Gate Research Institute: Arus keluar bersih ETF Spot Ethereum minggu lalu mencetak rekor tertinggi ketiga dalam sejarah | Posisi kontrak ZEC mencapai rekor tertinggi

pasar kripto全景

• BTC（ -0.42% 丨 Harga saat ini 95,092 USDT）：BTC masih berada dalam struktur penurunan yang lemah dalam jangka pendek, 92,976 dolar AS membentuk titik rendah penting dalam siklus pendek, juga merupakan posisi pertahanan inti bagi para bullish. Selama rentang ini tidak ditembus, harga diharapkan dapat terus membangun struktur pemulihan di area bawah; untuk pergerakan ke atas, perlu memperhatikan situasi tembusan di 95,200 dolar AS, jika bisa bertahan, pemulihan jangka pendek mungkin meluas hingga area transaksi padat sebelumnya di 96,500–97,200 dolar AS. Pada 14 November, aliran keluar bersih BTC ETF mencapai 492 juta dolar AS dalam sehari, di mana BlackRock IBIT mengeluarkan 463 juta dolar AS, dan Fidelity FBTC mengeluarkan 2,1 juta dolar AS.
• ETH（ -1,8% 丨 harga saat ini 3.143 USDT）：ETH masih berada dalam struktur fluktuasi yang cenderung lemah dalam periode pendek, tetapi setelah mencapai titik terendah 3.004 dolar, muncul sinyal rebound yang jelas. Dari sudut pandang level kunci, kisaran 3.000–3.020 dolar membentuk dukungan penting dalam periode pendek, di mana bullish berulang kali mengorganisir pertahanan di kisaran tersebut, sehingga struktur rebound jangka pendek dapat terbentuk; resistensi ke atas terkonsentrasi di wilayah 3.150–3.180 dolar, jika ETH dapat menembus dan bertahan di atas MA30, dalam jangka pendek ada harapan untuk tantangan lebih lanjut terhadap zona fluktuasi sebelumnya di 3.220–3.260 dolar. Pada 14 November, aliran bersih ETF ETH keluar 177 juta dolar dalam sehari, di mana BlackRock ETHA mencatat aliran masuk 173 juta dolar.
• Koin tiruan: Sebagian besar koin tiruan utama terus mengalami penurunan, sentimen pasar secara keseluruhan cenderung hati-hati, dengan emosi investor didominasi oleh “beli” dan “netral”. Indeks ketakutan dan keserakahan hari ini dilaporkan 14, berada di zona ketakutan ekstrem, menunjukkan preferensi risiko pasar yang terus lesu.
• Makro: Pada 14 November, Indeks S&P 500 turun 0,05%, berada di 6.734,11 poin; Indeks Dow Jones turun 0,65%, berada di 47.147,48 poin; Indeks Nasdaq naik 0,13%, berada di 22.900,59 poin. Hingga 17 November 11:00 AM (UTC+8), harga emas spot per ons sementara dilaporkan 4.081 dolar, dengan kenaikan 0,04% dalam 24 jam.

Token Populer di Gali Emas

RESOLV Resolv（+44.4%, kapitalisasi pasar 3,133.9 juta dolar AS）

Menurut data pasar Gate, harga token RESOLV saat ini adalah 0,197 dolar, naik sekitar 44,4% dalam 24 jam terakhir. Resolv adalah protokol DeFi yang berfokus pada penerbitan stablecoin yang disebut USR, dan menggunakan ETH dan BTC sebagai jaminan; dengan strategi yang disebut “Delta netral” untuk mempertahankan USR terikat pada dolar, strategi ini memanfaatkan kontrak berkelanjutan untuk melindungi terhadap fluktuasi harga ETH dan BTC, sehingga mempertahankan stabilitas nilai tanpa bergantung pada cadangan mata uang fiat tradisional.

Kenaikan RESOLV baru-baru ini terutama didorong oleh mekanisme pembelian kembali yang kuat dari protokol dan aliran dana yang terus meningkat. Protokol menggunakan 75% dari pendapatannya untuk pembelian kembali setiap minggu, dan minggu lalu telah melaksanakan pembelian kembali dan akuisisi RESOLV dengan total 100.000 dolar AS (harga rata-rata sekitar 0,11 dolar AS), didukung oleh 20% dari biaya protokol inti, yang menciptakan tekanan beli yang berkelanjutan. Selain itu, dana spot di Resolv telah mempertahankan aliran masuk bersih yang signifikan selama 7 hari terakhir, yang semakin meningkatkan kepercayaan pasar. Seiring protokol mempercepat integrasi dengan proyek berkualitas multi-rantai di sisi ekosistem dan meningkatkan hasil stablecoin dengan mengurangi eksposur risiko di sisi pendapatan, dukungan nilai intrinsik terus meningkat, dan berbagai faktor positif bersama-sama mendorong performa harga RESOLV.

