سعر البلاديوم في 2025: هل هو استثمار أفضل من الذهب؟

تواصل المعادن النفيسة صعودها الملحوظ: لقد رسخ الذهب نفسه فوق 3,300 دولار للأونصة بينما ارتفعت الفضة إلى ما يتجاوز 38 دولارًا. البلاتين، رغم أنه غالبًا ما يُهمل مقارنة بنظائره الأكثر شهرة، يستحق دراسة أقرب. هل هذا المعدن المنسي يستحق انتباهك؟

رحلة الأفعوانية للبلاتين والذهب

لسنوات عديدة، كانت البلاتين تحمل التاج كأكثر المعادن الثمينة قيمة. في عام 2014، تم تداول البلاتين بأكثر من 1,500 دولار للأونصة، وهو أعلى بكثير من الذهب في ذلك الوقت. منذ ذلك الحين، كانت مسار سعر البلاتين يشبه الأفعوانية بينما شهد الذهب اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا لم تستطع البلاتين مجاراته.

وصل سعر الذهب إلى أعلى مستوى تاريخي جديد يتجاوز 3,500 دولار في أبريل 2025. في حين أن سعر البلاتين تقلب بشكل كبير على مدى العقد الماضي، حيث انخفض إلى أقل من $600 في أوائل 2020 قبل أن يتأرجح حول علامة 1,000 دولار. ومع ذلك، فقد حقق البلاتين انتعاشًا مثيرًا للإعجاب منذ بداية 2025، حيث تم تداوله بحوالي 1,450 دولارًا للأوقية بحلول يوليو.

خيارات الاستثمار للبلاتين

البلاتين المادي: متاح كعملات أو سبائك أو مجوهرات من خلال تجار المعادن أو البنوك أو المنصات الإلكترونية. يتطلب تخزينًا آمنًا وغالبًا ما يأتي بتكاليف معاملات وتخزين مرتفعة.

صناديق الاستثمار المتداولة في البلاتين وصناديق السلع المتداولة: هذه تعكس تحركات أسعار البلاتين دون الحاجة إلى حيازة فعلية وتتكامل بسهولة في محافظ الأوراق المالية الحالية. مناسبة للمبتدئين في سوق الأسهم.

أسهم تعدين البلاتين: طريقة أخرى للحصول على تعرض لسوق البلاتين.

العقود الآجلة والخيارات: للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يرغبون في المضاربة على أسعار البلاتين المستقبلية. توفر هذه الأدوات المالية المعقدة إمكانية ربح عالية ولكنها تأتي مع مخاطر كبيرة.

عقود الفروقات على البلاتين: تتيح للمتداولين النشطين المضاربة على تحركات أسعار البلاديوم. تعكس عقود الفروقات قيمة الأصل الأساسي—البلاتين—وهي شائعة لأنها تتطلب رأس مال ضئيل وتقدم خيارات رافعة.

التاريخ الرائع لأسعار البلاتين

على عكس الذهب، فإن سعر البلاتين ليس محددًا فقط من خلال العرض والطلب في سوق رأس المال. إنه يحمل قيمة خاصة عبر صناعات مختلفة، وخاصة صناعة السيارات، ولكن أيضًا في الطب، وتصنيع المواد الكيميائية، والتقنيات الناشئة.

الاستثمار في البلاتين الفيزيائي حديث نسبيًا مقارنة بالذهب والفضة. بينما تم سك أولى عملات الذهب والفضة في القرن السادس، دخل البلاتين فقط حيز التداول في القرن التاسع عشر، حيث أنتجت روسيا أول وأحد العملات البلاتينية المصدرة من الدولة في ذلك الوقت.

في عام 1845، حظرت روسيا كل من صادرات البلاتين وصك العملات، مما أدى إلى فائض تسبب في انهيار الأسعار. لم تتعافى أسعار البلاتين إلا في القرن العشرين مع زيادة الطلب. اكتشفت الممالك في جميع أنحاء العالم المعدن لمجموعاتها من المجوهرات، مقدرة كيف أن بساطته تبرز الماس الخاص بها.

وجدت الصناعة أيضًا استخدامات للبلاatinum، أولاً كجهات اتصال تبديل في التلغرافات وخيوط المصابيح. وضعت براءة اختراع عملية أوستوالد في عام 1902 لإنتاج حمض النيتريك على نطاق واسع الأساس لاستخدام البلاatinum في تكنولوجيا السيارات. بحلول عام 1924، ارتفعت أسعار البلاatinum إلى ستة أضعاف سعر الذهب.

