StakeTillRetire

مؤخرًا كنت أدرس مواعيد افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، واكتشفت أن تداول الأمريكيين للأسهم الأمريكية في الواقع معقد جدًا، والسبب الرئيسي هو فارق التوقيت. الولايات المتحدة الآن تتبع التوقيت الشتوي، لذلك فإن أوقات التداول العادية هي من الساعة 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي، وتحويلها إلى توقيت تايوان هو من 10:30 مساءً إلى 5:00 فجرًا في اليوم التالي. إذا كنت من محبي السهر، فالأمر ليس مشكلة، لكن بالنسبة لمن يستيقظ مبكرًا، فهو فعلاً مرهق بعض الشيء.
سوق الأسهم الأمريكية لا يقتصر على بورصة واحدة مثل سوق تايوان، بل يوجد ثلاث بورصات رئيسية: بورصة نيويورك، ناسداك، وبورصة الأوراق المالية الأم

مؤخرًا استعرضت موضوع رفع الفائدة في الولايات المتحدة، وهو بالفعل يؤثر بشكل كبير على مستثمرينا في تايوان.
لنبدأ بالخلفية. بدأت الولايات المتحدة في رفع الفائدة منذ مارس 2022، وبحلول نهاية عام 2023 رفعت الفائدة بمقدار 20 نقطة أساس، حيث قفزت معدلات الفائدة من قرب الصفر إلى أكثر من 5%. خلال تلك الفترة، كانت لجنة الاحتياطي الفيدرالي تتصرف بسرعة وبقوة، حيث رفعت بمقدار 75 نقطة أساس أربع مرات متتالية في عام 2022، بهدف كبح التضخم الذي وصل إلى أعلى مستوى له خلال 40 عامًا.
ما هو التأثير المباشر لرفع الفائدة علينا؟ انخفاض قيمة العملة التايوانية. بعد ارتفاع سعر الفائدة في الدولار الأمريكي، أصبح الدولار أكثر

مؤخرًا لاحظت أن المزيد والمزيد من الناس حولي يتحدثون عن تحويل العملة التايوانية إلى الين الياباني، سواء للسياحة أو للاستثمار. بصراحة، ليس بدون سبب — فالين الياباني كواحدة من أكبر ثلاث عملات ملاذ آمن على مستوى العالم، ويتميز بالاستقرار، بالإضافة إلى أن الاقتصاد الياباني قوي، لذلك فهو فعلاً يستحق الاهتمام من قبل المستثمرين التايوانيين.
لكن تحويل التايواني إلى الين يبدو بسيطًا، لكنه في الواقع يتطلب معرفة وخبرة. كثير من الناس يعتقدون أن مجرد الذهاب إلى البنك وتبديل العملة كافٍ، لكن الفرق في سعر الصرف قد يكلفك مئات الدولارات الإضافية. لاحظت في السوق أن طرق تحويل العملة تختلف بشكل كبير من حيث التكلف

صادف أن رأيت شخصًا يسأل عن سعر الأوقية من الفضة، فتذكرت تقييماتي السابقة لاتجاه الفضة حتى عام 2026. بصراحة، أداء العام الماضي وما بعده فاجأ الكثيرين بالفعل.
لا أزال أذكر في نهاية عام 2025، أن السوق كان يعتبر الفضة بشكل عام نسخة مخفضة من الذهب، لكن الآن عند النظر إلى الوراء، هذا المنطق قد تم إعادة كتابته تمامًا. الفضة لم تكن أبدًا منتجًا تابعًا للأصول الآمنة، فهي لها قصتها المستقلة — قصة تتصارع فيها الخصائص المالية مع الخصائص الصناعية.
لفهم الاتجاه الحقيقي للفضة، السؤال الأول دائمًا ليس «هل سترتفع الأسعار»، بل «ماذا تعتبر السوق الآن؟». هل تعتبرها أصولًا للتحوط للمخاطر للمنافسة عليها، أم تركز فق

