世界のTradFiとマクロ経済

S&P Global PlattsとCCTV Financeによると、6月24日に78隻の船舶がホルムズ海峡を通過し、米国・イスラエル・イラン間の緊張勃発以来、最も多い1日の通過数を記録した。今月の1日平均通過量は、紛争前の水準の約57%まで回復した。交通量の増加と北半球の季節的なエネルギー在庫補充が相まって、国際的な石油タンカーのレンタル料金が急騰している。

米国のビットコインETFは6月26日、ビットコインが6万ドルを下回ったため、6億9630万ドルの流出を記録した。 この日の流出額は6月で最大となり、ビットコインETFの年初来損失を46億ドルに押し上げた。

BlockBeatsによると、6月26日の時間外取引でストレージ株が下落した。Micron Technologyは5.19%下落、SanDiskは5.91%下落、Seagate Technologyは4.26%下落した。CPOセクターは弱含みで、Applied Optoelectronicsは4.99%安、Corningは3.93%安、Lumentumは3.92%安、Marvell Technologyは3.86%安となった。 Strategyの永久優先株STRCは73ドルを下回り、72.91ドルで取引され、下落率は3.67%となった。MSTRは0.28%の小幅下落となった。

バンク・オブ・アメリカによると、欧州中央銀行は2026年9月に利上げを行うと予想されており、同行が以前に予測していた2026年7月の利上げ予測を後ろ倒しする。

BCAリサーチのストラテジスト、Artem Sakhbiev氏が6月26日に述べたところによると、米ドルの最近の反発は行き過ぎであり、過去1年の取引レンジを突破するために必要なサポートを欠いている。先週のFRBによる金利見通しの修正とインフレへの注力により、実質利回りが上昇しドルを支えたが、この勢いは今や尽きている。FRBは金利を据え置く可能性が高く、イールドカーブの動向も変化する可能性があり、ドルの短期的な強さは限界に近づいていることを示唆している。

StablecoinXは2026年6月26日、NASDAQでティッカーシンボルUSDEの下で取引を開始し、TLGY Acquisitionとの合併を完了し、2.75億ドルの暗号資産トレジャリーを公開市場にもたらしました。この上場により、機関投資家と個人投資家は約2400万株の公開クラスA株式を通じてEthenaデジタルドルエコシステムに直接アクセスできるようになります。このデビューは、合成ステーブルコインインフラが伝統的金融に統合されつつあることを示しており、StablecoinXは約30.29億ENAトークン（ENAの循環供給量の約20％）を保有し、Ethenaの54億ドルの資産管理エコシステムへの機関投資家向け入口として位置づけられています。 StablecoinX、TLGY Acquisitionとの合併後NASDAQ上場を完了 この上場はTLGY Acquisitionとの合併を完了し、約2400万株の公開クラスA株式を生み出します。合併構造により、機関投資家と個人投資家は暗号通貨を直接保有することなく合成ドル分野へのエクスポージャーを得る方法が提供されます。Stablecoi

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は、2人の上級FRBエコノミストを顧問として任命する計画だ。ダニエル・コビッツ氏とエリック・エングストローム氏は、いずれも長年FRBに勤務するスタッフで、パウエル氏に助言を提供する。

StablecoinXは2026年6月26日にNasdaqでティッカーUSDEの下で取引を開始し、TLGY Acquisitionとの合併を完了しました。この合成ステーブルコイン企業は2億7500万ドルの暗号資産トレジャリーを公開市場にもたらし、Ethenaデジタルドルエコシステムへの重要な機関投資家向け参入ポイントとなりました。 同社は約30億2900万ENAトークンを保有しており、これはENAの循環供給量の約20％に相当します。Ethenaは現在、USDeとUSDtbにわたり54億ドルの資産を管理しており、後者はBlackRockのBUIDLファンドによって裏付けられています。StablecoinXは、クロスチェーン通信を認証する分散型検証ノードを運営し、支払いルーティング、流動性管理、コンプライアンスインフラを統合したStablecoin Harnessミドルウェアプラットフォームを立ち上げる予定です。

ゴールドマン・サックスによると、同投資銀行はインテルに対して中立評価を下し、目標株価を150ドルに設定した。ゴールドマン・サックスは、インテルがエージェンティックAIによるサーバーCPU需要の恩恵を受けると予想しており、GPU/CPU比率が2倍から約1.1倍～1.4倍に低下する可能性があると見積もっている。 同行は、インテルの先端パッケージング収益が2030年までに約100億ドルに達し、外部ファウンドリ収益は同年に110億ドルに達すると予測している。ゴールドマン・サックスは、インテルのリスク・リワードプロファイルは比較的バランスが取れていると見ている。

智通财经APPによると、北京時間6月26日17時16分、ハンセン指数6月先物は22,671ポイントで取引されており、寄り付き水準の22,664ポイントから29ポイント、0.128%下落した。同契約は1ポイントのディスカウントで取引されていた。出来高は118契約、建玉は87,863契約に達した。

