世界のTradFiとマクロ経済

Jin10によると、Insight Investmentのグローバル金利ポートフォリオ・マネージャーであるHarry Jones氏は10月12日、オーストラリア準備銀行（RBA）が追加利上げの可能性を残しているにもかかわらず、オーストラリアの公式キャッシュレートはピークに達したか、ほぼ達していると述べた。Jones氏は、オーストラリアの金融環境はすでに引き締まっており、経済成長が鈍化しているほか、今年の利上げの大部分が依然として実体経済に波及していると指摘した。インフレが引き続き鈍化し、国内需要が弱まる中、オーストラリアには来年、政策金利を引き下げる余地がある可能性があるとJones氏は付け加えた。

Guru Clubによると、オフショア人民元（CNY）は10月12日、1米ドル＝6.6905元まで上昇し、2022年7月以来の最高水準を記録した。通貨は日中に約20ベーシスポイント上昇した。

中国人民銀行によると、中央銀行は本日（10月12日）、金利1.40%で500億元の7日物リバースレポ操作を実施し、前回の操作から変更はありませんでした。

Jinlian Creativeによると、10月12日時点の原油の基準価格は1バレル当たり平均97.21ドルで、変動率は-4.46%となっており、国内のガソリンおよび軽油の小売価格は1トン当たり230元引き下げられる見込みです。今回の価格調整は10月15日24:00に予定されています。

外国人投資家は2026年9月末までに韓国の証券市場で189.9348兆ウォンを純売り越し、KOSPIが9,000ポイントに向けて上昇した局面と、その後7,000台まで調整した局面の両方で売り圧力を維持した。売りは7～9月の調整局面で加速し、9月だけで月間純売越額は21.591兆ウォンに達した。サムスン電子とSKハイニックスは、合計50兆ウォン超を投じた自社株買いによって外国人の売り圧力を吸収してきたが、買い付けの完了が近づいており、市場の需給動向をめぐる不確実性が高まっている。 外国人投資家、2026年9月までに189兆ウォンを純売り越し 聯合インフォマックスの取引動向データによると、外国人投資家（その他の外国法人を含む）は2026年初めから9月末までに、証券市場で189.9348兆ウォンを純売り越した。KOSPIが9,000ポイントに向けて上昇した上半期には、148.3165兆ウォンを売り越した。6月にKOSPIが9,000ポイントを突破し、7～9月に調整が始まってからは、さらに約41.6兆ウォンを売り越した。 月間純売越額は、7月が9.8618兆ウォン、8月が10.1655兆ウォン

ロイターによると、Moonshotの経営陣は、同社が計画中の香港IPOを前に、Recurrentの株主との和解に向けた交渉を進めている。Recurrentとその投資家は3月11日、Moonshotの投資家を代理する弁護士に宛てた書簡で、CEOのYang Zhilang氏とCTOのZhang Yutao氏が虚偽の発言を行い、Recurrentに損害を与えつつ自ら利益を得たと主張した。この紛争は2024年以降、香港で仲裁に付されている。 Moonshotの設立当初の株式の9.5％を保有していたRecurrentは、元の持ち分の10.5％に相当する補償を求めている。これは、6月時点の同社の評価額が300億ドルだったことに基づくと、7億ドルを超える可能性がある。ロイターは9月、Moonshotが香港IPOの上場申請を秘密裏に提出していたと報じた。関係筋によると、この紛争が上場を脅かすとは見込まれていないものの、解決しなければガバナンスや情報開示をめぐる問題に発展する可能性がある。

中国の銀行間外国為替市場によると、10月12日、USD/CNYの基準値は6.7313で17ポイント下落し、EUR/CNYは7.5258で65ポイント下落した。GBP/CNYは41ポイント上昇して8.8913となり、AUD/CNYは166ポイント上昇して4.6912となった。JPY/CNYは65ポイント下落して4.2506となり、CHF/CNYは118ポイント上昇して8.0939となった。CAD/CNYは127ポイント下落して4.7077となり、SGD/CNYは5ポイント下落して5.2455となった。

Yonhap Infomaxによると、外国人投資家は2026年9月にかけて韓国株式市場で売り越しを続け、累計の純流出額は189.9兆ウォンに達した。KOSPIが7,000ポイント台を回復する中でも売りは続き、市場が上昇していた上半期に外国人投資家は148.3兆ウォンを売り越した。さらに、6月に9,000ポイントを突破した後、調整局面に入り始めた7～9月には41.6兆ウォンを追加で売り越した。外国人機関投資家が買い越しとなったのは1月と4月のみで、5月から9月まで5か月連続で売り越しとなった。 一方、外国人の売り圧力を吸収してきた主要半導体株の自社株買いプログラムは、完了に近づいている。サムスン電子は10月6日までに約15兆ウォンの自社株買い予算を使い切り、SKハイニックスは予定していた買い戻しの83.3％を実行した。両社の外国人持ち株比率はともに18年ぶりの低水準となり、サムスン電子の外国人持ち株比率は年初来の高水準である52.4％から46.38％に低下した。これは、自社株買いの完了後にKOSPIが6,600ポイントまで急落した時期と重なった。

プラチナ先物は本日（10月12日）の日中取引で2.00%上昇し、現在は1グラム当たり419.00元で取引されています。

香港証券取引所への提出書類によると、Jingwang Electronics（03228）の第3四半期の株主に帰属する純利益は、前年同期比205.46～264.74％増となる見込みだ。同社は、当四半期の業績改善が主な要因だとしている。