LIGHT Bitlight Labs (+49.17%, kapitalisasi pasar 7,885.88 juta dolar AS)

Menurut data pasar Gate, harga token LIGHT saat ini adalah 1,8 dolar, meningkat sekitar 49,17% dalam 24 jam terakhir. Bitlight Labs adalah proyek infrastruktur yang bertujuan untuk meningkatkan fungsi Bitcoin, dengan inti untuk mewujudkan kontrak pintar dan perdagangan stablecoin melalui integrasi protokol RGB dan jaringan Lightning.

Pendorong utama kenaikan LIGHT berasal dari terobosan teknis kunci DEX asli RGB. Bitlight Labs mengumumkan telah berhasil menghubungkan Bitcoin, jaringan Lightning, dan protokol RGB, mewujudkan transaksi PayJoin + RGB20 lintas BTC, LN, dan RGB, yang memungkinkan pengguna untuk menyelesaikan transaksi dan pembayaran stablecoin secara lancar di jaringan dasar Bitcoin. Pembaruan ini dianggap sebagai kemajuan yang monumental karena kesulitan teknis yang tinggi, secara signifikan meningkatkan kegunaan dan harapan ekosistem RGB, sehingga mendorong LIGHT untuk semakin kuat.

KITE Kite AI (+13.59%, nilai pasar yang beredar 1.67 juta dolar)

Menurut data pasar Gate, harga KITE token saat ini adalah 0,092 dolar, dengan kenaikan sekitar 13,59% dalam 24 jam terakhir. Kite AI adalah ekosistem terdesentralisasi yang dibangun di atas platform blockchain kustom, yang memiliki misi untuk menciptakan ekonomi kecerdasan buatan yang adil, di mana setiap orang dapat berkontribusi dan mendapatkan imbalan yang sesuai.

Kenaikan kuat KITE terutama didorong oleh ekspansi cepat dan kemajuan kunci di jalur pembayaran AI. Kite AI sebelumnya mendapatkan investasi strategis sebesar 33 juta dolar AS untuk mendorong adopsi besar-besaran protokol x402, sebagai salah satu blockchain Layer 1 yang pertama kali sepenuhnya mendukung pembayaran primitif x402, proyek ini dengan cepat menjadi populer dalam narasi “AI × Pembayaran” dan secara signifikan meningkatkan ekspektasi pasar. Baru-baru ini, KITE telah diluncurkan di Avalanche dan berhasil melakukan jembatan lintas rantai yang mulus dari BSC dan Ethereum ke AVAX, sekaligus menciptakan saluran pembayaran proxy multi-protokol dan otentikasi identitas lintas rantai pertama bersama Pieverse, lebih lanjut mengokohkan posisinya sebagai infrastruktur inti asli x402. Terobosan teknologi dan ekspansi ekosistem lintas rantai yang bertumpuk membuat pasar melihat nilai jangka panjang KITE dalam ekonomi proxy AI dengan positif, mendorong harga naik dan menjadi pendorong utama dalam kenaikan ini.

Alpha Interpretasi

Net outflow dari ETF spot Ethereum minggu lalu mencetak rekor tertinggi ketiga dalam sejarah, mencapai 7,29 juta dolar.

Minggu lalu (10-14 November), terjadi arus keluar dana yang signifikan dari ETF spot Ethereum, dengan total arus keluar bersih mencapai 729 juta USD, mencatatkan level tertinggi ketiga dalam sejarah. Menurut data SoSoValue, sembilan ETF utama yang melacak Ethereum semuanya mencatatkan arus keluar dana bersih, di mana BlackRock ETHA mengalami arus keluar yang paling signifikan, mencapai 421 juta USD, dengan total arus masuk bersih historis tetap sebesar 13,45 miliar USD; diikuti oleh Grayscale ETH, dengan arus keluar bersih mingguan sebesar 135 juta USD, total arus masuk bersih historis sekitar 1,34 miliar USD.

Aliran dana kali ini menunjukkan sikap hati-hati jangka pendek investor terhadap pasar kripto Ethereum, meskipun aliran kumulatif historis tetap kuat, pasar cenderung untuk mengurangi posisi sementara atau menarik kembali sebagian keuntungan di bawah latar belakang ketidakpastian makro yang meningkat atau volatilitas yang lebih besar. Perubahan jangka pendek dalam aliran dana ETF mungkin memberikan tekanan tertentu pada harga spot Ethereum, tetapi dalam jangka panjang, investasi berkelanjutan dari institusi dan aliran bersih kumulatif tetap memberikan dukungan stabil untuk permintaan aset Ethereum.

