سعر الذهب يرتفع بشكل حاد، مسجلاً رقماً قياسياً تاريخياً! تحليل الأسباب وراء ذلك واتجاهات التداول المستقبلية

في 8 سبتمبر 2025، ارتفع سعر الذهب الفوري بشكل مذهل، متجاوزًا 3600 دولار/أونصة للمرة الأولى، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. يعود هذا الأداء المذهل بشكل رئيسي إلى أن بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة كانت أقل من المتوقع، مما عزز توقعات السوق بشأن تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

تفاصيل ارتفاع سعر الذهب

ارتفعت أسعار الذهب الفوري بمقدار 51.08 دولار عند إغلاق يوم الاثنين، بزيادة قدرها 1.43%، ليغلق عند 3635.70 دولار/أونصة. وبلغت ذروتها خلال اليوم 3646.50 دولار/أونصة، محققة أعلى مستوى تاريخي.

أشار المحلل كريستيان بوريون فالنسيا إلى أنه مع زيادة ثقة السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر، ارتفعت أسعار الذهب لليوم الثاني على التوالي. يتوقع السوق بشكل عام أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكن هناك أيضًا وجهات نظر تشير إلى أنه قد يتم خفضها بمقدار 50 نقطة أساس.

قال بيتر غرانت، نائب رئيس شركة زانر ميتالز، إن أسعار الذهب من المتوقع أن تستمر في الزخم الصاعد، وقد ترتفع في الأجل القصير إلى نطاق 3700-3730 دولارًا للأونصة، وأي تصحيح قد يصبح فرصة للشراء. وأكد أن سوق العمل لا يزال ضعيفًا، بالإضافة إلى توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة حتى أوائل عام 2026، وهذه العوامل قد تستمر في دعم أسعار الذهب.

ارتفاع توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الذي نُشر الأسبوع الماضي أن عدد الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة لشهر أغسطس كان أقل بكثير من المتوقع، وارتفعت نسبة البطالة إلى أعلى مستوى لها منذ أربع سنوات. على وجه التحديد، زاد عدد الوظائف غير الزراعية في أغسطس بمقدار 22,000 فقط، وهو أقل بكثير من تقديرات الاقتصاديين البالغة 75,000 وظيفة. في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة البطالة في الولايات المتحدة في أغسطس إلى 4.3%، مسجلة أعلى مستوى لها منذ عام 2021.

قالت بنك ستاندرد تشارترد إنه نظرًا لضعف بيانات التوظيف، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس "بشكل متأخر" الأسبوع المقبل. تُظهر بيانات مجموعة شيكاغو للتجارة أن السوق يتوقع أن تكون هناك فرصة تصل إلى 88% بأن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر، وحتى هناك احتمال بنسبة 12% أن يتم خفضها بمقدار 50 نقطة أساس.

من الجدير بالذكر أن الذهب قد ارتفع بنسبة 38٪ حتى الآن هذا العام، مستفيدًا بشكل رئيسي من تراجع الدولار، وزيادة احتياطيات الذهب من قبل البنوك المركزية في مختلف البلدان، وتحول السياسة النقدية نحو التيسير، فضلاً عن تفاقم عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي.

التركيز على السوق المستقبلية

يولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لمؤشر أسعار المنتجين الذي سيتم الإعلان عنه يوم الأربعاء (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين يوم الخميس (CPI)، حيث ستوفر هذه البيانات مرجعًا مهمًا لتحديد اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.

قال محلل City Index فواد رزاكزادا إنه إذا استمرت البيانات الاقتصادية الأمريكية في الضعف، فقد يستمر الاتجاه الصعودي للذهب، حيث من المحتمل أن ينخفض الدولار وعائدات السندات الأمريكية بشكل أكبر.

استراتيجيات تداول الذهب

أشار تحليل فالنسيا إلى أن سعر الذهب من المتوقع أن يتحدى مستوى 3700 دولار/أونصة في الآونة الأخيرة. ويعتقد أنه على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) في حالة شراء مفرطة، إلا أنه لم يصل بعد إلى مستويات متطرفة، مما يشير إلى أن سعر الذهب قد يرتفع أكثر.

اقترح فالنسيا المستويات الرئيسية التالية:

• الهدف الصعودي: بعد اختراق 3650 دولار/أونصة، الهدف التالي هو 3700 دولار/أونصة، 3750 دولار/أونصة و3800 دولار/أونصة.
• مستوى الدعم: أول مستوى دعم هو 3578 دولار/أونصة، يليه 3550 دولار/أونصة و3500 دولار/أونصة.

بشكل عام، في سياق ضعف بيانات التوظيف في الولايات المتحدة وزيادة توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، فإن سوق الذهب يظهر أداءً بارزًا. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين متابعة بيانات الاقتصاد القادمة وتحركات سياسة الاحتياطي الفيدرالي عن كثب لوضع استراتيجيات تداول مناسبة.