世界のTradFiとマクロ経済

Odailyによると、Robinhood（RMHD）トークンの時価総額が140万ドルを超えた。同日、Ryan Cohen氏がGameStop株を追加購入し、コミュニティでは新たな展開の可能性をめぐる憶測が広がったものの、同社幹部は、プラス記号を含む最近の投稿について明確な説明をしていない。

ビットコインは9月11日に76,850ドル付近まで下落した。米国の8月消費者物価指数（CPI）がまもなく発表される。これは、米連邦準備制度理事会（FRB）のFOMC会合前に発表される最後の重要なインフレ報告となる。木曜日に発表された8月の卸売物価指数（PPI）は前年同月比5.4％上昇、前月比0.4％上昇となり、PPI発表後、CME FedWatchではFRBが9月に25ベーシスポイント利上げする確率が73％超まで上昇した。 FRBの利上げ確率が73％まで上昇、CPIが重要なシグナルに ビットコインは2026年9月11日にさらに下落し、76,850ドル付近まで下がった。FRBが9月に利上げするかどうかをめぐる中心的なイベントは、米国の8月CPIが金曜日の米東部時間午前8時30分に米労働統計局（BLS）から発表されることだ。これは、9月15～16日のFOMC会合前に発表される最後の重要なインフレ指標となる。CPI、特にコアPCEに関連する項目が予想を上回れば、FRBの利上げ確率はさらに上昇する可能性がある。 木曜日に発表された8月のPPIは前月比0.4％上昇（予想どおり）した一方、前年同月

PANewsが引用したSoSoValueのデータによると、9月10日（米国東部時間）、XRPの現物ETFは514万2,600ドルの純流入を記録し、その大部分はFranklin XRP ETF（XRPZ）によるものだった。同日、SOLの現物ETFは48万2,500ドルの純流出となった。Fidelity SOL ETF（FSOL）への88万8,400ドルの流入が、Bitwise SOL ETF（BSOL）からの137万1,000ドルの流出によって相殺された。

米国10年国債利回りは本日、2.6ベーシスポイント上昇して4.9708%となり、2023年10月以来の高水準を記録しました。

Jin10 Futuresによると、9月11日午前8時45分時点で、人民元の資金調達に関するCFETS-NEX広範な市場センチメント指数は50となり、前日午後4時比で2ポイント上昇した。機関タイプ別では、大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関のセンチメント指数はそれぞれ49、51、49となり、いずれも2ポイント上昇した。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、暗号資産デリバティブプラットフォームのKalshiは、テスラ、アップル、エヌビディアなど個別株に連動する規制対象の無期限先物契約を提供するため、規制当局の承認を求める計画です。

MediaTekが9月11日に発表した8月の業績報告によると、同社の8月の連結売上高は641.8億ニュー台湾ドル（TWD）となり、前月比32.4％増、前年同月比44％増を記録し、月間の過去最高を更新した。第3四半期について、MediaTekは売上高を1,522億TWDから1,598億TWDの範囲と見込み、前四半期比で横ばいから5％増、前年同期比で7％から12％増となる見通しを示した。粗利益率は46％プラスマイナス1.5ポイントになると予想している。 新規事業のハイライトとして、MediaTekのデータセンター部門は、米国の大手クラウドサービスプロバイダーと共同で初のAIアクセラレーターASICを完成させており、第4四半期に量産を開始する見込みだ。同社は今年のデータセンター事業の売上高が20億ドルを超えると予測しており、データセンターのアドレサブル市場における2027年の市場シェア目標を10～15％から15～20％へ引き上げた。

Jin10 Futuresによると、中国の重油市場は9月11日午前、原油価格の上昇と前向きな市場センチメントがトレーダーの信頼感を高めたことで、堅調に上昇した。製油所の在庫は低水準にとどまり、見積価格を押し上げた。川下の買い手は堅調な購入意欲を示し、一部の製油所では休日前の在庫積み増しが進んだ。市場は終日、強さを維持すると予想される。

