世界のTradFiとマクロ経済

ロイター通信によると、7月9日に米国株式市場は半導体株の上昇を背景に高く始まった。東部時間午前9時51分現在、S&P 500は0.31％上昇して7,506.06となり、ナスダックは0.48％上昇して25,994.79、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.05％上昇して52,372.89となった。フィラデルフィア半導体指数は5.13％急騰し、ラムダスが10.49％上昇、西部デジタルが8.01％、マイクロンが7.78％、シーゲイト・テクノロジーが7.69％上昇した。 米国とイランの緊張の高まりにより、市場の上昇は制約された。米国中央軍は約90のイランの標的を攻撃し、南イランの原子炉付近やイランと中国・ロシアを結ぶ戦略的鉄道橋付近で攻撃が報告された。イランはこれに対し、バーレーン、クウェート、カタールの米軍基地を攻撃した。

スロベニアのメディアDeloによると、欧州中央銀行（ECB）の理事会メンバーであるヨアヒム・ナゲルは、地政学的な不確実性が続く中、金融政策について議論する際には自制を呼びかけた。ナゲルは、政策担当者は中央銀行の次の動きについて推測を避け、各会合で利用可能なデータに基づいて会議ごとに決定を行うアプローチを採用すべきだと述べた。ECBは次回の金融政策会合を7月に開催し、その後9月には新たな経済シナリオが利用可能になる予定だ。ナゲルは、このアプローチが「このような複雑で地政学的に駆動される時期において金融政策を運営する正しい方法」であると強調した。

ビットコインは深い価値ゾーンで取引されているが、オンチェーン分析会社のGlassnodeによると、市場の底値をまだ確認していない。6月に急激な調整を経験し、BTCは6万ドルを下回ったが、その後、約57,000ドルの安値から約64,000ドル付近まで回復し、現在は62,500ドル付近で取引されている。Glassnodeの週次レポートは、ビットコインが約5か月間、実市場平均の76,600ドルと短期保有者のコストフロアの72,200ドルの2つの主要平均値を下回って取引されていると述べている。この分析は、ビットコインが底値形成に適した地域に位置しているものの、持続的な回復のシグナルはまだ現れていないことを示している。 ビットコインは5か月間主要平均値を下回って取引 Glassnodeの「The Week On-Chain」レポートによると、ビットコインは約5か月間、実市場平均の76,600ドルと短期保有者のコストフロアの72,200ドルを下回って取引されている。アナリストはこれを、ビットコインが深い価値ゾーンにあることを示しており、確定的な底値はまだ形成されていないと指摘している。データは、ビ

韓国取引所によると、サムスン電子とSKハイニックスに連動したレバレッジ商品が7月9日にKOSPIに極端なボラティリティを引き起こし、日中に6％を超える変動を見せた後、最終的には0.62％上昇し7,291.91で取引を終えた。5月27日の導入以来、個別株のレバレッジ商品は市場の混乱を増幅させており、NH証券の分析によると、30取引日のうち16日で3％を超える変動が記録されており、2025年全体の9日と比べて非常に高い水準となっている。サムスンとSKハイニックスのレバレッジ商品における取引高は7月8日に15.6兆ウォンに達し、両銘柄の合計取引高24.8兆ウォンの63％を占めており、市場関係者は韓国の株式市場では尾が犬を振り回している状態だと指摘している。

グラスノードの最新のオンチェーン分析によると、ビットコインは深い価値ゾーンにあるものの、底値の確認シグナルはまだ見られません。BTCは、実市場平均の76,600ドルと短期保有者のコストフロアの72,200ドルを下回って約5ヶ月間取引されており、底値形成の土台はできつつあるものの、持続的な回復はまだ始まっていません。 スポットビットコインETFの毎日の流出額は、193百万ドルから88.9百万ドルに減少していますが、純流出は続いています。オプション市場のプット/コール比率は0.56に低下し、今年最低水準となっており、ショートポジションへの需要が減少していることを示しています。グラスノードは、底値の確認と持続的な回復のために、ビットコインが投資家の信頼を高め、長期保有者からの売り圧力を減少させ、ETFの流入を安定させ、実市場平均を上回る価格の持続的な回復を必要としていると指摘しています。

