世界のTradFiとマクロ経済

Guru Clubによると、中国の石炭先物は8月28日に上昇し、原料炭2701契約は3％上昇して1トン当たり1,672元、コークス2701契約は2.54％上昇して1トン当たり2,204元となった。

Bybitによると、同取引所は9月17日20時（UTC）から、トークン化株式を対象とするパープオプションの提供を開始します。ユーザーは、分割ロットおよびUSDT決済に対応したエヌビディア（NVDA）とSpaceX（SPCX）のオプションを24時間365日取引できるようになり、ロング・ショート、スプレッド、ストラドル、カバードコールなどの戦略を利用できます。Bybitは今後、テスラ（TSLA）、QQQ、SOXL、マイクロン（MU）などの原資産も追加する予定です。

PANewsによると、8月28日、米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は、多くの市場参加者の予想を上回るタカ派的な発言をし、堅調な企業利益、安定した個人消費、信用スプレッドの縮小など、経済の強さを示す指標を挙げた。パウエル氏は次のように述べた。「私の見方では、信用市場や貸出市場には、金融政策が景気を抑制している兆候はほとんど見られない。総合的に見て、現在の金融環境を抑制的だと説明するのは難しい」】【。

米財務長官のベッセント氏によると、米国は本日、イラン政権を継続的に支援してきたエジプトのミスル銀行のアラブ首長国連邦（UAE）支店に制裁を科した。この措置は、イランを支援する事業体が米ドルおよび世界の金融システムへのアクセスを失うことになるとの財務省の従来の警告を実行に移すものだ。財務省は、今回の措置が同行の行為に責任を負わせるための第一歩になると表明した。

聯合ニュース・聯合インフォマックスによると、8月28日午後9時27分現在、米ドル／韓国ウォン（USD/KRW）は前日終値比6.60ウォン安の1,374.30ウォンとなった。ソウル市場の終値ベースでは、同通貨ペアは通常取引で1,372.50ウォンまで下落し、2025年7月24日以来の安値を付けた。 下落圧力の背景には、ジャクソンホール会議での米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の講演を控えた警戒感に加え、外国系銀行による継続的な売りフローや輸出企業のドル売り（ネゴ）があった。同通貨ペアはロンドン市場で1,371ウォンまで下落した後、ニューヨーク市場でやや値を戻した。

Salesforce株は8月28日木曜日、市場予想を大幅に上回る第2四半期決算を発表したことを受けて23％急騰し、252.05ドルとなった。これは、億万長者のChamath Palihapitiya氏が5月に、サービスとしてのソフトウェア（SaaS）セクターは底に近づいていると予測して以来、41％の上昇に相当する。 Salesforceは、第2四半期の売上高が前年同期比11％増の113億ドルとなり、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は5.90ドルと2倍以上に増加したと報告した。また、現在の残存履行義務は14％増の335億ドルとなった。CEOのMarc Benioff氏はSaaSに対する懸念を退け、AIエージェントには依然として信頼できる企業データが必要だと指摘した。同社は2027会計年度の売上高見通しを461億～464億ドルに引き上げた。 Palihapitiya氏は、AIモデルには記録システムとの緊密な統合が必要になるため、企業向けプラットフォームは時代遅れになるどころか、むしろ恩恵を受けると主張した。Salesforce株の急騰を受け、ソフトウェア株全般も連れ高となり、iS

チャック・シューマー米上院少数党院内総務によると、トランプ大統領がイランとの戦争を開始してから6か月が経過し、米軍兵士が危険にさらされ、原油価格が上昇し、世界的な不安定化を招いている。

Jin10によると、現物の金と銀は、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長の発言を受け、8月28日に大幅に下落した。金は直近の高値から約100ドル下落し、1オンス当たり4,530ドルの安値を付け、4,560ドルで取引されていた。銀はこの日の取引で1ドル超下落し、1オンス当たり68.1ドルの安値を付け、69.0ドルで取引されていた。

CNBCによると、Salesforceの株価は8月27日（木）に23％急騰し、2020年以来最大の上昇率を記録した。予想を上回る四半期決算に加え、Anthropicとの新たな提携「Claudeforce」が発表されたことが、株価上昇の追い風となった。当四半期の売上高は前年同期比11％増となり、市場予想を上回った。SalesforceのAI製品「Agentforce」の年換算売上高は前年同期比240％増の15億ドル超に急増した。 Claudeforceの提携には、Claudeがメールの作成やレコードの更新などの業務を実行できる、あらかじめ構築された37種類の営業スキルが含まれている。さらに、The Informationによると、最近OpenAIに入社したSalesforceの元従業員数名が、Salesforceに復帰しているという。

Kitco Newsによると、Copper Giant Resources Corp.は木曜日、コロンビア南部に位置する旗艦プロジェクト「Mocoa」において、指向性ボーリング孔MD-070から、銅当量（CuEq）品位0.54%で延長771メートルの鉱化区間を確認したと発表した。深度211メートルから始まるこの鉱化区間の平均品位は銅0.33%、モリブデン0.039%で、さらに、延長102メートルにわたってCuEq品位0.87%を示す高品位ゾーンも確認された。Copper Giantの筆頭株主であるFrank Giustra氏は、この結果について、「研究上重要な区間で、品位と連続性が確認された」と述べた。2本目のボーリング孔MD-068では、過去の掘削で確認された深度を下回る位置から、CuEq品位0.45%で延長544メートルの鉱化区間が確認され、鉱化が深部まで続くとともに、深度が増すにつれて地質条件が改善していることが示された。Copper Giantは、第4四半期に予備的経済性評価を公表する予定である。

