世界のTradFiとマクロ経済

決算発表スケジュールによると、Bitdeer（BTDR）、Forward Industries（FWDI）、Bit Digital（BTBT）は今週、それぞれ8月10日、12日、15日に2026年第2四半期の決算を発表する予定です。3社はいずれも、Bitcoin、Solana、Ethereumの価格下落を受け、前四半期に大幅な損失を計上しました。Bitdeerは、売上高が1億8,890万ドルに増加したにもかかわらず、第1四半期に1億5,950万ドルの純損失を報告しました。Forward Industriesは、主にSolana関連の評価損により2億8,310万ドルの損失を計上し、755万SOLを保有しています。Bit Digitalは1億2.83億ドルの損失を記録し、約155,444 ETHを保有しています。今回の決算により、第1四半期の暗号資産市場の低迷が各社の保有資産と事業運営に与えた影響が明らかになるでしょう。

ロイターによると、AI Financial Corpは、トランプ一族の支援を受ける持株会社WLFIのカナダ子会社ALT5 Sigma Canadaを、ニューヨークを拠点とするPrime Deltaに売却した。取引の対価は、1,200万ドルの担保付き約束手形（うち100万ドルは来週が支払期限で、残額は分割払い）と、Prime Delta株約116万株で構成される。これに先立ち、フィンテック企業Perpetuals.comは3週間前、同子会社の買収協議を打ち切っていた。AI Financialの株価は、2025年8月の9ドル超から約0.44ドルまで下落し、同社の時価総額は現在約6,100万ドルとなっている。

8月1日付の発表によると、Kainia Holdings（00126）は、完全子会社を通じて保有するLirun Group Holdingsの約76.17％の持分を、Delight Rich International Limitedに6,615万香港ドルで売却すると発表した。同社は、約6,600万香港ドルの純収入を、将来の資金調達費用への備えおよび一般的な運営資金に充てる予定であり、市場の不確実性が高まる中、流動性の向上を目指している。

MBNによると、韓国の株式市場は最近激しい変動に見舞われ、KOSPI指数は数か月で9,000台超から6,000台まで急落した。不確実性を背景に投資家が株式市場から資金を引き揚げる中、利息が付く預金口座への預金額は7月末までの1か月間で35兆ウォン増加し、約3年ぶりの大幅な月間流入となった。韓国銀行による最近の利上げを受け、大手銀行は3％を超える金利を提供する魅力的な預金商品を相次いで導入しており、一部のキャンペーン口座では金利が最大3.6％に達している。韓国の五大銀行の預金残高合計は約985兆ウォンに達した。

The Informationによると、NVIDIAは、テキサス州で進められているStargateデータセンタープロジェクトを支援する電力インフラ開発企業Lanciumに、最大30億ドルを投資する計画です。NVIDIAはまず20億ドルを投じ、Lanciumの約20％の株式を取得します。この投資により、Lanciumの土地および電力資産の評価額は約100億ドルとなります。Blackstoneの支援を受けるLanciumは、送電網への接続に関するマイルストーンが達成された場合、NVIDIAがさらに10億ドルを追加投資できる選択肢を設ける可能性があります。Lanciumは2027年のIPOを検討しています。

Morgan Stanleyは6日に発表したレポートで、メモリー半導体株の急落は一巡したようだとし、現在の株価水準は戦術的な再参入に適した魅力的な機会だと指摘した。投資銀行は、最近の調整を、成熟しつつあるメモリー業界のサイクルにおける自然な「小さな揺り戻し」と表現した。2021年のレポートで以前「メモリー・ウィンター」を警告したMorgan Stanleyのアナリスト、Shawn Kimは、今後の株価上昇の主要なカタリストとして、自社株買いと株主還元を挙げた。 Morgan Stanley、SKハイニックスとサムスン電子の目標株価を維持 Morgan Stanleyは、SKハイニックスの目標株価を260万ウォン、サムスン電子の目標株価を37万5,000ウォンに維持した。投資銀行は、SKハイニックスの2026会計年度の1株当たり利益（EPS）予想を従来予想から13％引き上げる一方、サムスン電子の予想を10％引き下げた。Morgan Stanleyは、メモリー業界でこれまでに見られた最も急激な調整を経た現在のバリュエーション水準は、戦術的な再参入に適した魅力的な機会を提供すると述べた。 ア

