世界のTradFiとマクロ経済

ベネズエラ中央銀行によると、同国の8月のインフレ率は8.9％に達しました。

MSCI新興国通貨指数は今週、10週連続で上昇する見通しで、実現すれば2007年以来最長の連騰となる。指数は現在0.4%上昇しており、週間では0.7%の上昇が見込まれている。この上昇は当初、予想を上回る米国の非農業部門雇用者数や、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測の高まりを受けた米ドル高に圧迫された。

NeedhamとRaymond Jamesによると、エヌビディアは9月4日、人工知能プラットフォームのHugging Faceを約129億3,000万ドルで買収することで合意した。この金額は、現金119億ドルと、従業員の引き留めを目的とした追加の株式ベース報酬10億ドルで構成される。Needhamのアナリスト、Rajvindra Gill氏はエヌビディア（NVDA）の「買い」評価を維持し、この取引によって同社は、デベロッパーがモデルを見つけ、ダウンロードし、展開するAI開発エコシステムの重要な部分にアクセスできるようになると述べた。Raymond Jamesはこの買収を「戦略的に価値がある」と評価し、Hugging FaceをGitHub、アプリストア、モデルレジストリを組み合わせたような存在だと説明した。 エヌビディア株は9月4日のプレマーケット取引で一時1.5%上昇した。同社は、デベロッパーに対する中立性を維持するため、買収後もHugging Faceを複数のハードウェアおよびクラウドプロバイダーを支援するオープンプラットフォームとして存続させると述べた。

LMEコバルト先物は今週2,070米ドル下落し、1トン当たり46,430米ドルで引け、今週累計で17.51%超下落した。これに対し、LME銅は82米ドル上昇して1トン当たり14,416米ドルとなり、週間で0.85%上昇した一方、ニッケルは60米ドル上昇して1トン当たり16,846米ドルとなった。

LME銅先物は9月4日、82ドル高の1トン当たり14,416ドルで取引を終えた。ニッケルは60ドル上昇して1トン当たり16,846ドル、アルミニウムは18ドル下落して1トン当たり3,294ドルとなった。亜鉛は34ドル高の1トン当たり3,946ドル、リードは4ドル高の1トン当たり1,908ドル、スズは86ドル安の1トン当たり54,866ドル、コバルトは2,070ドル下落して1トン当たり46,430ドルとなった。

XRPLによると、Rippleは8 月 6 日にリリースされたXRP Ledgerの主要なプロトコルアップグレードであるxrpld 3.3.0をサポートしました。このアップグレードでは、機関投資家向けの決済やトークン化された資産を支援するため、機密トークン送金、アトミックトランザクション、プログラム可能なトークンプロパティ、権限委譲、スポンサー付きトランザクションコストなど、アメンドメントによって管理される変更が導入されました。 米国の現物XRP ETFには最近、1週間で1億1,049万ドルの資金が流入し、2026年で最も好調な週となりました。累計純流入額は約16億6,000万ドルに達しています。

9月4日終了週の米国の石油掘削リグ数が、約10分後に発表されます。

The Conference Boardのシニアエコノミスト、Yelena Shulyatyeva氏によると、連邦準備制度理事会の9月の政策決定は、来週発表されるインフレデータにかかっている。政策当局者の「大きなグループ」は、インフレ率が連邦準備制度理事会の2％目標に向けて低下し続けているかどうかを確認するため、データを待っている。「もしそうでなければ、彼らは利上げに踏み切ると思います」とShulyatyeva氏は述べた。

金曜日（9月4日）、ドイツ2年債利回りは0.9ベーシス・ポイント低下して2.949%となり、週間上昇幅は4.3bpに縮小した。米国の非農業部門雇用者数統計が発表された際、利回りは当初2.990%まで急上昇したが、その後すぐに反落し、欧州取引終盤までに日中安値の約2.945%を試した。 その他のユーロ圏の主要国債利回りも今週は上昇した。フランス10年債利回りは6.9bp上昇して4.196%、イタリア10年債利回りは5.0bp上昇して4.149%、スペイン10年債利回りは4.3bp上昇して3.771%、ギリシャ10年債利回りは5.4bp上昇して4.009%となった。ドイツ10年債利回りは週間で6.0bp上昇し、3.339%で取引を終えた。

BlockBeatsによると、9月5日、トランプ氏は、同日朝に発表された雇用統計が好調だったにもかかわらず、株式市場の下落の原因を金利の上昇だと非難した。トランプ氏は、信用状況と経済状況が改善していることを踏まえれば、市場は上昇しているはずだが、実際には、根拠のないインフレ懸念によって下落したと述べた。また、金利の引き上げは米国経済に大きなコストを課すと強調し、金利が1パーセントポイント上昇するたびに、国に年間6,500億ドルのコストが生じると指摘したうえで、同国は世界で最も低い金利を維持すべきだと主張した。

2026年9月4日12:00～16:00（UTC）、BTCは4時間にわたり狭いレンジでのもみ合いとなり、最終的に0.02％高で引けた。価格は81,134.8～81,268.4 USDTの範囲で推移し、値幅は0.16％だった。過去24時間では、BTCは約82,278ドルの高値から78,885ドル付近まで下落し、下落率は2.03％に達した。市場は非農業部門雇用統計の発表後に短期的な調整局面に入ったものの、全体的な重心は下向きとなった。 今回の急変動の主な要因は、米国の8月非農業部門雇用統計が予想を大幅に上回ったことだ。8月の非農業部門雇用者数は16万2,000人増加し、予想の5万6,000人を大きく上回った。失業率は4.1％で横ばいとなり、平均時給は前年同月比3.1％上昇した。力強い雇用統計を受け、市場はFRBの利下げペースを再評価し、ドル指数は短期的に上昇したことで、リスク資産全般が圧迫された。同時に、イランはクウェートとUAEにある米軍基地にミサイルおよびドローン攻撃を行い、米イラン間の衝突はさらに激化した。地政学的緊張が原油価格を押し上げ、ブレント原油は約97.33ドル／バレルの高値