NYMEX銀は本日（8月28日）の取引で、1オンス当たり69ドルまで下落し、0.33％安となりました。

Bitcoin Newsによると、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ氏は、初めてのジャクソンホール講演で、インフレ率がFRBの2％目標を上回る高水準にとどまっていると警告した。PCE価格指数は、前年同月比で3.7％、過去6カ月間の年率換算で4.1％上昇し、PCEバスケットを構成する項目の54％が3％を超える上昇率を記録しており、インフレが広範かつ持続的であることを示している。 ウォーシュ氏は、FRBは物価の安定を優先すべきだと述べ、2％のインフレ目標を「堅固かつ固定されたもの」として改めて確認した。また、最近の予想を上回るインフレ指標を踏まえると、基調的なインフレ動向が意味のある改善を遂げているとは確信できないと指摘。信用環境の緩和や信用スプレッドの低水準は、金融環境が十分に引き締まっていないことを示すシグナルだと述べた。 さらにウォーシュ氏は、FRBのフォワードガイダンスは「もはや機能していない」とし、利下げに向けた厳格な基準を示した。それによると、FRBは基調的なインフレが「明確に、かつ十分に速いペースで」目標に向かっていると確信しなければならない。

市場予想では、FRBが9月に利上げする確率は約50％と見込まれている。

Kitco Newsによると、8月28日（金）早朝の取引で、現物金は1トロイオンス当たり4,593.20ドル前後で推移し、0.16％下落した。一方、銀は1.50％上昇し、70.17ドルとなった。市場は、米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長によるジャクソンホール会議での基調講演と、米労働省が発表する雇用統計の暫定ベンチマーク改定を待っていた。いずれも米東部時間午前10時に予定されている。 ウォーシュ議長の講演内容は、今週発表された市場予想を上回るPCEインフレ指標や経済指標を踏まえて評価される見通しだ。一方、雇用統計の改定は、7月の雇用者数が2万3,000人減少したことが示されたことを受け、市場の信頼感を揺るがす可能性がある。市場では、9月に利上げが行われる確率を34％、12月までに少なくとも1回の利上げが行われる確率を74％と織り込んでいた。米国・イスラエルとイランの対立を背景とするホルムズ海峡の供給懸念がある中、原油価格は1バレル当たり83.46ドルまで下落した。

UBSのチーフ・インベストメント・オフィスによると、脱ドル化の加速とドル安を背景に、金価格は今後12カ月で1オンス当たり5,400ドルに達する可能性がある。スイスの同銀行は、金価格が今月およそ15％上昇する一方、ドル指数は過去1カ月で2.4％低下したと指摘した。UBSは、7月に中国人民銀行が20トンの金を購入したこと（2023年10月以来最大の月間増加）を含む、中央銀行による堅調な需要が主要な支援要因だと述べた。同銀行は、米国の財政問題への懸念と、世界各国の中央銀行による通貨分散の継続を背景に、金は米ドルから長期的に離れる動きの明確な恩恵を受けるとみている。

Farside Investorsのデータによると、米国の現物イーサリアムETFは木曜日に2億2,580万ドルの純流入を記録し、1日当たりの流入額としては過去10カ月で最大となった。これらのファンドは8月17日以降、9営業日連続で純流入を記録しており、累計額は14億2,000万ドルに達している。BlackRockのETHAはこの流入額のうち10億2,000万ドルを占め、9日間すべてで純流入を記録した。 一方、米国の現物ビットコインETFには木曜日、2億2.42億ドルが流入した。イーサリアムETFをわずか1,650万ドル上回ったことで、8月17日時点で10対1だった流入額の差は縮小した。

米国労働統計局（BLS）によると、2026年3月までの非農業部門雇用者数の暫定基準改定では、雇用者数が79,000人下方修正されました。最終的な基準改定は、2027年2月に1月分の雇用統計と併せて発表されます。

Jin10によると、USD/JPYは8月28日に0.3％上昇して159.86となり、7月31日以来の高値を付けた。

MoneyDJによると、8月28日、上海総合指数は3,952.18ポイントで取引を終え、0.11％下落し、4営業日ぶりの下落となった。深圳成分指数は0.68％、創業板指数は1.41％下落した。市場センチメントが慎重になる中、成長株やテクノロジー株は売り圧力にさらされた。週間ベースでは、上海総合指数は1.20％上昇して週足が陽線となった一方、深圳成分指数は1.00％下落し、2週連続で陰線となった。 香港ハンセン指数は25,584.79ポイントで取引を終え、0.07％上昇して日足が陽線に転じたものの、週間では1.63％下落し、陰線となった。テクノロジー関連株はまちまちの展開となり、テンセントとシャオミが持ち直した一方、アリババとJDドットコムは軟化した。

モルガン・スタンレーのストラテジスト、Laura Wang、Chloe Liu、Vicky Wuによると、同社は香港株で利益を確定した後、投資の重点を中国A株へと移している。ストラテジストらは、その主な要因として、世界市場の安定化、AIスーパーサイクルの勢いの再燃、そして半導体メーカーのChangxin MemoryやヒューマノイドロボットメーカーのUnitreeなど、大型IPOに伴う流動性圧力が吸収されたことの3点を挙げた。 モルガン・スタンレーは引き続き香港株に強気な見方を示しているものの、ストラテジストらは、直近の上昇の大部分が織り込まれたことで、市場は「調整局面」に入ったと指摘した。また、政府系ファンドが市場下落時に価格を支えるため、ひそかに資金を投入していることも強調した。