木曜日（7月9日）、英国の2年物国債利回りは9.3ベーシスポイント下落し、日中最低の4.238％を記録した後、4.302％まで反発し、その後再び下落した。10年物利回りは7.9ベーシスポイント下落し、4.895％となった。一方、30年物と50年物の利回りはそれぞれ6.7ベーシスポイント下落した。2年と10年の利回り曲線は1.283ベーシスポイント拡大し、+65.542ベーシスポイントとなった。

ブルームバーグのデータによると、Nvidia、Alphabet、Amazon、Apple、Microsoft、Meta、Teslaを含む「Magnificent Seven」テック株は、2026年の年初からの上昇率がわずか0.5％であるのに対し、フィラデルフィア半導体指数は78％急騰しました。このパフォーマンスの差は、ウォール街の戦略家の間で懸念を呼んでいます。これら7銘柄はS&P 500の約3分の1のウェイトを占めているためです。2026年前半には、「Magnificent Seven」は1.9％の下落を記録したのに対し、S&P 500は9.3％の上昇を見せました。 過去2週間で、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、JPMorganなどの主要な機関投資家は、「Magnificent Seven」の投資魅力を再評価し始めており、過剰な売り評価を指摘しています。同グループの株価収益率（PER）は2025年10月の32.6倍から23.9倍に低下し、評価プレミアムは歴史的な最低水準に縮小しました。モルガン・スタンレーのリサ・シャレットは、半導体株が「明らかな買われ過ぎ」のシグナルを

Gate News の通知によると、最新の市場公式公告で、SOXS（3倍の空売り半導体デイリー・レバレッジETF）およびMUU（2倍のロング美光デイリーETF）は2026年7月15日に株式の分割・併合（拆合股）を完了します。内訳として、SOXSは併合を実施し、比率は1:10です。MUUは分割を実施し、比率は20:1です。 無期限（パーペチュアル）契約については、SOXSUSDTおよびMUUUSDTの各契約は2026年7月15日08:30（UTC+8）に取引を停止し、同日21:30（UTC+8）に調整を完了して取引を再開する予定です。調整期間中、MUUUSDT契約のマーク価格は元の価格の1/20に調整され、保有数量は元の数量の20倍に調整されます。SOXSUSDT契約のマーク価格は元の価格の10倍に調整され、保有数量は元の数量の1/10に調整されます。システムは調整前のマーク価格で関連ポジションを清算し、未実現損益は実現損益に転化（転換）されます。調整前に未約定の通常の指値注文は、比率に応じて価格と数量を同時に調整します。成行注文、条件注文、ストラテジー注文などは調整期間中にキャンセルさ

上海黄金交易所によると、7月9日の夜間取引の開始時点で、金のT+Dは0.6％下落し、897.46元/グラムとなった。一方、銀のT+Dは1.22％上昇し、14,406元/キログラムとなった。

韓国取引所によると、サムスン電子とSKハイニックスに重点を置いた半導体ETFは、7月9日現在、今月23％下落しました。この下落は、最近の市場の変動の中で、より広範な半導体ベンチマーク指数の損失を上回りました。このパフォーマンスの低迷は、サムスン電子とSKハイニックスに加え、サムスン電子の子会社であるサムスン電子機械やSKスクエアへの配分を増やした集中型ポートフォリオ戦略に起因しています。ETFの損失にもかかわらず、サムスン電子機械とSKスクエアに対する市場センチメントは依然として良好な状態を保っています。

SKハイニックスの株価は最近反発しました。米国ADR上場のためのロードショーの需要が予想を上回り、3日間続いた下落を止めました。市場の報告によると、この新規上場は評価額で米国の歴史上最大規模の外国企業のIPOの一つになると予想されています。SKグループのチェ・テウォン会長は、上場当日の始業式に出席する予定です。

TheEnergyMagによると、Bitdeer（ナスダック：BTDR）は、ネバダ州スパークスに最初の国内製造施設の建設を開始しました。187,000平方フィートの工場には3,600万ドルの投資が必要で、2026年末までに完成する予定です。この施設は月間生産能力を10,000台のSEALMINERマイニングマシンに設定し、約70の地元雇用を創出します。