中国財政部は土曜日、地方政府債務の繰越枠から5,500億元を活用する計画を発表した。一方、中国証券監督管理委員会（証監会）の呉清主席は、個人投資家により良い利益をもたらす、より強固な資本市場を構築する必要性を強調し、追加の政策手段を検討・準備すると表明した。呉氏の発言は、市場の回復を支援する取り組みを浮き彫りにしている。アナリストは、今回の動きが、世界経済の逆風が強まる中で株式市場の安定化を狙った最近の政策刺激策と一致していると指摘している。

日本の金融市場はスポーツの日のため10月12日に休場し、米国の債券市場もコロンバス・デーのため休場したが、ニューヨーク証券取引所は通常通り取引を行った。毎年10月の第2月曜日に祝われるスポーツの日は、1964年の東京オリンピックを記念するものである。コロンバス・デーも10月の第2月曜日にあたり、探検家クリストファー・コロンブスの北米上陸を記念する。日本の高市早苗首相は、政府が円相場と物価動向を注意深く監視すると述べた。 スポーツの日の祝日で日本市場が休場 日本の金融市場はスポーツの日のため10月12日に休場した。1964年の東京オリンピックを記念して制定されたこの祝日は、毎年10月の第2月曜日にあたる。 日本株は10月9日、ほぼ横ばいで取引を終えた。高市早苗首相は国会で、政府が円相場と物価動向を注意深く監視し、適切に対応すると述べた。 コロンバス・デーで米国債券市場が休場 米国の債券市場はコロンバス・デーのため10月12日（現地時間）に休場したが、ニューヨーク証券取引所は通常通り取引を行った。10月の第2月曜日に定められた連邦祝日であるコロンバス・デーは、探検家クリストファー・コロンブ

米国のドナルド・トランプ大統領は、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領との間で、ロシアが米国およびグローバル市場にディーゼル燃料30万トン超を直ちに供給し、さらに11月に50万トン、その後100万トンを追加供給することで合意したと発表した。この発表を受け、米国30年物国債利回りは日中安値の5.5900%まで低下した一方、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は引け後に小幅に下落した。ディーゼル供給合意は、米中間選挙を前に供給面のインフレ懸念に対処することを目的としている。原油価格が比較的安定しているにもかかわらず、精製能力不足が主要なインフレリスクとして特定されているためだ。日本の金融市場と米国債市場が休場となった10月12日、韓国の債券市場では海外投資家のポジションが注視されたほか、来週の金融政策委員会を前に、韓国銀行（BOK）のシン・ヒョンソン総裁にとって初めてとなる国政監査にも注目が集まった。 トランプ大統領、ロシアのディーゼル供給合意を発表 トランプ大統領は、ロシアが米国およびグローバル市場にディーゼル燃料30万トン超を直ちに供給し、11月にさらに50万トン、そ

コメルツ銀行のチーフエコノミスト、ヨルク・クレーマー氏は10月9日（現地時間）、フランスの財政不安定化とユーロ圏への波及リスクを分析した報告書を発表した。報告書は、フランスの高い政府債務と増大する財政負担への懸念に加え、危機が他の高債務国に波及するとの懸念も、今後数カ月にわたって続く可能性が高いと指摘した。ただし、欧州中央銀行（ECB）の危機対応手段を考慮すると、財政危機がユーロ圏全体に広がるシナリオが現実となることは、基本シナリオでは想定していない。 ユーロ圏の債務比率、2009年以前の危機水準を上回る 報告書は、現在のユーロ圏の状況が約15年前の財政危機と類似していると評価した。ユーロ圏の政府債務比率の平均はGDPの約90％に達しており、財政危機が勃発する直前の2009年に記録された約80％を上回っている。この水準は、マーストリヒト条約で定められた債務比率の上限である60％を大きく上回る。 ドイツを除く主要国であるフランス、イタリア、スペインも、過去の危機前より高い政府債務負担を抱えている。フランスの債務負担は、危機前の水準と比べて特に大幅に増加している。 フランス国債のスプレッド

国際通貨基金（IMF）は2026年10月11日、トークン化株式に関する報告書を発表した。IMFの最新の「グローバル金融安定性報告書」によると、こうしたブロックチェーンベースの株式は24時間365日の取引と株式の一部保有を可能にする一方、従来の株式と比べて流動性が大幅に低く、ボラティリティも高いことが明らかになった。IMFは、テスラ（TSLA）、エヌビディア（NVDA）、Alphabet（GOOG）など、活発に取引されている5つのトークン化株式に加え、中央集権型および分散型の取引場所におけるナスダック100指数などの指標を調査した。報告書は、投資家が時間外取引へのアクセスや少額取引を目的にトークン化株式を明確に採用している一方で、規制の枠組みや決済システムは、急速に成長するこの市場にまだ追いついていないと強調している。 トークン化株式の取引パターンに関する主な調査結果 IMFの分析では、トークン化株式の取引の半分以上が通常の市場取引時間外に行われ、その約80％が1株未満の取引だったことが明らかになった。これらの数値は、トークン化株式を支える技術だけでなく、24時間365日のアクセスと、よ

ジェフリーズによると、同投資銀行のグローバル株式ストラテジストであるクリス・ウッド氏は10月12日付の四半期報告書で、現在のAIブームは2008年のサブプライム危機と類似していると警告した。ウッド氏は構造的なリスクとして、ハイパースケール・クラウドプロバイダーが、恒常的に赤字を計上している2つのAI研究所に対し、巨額の無担保融資を供与している点を指摘した。同氏は、長期的には「米国で巨額の資本破壊」が起こり、市場シェアがより安価な中国製のオープンソース大規模言語モデルへ移行する可能性が高いと予測した。

Guru Clubによると、10月12日、韓国ウォンは0.8％上昇し、2024年10月以来の最高水準となった。

Guru Clubによると、本日（10月12日）、炭酸リチウム先物契約は5％超下落し、主力契約の取引価格は1トン当たり112,800元で取引されている。