世界のTradFiとマクロ経済

イラン革命防衛隊（IRGC）によると、9月18日、同隊はホルムズ海峡を通過しようとしていたトーゴ船籍のタンカーを攻撃し、船体を炎上させて航行を停止させた。IRGCは、この戦略的水路を違法に通航するいかなる船舶も破壊すると改めて警告した。

米国のドナルド・トランプ大統領は、来週ニューヨークで開催される国連総会に合わせ、ベネズエラのデルシー・ロドリゲス暫定大統領と初めて会談する予定です。二国間会談は、早ければ火曜日にも行われる可能性があります。トランプ政権の当局者は、ベネズエラ問題を「間違いなく大統領の最大の成果」と表現し、ロドリゲス氏がその成功の中心人物だと述べました。ロドリゲス氏は、米軍が1月にニコラス・マドゥロ前大統領を逮捕した後に権力を掌握しました。米政府はそれ以来、暫定政府との関係正常化を進めており、その一環として、ベネズエラの主要油田に関する協定も締結しています。 トランプ大統領の側近、ベネズエラを大統領の最大の成果と説明 Axiosによると、トランプ氏はニューヨークでロドリゲス氏と二国間会談を行う一方、湾岸諸国の指導者らとイラン戦争への対応戦略を協議する予定も調整しています。トランプ政権の当局者は会談の重要性について、「イラン問題は難しいが、ベネズエラは間違いなく大統領の最大の成果であり、ロドリゲス大統領はその中心にいる」と述べました。 米国、ロドリゲス暫定政権と主要な石油協定を締結 今回の会談は、トランプ政

米国株価指数先物は、連邦準備制度理事会が金利を引き上げた後に米国株が反発したことを受け、5月18日朝のアジア取引で小幅に下落した。Yonhap Infomaxの先物画面によると、韓国時間午前9時14分時点で、E-mini S&P500先物は0.11％安の7,699.00、E-mini Nasdaq100先物は0.15％安の29,698.25となった。連邦準備制度理事会は前回のFOMC会合で政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％とした。これは2023年以来初の利上げであり、今年中にさらに少なくとも1回の利上げが可能だと示唆した。利上げと金融引き締め見通しにもかかわらず、投資家がAI投資と企業業績に再び注目したことで、米国株は決定直後の下落から反発した。 連邦準備制度理事会、金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％の範囲に 連邦準備制度理事会は、連邦公開市場委員会（FOMC）会合で政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％とした。これは2023年以来初の利上げとなった。連邦準備制度理事会は、今年中にさらに少なくとも1回の利上げが依然と

Yonhap Infomaxによると、9月18日午前（ソウル時間）、米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％としたことを受け、米株価指数先物は小幅に下落した。利上げは2023年以来初めて。E-mini S&P 500先物は0.11％安の7,699.00、E-mini Nasdaq-100先物は0.15％安の29,698.25となった。人工知能への投資や企業業績に投資家の関心が再び集まり、米国株が夜間取引で上昇した後、利益確定の動きが出た。 米国債利回りは全ての年限で上昇した。10年債利回りは0.4ベーシスポイント上昇して4.9390％、2年債利回りは1.5ベーシスポイント上昇して4.6830％となった。ドル指数は0.02％上昇して100.236。FRBはまた、年内に少なくとも1回追加利上げを行う可能性を示唆した。

9月18日、北京時間午前8時30分時点で、現物プラチナは0.29％上昇し、現物パラジウムは0.90％上昇した。

ChainCatcherはSoSoValueのデータを引用し、米国のXRP現物ETFが9月18日に515万3,400ドルの純流出を記録したと報じた。21Shares XRP ETF（TOXR）が1日当たり378万600ドルの流出となり最大で、累計純流出額は2,115万4,600ドルに達した。Canary XRP ETF（XRPC）では、1日当たり137万2,800ドルの流出を記録した。