ZEC kontrak posisi melampaui $1,5 miliar, aktivitas perdagangan jaringan privasi meningkat secara signifikan

Jaringan privasi Zcash (ZEC) baru-baru ini mengalami peningkatan signifikan dalam aktivitas on-chain, dengan jumlah transaksi di jaringan utama mencapai 44.505 transaksi dalam 24 jam terakhir, sementara pada 13 November mencapai puncak terbaru 73.862 transaksi. Jika dibandingkan dengan rata-rata sekitar 10.000 transaksi per hari di bulan Oktober, serta sekitar 3.000 transaksi sebelum kenaikan harga di awal Oktober, aktivitas perdagangan ZEC jelas meningkat. Dalam 24 jam terakhir, volume transaksi di jaringan utama ZEC mencapai sekitar 1.679.199 ZEC, setara dengan sekitar 1,17 miliar dolar. Sementara itu, total ukuran posisi kontrak ZEC di seluruh jaringan terus mencetak rekor baru. Berdasarkan data Coinglass, total posisi kontrak ZEC di seluruh jaringan telah meningkat menjadi 2.097.100 ZEC, dengan nilai pasar posisi melebihi 1,5 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi, dengan peningkatan 21,49% dalam 24 jam terakhir.

Transaksi di jaringan utama ZEC dan posisi kontrak mencapai rekor tertinggi, menunjukkan peningkatan perhatian pasar terhadap aset jaringan privasi. Peningkatan aktivitas di blockchain yang berkelanjutan dan ekspansi volume posisi kontrak menunjukkan bahwa para trader secara aktif mengatur posisi di ZEC, sekaligus mendorong likuiditas pasar dan peningkatan elastisitas harga. Aset privasi dalam lingkungan fluktuasi makro dan pasar enkripsi saat ini secara bertahap menjadi fokus baru bagi investor, tren ini dapat memberikan dukungan bagi harga jangka menengah dan panjang ZEC serta perkembangan ekosistem.

Otoritas regulasi Jepang berencana untuk mengklasifikasikan kembali BTC, ETH, dan mata uang kripto lainnya sebagai produk keuangan, dengan tarif pajak yang mungkin turun menjadi 20%.

Otoritas Jasa Keuangan Jepang (FSA) berencana untuk mengklasifikasikan kembali 105 jenis aset kripto, termasuk Bitcoin dan Ethereum, sebagai produk keuangan dan memasukkannya ke dalam kerangka regulasi Undang-Undang Perdagangan Produk Keuangan. Saat ini, penduduk Jepang diharuskan melaporkan keuntungan dari mata uang kripto sebagai “penghasilan lainnya”, dengan tarif pajak tertinggi mencapai 55%. Jika proposal disetujui, keuntungan dari perdagangan aset kripto ini akan dikenakan pajak atas keuntungan modal, dengan tarif seragam sebesar 20%, yang sejalan dengan perdagangan saham. Proposal terkait diperkirakan akan dimasukkan ke dalam rencana anggaran awal 2026.

Langkah ini menandai penyesuaian besar dalam regulasi dan sistem perpajakan Jepang terhadap enkripsi, yang akan secara signifikan mengurangi beban pajak transaksi, sambil memperjelas identitas regulasi, membantu meningkatkan transparansi dan kepatuhan pasar. Penurunan tarif pajak keuntungan modal berarti biaya transaksi bagi investor di pasar Jepang berkurang, yang mungkin menarik lebih banyak investor individu dan institusional untuk memasuki pasar, sehingga mendorong aktivitas perdagangan aset enkripsi dan likuiditas pasar. Selain itu, penentuan produk keuangan yang jelas juga membantu aset enkripsi mendapatkan pengakuan yang lebih luas dalam sistem keuangan tradisional, lebih lanjut mendorong perkembangan jangka panjangnya. <br> Referensi:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investasi, https://investing.com/indices/usa-indices
• Berinvestasi, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• SoSoValue, https://sosovalue.com/assets/etf/Total_Crypto_ETH_ETF_Fund_Flow?page=usETH
• BitinfoCharts, https://bitinfocharts.com/comparison/zcash-transactions.html#3m
• Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/BitcoinOpenInterest
• DLNews, [https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/]

<br> (https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/) Gate 研究院 adalah platform penelitian blockchain dan enkripsi yang komprehensif, memberikan konten mendalam kepada pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.

Penafian Investasi di pasar kripto melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate Tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.