مراجعة تاريخية لأكثر من عشر سنوات من أداء الين الياباني، أدركت كيف أن هذا الملاذ الآمن السابق أصبح تدريجيًا ينخفض إلى أدنى مستوياته على الإطلاق. من 80 ين مقابل الدولار في عام 2012، إلى أكثر من 160 في عام 2024، يعكس هذا المسار في الواقع التغيرات العميقة في الاقتصاد الياباني والسياسات النقدية العالمية.
عند الحديث عن نقاط التحول في أداء الين، كانت الزلزال الكبير في عام 2011 نقطة فاصلة مهمة. الزلزال والتسونامي وحادث محطة الطاقة النووية، جعلت اليابان بحاجة إلى استيراد كميات هائلة من النفط والموارد، لكن إيرادات العملة الأجنبية تراجعت بسبب عرقلة السياحة وصادرات المنتجات الزراعية، وبدأ الين في الضعف.

مؤخرًا كنت أتابع مخطط الاتجاهات التاريخي للذهب، واكتشفت أن سوق الذهب على مدى العشرين سنة الماضية حقًا مثير للاهتمام. خلال الخمسين سنة الماضية، ارتفع سعر الذهب من 35 دولارًا إلى أكثر من 5100 دولار، بمعدل زيادة يزيد عن 145 مرة، هذا الرقم يبدو مذهلاً، لكن المنطق وراءه واضح جدًا.
لقد لاحظت أن ارتفاع الذهب لم يكن مستقرًا، بل يتكون من ثلاث موجات واضحة من السوق الصاعدة. الموجة الأولى كانت بعد إعلان نيكسون في عام 1971 عن خروج الدولار من معيار الذهب، حيث قفز سعر الذهب من 35 دولارًا إلى 850 دولارًا، بزيادة 24 مرة. في ذلك الوقت، فقد الناس الثقة بالدولار، وفضلوا امتلاك الذهب بدلاً من النقود الورقية، بالإض

مؤخرًا، اتجاه تحويل الدولار الأمريكي إلى الدولار التايواني أصبح مذهلاً، حيث ارتفعت خلال أيام قليلة بنسبة 10٪، متجاوزة حاجز 30 دولارًا. وأنا أراقب السوق، لم أكن أصدق أن الارتفاع في بداية مايو كان بهذه القوة — حيث سجل ارتفاعًا يوميًا بنسبة 5٪ وحقق أعلى مستوى منذ 40 عامًا، وهو أمر فريد من نوعه بين العملات الآسيوية. في نفس الفترة، ارتفع الين الياباني بنسبة 1.5٪ والون الكوري بنسبة 3.8٪، بينما ارتفع الدولار التايواني كالصاروخ، وانفجر السوق فجأة.
عند النظر بتمعن إلى الأسباب وراء ذلك، فإن سياسة الرسوم الجمركية التي أعلنها ترامب كانت الشرارة. حيث أعلن تأجيل فرض الرسوم الجمركية المتبادلة لمدة 90 يومًا،

مؤخرًا اكتشفت أن الكثير من الأشخاص حولي يسألون عن كيفية تحويل البيتكوين إلى التايوان دولار، بصراحة هذا سؤال جيد جدًا، لأن العديد من البورصات الدولية لا تدعم سحب التايوان دولار، مما يعرقل الكثير من المستثمرين التايوانيين. لذلك قمت بتنظيم بعض الطرق الموثوقة التي أعرفها، وأتمنى أن تكون مفيدة للجميع.
أول شيء لتجنب الوقوع في فخ هو تلك المجموعات على لاين أو مجموعات فيسبوك للمعاملات الخاصة، تبدو مريحة لكنها تحمل مخاطر كبيرة جدًا، لا يوجد ضمان من منصة، وهناك العديد من حالات الاحتيال أيضًا. بدلاً من المخاطرة، من الأفضل استخدام بورصات رسمية لإجراء العمليات بشكل تدريجي وآمن.
هناك عدة حلول عملية. MaiCoin

