世界のTradFiとマクロ経済

Bitgetによると、9月18日の香港市場の取引開始時には、人工知能関連株が上昇をけん引し、MINIMAX-Wは約4％上昇し、Zhipuは3.58％上昇した。

MSX.COMのデータによると、米国株式市場は9月18日の取引を上昇で終え、ナスダック総合指数は1.69%、S&P 500種指数は1.14%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.61%上昇しました。一方、VIX恐怖指数は10.23%下落しました。AI関連株は軒並み上昇し、Tempus AIが14.85%高と上昇率トップとなったほか、Supermicroは9.5%、Astera Labsは9.06%、Armは8.57%、Ambarellaは6.6%上昇しました。

Odailyによると、Gateのデータでは、USD/CNH（USDCNH）は6.700まで下落し、現在は6.69914で取引されており、過去24時間で0.2％下落した。

Jinlian Creativeによると、9月18日時点で、中国の精製油市場の変動率は10.67％で、基準となる原油価格は1バレル当たり104.32ドルです。次回の調整サイクルでは、ガソリンと軽油の価格がいずれも1トン当たり620元引き上げられる見通しです。現在の市場価格に基づく計算では、次回の価格調整ウィンドウは9月24日午前0時に終了します。

オフショア人民元は本日（2026年9月18日）、対ドルで6.6967元まで上昇し、日中取引では2022年7月以来の高値を付けた。

中国人民銀行によると、本日、同行は金利1.40%で7日物リバースレポ取引を4,633億元実施し、全額申込・全額落札となった。また、固定数量・固定金利の複数価格方式による入札で、1,000億元の14日物リバースレポ取引を実施した。

ウォール街のアナリストらは17日（現地時間）、米国株が連邦準備制度理事会（FRB）の利上げショックから反発したものの、ショートポジションのさらなる巻き戻しが起こる可能性があるため、押し目買いを入れるのは時期尚早だと警告した。Citadel Securitiesのチーフストラテジスト、Scott Lovner氏は、月末に向けて需給環境は依然として不利であり、テクニカル要因も引き続き市場の重しになっていると述べ、今後2週間でさらなる下落の可能性があるとの見方を示した。この警告は、米国債利回りと国際原油価格がともに下落し、テクノロジー株が市場の回復を主導する中で発せられた。 Citadel Securities、月末まで不利な市場環境が続くと警告 CNBCが17日（現地時間）に報じたところによると、Citadel Securitiesのチーフストラテジスト、Scott Lovner氏は次のように述べた。「月末に近づくにつれ、株式市場の需給環境は依然として不利であり、テクニカル面でも市場に逆風が吹き続けています。今後2週間で株価はさらに下落する可能性があると考えています。」 Lovner氏は次

外国人投資家は前日まで7取引日連続で韓国株を売り越した一方、米ドル／韓国ウォン相場はおよそ2週間で1,330ウォン台から1,380ウォン台まで反発した。今月、外国人投資家は累計12兆9,144億ウォン相当の株式を売り越し、5月以降5カ月連続で売り越しが続いている。相場の反発を受け、ソウルの外国為替市場では需給の力学に変化が生じた。相場が1,350ウォンを超えた後、カストディアンの取引、証券会社のカバー取引、決済需要を通じたドル買いが強まった。 外国人投資家、株式の売り越しを7取引日連続に拡大 聯合インフォマックスのデータによると、外国人投資家は前日まで7取引日連続で株式市場で売り越した。月間ベースでは、5月以降5カ月連続で売り越しが続いている。今月だけで、外国人投資家は累計12兆9,144億ウォン相当の株式を売り越した。こうした継続的な売り越しにより、日中の為替レートの動きに影響を及ぼすドル買い需要が生じており、特にこれらの資金が海外送金のためにカストディアンを通じてドルに交換される際に顕著となっている。 証券会社のカバー取引、午前の取引時間帯に集中 証券会社のドルカバー取引は、取引が

CNBCの報道によると、北京を拠点とするAIスタートアップのMoonshotは、9月17日、中国で金融サービス向けのKimiを開始した。この製品は、S&P Global Market Intelligence、Crunchbase、Wind、Tianyancha、米国証券取引委員会（SEC）のEDGARシステムに加え、国際通貨基金（IMF）、世界銀行、セントルイス連邦準備銀行のFREDデータベースなどの情報源からデータを統合している。初期ユーザーには、投資銀行のCICCやベンチャーキャピタル企業のHSGなどが含まれる。

人民元の対ドル基準値は昨日（9月17日）、59ポイント引き上げられて1ドル＝6.7521元となり、2023年2月3日以来の高水準を記録した。また、日次の上昇幅としては2026年7月15日以来最大となった。

