世界のTradFiとマクロ経済

ゴールドマン・サックスの8月31日付の報告書によると、テキサス州とペンシルベニア州の知事は8月、データセンター開発規制を厳格化する行政命令に署名した。同銀行の公益事業アナリストは、これらの措置が質の高い大規模プロジェクトへの影響を最小限にとどめる一方、資本が限られた投機的事業に不均衡な影響を及ぼすと指摘した。 Super Micro Computerは、FY26第4四半期の受注額が600億ドルを超え、FY27の売上高見通しを650億～720億ドルと報告した。これは前年比75%の成長に相当する。予想売上高の約70%はAI導入関連である。

Bloombergによると、8月に中国本土の投資家はStock Connectを通じてMiniMax Group Inc.の株式を106億香港ドル（約14億ドル）購入し、Alibaba Group Holding LimitedやTencent Holdings Limitedを上回って、同月に中国本土の投資家から最も人気を集めた香港上場株となった。AIモデルのデベロッパーである同社の株式が8月6日に上海・深セン・香港Stock Connectを通じた取引の対象となって以来、南向き投資家は同社の株式の9.7%を買い集めている。

Beatingによると、南向き資金の投資家は2か月連続で、中国のAIモデル企業を香港株市場で最も活発に取引される銘柄に押し上げた。7月には、南向き資金の投資家による智譜の買い越し額がAlibabaとTencentを上回り、同投資家にとって最大の買い対象となった。8月にはMiniMaxが主導権を握り、純資金流入額は1,060億HKDに達し、再び両テクノロジー大手を上回った。 MiniMaxは8月6日に香港株式コネクトの対象銘柄となった。初日には南向き資金の投資家が269.7億HKDを買い越し、翌日にはさらに222.6億HKDを買い越した。1か月以内に、南向き資金の投資家の保有比率は9.7%に達した。6月8日に同プログラムに加わった智譜は、7月第1週だけで1,370億HKDの純資金流入を記録した。現在、南向き資金の投資家は智譜の約11%を保有している。

エヌビディアを含むテクノロジー株は、消費関連企業や大手銀行を下回る売上高しか生み出していないにもかかわらず、著しく高い利益率に支えられ、投資家の関心を独占している。エヌビディアは前四半期、962億ドルの売上高から539億ドルの純利益を生み出した。これは、ウォルマートが1,979億ドルの売上高を計上したにもかかわらず、利益が65億ドルにとどまったのに対し、8倍以上にあたる。ビッグテック企業のアマゾン、Alphabet、エヌビディア、マイクロソフトは前四半期、AI関連投資から合計1,600億ドルを超える利益を計上し、前四半期の690億ドルの2倍以上となった。 エヌビディア、売上高が半分以下でもウォルマートの8倍の利益を生み出す エヌビディアの四半期売上高は962億ドルで、ウォルマートの1,979億ドルの半分未満だった。半導体メーカーである同社は539億ドルの純利益を生み出した一方、ウォルマートの利益は65億ドルで、エヌビディアの四半期利益はウォルマートの8倍を超えた。 エヌビディアの67.6%のEBITマージンは、ウォルマートの4.9%を大きく上回っている。これは、半導体メーカーであるエヌ

Stocktwitsの分析によると、エヌビディアは前四半期、ウォルマートの1,979億ドルの売上高の半分にも満たない規模でありながら、539億ドルの純利益を生み出した。これは、AIに注力するテクノロジー企業と従来型の小売企業との収益性の差を浮き彫りにしている。エヌビディアの67.6%というEBITマージンは、ウォルマートの4.9%を大きく上回っており、チップメーカーであるエヌビディアは、売上高1ドル当たり、はるかに多くを営業利益として残していることを意味する。 ビッグテックは、AI投資による大幅な利益も享受している。フィナンシャル・タイムズによると、アマゾン、アルファベット、エヌビディア、マイクロソフトは合わせて、前四半期にAI関連の保有資産から1,600億ドルを超える利益を計上した。これは、1四半期前に記録された690億ドルの2倍以上にあたる。