@KaikoDataによると、ビットコインを最も多く保有する企業はこの夏、約7,000 BTCを売却し、従来の蓄積重視の戦略から大きく転換した。売却益は株主への配当、現金準備の再構築、自社株買いに充てられ、ビットコイン保有に対するより積極的な運用方針を反映している。この戦略転換は、他の企業がビットコインを財務資産として管理する方法にも影響を与える可能性がある。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）と韓国取引所（KRX）は、2026年9月の公式発表によると、決済サイクルの近代化、取引時間の延長、上場投資信託（ETF）、市場データおよび指数商品を対象とする覚書に署名しました。この合意は、単一の新たな取引サービスではなく、国境を越えた投資業務の複数の分野にわたる協力のためのフレームワークを確立するものです。 NYSE Arcaは、2026年12月6日の開始を目標とする23時間取引セッションについて、SECの承認を受けました。NYSEとKRXの協力には、決済プロセスの整合に関する協議が含まれています。韓国の株式市場が現在T+2の決済サイクルで運営されている一方、米国は2024年5月にT+1決済へ移行しました。

9月4日、英国2年物国債利回りは1.2ベーシスポイント上昇して4.531%となった後、北京時間午後8時30分に発表された米非農業部門雇用者数統計を受けて4.575%まで急騰した。2年物利回りは週間で17.3ベーシスポイント上昇した。英国10年物国債利回りは欧州午後の取引で0.1ベーシスポイント低下し、5.133%となったが、非農業部門雇用者数統計の発表後には5.184%まで上昇し、週初来で10.3ベーシスポイント上昇した。

2026年9月4日12:00〜16:00（UTC）、ETHは十字星を形成し、0.06%上昇して2,522.67 USDTで引けた。高値と安値は2,525.40〜2,520.81 USDT、値幅はわずか0.18%にとどまり、市場は薄商いで、様子見ムードが強かった。 今回の動きの主因は、FRBのタカ派姿勢への予想が引き続きリスク資産を圧迫していることだ。市場では、FRBがタカ派姿勢を維持し、利下げの時期が先送りされるとの見方が広がっている。ドル高を背景に、ETHに代表される高ベータの暗号資産は評価を圧迫されている。ETHは24時間以内に高値の2,546.63 USDTから2,452.39 USDTまで下落し、下落率は約1.97%に達した。短期的な値動きは、明らかにBTCを下回っている。 一方、マーケットでは資金の構造的なローテーションが起きている。マーケットメイカー、クオンツファンド、機関投資家からの資金流入によって価格形成のダイナミクスが変化し、資金はZECやHYPEなど、新たなナラティブを持つ資産へ向かう傾向を強めている。老舗銘柄であるETHは継続的に圧力を受けており、「新しさを好み、

テスラ（TSLA）株は、同社がオースティンでCybercabロボタクシーを正式に投入した翌日の金曜日に、約6％下落した。ウェルズ・ファーゴは「アンダーウェイト」評価と目標株価130ドルを維持し、アップデートが限定的でサプライズもなかったため、今回の発表は投資家の期待を下回った可能性が高いと述べた。テスラが、米国ではるかに大規模な自動運転車ネットワークを運営するAlphabet傘下のWaymoが支配する競争の激しいロボタクシー市場に参入する中で、下落が起きた。一般向けのCybercab乗車サービスは、オースティンの一部地域で金曜日の午後5時（中部時間）に開始される予定で、ステアリングホイールやペダルを備えないテスラ専用設計の自動運転車が商用デビューを果たす。 ウェルズ・ファーゴ、TSLA株のアンダーウェイト評価を維持 ウェルズ・ファーゴはテスラの「アンダーウェイト」評価と目標株価130ドルを維持し、現在の水準から63％下落する可能性を示唆した。同社は、今回のイベントに関連するアップデートが限定的でサプライズもなかったため、Cybercabの発表は投資家の期待を下回った可能性が高いと評価し

労働統計局によると、米国の8月の非農業部門雇用者数は162,000人増加し、予想の56,000人増をおよそ3倍上回った。失業率は4.1%で横ばいとなり、労働参加率は5年ぶりの低水準だった61.4%から61.6%に上昇した。これにより、7月の雇用統計に対する見方も一変した。7月の雇用者数は、前月の減少を帳消しにする21,000人増へと修正され、従来の23,000人減という発表から大幅に上方修正された。この力強い結果と労働参加率の上昇は、労働市場の弱さではなく、強さを示すものとなった。 これを受け、市場ではよりタカ派的な見方が織り込まれた。CME FedWatchでは現在、9月に政策金利が3.75%-4.00%へ引き上げられる確率が60.4%と織り込まれており、前日の49.4%から上昇した。一方、利下げの確率は実質的にゼロとなった。米国債利回りは上昇し、2年債利回りは4.38%、10年債利回りは4.78%まで上昇した。ビットコインは2.58%下落して約79,169ドルとなり、金は利回りの上昇とドル高に圧迫され、0.68%下落して約4,443ドルとなった。