تسببت الحروب والأزمات في انهيارات الأسعار حتى عام 2000، عندما شهد البلاتين ارتفاعاً غير مسبوق - أقوى حتى من الذهب - حيث بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق 2,273 دولاراً للأوقية في مارس 2008. وقد نجم هذا الارتفاع الاستثنائي في الأسعار عن كل من الأزمة المالية وطبيعة البلاتين المزدوجة كسلعة استثمارية وصناعية. خلال فترات الازدهار الاقتصادي، تتطور عجز في الإمدادات بسرعة، مما يؤدي إلى زيادات كبيرة في القيمة.

يحاول المستثمرون على المدى الطويل الاستفادة من هذا النمط من خلال شراء البلاتين خلال فترات الركود الاقتصادي، متوقعين أداءً مستقبليًا أفضل. في السنوات الأخيرة، لم تنجح هذه الاستراتيجية حيث تذبذب قيمة البلاتين حول 1000 دولار، مع فشل الزيادة السعرية المتوقعة في الظهور - حتى الآن.

البلاتين مقابل الذهب: التطورات الحالية في الأسعار

تقدم كل من البلاتين والذهب مزايا مميزة. يستمد الذهب قيمته أساسًا كوسيلة دفع محمية من التضخم ورأس مال استثماري، بينما يتفوق البلاتين من خلال أناقته الخالدة في المجوهرات والتطبيقات الصناعية.

بجانب الاستخدامات الصناعية، يُستخدم البلاديوم في الزرعات الطبية، وتصنيع المواد الكيميائية للأسمدة، والتقنيات الناشئة مثل خلايا الوقود وإنتاج الهيدروجين الأخضر. البلاديوم نادر أيضًا بكثير من الذهب.

من المدهش أن أداء سعر البلاتين كان متخلفًا بشكل كبير عن الذهب في السنوات الأخيرة. منذ عام 2019، حقق الذهب مستويات قياسية جديدة بشكل متكرر بينما تراجعت أسعار البلاتين أو stagnated. وبالتالي، كانت نسبة البلاتين إلى الذهب سلبية منذ عام 2011 - وهو أطول فترة من هذا النوع في تاريخ هذه المعادن.

أحد أسباب الأداء السلبي المستمر للبلاتين كان صناعة السيارات المتعسرة، وخاصة الانخفاض في الطلب على محولات العادم الديزل حيث يُستخدم البلاتين بشكل كبير.

ومع ذلك، في عام 2025، شهد البلاتين قفزة دراماتيكية في السعر. من حوالي $900 لكل أوقية في يناير 2025 إلى $1,450 بحلول يوليو—زيادة تتجاوز 50%!

يعود هذا الارتفاع الكبير في الأسعار إلى عدة عوامل:

• أزمة الإمدادات (خاصة في جنوب إفريقيا)
• العجز الهيكلي ( الطلب يتجاوز العرض )
• ندرة جسدية شديدة ( واضحة في ارتفاع أسعار الإيجار )
• التوترات الجيوسياسية
• طلب مستقر بشكل مدهش ( خاصة في قطاعات الصين والمجوهرات )
• ضعف الدولار الأمريكي
• نمو استثماري قوي ( تدفقات كبيرة إلى ETFs )

تفسير هذه العاصفة المثالية من العرض المحدود، والطلب القوي، والتوترات الجيوسياسية، والدولار الضعيف هو الارتفاع الملحوظ في سعر البلاتين منذ أوائل عام 2025.

توقعات البلاتين لعام 2025

وفقًا لمجلس الاستثمار العالمي للبلاتين، من المتوقع أن تشهد عام 2025 إجمالي طلب يبلغ 7,863 كجم مقابل إجمالي عرض يبلغ 7,324 كجم، مما يخلق عجزًا في البلاتين قدره 539 كجم.

من المتوقع أن يرتفع العرض بنسبة 1% فقط في عام 2025 بسبب المشكلات الهيكلية في تعدين البلاتين التي تجعل الزيادات الكبيرة في العرض شبه مستحيلة. يقدم سوق إعادة التدوير نقطة مضيئة واحدة، حيث يمكن أن ينمو بنسبة تصل إلى 12% في عام 2025.

من المتوقع أن ينخفض الطلب بنسبة 1% ليصل إلى 7,863 كيلو أونصة في عام 2025. بينما من المتوقع أن يشهد قطاع السيارات والمجوهرات والاستثمار زيادة في الطلب، من المتوقع أن ينخفض الطلب الصناعي بنسبة تصل إلى 9%.

تؤدي هذه التركيبة إلى توقع محايد إلى إيجابي قليلاً للبلاتين في عام 2025. مع بقاء القدرة الإنتاجية مقيدة والطلب مستقراً نسبياً، قد تحافظ أسعار البلاتين على قيمتها.

إذا كان الطلب الصناعي أفضل من المتوقع (المتوقع حاليًا أن يتراجع بنسبة 9%)، فإن الزيادات الكبيرة في الأسعار تصبح ممكنة.