BlockBeatsによると、HyperliquidのWTI原油先物は、8月5日の安値74.2ドルから9月2日には90.8ドルまで反発し、累計上昇率は約22.4%となった。同契約は日中高値92.19ドルを付けた。

JPモルガン・チェースのストラテジスト、斎藤郁恵氏によると、日本の年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）は、日本国債利回りの急上昇を受け、資産配置を再検討するため8月21日に委員会を開催した。この動きは、同機構にとって7年ぶりとなる8月の会合であり、極めて異例だ。委員会は3 月に、中核ポートフォリオの再評価は必要ないと結論付けていたためである。わずか5か月以内の予想外の方針転換は、GPIFが以前の立場を撤回する可能性を示しており、円をさらに支える要因となる可能性がある。

米国上場の暗号資産ETFは9月1日、急激な資金ローテーションを記録した。現物Bitcoin ETFからは2億3,650万ドルの純流出があった一方、Solana ETFには約1億190万ドルが流入した。BlackRockのIBITがBitcoin ETFからの流出の大半を占め、2億120万ドルが流出したほか、FidelityのFBTCからも4,370万ドルが流出した。この反転は、Bitcoin関連商品に8月31日に2億1,670万ドルが流入した翌営業日に起きた。グローバルな国債利回りの上昇とインフレ懸念の再燃を背景に暗号資産価格が下落する中、資金の流れが変化した。 BitwiseのBITBは9月1日に唯一流入を記録したBitcoinファンドで、840万ドルを追加した。ARK 21SharesのARKB、GrayscaleのGBTCおよびBitcoin Mini Trust、VanEckのHODL、モルガン・スタンレーのMSBT、その他の追跡対象商品には、いずれも純資金フローがなかった。これを受け、Bitcoin ETFの累計純流入額は約546億8,000万ドルに減少した。 Solanaフ

BlockBeatsによると、ByteDanceは9月2日、従業員向けストックオプションの行使価格を1株当たり229.5ドルから241.35ドルに引き上げ、5.1％上昇させた。これは同社にとって2026年に入って2回目のオプション価格の調整となる。前回の調整は4月に実施され、行使価格は1株当たり200.41ドルから229.5ドルに引き上げられていた。

米国証券取引委員会（SEC）は9月1日、ファイル番号S7-2026-30に基づき、ブロックチェーン技術を証券の所有権記録を維持できるインフラとして明示的に認める、名義書換代理人に関する新たな規制を提案した。SEC委員長のPaul Atkins氏は、この提案によって現行の業務実態を反映する形で規則が近代化されると述べ、証券の募集や株式の振替で使用される電子通信およびブロックチェーン技術を具体的に挙げた。この提案は、公式な株主記録を維持し、配当、利息の支払い、コーポレートアクションを取り扱う事業体である名義書換代理人が、公式のマスター証券保有者ファイルの一部として分散型台帳を利用できる方法を扱うものであり、多くの要件が1970年代後半から1980年代初頭に制定されて以来、登録名義書換代理人を規定する規則を包括的に改訂する初めてのものとなる。 SEC、9月1日にブロックチェーン対応の名義書換代理人規則を提案 SECは9月1日、ファイル番号S7-2026-30に基づく提案を発表した。名義書換代理人は、公式な株主記録の維持、投資家間の振替登録、証券発行の監視、さらに配当、利息の支払い、償還および

9月1日、米国のBitcoin現物ETFは2億3,650万ドルの純流出を記録し、前取引日の2億1,670万ドルの流入から反転した。BlackRockのIBITが2億120万ドルの流出で売りを主導し、FidelityのFBTCからは4,370万ドルが流出した。BitwiseのBITBは、流入を記録した唯一のBitcoinファンドで、840万ドルを追加した。 同日、Solana ETFには1億190万ドルが流入し、8月31日のわずか92万5,000ドルの流入から大幅に加速した。BitwiseのBSOLが6,170万ドルで首位となり、FidelityのFSOLには2,670万ドルが流入した。XRP ETFは1,438万ドルの純流入を維持し、11営業日連続の流入となった。また、Ether ETFには1,095万ドルが流入し、プラスの資金フローは12日連続となった。

