑えるため、単一株レバレッジETFのリバランス取引を取引時間全体に分散するよう促した。運用担当者は通常、投資目標である基礎となる株の1日あたりのリターンの2倍を達成するため、現地時間の午後3時20分から3時30分の間にリバランスの大部分の作業を行う。「終値前に集中してリバランスを行うことでボラティリティ（変動性）が増幅し得るという懸念がある。取引のタイミングは分散させる必要がある」と同氏は述べた。

日本の財務大臣である鈴木俊一によれば、グローバル債券市場は、米国の金融政策、ウクライナ情勢、そして中東の緊張によって複数の圧力にさらされている。

オーストラリア準備銀行（RBA）のミシェル・ブルロック総裁は、7月28日に10分後の予定で発言を行う予定です。

LPG先物は本日、取引時間中に200元下落し、3.60%安の1トンあたり5,361元となった。

ブルームバーグによると、Nvidiaの5年物クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）価格は7月28日に約14ベーシス・ポイント上昇して約82ベーシス・ポイントとなり、過去最大の1日幅での上げ幅を記録したという。この急騰は、同社の推定7500億ドル規模のAIインフラ案件に連動した信用リスクについて、市場が価格を見直したことを反映している。これには、OpenAIに対する潜在的な2500億ドル規模の保証や、韓国のSKグループとの協業が5000億ドル超含まれる。 Nvidia株は7月27日に5%下落し、ナスダックも0.2%下げられた。投資家が、AIの設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）が持続可能かどうかを再評価しているためだ。CDS価格の上昇は通常、債務不履行リスクへの懸念が高まっていることを示す。これは、信用市場が同社の資金調達上の義務や保証を、より慎重に見ていることを意味する。

WTI原油は本日、1バレル当たり80ドルを下回りました。日中の下落率は1.43%です。ブレント原油は1%超下落し、現在は1バレル当たり84.43ドルで取引されています。

ChainCatcherによると、香港のハンセン指数は7月28日の取引時間中に下落に転じ、先ほどの約1%の上昇分を相殺した。ハンセンテック指数の上昇幅は急速に0.1%まで縮小した。老舗のLao Pu Gold（06181.HK）は20%以上下落し、下げを主導した。

三菱UFJ銀行の上級外国為替アナリストであるロイド・チャンによると、7月28日、米ドルは米国債利回りの上昇と中東情勢の緊張が続くことを背景に、短期的な下支えを得る可能性が高いとのこと。チャン氏は、今週の米連邦準備制度理事会（FRB）の判断が、市場の重要なきっかけになる可能性があると指摘した。 政策の変更は見込まれていないものの、市場の関心は、政策当局者が依然として引き締め方向に傾いているかどうかに関するFRBのガイダンスに引き続き向かうだろうとチャン氏は述べた。

7 月 28 日、アジアの株式市場が同時に大幅下落：韓国の KOSPI は取引時間中に 8% 超の下落となり、サーキットブレーカー（売買停止）機構が発動、株式取引は 20 分間停止。台湾の加権指数は下落幅が 4% 超となり、42,000 ポイントを割り込み、日中の下落は約 1,800 ポイント。日本の日経225指数は約 2,700 ポイントの急落で、下落率は 4% 超。ビットコインも同時に弱含んだが、下落幅は相対的に小さく、63,258 米ドルで推移している。 台湾の大型株の下落率データ：TSMC 2,270 元、MediaTek は 6.39% 下落 7 月 28 日の台湾主要大型株のリアルタイム見積もりは以下の通りです： TSMC（2330）：2,270 元、80 元安（約 -3%） MediaTek：3,445 元、235 元安（-6.39%） デルタ電子：1,655 元、100 元安（-5.70%） 日月光投控：575 元、33 元安（-5.43%） 鴻海：246.5 元、6.50 元安（-2.57%） アジア株急落の引き金：フィラデルフィア半導体指数は前夜に 2.2% 下落