Morgan Stanleyによると、8月9日、同投資銀行はメモリー半導体株の急激な調整が終了し、現在のバリュエーション水準は短期的な再参入の好機を提供していると指摘した。「Memory - Minor Fluctuation」と題したレポートで、Morgan StanleyはSK Hynixの目標株価を260万韓国ウォン、Samsung Electronicsの目標株価を37万5,000ウォンに据え置いた。同社は最近の下落をメモリー業界のサイクルにおける自然な調整と見ており、主な上振れ要因として自社株買いを挙げた。SK Hynixの2026会計年度の1株当たり利益（EPS）予想は13％引き上げられた一方、Samsungの予想は10％引き下げられた。

ChainCatcherによると、米国の7月の消費者物価指数（CPI）では、コアCPIが前月比0.2％、前年同月比2.5％上昇し、前年同月比の上昇率は2月以来の低水準となる見通しです。7月の雇用統計が低調だったことを受け、今回の報告はエネルギー関連の物価上昇圧力が和らいでいることを示し、米連邦準備制度（FRB）内のインフレ懸念を緩和する可能性があります。航空燃料コストが安定する中、航空運賃も下落すると予想されています。

BlockBeatsによると、伝説的な空売り投資家のMichael Burry氏は8月9日、Lululemon（127.45ドル）、Freddie Mac（5.43ドル）、Mercado Libre（1,812.39ドル）、Fiserv（51.93ドル）、Zoetis（72.72ドル）を含む5銘柄のポジションを増やした。 また、Burry氏は半導体ETFのSOXXについて、541ドルでショートポジションを拡大する一方、TeslaとPalantirの既存のショートポジションは変更せず維持した。

Odailyによると、SK Hynixの取締役会はこのほど、韓国内のDRAMおよびNANDメモリの生産能力を拡大するため、約54兆3,000億韓国ウォン（約380億ドル）の投資を承認した。この投資は主に、NVIDIAからの需要に支えられている。NVIDIAは、高性能AI GPUのデータ処理能力を高めるため、SK Hynixが供給するHBM（高帯域幅メモリ）に大きく依存している。 SK Hynixは、今回のAIインフラ投資サイクルが一時的な成長ではなく、構造的かつ長期的な需要を示すものだと見込んでいる。これにより同社は、HBMの生産能力を拡大し、NVIDIAのAIエコシステムの成長から持続的な収益を得られる態勢を整えている。

Bloombergによると、8月9日、アジアの新興国の中央銀行は外貨準備を取り崩すのではなく、海外からの資本流入を呼び込むことで自国通貨を支えている。インドは海外在住の自国民向けに高利回りのドル預金を提供し、約400億ドルを呼び込んだことで、ルピーは5月の安値から回復した。韓国は企業によるドルの本国送金を促進し、ウォンは2022年以来最大の月間上昇幅を記録している。これらの措置は、原油価格が変動し、米国の金利が依然として高い状況の中、資本流入と利上げを補完的な手段として活用して通貨への圧力を管理しつつ、外貨準備という「弾薬」を温存することを目的としている。

Claude Fable 5 AIは、現在の価格である$64,600から、12月までにビットコインが$150,000に到達すると予測している。その要因は、未採掘のコインがわずか132万枚しか残っておらず、さらに400万枚が永久に失われていることによる供給の逼迫だ。AIモデルは、CLARITY Actによる規制枠組み、GENIUS Actによるステーブルコイン法案、FRBの利下げ、ETFの保有量が150万BTCを超えていること、企業による準備資産の蓄積、さらに今年1,000億ドルを超えると予想されるBTC担保レンディング市場など、異例なほど長いカタリストのリストを挙げている。ビットコインは現在、上半期（H1）を33%近い下落で終えた後、$63,900から$65,000の狭い範囲で取引されており、6月には約40億ドルと過去最悪の月間ETF資金流出を記録した。 Claude AI、複数のカタリストによりビットコインが$150,000に達すると予測 Claude Fable 5 AIは、下半期（H2）の焦点は流通供給量の縮小にあるとして、12月までにビットコインが$150,000に達するとの価