ETFアナリストのEric Balchunas氏が引用したBloombergのデータによると、BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）は2024年1月のローンチ以来、71%の収益率を記録し、同期間におけるVanguardのS&P 500 ETFの66%を上回っている。IBITの運用資産は現在614億ドルに達し、ビットコインETFの中で圧倒的な地位を占めている。FidelityのWise Origin Bitcoin Fundの約110億ドルに対し、5倍以上の規模だ。 投資家からの資金流入は堅調に推移している。2026年8月17日から27日にかけて、ビットコインETFには28億ドル超が流入し、10日間連続の流入額としては10月以来最大となった。9月初旬のある取引日には、米国上場の現物ビットコインETFへの純流入額が2億1,670万ドルを記録し、そのうちIBITだけで2億590万ドルを獲得した。これはカテゴリー全体の約95%に相当する。ビットコインは最近、81,281ドルに達した後、約77,539ドルまで下落したが、それでも過去1か月間では約30%上昇して

金十先物によると、9月2日時点で、大連商品取引所の化学先物契約の倉庫証券データは以下のとおり。ポリエチレン先物は10手減の4,263手、ポリ塩化ビニル先物は52手減の119,742手、ポリプロピレン先物は515手減の28,391手、エチレングリコール先物は498手減の1,706手、液化石油ガス先物は横ばいの5,165手となった。

Jin10 FuturesおよびFOIZのデータによると、UAEのフジャイラ港における精製油在庫の合計は、8月31日までの週に53万バレル増加し、641.2万バレルとなった。 軽質留分在庫は30.8万バレル増加して154.9万バレルとなった一方、中間留分在庫は27.7万バレル増加して174.1万バレルとなった。重質留分および残油在庫は53.2万バレル減少し、312.2万バレルとなった。

Guru Clubによると、インドネシアの株式ベンチマーク指数は6月4日、4.2％下落して5,688.57ポイントとなり、2020年12月以来の最低水準を記録した。

ChainCatcherによると、米国の現物XRP ETFは11取引日連続で1億7,000万ドルの純流入を記録し、昨年11月の設定以来の累計流入額は16億8,000万ドルに達した。13F提出書類によると、機関投資家の保有額ではゴールドマン・サックスが8,740万ドルで最大となり、Jane Street（1,660万ドル）、Millennium Management（1,620万ドル）が続いた。XRPは水曜朝の時点で約1.33ドルで取引されており、8月27日の1.45ドルから下落したものの、8月中旬の1.00ドルを上回っている。

Huobiの公式声明によると、Huobi HTXは本日20:00（UTC）に、米連邦準備制度のフォワードガイダンスの弱まりをテーマとしたストリーミング討論会を開催する。このセッションでは、金融政策をめぐる不確実性が高まる中、この変化が政策の透明性、市場の期待、そして米国株、金、暗号資産の価格形成にどのような影響を及ぼす可能性があるかを検討する。

Jin10先物によると、9月2日正午時点の中国商品先物市場では、エネルギー、海運、化学品先物が上昇した一方、貴金属、石炭、卑金属は下落した。

DeFiprimeの創設者であるNick Sawinyh氏がChainCatcherを通じて共有した分析によると、9月1日現在、Robinhood Chain上のトークン化された株式の供給量の17.2%が、ミームコインとの取引ペアにロックされています。AI/NVDAプールには8,783枚のNVDAトークン（オンチェーンのNVDA供給量の16.2%）が保有されており、24時間取引高は約620万ドルです。一方、BONER/HIMSプールには37,172枚のHIMSトークン（オンチェーンのHIMS供給量の50.4%）が保有されており、取引高は約1,250万ドルに達しています。過去24時間において、ミームコインとのペアは、関連する株式トークンのDEX取引高の31.3%を占めました。

BitcoinTreasuries.NETによると、The Smarter Web Companyは本日（9月2日）、ビットコイン保有量を35 BTC増やし、現在の総保有量を2,747 BTCとしました。英国上場企業である同社は、ビットコイン保有量で上場企業中29位となりました。