Zhitong Financeによると、韓国のKospi指数は6月26日に5.81%急落し、ベンチマークが一時的に日中約9%下落したことでサーキットブレーカーが作動した。SKハイニックスとサムスン電子はそれぞれ取引時間中に10%超下落し、この2銘柄でKospiの総加重の約60%を占めている。 関連ETFも打撃を受けた：Southern Panda 2x Leveraged SK Hynix (07709)は13.93%下落して157.0 HKDとなり、Southern Panda 2x Leveraged Samsung Electronics (07747)は10.60%下落して176.35 HKDとなった。仮想通貨関連資産も弱含み、ビットコインは60,000ドルを下回り、イーサリアムは1,600ドルを下回った。Zhitong Financeは、ビットコインが2つの大きな逆風に直面していると報じた。6月26日に約100億ドルのビットコインオプションが満期を迎えることと、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測の高まりがドル高を招き、リスク資産を圧迫していることだ。

根据Jin10 6月26日的数据，由于油价下跌缓解了欧元区通胀压力，交易员重新评估了欧洲央行的加息预期。自4月以来，市场定价首次不再完全体现到2026年底加息25个基点的预期。两年期通胀互换利率从4月的3%以上降至2.2%以下，反映出价格压力缓解。瑞穗策略师Evelyne Gomez-Liechti指出，“市场测试加息预期是合理的”，尽管部分欧洲央行官员持谨慎态度。经济学家预计欧元区6月通胀将从5月的3.2%放缓至3.1%，进一步减轻政策压力。

朝鮮日報によると、韓国の半導体設計会社Semifiveは6月26日に日本のAI半導体顧客から110億ウォン（715万ドル）の購入注文を受けた。この注文は、Semifiveの2024年の連結売上高1,118億ウォン（7,270万ドル）の約10％に相当する。

香港のハンセン指数は26日（金）、1.76％下落して22,671.86ポイントで終了し、23,000ポイントの心理的節目を突破した。テクノロジー株と半導体株が市場全体の売りを主導した。ハンセンテック指数は3.41％急落し、H株指数は1.94％下落、売買高は3,421億100万香港ドルに急増した。下落の要因は、割高なAIおよび半導体銘柄での利益確定売りに加え、Appleのハードウェア価格調整とそれがサプライチェーン全体の消費者需要に与える潜在的な影響への懸念が重なったことにある。市場アナリストは、この弱さを高止まりする世界的金利、米ドル高、バリュエーションの高いハイテク銘柄に対するリスク選好の低下に起因するとし、これらの要因により香港株式はここ数セッションで地域の同業他社をアンダーパフォームしていると指摘した。 テクノロジー株と半導体株が市場下落を主導 26日（金）にはハイテク大手が大きな損失を被り、アリババは5.79％下落、百度は4.5％下落し、ともにフェーズ安値を付けた。半導体セクターはさらに急落し、SMICは約7％下落、新規上場のビーレンテクノロジーは16％超下落した。舜宇光学科技

Jin10 Dataによると、中国財務省は6月25日にルクセンブルクで50億ユーロの国債を発行した。 この発行は3つのトランシェから構成される：2.5億ユーロ（2.768%、5年満期）、1.5億ユーロ（2.966%、8年満期）、1億ユーロ（3.212%、12年満期）。 この債券は強い国際的需要を集め、総購入申込みは248億ユーロに達し、発行額の約5倍となった。 この債券は香港証券取引所（HKEX）とルクセンブルク証券取引所に上場される予定である。

INGのアナリストは6月26日、同行（ING）は日本銀行の利上げ時期の予想を12月から10月に前倒しした。その理由として、原油価格上昇による二次的効果の強まりや、日銀当局者からのタカ派的なシグナルの増加を挙げている。 この修正は、日本のコアインフレが今後数カ月でさらに加速する可能性があるとの見方を反映しており、アナリストチームは利上げ予測を2カ月前倒しした。

6月25日、ジェフリーズによると、同アナリスト企業はアプライドマテリアルズの目標株価を510ドルから770ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。この引き上げは、先端DRAM、HBM、パッケージング製造に対するAI主導の需要を反映しており、AMATの対応可能な装置市場を拡大する。AMATは前営業日に668ドルで終値をつけており、新たな目標株価に対し約15%の上昇余地を示唆している。 ジェフリーズは、AMATの先端パッケージング事業が2026年に50%以上成長し、収益が20億ドルを超えると予測しており、その理由としてハイブリッドボンディングおよび3Dパッケージング技術を挙げている。また、同社はAMATの2027会計年度のEPSを18.06ドル、収益を約4420億ドルと見積もっている。

ロイター通信が6月26日に発表した調査によると、サウジアラビアは8月のアジア向け原油出荷の公式販売価格を大幅に引き下げる見通しで、業界関係者は7月価格と比較して1バレル当たり6.5～8ドルの値下がりを指摘している。同国の主力であるアラビアンライト原油は、ドバイ/オマーン平均に対し1バレル当たり1.5～3ドルのプレミアムで価格設定されるとみられ、前月の高水準から低下する。今回の引き下げは、供給増加により中東スポット原油市場が急激に悪化したことを受けたもので、ドバイスポット・ディファレンシャルは今週、1バレル当たり1.64ドルのコンタンゴに転じ、6年ぶりの低水準となっている。

中国人民銀行とモンゴル銀行は最近、中国国務院の承認を得て、二国間通貨スワップ協定を更新した。 スワップ規模は1500億元または7.85兆モンゴルトゥグルクに設定され、有効期間は3年間である。

イタリアのIstatは、6月のビジネス信頼感指数が88.4と、予想の88.3を上回り、前回の87.9から上昇したと発表した。