ما هو الجري الأمامي؟

النقاط الرئيسية:

• الفرانت رانينغ هو إجراء في السوق باستخدام المعلومات الداخلية لتحقيق الربح قبل إجراء صفقة كبيرة.

• في عالم التشفير، يُعتبر الفرانترانينغ شائعًا في DeFi، حيث تستغل الروبوتات رؤية المعاملات وإعدادات الانزلاق.

• يمكن حماية نفسك من خلال تقليل الانزلاق المسموح به، والمعاملات الخاصة، وأدوات مكافحة MEV - حواجز ومجموعة mempool الخاصة.

مقدمة

فروت رانينج. يبدو مصطلحًا تقنيًا، ولكنه في الأساس ممارسة تجارية غير أخلاقية. يتعلق الأمر باستخدام معلومات غير عامة عن المعاملات المستقبلية لتحقيق منفعة شخصية. دعونا نتعمق أكثر.

ما هو الفرانت رانينغ؟

يحدث الفرانترانينغ عندما يستخدم شخص ما معلومات داخلية. يبدو الأمر بسيطًا - علمت بأمر كبير، وضعت طلبك قبله، وانتظرت حركة السوق، وكسبت. هذا ينتهك الثقة في الأسواق. النقطة.

تحدث هذه الأمور في الأسواق العادية قبل الصفقات الكبيرة. وفي العملات المشفرة أيضاً، خاصة مع العملات الميم. السيولة المنخفضة هي البيئة المثالية لمثل هذه المناورات.

كيف يحدث الفروت رانينج

المخطط بسيط للغاية.

1. الوصول إلى المعلومات

يكتشف شخص ما عن صفقة كبيرة مخطط لها. عادة ما يكون الوسيط أو المتداول ذو الوصول المميز.

2. الصفقة الشخصية القادمة

مع العلم بالحركة القادمة للسعر، يقوم هذا الشخص بإجراء صفقة خاصة به. هل يشتري العميل الكثير من الأسهم؟ سيشتري الوسيط أولاً لنفسه.

3. الربح

بعد تنفيذ أمر كبير، يتغير السعر. "العبقري" لدينا يغلق الصفقة مع ربح. سهل وخبيث.

مثال في الأسواق التقليدية

دعنا نفترض الحالة:

• المستثمر المؤسسي يقرر شراء مليون سهم من شركة X.
• إنه يضع أمرًا من خلال الوسيط.
• الوسيط يرى فرصة. يشتري 10,000 سهم شخصيًا.
• يتم تنفيذ الأمر الكبير، والسعر يرتفع.
• الوسيط يبيع أسهمه. الربح.

لماذا هذا غير قانوني؟

التداول الأمامي غير قانوني في العديد من الولايات القضائية. وليس من دون سبب:

1. استغلال الخصوصية - انتهاك ثقة العميل.
2. تدمير السوق — هل من العدل أن تمتلك مثل هذه الميزة؟
3. الأضرار للمستثمرين - تؤثر التلاعبات في الأسعار على جيوب الآخرين.

بحلول عام 2025 ، ستقوم الجهات التنظيمية مثل SEC بتنفيذ قوانين جديدة بنشاط. يهدف قانون CLARITY نفسه إلى تصنيف الأصول الرقمية ومنع التلاعب في السوق.

أنواع الفرانت رانينج

توجد في مجالات مختلفة:

1. الأسواق المالية

الكلاسيكية في هذا النوع — يستخدم الوسطاء معلومات حول الأوامر الكبيرة.

2. الأسواق السلع والعملات

نفس الشيء، ولكن مع السلع والعملات.

3. أسواق العملات المشفرة

تربة جديدة ولكنها خصبة جدًا لمثل هذه المناورات.

الفرونت رانينغ في العملات المشفرة

كيف يعمل هذا

في عالم العملات المشفرة، كل شيء مختلف قليلاً. الشفافية في البلوكشين تتحول إلى ضعف. خاصة في DeFi مع صناع السوق الآليين.

آلية هي:

1. مراقبة المعاملات - في Ethereum و Solana و BNB Chain، المعاملات مرئية حتى التأكيد.
2. المعاملات ذات الأولوية - تدفع الروبوتات المزيد من الغاز لتتم معالجة صفقاتها أولاً.
3. ربح من تغير السعر - اشتريت قبل الطلب الكبير، وبعت بعده.

إنهم لا يصطادون الحيتان فحسب، بل يصطادون أيضًا المتداولين العاديين الذين يعانون من انزلاق كبير.

مشكلة الانزلاق

التزحلق المسموح به هو عصا ذات طرفين. تريد ضمان تنفيذ الصفقة، لكنك تصبح هدفًا.

هنا بوب يشتري عملة ميم نادرة. يضع انزلاقًا عاليًا. يلاحظ البوت، يشتري السيولة المتاحة ويعيد بيعها لبوب بسعر أعلى. بوب في خسارة، والبوت في ربح.

MEV على سولانا

سولانا سريعة، لكنها ليست بدون مشاكل. MEV (Maximum Extractable Value) — الربح من التلاعب بترتيب المعاملات.

على عكس الإيثيريوم، يمكن استخدام رسوم الأولوية على سولانا. تدفع الروبوتات أكثر، وتتم معالجة صفقاتها بشكل أسرع. رأيت أمرًا كبيرًا، أرسلت أمري برسوم عالية، وكسبت. ليس عادلاً جدًا، أليس كذلك؟

حماية ضد أمام القفز

بحلول عام 2025 ظهرت العديد من الحلول:

• الميمبول الخاصة من نوع Flashbots Protect - المعاملات تذهب مباشرة إلى المعدنين.
• مزادات الحزم - يتم تنفيذ الصفقات في وقت واحد بسعر موحد.
• مزادات تدفق الأوامر - قنوات خاصة للمعاملات.
• انزلاق أقل - يقلل من المخاطر.
• تجزئة المعاملات - جذب انتباه أقل.

أصبحت حواجز MEV و RPC الخاصة معيار الأمان في DeFi. التكنولوجيا لا تقف ساكنة.

النتائج

الفورنت رننينغ هو لعبة غير عادلة تقوض أخلاقيات السوق. لا يهم أين - في وول ستريت أو في DeFi. مع التنظيمات الجديدة مثل MiCa وCLARITY Act ، تصبح المعركة أكثر جدية.

فهم الآليات واستخدام تقنيات الحماية يساعد المتداولين على الحفاظ على أموالهم. والأسواق - العدالة والشفافية.

التجارة العادلة أفضل للجميع. باستثناء المتقدمين في الصفوف، بالطبع.