7月9日、東方剛湾の会長である丹斌は、投稿の中で長芯存储とSKハイニックスのIPOは中国のハイテクセクターにとって大きなプラスとなると述べ、市場の資本流出に関する懸念に反論しました。両社が上場後に3兆から7兆元の評価額に達すれば、A株と香港上場の半導体株の全体的な時価総額の範囲は大幅に拡大すると指摘しました。丹斌は、中国のA株市場は長い間、時価総額の上限に直面しており、酒類株が基準となってきたと強調しました。しかし、中国の現在の世界的な産業地位を考えると、A株市場には、総時価総額が1兆米ドルを超えるハードテックのリーダーを生み出す能力があり、その規模は複数の米国のハイテク巨人と匹敵すると述べました。

オデイリーによると、バンク・オブ・アメリカはメタを米国株式優先リストに追加しました。この動きは、金融機関がソーシャルメディアおよびテクノロジー企業に対して前向きな見通しを持っていることを反映しています。

韓国の半導体株は、米国のビッグテック企業による負債を伴うAIインフラ投資のピークアウト懸念が高まり、今月末から始まる第2四半期の決算発表を前に不確実性に直面している。金融業界のデータによると、Alphabet、Amazon、Meta、Oracleは今年合計で2960億ドルを調達し、推定年間フリーキャッシュフロー約570億ドルの5倍に達している。投資家は、AIインフラの投資収益率が期待を下回った場合、ハイパースケーラーが今後の支出を抑制し、Samsung ElectronicsやSK Hynixのメモリ半導体の需要が弱まる可能性を懸念している。AIインフラ競争が激化する中、企業が外部借入や資金調達に大きく依存して投資を進めていることも議論を深めている。 ビッグテックは負債と株式発行で2960億ドルを調達 Amazonは7日に250億ドルのドル建て社債を発行した。Oracleは2月に250億ドルの社債を発行し、Alphabetは200億ドルを調達した。さらに、AlphabetはAIインフラ投資資金確保のために850億ドルの株式発行プログラムも開始している。これらの資金調達規模は、主要テクノ

ヘラルド経済によると、アルファベット、アマゾン、メタ、オラクルなどの米国主要テクノロジー企業は、2026年7月9日時点で、人工知能インフラ拡張のために合計で2960億ドルを調達しました。この金額は、これら4社の推定年間フリーキャッシュフロー約570億ドルの5倍を超えています。 5つのハイパースケールデータセンター運営者による資本支出は、2024年の2430億ドルから2028年には9450億ドルにほぼ4倍に拡大すると予測されており、2026年には6700億ドルを超える見込みです。市場アナリストは、米国ビッグテックの収益開示が7月下旬から始まることで半導体株の動向が決まると予想しており、AI投資の継続的な指針が投資家のセンチメントにとって重要となっています。

バーニステインのアナリストによると、カルルスバーグやハイネケンを含むヨーロッパの飲料株は、売上成長の兆しが現れたため本日上昇しました。コニャックメーカーのレミー・コアントローも、立て直し計画からの好調な勢いにより上昇しました。一方、スピリッツグループのディアジオとペルノ・リカールは遅れをとっています。アナリストは、米国のスピリッツ市場の継続的な弱さを理由に、スピリッツよりもビール株を支持しています。総合的に見て、現在の水準で魅力的な評価で取引されています。

イランのイスラム革命防衛隊によると、軍は過去2週間にわたりホルムズ海峡の支配を確立し、現在は航路の段階的な再開を進めている。防衛隊は、水路の安全を維持し、輸送能力を危機前の約50％に回復させつつあると述べた。

2023年6月9日の公式発表によると、ASX-US（日月光投控）は第2四半期の売上高をTWD 191.064 billionと報告し、前四半期比で10.02％増、前年同期比で26.74％増となり、期間中の新記録を達成しました。6月の売上高はTWD 65.783 billionに達し、記録上2番目に高い月次結果となり、月次で4.4％増、年間で32.9％増加しました。同社のパッケージングおよびテストセグメントは、AIチップの注文増加の恩恵を受けて堅調なパフォーマンスを示しました。

ハリー・ウールマン、Validus Risk Managementのグローバル資本市場パートナーによると、英国の資産は今後数ヶ月で政府の支出と収入計画の不確実性により、変動性が高まる可能性がある。財政圧力の高まりの中で、英国の制約された公共財政は、新政府が持続的な経済成長なしに財政の慎重さを維持することをますます困難にしている。 増税、支出削減、または債務増加のいずれかを選択することは避けられなくなるだろう。