最近有朋友問我怎麼開始玩股票期貨，我發現很多人其實搞不清楚股票期貨保證金到底怎麼算，以及為什麼期貨交易成本會比現股低這麼多。今天就來聊聊這個話題。
先說個直觀的對比。買台積電現股1張需要40萬台幣，手續費可能要幾百塊。但如果買台積電期貨1口（等於2張現股），手續費可以談到10-20元，差別有多大自己算。加上台灣政府對期貨的交易稅只有十萬分之2，遠低於現股的千分之3，這就是為什麼短線交易者會更偏好期貨。
但便宜歸便宜，槓桿是把雙刃劍。股票期貨只需要付保證金，大約是合約價值的5-10%，這意味著你用少少的錢就能控制大筆資金。聽起來爽，但風險也爆表。我認識的人裡，不少就是因為沒搞懂股票期貨保證金的追繳機制，結果被斷頭。
講到保證金，這是期貨投資的核心。台灣期交所根據股票波動度設了不同級距，像台積電這種相對穩定的大型股，保證金比例比較低，大概13.5%是原始保證金，10.35%是維持保證金。以台積電股價400元為例，買1口需要的原始保證金是108,000元。如果股價跌到387.4以下，保證金就會低於維持水位，券商就會催你補錢。這時候如果你沒及時補齊，就會面臨強制平倉。
所以控制槓桿大小真的很關鍵。有些人一開始就放更多保證金進去，雖然槓桿降低了，但至少不用整天擔心被追繳。畢竟期貨是T+0交易，市場瞬息萬變，如果你判斷失誤，可能來不及反應就被斷頭了。
期貨還有個特性就是有到期日。台灣股票期貨分

مؤخرًا رأيت شخصًا يسأل عن معنى الاكتتاب العام الأولي، فقررت أن أوسع الحديث عن هذا الموضوع، لأنه بالفعل هناك الكثير من الناس يجهلون عملية الإدراج بشكل كامل.
لنبدأ بالأبسط: IPO هو اختصار لـ Initial Public Offering، ويُطلق عليه بالعربية "الطرح العام الأولي". ببساطة، هو عملية تقوم فيها شركة خاصة بإصدار أسهم للجمهور، لتحول نفسها إلى شركة مدرجة في السوق. عندما تتطور شركة خاصة إلى مرحلة معينة، يصبح الاعتماد على استثمارات المؤسسين فقط غير كافٍ، وهنا يكون اللجوء إلى التمويل الخارجي ضروريًا، ويُعد الاكتتاب العام خيارًا ممتازًا لذلك. من خلال هذه العملية، يمكن للشركة جمع رأس مال، سداد الديون، وتحسين صورته

مؤخرًا أدرس فرص الاستثمار في أسهم الطاقة لعام 2026، واكتشفت أن منطق السوق قد تغير تمامًا.
في السنوات الماضية، كانت أسهم الطاقة عبارة عن لعبة دعم السياسات وتوسعة القدرات الإنتاجية، حيث كانت السيارات الكهربائية والخلايا الشمسية تربح من الدعم الحكومي والاقتصاد الحجمي. لكن الآن الأمر مختلف تمامًا، حيث أصبح الدافع الحقيقي هو الطلب الصلب من الذكاء الاصطناعي على الكهرباء. هذا هو المنطق الأساسي لاستثمار أسهم الطاقة.
وفقًا لأحدث التوقعات، ستتضاعف استهلاك الكهرباء لمراكز البيانات العالمية من 460 تيراواط ساعة في 2022 إلى حوالي 1050 تيراواط ساعة في 2026، حيث يساهم جزء كبير من ذلك في الذكاء الاصطناعي بأكثر

مؤخرًا كنت أفكر باستمرار في مستقبل سعر الذهب، ووجدت أن الكثير من الناس لا يفهمون ارتفاع سعر الذهب إلا على السطح — التضخم، وخفض الفائدة، هذه العبارات التقليدية. في الواقع، المنطق وراء ذلك أعمق بكثير.
السبب الجذري لارتفاع الذهب ليس مجرد هلع بسيط، بل هو وجود صدوع في النظام الائتماني العالمي نفسه. حادثة تجميد احتياطيات العملات الأجنبية في عام 2022، هزت بشكل مباشر أساس ثقة الناس بالدولار الأمريكي. منذ ذلك الحين، بدأ السوق يعيد التفكير — ما هو الأصل الذي يعتبر آمنًا حقًا؟ نظرًا لعدم إمكانية تجميده من طرف واحد، أصبح الذهب مقياس القيمة النهائي.
لقد لاحظت أن البنوك المركزية هذا العام نشطة بشكل خاص في ش