Insider Monkeyによると、Bernsteinは18日、AIインフラプロバイダーのCoreWeave（NAS:CRWV）を、AI開発の減速懸念に対して非常に脆弱な企業として特定した。アナリストのMadison Rezaeiは、同社が非都市圏のAIトレーニングインフラに注力している点を指摘し、業界の488GWのパイプラインの70%が地方およびティア3市場に由来すると述べた。この評価は、AnthropicとOpenAIのCEOが今週、AI開発のペースを落とすよう提言した発言を受けたもので、AI関連株全体の下落を引き起こした。 Bernstein、地方データセンターへのエクスポージャーをCoreWeaveの主なリスク要因として指摘 Rezaeiは、CoreWeaveが非都市圏に拠点を置くAIトレーニング事業に注力しているため、分析対象となった企業の中で最大のエクスポージャーを抱えていると述べた。アナリストは、AIトレーニングが減速すれば、地方のデータセンターに対する需要が減少する可能性が高いと指摘した。Rezaeiによると、同社の受注残は主にテイク・オア・ペイ契約で構成されており、

ブルームバーグによると、AIコンピューティング向けの米国を拠点とするクラウドプロバイダー、CoreWeaveは9月17日、2033年償還の30億ドルの転換社債の募集を開始した。同社はまた、最大3,500万株を段階的に売却する市場売却プログラムを設定した。調達資金は一般的な企業目的および今回の取引に関連するデリバティブ契約に充てられ、増額オプションが行使された場合にはさらに5億ドルを調達できる。この募集は、AIインフラへの資金調達が活発化する中、同社がより魅力的な条件を提示せざるを得なかった7月の26億ドルのレバレッジドローンに続くものだ。

UAnalyzeによると、9月18日、Generac Holdings（GNRC-US）は、Amazon（AMZN-US）のデータセンター向け発電機を供給する24億ドル規模の契約をAmazon（AMZN-US）と締結したと発表した。これを受け、Generacの株式は日中取引で18%上昇し、同日のS&P 500構成銘柄の中で最高のパフォーマンスを記録した。Amazonの株価も連動して2.1%上昇した。この契約は、テクノロジー企業がAIコンピューティングインフラを拡大する中、非常用電力設備への需要が高まっていることを反映している。

Bernsteinのアナリスト、Madison Rezaei氏によると、CoreWeave（NASDAQ: CRWV）は、AI減速懸念に対して最も脆弱なAIインフラ株の一つです。9月18日、株価は4.16%下落し、79.88ドルとなりました。Rezaei氏は、CoreWeaveのAIトレーニング事業が地方に集中しており、同業界における488GWのパイプラインの70%が地方に位置していると指摘しました。AIモデルのトレーニングペースが鈍化すれば、同社の受注残の大半が拘束力のある契約で構成されているにもかかわらず、地方のデータセンター容量に対する需要は大幅に減少する可能性があります。CoreWeaveのショート・インタレスト・レシオは17.84%で、同社株を保有するヘッジファンドの数は2026年第1四半期の63から2026年第2四半期には71に増加しました。

OKXの市場データによると、米SECがトークン化株式取引に関するイノベーション免除を承認したことを受け、UNIは昨日7.93ドルまで上昇し、24時間で14％超高となりました。この免除により、適格なトークン化証券取引所を対象とする5年間の試行的フレームワークが提供されます。 その他の関連トークンも上昇し、ONDOは0.3792ドルまで上昇して7％超高となり、BPは0.55ドルまで上昇し、同期間に14％近く上昇しました。

PANewsが引用したSoSoValueのデータによると、9月17日、HYPE現物ETFへの純流入額の合計は425万2100ドルに達した。21Shares Hyperliquid ETF（THYP）が1日当たり239万5500ドルの流入額で首位となり、累計流入額は5268万9400ドルに達した。Bitwise Hyperliquid ETF（BHYP）は、1日当たり185万6600ドルの流入額で続き、累計流入額は1億4400万ドルとなった。HYPE現物ETFの運用資産残高は合計4億4400万ドルに達し、累計純流入額は3億3200万ドルとなった。

The Blockの報道によると、HyperliquidのHIP-3市場は2026年夏までに、プラットフォームにおける永久先物取引の取引高のほぼ50％を占めるまでに拡大し、年初時点の約2％から上昇した。HIP-3市場では、Nasdaq 100指数や個別株の契約を含むTradeXYZの株式市場部門が取引活動を主導した。