ビットコインは9月18日時点で76,615ドルとなり、横ばい傾向を示している。今週は、CLARITY法案の手続き上の投票が否決されたことと、FRBが政策金利を25ベーシスポイント引き上げて3.75～4.00%としたことを受け、継続的な下押し圧力にさらされた。TradingViewのデータによると、この期間には大半の暗号資産や株式などのリスク資産がビットコインを上回る下落率を記録した一方、ビットコインは75,000ドルのサポート水準を堅持した。 CLARITY法案の投票否決とFRBの利上げ：二重の衝撃に対するビットコイン価格の反応 9月16日、FRBは政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00%とした。ほぼ同時に、米上院は49対50の手続き上の投票でCLARITY法案を否決し、可決に必要な60票に届かなかった。FRBが決定を発表した後、ビットコインは一時75,242ドルまで下落したが、その後すぐに約75,700ドルまで反発し、発表前とほぼ同じ水準に戻った。CLARITY法案の投票が否決されると、ビットコインはさらに75,000ドルを割り込み、その後76,000ドル付近まで

Oracle（NASDAQ: ORCL）株は、17日（現地時間）のニューヨーク市場で5.19%上昇し、150.59ドルとなった。16日の2%上昇に続くもので、連邦準備制度理事会が金利を引き上げた後、2日間の合計上昇率は7%に達した。Motley Foolによると、この上昇は、OpenAIが1.2兆ドルの企業評価額を前提とした資金調達交渉を行っているとの報道が材料となった。連邦準備制度理事会は16日に25ベーシスポイントの利上げを実施し、年内の追加利上げを示唆したことで、テクノロジー株を支える材料となった。 連邦準備制度理事会、16日に25ベーシスポイント利上げ 連邦準備制度理事会は16日、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、年内にさらなる利上げを行う可能性を示した。Yonhap Infomaxの株式データ（画面7219）によると、Oracle株は連邦準備制度理事会の金利決定と同じ16日に2%上昇した。 OpenAIの資金調達がOracle株の上昇を促進 Motley Foolは、Oracle株の上昇について、OpenAIをめぐる前向きな進展が要因だと分析した。最近の報道によると、O

JPMorganはイラン紛争をめぐる原油価格予測を取り下げ、敵対行為が始まって以来初めて、基本シナリオを描けない状況に陥った。米CNBCによると、JPMorganのグローバル商品戦略責任者であるナターシャ・カネバ氏は、17日付の報告書で、紛争の最終局面をどのようにモデル化すべきか同行には分からないと述べた。この決定は、ホルムズ海峡の再開に向けた6月の暫定合意が崩壊したことを受けたものだ。現在の市場状況は、JPMorganが当初、解決を迫る要因として特定していた経済的な発動水準を上回っている。これには、原油価格が1バレル当たり100ドルを超えること、ガソリン価格が1ガロン当たり5ドルに近づくこと、10年物米国債利回りが5％を突破することなどが含まれる。 JPMorganが当初想定していた紛争解決の前提 紛争開始時、JPMorganは、一定の経済的な閾値を超えれば、ドナルド・トランプ米大統領が6月頃にホルムズ海峡を再開するための合意に至ることを余儀なくされると想定していた。これらの閾値には、原油価格が1バレル当たり100ドルを突破すること、ガソリン価格が1ガロン当たり5ドルに近づくこと、1

RealtyFineは、KOSDAQ上場企業Refineの筆頭株主であり、アクティビストファンドの強い反対にもかかわらず、先月18日から今月16日まで実施した公開買付けを通じて持株比率を76%まで引き上げた。公開買付けでは1株17,600ウォンで4,948,772株を取得し、取得総額は870.98億ウォンとなった。資金は全額、NH Investment & Securitiesからの借入金で賄われた。10.2%の株式を保有するアクティビストファンドのMust Asset ManagementとChar Partnersは、この動きが全株主ではなく筆頭株主だけに利益をもたらすとして反対していた。 RealtyFine、公開買付けで対象株式の95.2%を取得 金融監督院の電子開示システムによると、18日、RealtyFineはRefine普通株式に対する公開買付けを完了し、先月18日から今月16日までの期間中に応募された4,948,772株を全て取得した。取得株数は、最大買付予定株数5,199,000株の約95.2%に相当する。買付価格は1株17,600ウォンで、取得総額は870.98億ウ