智通財経によると、China Xuyang Group（01907）の子会社であるBohai Energyは、2026年6月30日に終了した6カ月間の中間決算を発表した。同社の営業収益は4億1,900万元で、前年同期比78.5％増加した。株主に帰属する損失は27.8％減少し、282.47億7,000元となった。基本的1株当たり損失は0.1272元だった。

イラン中央銀行総裁によると、同行は商業銀行による過度な借り入れを禁止した。こうした借り入れは、インフレの主な要因となっていた。中央銀行は、インフレの進行を抑制するため、銀行による過剰な融資や流動性の創出を厳格に禁止しなければならないと表明した。銀行による過度な借り越しは、ここ数か月ですでにゼロまで減少している。

会社発表によると、Lvzhu Biologics-B（2480.HK）は2026年8月7日、同社の主力製品LZ901の第III相試験の結果が「Nature Communications」に掲載されたと発表しました。この多施設共同、無作為化、二重盲検、プラセボ対照試験では、40歳以上の成人を対象に、帯状疱疹の予防におけるLZ901の有効性と安全性が評価されました。研究には26,039人が登録され、そのうち25,577人がLZ901またはプラセボのいずれかを2回接種されました。

UAE国営通信によると、ADNOCのタンカーが昨日（8月8日）早朝、ホルムズ海峡を通過中にミサイル攻撃を受けた。アブダビ国営石油会社は、負傷者はおらず、状況は引き続き管理下にあると確認した。UAE外務省は、この「敵対的行為」をイランによる同船へのミサイル攻撃だとして非難した。

中間業績発表によると、Tung Fang Gold（00340）は、2026年6月30日に終了する6か月間の親会社株主に帰属する利益が、2025年同期の3億4,300万香港ドルから49～55％増加し、約5億1,000万～5億3,000万香港ドルに達すると見込んでいる。中間期の利益には、8月7日に発行された税務当局の通知を受け、子会社が前年度の税金を調整したことに伴う約9,500万香港ドルの一時的な税金引当が含まれている。この一時的な影響を除いた調整後の親会社株主に帰属する利益は、前年同期比76～82％増の約6億500万～6億2,500万香港ドルに達する見通しで、主に平均販売価格の上昇が寄与する。

CITIC Securitiesが8月9日に発表した報告書によると、米国と日本は、円安の長期化によるより広範なリスクの波及を防ぐため、外国為替市場で共同介入を実施した。日本は、日本銀行の目標を下回るインフレが続いていることなどの構造的な課題に直面しており、金融政策を引き締める選択肢が限られている一方、高市内閣の減税計画が財政赤字を拡大させる可能性がある。米国の懸念は、日本が自国通貨を安定させるために米国債の保有を減らし、米国債の供給が高水準にある中で長期金利を押し上げる可能性に集中している。短期的には、為替市場への介入によって市場の期待は安定するとみられるものの、両国間の金利差が大きいため、円の上昇余地は依然として限られている。

Apollo Managementのチーフエコノミスト、Torsten Slok氏によると、主要クラウドプロバイダーの設備投資は、2025年の米国GDPの1.4%から2027～2029年までに約3%へ急増する可能性があり、1990年代の通信ブームのピーク時の2倍以上になるという。Slok氏は、この拡大の速度は前例のないものだと指摘している。GDPに占めるデータセンター設備投資の割合は、2023年の0.6%から2027年には3.1%へ上昇すると予測されており、年間平均の上昇幅は0.85ポイントに達する。これは、2005年の住宅バブルの最も急激な局面（年間0.5ポイント）のおよそ2倍である。同氏は、AIの商業化に対する期待が実現しなかった場合、急速な投資反転が2008年の金融危機に匹敵する経済的損害を引き起こす可能性があると警告している。これは、対称的なリスク原則、すなわち積み上がりが速いほど、潜在的な景気後退も急激になるという考えに基づく。

イラクのバシム・ムハンマド・フダイル石油相によると、ホルムズ海峡の封鎖を受け、イラクの石油輸出は8月8日に75％減少した。イラクは現在、石油輸出を認めるようイランと交渉しているが、現時点でいかなる調整も行われていない。