SoSoValueのデータによると、XRP現物ETFは9月17日（米国東部時間）に515万3400ドルの純資金流出を記録した。21Shares XRP ETF（TOXR）が日次純資金流出額378万0600ドルで最大となり、Canary XRP ETF（XRPC）が137万2800ドルで続いた。記事執筆時点で、XRP現物ETFの運用資産残高は13億9400万ドルだった。

Adam Aron氏がXで述べたところによると、AMC EntertainmentのCEOは、SECのPaul Atkins委員長が本日（9月18日）発表したトークン化株式に関する政策枠組みを支持し、投資家保護、合成資産の禁止、発行体がトークン化に異議を申し立てる権利という3つの中核原則を強調した。Aron氏は、規制に準拠したトークン化株式は完全な議決権と配当請求権を保持すべきであり、企業はトークン化を阻止する権限を持つべきだと述べた。また、Robinhoodの共同創業者であるVlad Tenev氏に対し、Robinhoodの海外株式トークン事業にも、特に投資家保護、合成資産の制限、発行体の異議申立権に関して、同じ基準を適用するよう求めた。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOによると、人工知能の導入がさまざまな業界で加速し続ける中、同社は木曜日（9月17日）、今後12カ月間でチップ売上高が倍増すると予想している。この見通しを受け、エヌビディア株は木曜日の日中取引で2.8％上昇し、先週の下落を打ち消すとともに、年初来の上昇率を約17％に伸ばした。

Tradr ETFsのプロダクト＆キャピタルマーケッツ部門責任者であるMatt Markiewicz氏は、5月18日のインタビューで超高レバレッジ商品が必要かどうかに疑問を呈し、具体例として、Binanceが提供するサムスン電子とSKハイニックスの株式を対象とした50倍レバレッジの先物を挙げた。同氏は、投資家は利益だけでなく損失も同じ倍率で拡大することを忘れてはならないと強調した。Markiewicz氏の批判は、TradrがSKハイニックスを含むメモリーセクターの主要3銘柄を追跡する2倍レバレッジETFのローンチを準備する中で示されたもので、これは業界別バスケットを対象とする同社のTriple Threatシリーズの一環となる。運用資産50億ドルで83本のETFを運用する米国拠点のレバレッジETF専門会社は、競合他社がより高いレバレッジ倍率やリセット期間の変更によって差別化を図る中、レバレッジ倍率よりも商品の有用性を優先すべきだと主張している。 Markiewicz氏、超高レバレッジ商品のトレンドを批判 Markiewicz氏は、Binanceの高レバレッジ株式連動商品についての質問に

9月17日、米国証券取引委員会（SEC）は、公開取引所におけるトークン化された米国株式の取引を限定的に一時許可する枠組みを発表した。この枠組みは正式な規制変更ではないものの、5年間有効となる。 Securitize Corp.（SECZ）は14.93%高の8.93ドルで取引を終え、7月6日以来の最高終値を記録した。

Yonhap Infomaxによると、9月18日、Tradr ETFsは、SKハイニックス、サンディスク、マイクロンの3銘柄を均等に組み入れ、メモリーチップセクターを対象とする日次リターンの2倍に連動するレバレッジETFの立ち上げ計画を発表した。 Tradrは、運用資産残高（AUM）が50億ドルに上るレバレッジETFおよびインバースETFを83本運用している。韓国の投資家は、同社のAUM全体の約10％を占める。レバレッジおよびインバースETF戦略を専門とする同社は最近、メモリー半導体、宇宙産業、量子コンピューティングの各セクターを対象とする「Triple Threat」バスケットETF 3本を申請した。

OpenZeppelinは9月18日、S&P Globalが同社を買収すると発表しました。買収後も、OpenZeppelin Contractsをはじめとするオープンソースのアプリケーションやツールは、無料かつオープンソースのまま、GitHubで引き続き公開されます。OpenZeppelinの監査、エンジニアリング、エコシステム関連のプロジェクトは、S&P Globalのリサーチ、市場データ、機関投資家向けリソースの支援を受けながら、引き続きOpenZeppelinブランドの下で運営されます。OpenZeppelinのスマートコントラクトは、37兆ドルを超える価値の移転を促進しており、そのインフラは、主要なDeFiプロトコル、ブロックチェーンネットワーク、ステーブルコイン、トークン化ファンドの大半で利用されています。