مؤخرًا، كنت أراقب سعر الفضة وهو يقفز تدريجيًا، وأدركت أن فهمي السابق للفضة ربما أصبح قديمًا حقًا.
في الماضي، اعتاد الجميع على اعتبار الفضة بمثابة الأخ الأصغر للذهب، حيث كانت تتقلب بشكل أكبر لكنها في النهاية تعتمد على الذهب. لكن الاتجاه من العام الماضي حتى الآن أعاد كتابة هذا المنطق. في عام 2025، ارتفعت الفضة بأكثر من 140%، متفوقة بشكل كبير على الذهب، ولم يعد الأمر مجرد تعويض عن الارتفاع السابق، بل حدث تحول نوعي في هيكل السوق.
لماذا يحدث ذلك؟ فكرت قليلاً، واكتشفت أن القوة الدافعة الحقيقية للفضة ليست شيئًا يمكن شرحه بواسطة سرد واحد فقط. فهي تتأثر في آن واحد بالخصائص المالية والصناعية، وهذا التنا

مؤخرًا، سألني العديد من المستثمرين المبتدئين عن كيفية تتبع موسم التقارير المالية، في الحقيقة معرفة مواعيد إصدار التقارير المالية مهمة جدًا، لأنها تؤثر مباشرة على قدرتك على اتخاذ القرارات بشكل مبكر. اليوم سأشارككم جدول مواعيد التقارير المالية الذي قمت بتنظيمه للسوق التايواني والأمريكي، لتوفير عناء البحث عن المعلومات في أماكن مختلفة.
أولًا، نبدأ بالسوق التايواني. القوانين هنا صارمة جدًا وشفافيتها عالية. الشركات المدرجة يجب أن تُعلن عن تقاريرها قبل انتهاء المهل القانونية، والشركات الكبرى مثل تايوان ساك، عادةً ما تسبق غيرها في إصدار التقارير. جدول مواعيد عام 2026 تقريبًا كالتالي: التقرير السنوي يج

لقد كنت أفكر مؤخرًا، لماذا لا يزال الكثيرون يسألون عما إذا كان بإمكانهم تعدين البيتكوين مجانًا؟ بصراحة، هذا السؤال يعكس في حد ذاته سوء فهم لتغيرات صناعة التعدين.
التعدين في الواقع بسيط جدًا، هو أن المعدنين يستخدمون أجهزة التعدين لمساعدة شبكة البيتكوين على تسجيل المعاملات، والنظام يمنحك مكافأة. لكن المهم هو أن قواعد هذه اللعبة تغيرت بسرعة كبيرة خلال أكثر من عشر سنوات.
في البداية، حوالي عام 2009، كان من الممكن تعدين البيتكوين باستخدام حاسوب عادي، وكانت الصعوبة منخفضة جدًا. لكن الآن؟ لقد تجاوزت قوة الحوسبة للشبكة 580 إكساهاش، ومن المستحيل تقريبًا التعدين بشكل مستقل باستخدام جهاز واحد. هذا ليس كلا

عند النظر مؤخرًا في الأسهم المرتبطة بـ5G، اكتشفت أن السوق لا يزال لديه مفاهيم خاطئة كبيرة حول هذا القطاع. الكثيرون لا زالوا يركزون على فكرة "ترقية الهواتف" القديمة، لكن في الواقع، الدافع الحقيقي لزيادة الطلب على الشبكات العالمية ليس من جانب المستهلكين — بل هو الانفجار في حركة البيانات الناتج عن الذكاء الاصطناعي.
بعد مراجعة بعض طلبات معدات الشبكات وتوجهات الإنفاق الرأسمالي لمشغلي الاتصالات، لاحظت وجود ثلاثة محركات جديدة تعمل بشكل كامل: الزيادة الهائلة في حركة البيانات داخل مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، الحاجة الملحة للحوسبة الطرفية (Edge Computing) لتقليل الكمون، وأيضًا انتقال ا

