في عام 2025، شهدت بيتكوين تقلبات كبيرة، حيث انخفضت من أعلى مستوى لها عند 109000 إلى 74000، ليصل الانخفاض إلى 33%. من وجهة نظر تاريخية، لا يعتبر هذا الانخفاض مبالغ فيه، فالبيتكوين اليوم مقاوم بشكل خاص للهبوط. ومع ذلك، لم ينتهِ السوق الصاعدة كما توقع معظم الناس. يبدو أن دورة البيتكوين التي تمتد لأربع سنوات بين السوق الصاعدة والسوق الهابطة لم تُكسر بعد، والتوقعات تشير إلى أن بيتكوين ستنهي السوق الصاعدة الكبيرة هذا العام.

التحليل الفني
لماذا أقول ذلك، من الناحية التقنية، يبدو أن الدورة التي تستمر 4 سنوات لم تنكسر بعد، حركة بيتكوين لا تزال قوية، مقارنة بالدورتين السابقتين، نحن الآن في نهاية السنة الثانية بعد بداية السوق الهابطة لبيتكوين، في هذه الفترة، عادة ما تتخطى بيتكوين ذروة السوق الصاعدة مرة واحدة، وفي السنة الثالثة تستقبل السوق الصاعدة الكبرى بشكل كامل.
الخلفية الكبرى
اتجاه بيتكوين من عام 23 إلى 24 هو ساطع للغاية، مما يعطي انطباعًا بأن السوق الصاعدة جاءت وذهبت مبكرًا.
أولاً، أدى اعتماد ETF إلى تجاوز البيتكوين ذروة السوق الصاعدة السابقة في بداية عام 23، حيث كانت الجولتين السابقتين قد بدأت في تجاوزها فقط في نهاية السنة الثانية. ومع ذلك، فإن التصحيح والذبذبة التي حدثت في النصف التالي، والآن تجاوز القمة الجديدة بنهاية هذا العام، تتماشى مع خصائص الدورات السابقة.
ثانياً، بدأت استراتيجيات الشركات الكبرى مثل Microstrategy التي تحتفظ ببيتكوين في دفع بيتكوين نحو تطويره كذهب رقمي. ومع ذلك، على عكس الذهب، فإن لبيتكوين خصائص تكنولوجية أكثر، لذا فإن هناك ارتباطاً عالياً بين بيتكوين ومؤشر ناسداك. حالياً، تبلغ القيمة السوقية للذهب 26 تريليون دولار، بينما تبلغ القيمة السوقية لبيتكوين 2.4 تريليون، وثلاثة عمالقة مثل إنفيديا وآبل ومايكروسوفت تتجاوز قيمتهم 3 تريليون، لذا لا يزال هناك مجال كبير لزيادة قيمة بيتكوين. في المستقبل، ستقوم الشركات الكبرى أيضاً باختيار بيتكوين كأحد خيارات الاستثمار.
ثالثًا، اليوم ترامب رئيسًا، وقد حصل الحزب الجمهوري أيضًا على مجلسي الكونغرس، بهذا تكون البيت الأبيض، والمحكمة الفيدرالية، والكونغرس تحت سيطرة الحزب الجمهوري، مما يمهد الطريق لخطط الحزب الجمهوري التنموية ويؤدي حتمًا إلى تغييرات كبيرة. لقد أدرج الحزب الجمهوري العملات الرقمية، والذكاء الاصطناعي، واستكشاف الفضاء في ميثاقه، وبيتكوين هي جزء مهم من التطور المالي، والذهب الرقمي وتقنية البلوكتشين ستشهد انفجارًا.
لماذا بيتكوين؟
لماذا بيتكوين وليس إيثريوم أو سولانا أو غيرها من العملات البديلة؟ بيتكوين كأول عملة مشفرة، لا يمكن إنكار مركزيتها وأمانها وقيمتها التاريخية، حيث أن بيتكوين يتم تحديده كذهب رقمي، مما يمنحه ميزة جيدة في تخزين القيمة والتداول. بينما العملات الأخرى، مثل إيثريوم أو سولانا، يتم تحديد قيمتها بناءً على تطوير أعمالها البيئية، لذا فهي تحتاج إلى السعي لتحقيق أداء أعلى واستقرار، وهذا يتطلب التحقق التاريخي.
الإيثيريوم كزعيم، لكنه يواجه مشكلة عدم قدرة أدائه على تلبية احتياجات تطوير الأعمال، بالطبع هذه مشكلة تحتاج جميع سلاسل الكتل العامة إلى حلها. تستطيع سولانا أن تتفوق على الإيثيريوم من الناحية التجارية، وهذا هو ميزة أدائها، لكنها لا تستطيع تجنب المنافسة من سلاسل الكتل العامة الجديدة ذات الأداء الأعلى، لذلك فإن العملات المشفرة الأخرى بخلاف البيتكوين، لا تملك قيمة "تحفة" الأبدية مثل البيتكوين.