分析によると、日本銀行は、ノムラ・リサーチ・インスティテュートとみずほ銀行のストラテジストによると、9月18日昼頃に発表される見通しの金融政策決定会合の結果を前に、アグレッシブな政策引き締めを制限する構造的な制約に直面している。約400兆円と推定される日本の超過準備は、重大な利息負担を生み出す。1％ポイントの利上げを行うと、日銀の年間利払い費は約4兆円増加し、これは政府の財政赤字の12％に相当すると、野村のチーフエコノミスト、リチャード・クー氏は述べた。みずほのストラテジスト、中島正之氏は、FRBのタカ派姿勢を受けて圧力が高まっているにもかかわらず、アグレッシブな引き締めは依然として起こりにくいと分析した。ソウルの債券市場は、取引開始前に予定されているオーストラリア準備銀行のミシェル・ブロック総裁の発言とともに、日銀の決定を注視している。結果次第では、短期から中期の債券に集中しているショートポジションが解消される可能性がある。 日銀、400兆円の超過準備という制約に直面 リチャード・クー氏は、日本の巨額の超過準備を、日銀の金融政策正常化における主要な制約として挙げた。超過準備は2024

Yonhapinfomaxによると、オラクル（NASDAQ: ORCL）の株価は、連邦準備制度理事会が9月16日に25ベーシスポイントの利上げを実施した後の2日間で7%急騰し、9月17日には前日比5.19%高の150.59ドルで取引を終えた。連邦準備制度理事会はまた、年内に追加利上げを行う可能性を示唆した。 Motley Foolは、この上昇の一因としてOpenAIへの関心の再燃を挙げた。OpenAIは現在、同社の評価額を1.2兆ドルとする新たな資金調達について協議中だと報じられている。オラクルは2025年9月、OpenAIと3,000億ドル規模のコンピューティング能力の供給契約を締結していた。

CNBCが9月17日にJPモルガンを引用して報じたところによると、同社の商品部門のグローバル戦略責任者であるナターシャ・カネバ氏は、JPモルガンはもはや、イラン紛争がいつ終結するのか、また原油価格がどのように推移するのかについて、ベースケースを想定していないと述べた。「最終的な決着をどうモデル化すべきなのか、私たちには分からない」と、同氏は報告書で述べた。 JPモルガンは当初、原油価格が1バレル当たり100ドル、ガソリン価格が1ガロン当たり5ドルに達し、米国10年国債利回りが5％を突破するなどの経済的な閾値に達すれば、ドナルド・トランプ大統領は6月までにホルムズ海峡の再開に向けた合意を仲介せざるを得なくなると想定していた。しかし、これらの指標の多くはすでにその水準を超えている。ブレント原油価格は今週初めに110ドル近くまで上昇した後、約105ドルで落ち着いた一方、10年国債利回りは今週5％を上回った。海峡の再開に向けた米国とイランの6月の暫定合意は、戦闘の激化を受けて急速に崩壊した。JPモルガンのブレント原油に対する適正価値の見積もりは、引き続き1バレル当たり90ドルとなっている。

複数の金融機関によると、日本銀行は9月18日に政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、1.25％とすることが広く予想されています。ロイターが調査したエコノミストの大半は、政策金利が2027年3月までに1.5％、同年第2四半期までに1.75％に達すると見込んでいます。しかし、市場参加者はすでに利上げ自体をほぼ織り込んでおり、現在の焦点は、植田和男総裁が今後よりタカ派的な政策方針を示唆するかどうかです。複数の金融機関は、タカ派的なガイダンスが不十分であれば円安を招く可能性があると警告しています。また、日銀が今後の金融引き締め計画について慎重すぎる姿勢を示した場合、USD/JPYが157～160の範囲に上昇する可能性があると指摘するアナリストもいます。

野村総合研究所のチーフエコノミスト、リチャード・クー氏によると、日本銀行は現在、アグレッシブな金融引き締めを行う余地を制限する重大な構造的制約に直面している。日本の超過準備は、数十年にわたる量的緩和によって約400兆円まで積み上がっており、2024年4月時点の名目GDPの約76％に相当する。政策金利を1％引き上げると、日本銀行の年間利息支払いは約4兆円増加し、これは日本の現在の財政赤字のおよそ12％に当たる。 日本銀行が正午ごろの政策決定発表を控える中、市場関係者の間では、中央銀行が継続的な利上げを示唆するのか、それとも最近の連邦準備制度理事会のハト派への転換と同様に「戦略的曖昧さ」を採用するのか、見方が分かれている。みずほ銀行のストラテジストである中島雅之氏は、連邦準備制度理事会からのタカ派的な圧力が強まっている一方、構造的な制約を踏まえると、日本銀行によるアグレッシブな金融引き締めは依然として起こりそうにないと指摘した。日本銀行の金融正常化への取り組みは、インフレ懸念と財政の持続可能性の間で、微妙なバランスに直面している。

韓国金融監督院によると、KOSDAQ上場企業Refineの筆頭株主であるRealtyFineは9月18日、公開買い付けを完了し、1株当たり17,600韓国ウォンで494.8万株を取得した。これにより、RealtyFineの持分は47.96%から76.52%へと増加し、28.56ポイント上昇した。取得総額は870.9億韓国ウォンで、全額をNH Investment & Securitiesからの借入金で賄った。