لقد اكتشفت مؤخرًا أن الكثير من الناس لا يزالون غير مألوفين بمفهوم شهادات الإيداع الأمريكية (ADR)، في الواقع هذا الشيء مهم جدًا للأشخاص الذين يرغبون في الاستثمار في الشركات الأجنبية. ببساطة، فإن ADR هو شهادة إيداع أمريكية تتيح للشركات الأجنبية الإدراج في سوق الأسهم الأمريكية، كما تسمح للمستثمرين الأمريكيين بشراء أسهم الشركات الأجنبية بسهولة.
سأشرح أولاً كيف يعمل الـADR. تقوم الشركات الأجنبية بتسليم أسهمها للبنك الأمريكي المودع، والذي يصدر بدوره شهادات إيداع، بحيث يمكن تداول الأسهم في سوق الأسهم الأمريكية. على سبيل المثال، شركة TSMC التايوانية، المدرجة في تايوان برمز 2330، بعد إصدار الـADR يصبح

سألني صديق مؤخرًا، هل لا زال بإمكاننا التعدين المجاني للبيتكوين الآن؟ هذا السؤال فعلاً في محله، لأن صناعة التعدين تغيرت بشكل كبير خلال هذه السنوات.
دعونا أولا نوضح ما هو تعدين البيتكوين بالضبط. ببساطة، يستخدم المعدنون أجهزة تعدين لمساعدة شبكة البيتكوين على تسجيل المعاملات، وتقوم النظام بمكافأتهم بـBTC. يُطلق على هذه الآلية اسم إثبات العمل (PoW)، وهي في جوهرها أن المعدن يحل مسألة رياضية صعبة جدًا، ومن يحلها أولاً يستطيع حزم الكتلة الجديدة والحصول على المكافأة.
لكن هناك نقطة مهمة: مبدأ تعدين البيتكوين يحدد مدى صعوبة التعدين. مع زيادة قوة الحوسبة للشبكة، تزداد صعوبة التعدين أيضًا باستمرار. في الب

مؤخرًا لاحظت ظاهرة سوقية مثيرة للاهتمام، حيث أن انفجار الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات يغير تمامًا من منطق الاستثمار في صناعة الكهرباء. كانت أسهم الكهرباء دائمًا تعتبر خيارًا ثابتًا للعائدات المستقرة، لكن الوضع الآن مختلف تمامًا.
فكر في الأمر، تدريب نموذج ذكاء اصطناعي كبير يستهلك كهرباء تعادل استهلاك عدة آلاف من الأسر طوال عام كامل. يستخدم مئات الملايين من المستخدمين حول العالم ChatGPT وMidjourney يوميًا، والخوادم المركزية وراءها تعمل على مدار الساعة. أعلنت شركات التكنولوجيا الكبرى مثل مايكروسوفت، جوجل، ميتا، وأمازون عن خطط ضخمة للاستثمار في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما أدى مباشرة إلى ز

مؤخرًا سألني أصدقاء عن سبب عدم وجود بعض الأسهم في البورصة، والجواب بسيط جدًا — ربما تكون في سوق التداول خارج البورصة. اليوم سنتحدث عن ما هو سوق OTC وما الفرق بينه وبين البورصات التقليدية.
ما هو OTC؟ الاسم الكامل Over The Counter، ويعني باللغة الصينية التداول خارج البورصة أو التداول عبر المكتب. ببساطة، هو أن المستثمرين لا يتداولون في البورصات المركزية، بل يتم التداول مباشرة عبر البنوك، والوسطاء، والهاتف أو الأنظمة الإلكترونية. يُطلق على هذا السوق أيضًا اسم التداول في السوق غير المنظمة، أو السوق غير المدرجة. الميزة الأكبر هي أن الأسعار لا تكون موحدة مثل السوق، بل يتفاوض الطرفان على السعر.
لماذا