ستكون الجهود الصناعية في الصين والولايات المتحدة، إلى جانب علاقاتهما التجارية، مهمة بشكل خاص في عام 2025. قد يؤثر النمو الصناعي الأقوى من المتوقع في كلا البلدين بشكل إيجابي على أسعار البلاتين، بينما ستؤثر العلاقات التجارية المتدهورة بين الولايات المتحدة والصين سلباً على الطلب الصناعي على البلاتين.

تحديث 18 يوليو 2025:

بعد الزيادات الكبيرة في الأسعار منذ بداية العام، زاد خطر التوحيد بشكل كبير بحلول نهاية عام 2025. بينما كانت الزيادة في أسعار البلاتين مدفوعة بنقص حقيقي في العرض وضعف الدولار، فإن المضاربات الواسعة في الأسعار دفعت القيم إلى الارتفاع.

إذا حدث جني أرباح كبير الآن، فقد يؤثر سلبًا على توقعات البلاتين لعام 2025.

ستعتمد التطورات المستقبلية للأسعار بشكل حاسم على أداء الدولار الأمريكي، واستقرار الطلب المستمر ( وخاصة فيما يتعلق بتأثير التعريفات الجمركية الأمريكية )، وتطورات العرض. على الرغم من توقع وجود عجز هيكلي حتى عام 2029، قد يتعافى العرض في وقت لاحق من هذا العام.

يجب على المستثمرين البلاتينيين مراقبة معدلات الإيجار كدلائل على ظروف السوق والحركات السعرية المستقبلية.

كيف يجب على المستثمرين تحديد مواقعهم؟

تظهر تاريخ الأسعار والتوقعات أن استثمارات البلاتين تقدم فرصًا ومخاطر. يجب على كل مستثمر أن يقرر ما إذا كان وكيف يستثمر في البلاتين بناءً على ظروفه.

نظرًا للتقلبات السعرية الكبيرة في السنوات الأخيرة، قد تثير البلاتين اهتمام المتداولين النشطين. إن تقلباته الأعلى مقارنة بالذهب أو الفضة غالبًا ما تخلق إعدادات تداول مثيرة. الأدوات مثل العقود مقابل الفروقات أو العقود الآجلة مناسبة للتداول النشط.

بالنسبة للمستثمرين الأكثر تحفظًا، يمكن أن يعمل البلاتين كوسيلة لتنويع المحفظة، حيث يجلب ديناميات العرض والطلب الخاصة به وأحيانًا يتحرك عكس الأصول مثل الأسهم. تحت ظروف معينة، يمكن أن يوفر حماية طويلة الأجل لمحافظ الأسهم الأمريكية.

بالنسبة لهذا النوع من استثمار البلاتين، فإن صناديق البلاتين المتداولة في البورصة/صناديق الاستثمار المتداولة، والبلاتين المادي، أو أسهم البلاتين هي خيارات مناسبة.

تختلف النسبة المثالية للبلاتين في المحفظة حسب الظروف الفردية. عند إضافة البلاتين إلى محفظة موجودة، تذكر أن تقلبه المتزايد يمكن أن يزيد من مخاطر المحفظة الإجمالية، مما يجعل الجمع مع المعادن الثمينة الأخرى وإعادة التوازن المنتظمة أمرًا مستحسنًا.

أسئلة متكررة

لماذا تستثمر في البلاتين بدلاً من الذهب؟

كلا من البلاتين والذهب لهما مزايا مميزة. يتمتع البلاتين بتطبيقات صناعية واسعة في قطاعات السيارات والطب والكيمياء. بينما يوفر الذهب مزيدًا من الاستقرار كاستثمار محمي من التضخم، يوفر البلاتين إمكانية زيادة مستقبلية أعلى بسبب ندرته والطلب الصناعي عليه. إضافة البلاتين إلى محفظتك يوفر تنوعًا مع ملفات مخاطر وعوائد مختلفة.

كيف يمكنني الاستثمار في البلاتين من خلال المشتقات؟

تسمح المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات للمستثمرين بالتكهن بحركات أسعار البلاتين المستقبلية. توفر هذه الأدوات المالية المعقدة إمكانات ربح عالية ومخاطر كبيرة. توفر منصات التداول المعلومات والإرشادات ذات الصلة لمساعدة المستثمرين على فهم وتنفيذ هذه الاستثمارات بشكل أفضل.

ما هو اتجاه سعر البلاتين في السنوات القادمة؟

يتوقع الخبراء أن يزداد الطلب على البلاتين بشكل كبير بسبب التقنيات المستقبلية مثل الطاقة المتجددة وتطبيقات الصناعة 4.0. على الرغم من الأسعار المنخفضة نسبياً حالياً، من المتوقع أن يكتسب البلاتين قيمة كبيرة في المستقبل بسبب تطبيقاته الصناعية وندرته. قد يفكر المستثمرون في الشراء الآن للتكهن بعوائد عالية في المستقبل.