ومع ذلك، قد تكون سلاسل الكتل العامة منتجًا جيدًا للاستثمار على المدى المتوسط والطويل، طالما تم التركيز عن كثب على مزايا أدائها وتطور بيئة أعمالها، مما يسمح بجني المزيد من الأرباح. على سبيل المثال، سولانا، لقد تابعتُها في عام 22، وسعر الشراء المتوسط كان 50 دولارًا. كـ "قاتل الإيثريوم"، تتمتع بميزة الأداء العالي، وسجلت الأعمال أيضًا نموًا سريعًا. في رأيي، يمكن لسلاسل الكتل العامة مثل سولانا التضحية ببعض اللامركزية من أجل تحقيق أداء أفضل، وهذا هو الاتجاه الذي لا مفر منه لسلاسل الكتل العامة.
العملات الرقمية الأخرى، أو العملات الرديئة، كثير منها يعتمد على مفهوم المضاربة، ولا تمتلك تطبيقات حقيقية. هذه العملات يديرها الموزعون، وُجدت خصيصًا لقصّ الحشائش. في السوق الصاعدة، تستفيد من ارتفاع بيتكوين للترويج لها، ثم يتم قصّها لفترة قصيرة قبل أن تتلاشى. لذلك، فإن فتراتها المجيدة قصيرة جدًا، قد تكون هناك زيادة عنيفة لفترة من الوقت، وبعد ذلك يأتي الهبوط الطويل. مع تزايد هذه العملات الرديئة، ستتلاشى بسرعة في التاريخ، لن يكون لدى مجتمع العملات الرقمية إيمان بها أو تعلق، بل هي مجرد منصة للمقامرين للانتعاش، على الرغم من أنهم لن يتمكنوا أبدًا من التغلب على الموزعين.
لن أحتفظ بالعملات القمامة لفترة طويلة، المرة الوحيدة التي احتفظت فيها لفترة طويلة كانت مع Pepe العام الماضي، لأن هذا الضفدع Pepe كان شائعًا جدًا، بالإضافة إلى أن له علاقات سياسية وثيقة مع ترامب، لذلك كنت أراهن على اتجاه انتخابات ترامب، وبالتالي ربحت 10 أضعاف من Pepe. بعد ذلك ظهرت بعض العملات الانتخابية مثل Maga وما إلى ذلك، آه، حقًا، كازينو العملات الرقمية ليس له حدود!
ما الفرق في هذه الجولة من السوق الصاعدة؟
بالإضافة إلى ETF، دعم ترامب، وبدء الشركات الكبرى في الشراء، أعتقد أن الاختلاف في هذه السوق الصاعدة مقارنة بالسوق السابقة هو أن شعور مجتمع العملات تجاه العملات البديلة قد يتلاشى، وسيبدأ التركيز بشكل أكبر على بيتكوين والعملات الرئيسية.
في الجولة السابقة من السوق الصاعدة، نمت سلاسل الكتل العامة بشكل غير منضبط، وسحبت كميات كبيرة من الأموال من سوق العملات، ثم ظهرت عملات جديدة مثل دوجكوين وعملة الشيت. كان السوق مفضلاً بشدة للعملات البديلة. في الجولة السابقة، من 2015 إلى 2018، لم يكن هناك العديد من العملات القمامة، لذلك تدفقت الأموال إلى بيتكوين، مما جعل سعره يرتفع بمقدار 100 مرة. بينما في الجولة السابقة، من 2020 إلى 2022، ارتفع سعر بيتكوين بمقدار 20 مرة، بينما ارتفعت بعض سلاسل الكتل العامة لأكثر من 100 مرة! هذه المرة، على الرغم من أن بيتكوين قد أصبح ضخماً جداً، إلا أن نسبة الارتفاع لا يمكن مقارنتها بجولة 2015-2018، وحتى لا تصل إلى نسبة الارتفاع من 2020-2022. لكن أعتقد أنه لن يخيب أملك، لأن الأموال التي تخرج من سوق العملات البديلة ستُمتص جميعها بواسطة بيتكوين. أعتقد أن الوصول إلى 150,000 قد لا يكون مشكلة، وهو تقريباً قيمة شركة آبل الحالية.
أخيرًا، نصيحة مستفادة
السوق الصاعدة لا تتحدث عن القمة، والسوق الهابطة لا تتحدث عن القاع، كل تحليل أو توقع خاص بك ليس مهمًا، الأهم هو التصرف وفقًا للظروف، ودمج ذلك مع مخطط الأسعار، والقدرة على إدراك اتجاهات السوق بشكل حاد. الانتظار في حالة عدم التداول والاحتفاظ الثابت هما نوعان من الصفات النبيلة، واكتساب هاتين الصفتين يتطلب الخبرة، وأيضًا الحكمة، أمامها، يبدو أن أي تحليل أو توقع هو أمر تافه. #打榜优质内容