Guru Clubによると、Singapore Exchangeは9月11日、8月のデリバティブ取引における1日あたりの平均取引高が前年同月比2.0%減少し、130万契約に達したと報告した。

KB証券の9月11日付レポートによると、サムスン電子のHBM市場シェアは、HBM4の出荷量が第3四半期に3倍超へ急増することを背景に、第2四半期の33％から第4四半期には40％へ上昇すると予想されています。HBM4は、下半期のサムスンのHBM売上高全体の60％超を占めると見込まれています。 ファウンドリー事業では、サムスンの4ナノメートル製品の歩留まりが80％超で安定している一方、2ナノメートルGAAプロセスの歩留まりは70％超まで急速に改善しています。KB証券のアナリスト、Kim Dong-Won氏は、ファウンドリー事業は第3四半期以降に収益性を回復すると予想され、2ナノメートルの歩留まり改善が、サムスンによる米国の大手顧客からの受注確保に寄与する可能性があると述べました。

JPMorganは10日（米国時間）、Meta Platforms（NASDAQ: META）の評価を「Neutral」から「Overweight」に引き上げ、目標株価を640ドルから820ドルに引き上げた。リードアナリストのDoug Anmuth氏は、Metaがデジタル広告企業の枠を超え、消費者向け自律型AIエージェントと次世代の最先端AIモデルのリーダーへと変貌することに成功したと述べた。この評価引き上げは、「Muse Spark」モデルを基盤に構築されたMetaの個人向けAIエージェントアプリ「Muse」が、リリースから2日以内に米国App Storeの総合ダウンロードランキングで3位に入り、学習コホートの10倍のユーザーエンゲージメントを達成するという、初期の爆発的な成果を受けたものだ。 Museアプリ、2日以内にApp Storeランキング3位を達成 CNBCが10日（米国時間）に報じたところによると、JPMorganは、MetaのMuseアプリがリリースから2日以内に米国App Storeの総合ダウンロードランキングで3位に達したと報告した。実際のユーザーエンゲージメントは

CNBCとInvesting.comによると、RHは9月10日、2026年第2四半期の売上高が9億2,200万ドルだったと報告し、ウォール街のコンセンサス予想である9億1,500万ドルを上回りました。1株当たり利益は2.70ドルに達し、アナリスト予想の0.39ドルを大幅に上回りました。 家具小売業者のRHは、通期の売上高成長率見通しを5.5～7％に引き上げ、アナリストの平均予想である5.6％を上回りました。調整後EBITDAマージンは15.0～16.2％と予想されています。同社は年間フリーキャッシュフローを3億～4億ドルと見込んでいます。RH株は時間外取引で7.82％上昇し、144.50ドルとなりました。

CNBCによると、9月10日、JPMorganはメタ・プラットフォームズ（NASDAQ: META）の投資判断を「中立」から「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価を640ドルから820ドルへ引き上げた。これは、同社がデジタル広告事業から、消費者向けAIエージェントおよび最先端モデルのリーダーへと転換していることを理由としている。JPMorganのチーフアナリストであるDoug Anmuth氏は、メタのMuse AIエージェントアプリが好調な初期実績を示したことを、今回の引き上げの要因として挙げた。同アプリはローンチから2日以内に米国のアプリストアにおけるダウンロード数で3位に達し、ユーザーエンゲージメントは当初の予想を10倍上回った。Anmuth氏は、メタが広告以外の最先端モデルやAI搭載製品のローンチにおいて初期段階に入っており、MuseエージェントアプリやメタモデルのAPIの一般公開を通じて、株価を大幅に押し上げる可能性があると述べた。

9月11日にXで述べたところによると、暗号資産ストラテジストのアーサー・ヘイズ氏は、連邦準備制度理事会による金融緩和の可能性を示すシグナルが発せられる基準を引き下げた。MOVEボラティリティ指数が130を上回り、10年物米国債利回りが5%に達した場合、連邦準備制度理事会がリバースレポ取引を解消した2023年後半と同様の状況が再び生じ、金融緩和を再開せざるを得なくなる可能性がある。ヘイズ氏は以前、同じシグナルの基準として、2025年4月時点ではMOVE指数が140を上回ることを挙げていた。

中国先物協会が9月10日に発表したデータによると、中国の先物市場における8月の片道取引高は10億8,700万枚、取引価値は85兆400億元に達し、前年同月比でそれぞれ29.05％、30.67％増加した。2026年の最初の8か月間では、累計取引高は71億9,400万枚、累計取引価値は654兆2,000億元となり、前年同期比でそれぞれ20.36％、37.37％増加した。アナリストは、8月の急増について、卑金属・貴金属価格の上昇、地政学的要因に支えられたエネルギー取引の活発化、さらに化学品・農産物先物における堅調なイベントが要因になったと分析した。

CNBCによると、ジム・クレイマー氏は木曜日、株価を支えるため、エヌビディアが5,000億ドル規模の自社株買いを実施すべきだと提言した。「Investing Club」の番組内で、クレイマー氏はCEOのジェンスン・フアン氏と同社のビジョンへの自信を示した。同氏は「私はエヌビディアを諦めない。ジェンスン・フアン氏を諦めない。彼のビジョンを諦めない。そして彼の製品を諦めない」と述べた。P/Eレシオが14倍の水準にあることについて、クレイマー氏はエヌビディア株を「ジェンスン・フアン氏が行える最良の投資」と表現した。エヌビディア株は木曜日、2.26％下落し、218.36ドルとなった。

日経アジアによると、中国の半導体メーカーCXMTは、汎用DRAMの供給逼迫を追い風に、2026年第2四半期の利益率でSKハイニックスとMicronを上回った。同社の主力製品であるDDR5メモリは、ここ数カ月で値上がりしている。

Jin10先物によると、北京時間9月11日8時30分時点で、現物プラチナは0.03％下落し、現物パラジウムは横ばいだった。

市場データによると、米国の株価指数は、地政学的緊張が高まる中で原油価格が急騰し、国債利回りが上昇したため、9月11日（木）に4営業日連続で下落して取引を終えた。ダウ・ジョーンズ工業株平均は316.56ポイント（0.60%）下落して52,064.10、S&P 500は0.58%下落して7,591.70、ナスダック総合指数は0.65%下落して26,081.72となった。 ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は7.1%上昇して1バレル当たり102.93ドルとなり、ブレント原油は7%上昇して108.28ドルとなった。エネルギーコストの上昇がインフレ懸念を強め、米10年国債利回りは2023年10月以来の高水準となる4.95%まで上昇した。投資家が、金利上昇とエネルギーコストの増加によって企業の将来の利益が圧迫される可能性を懸念したため、テクノロジー株と半導体株が特に大きく売られ、インテルは5.5%超、マイクロン・テクノロジーは4.9%下落した。

Haitong Futuresによると、EC（ブレント原油）先物は昨日（9月10日）、地政学的要因が市場の変動を促す中、高水準を維持した。主力限月のEC2610は1.76％高の1,966.0ポイントで取引を終え、建玉は314枚増加して23,737枚となった。その他の限月も上昇し、EC2611は0.18％高の2,203.0ポイント、EC2612は1.28％高の2,484.5ポイントとなった。 現物の海運運賃はさらに下落した。OOは8月末の見積もりをコンテナ1本当たり3,700～3,800ドルに引き下げ、取扱量の多い水準では3,600～3,500ドルまで下げた。COSCOも同様の水準に運賃を調整した。現在の市場における現物の見積もりは、コンテナ1本当たり平均約3,480ドルで、3,270ドルに集中している。