كيف يتم توزيع الأرباح؟ تحليل شامل لتوزيع الأرباح

هل لديك بعض الأسهم في يدك، لكن لا تفهم كيف تصل إليك الأرباح؟ دعني أشرح لك هذا الأمر الذي يتطلع إليه كل مستثمر!

ما هو العائد؟

تعتبر الأرباح توزيع جزء من أرباح الشركة على المساهمين، وتنقسم بشكل أساسي إلى نوعين:

توزيعات نقدية: يتم إيداع الأموال مباشرة في حسابك، وغالبًا ما يقول التايوانيون "توزيع الأرباح" أو "الاستبعاد من الأرباح". توزيع الأسهم: الشركة تعطيك المزيد من الأسهم، كما يقول التايوانيون "توزيع الأسهم" أو "إلغاء الحق"

على سبيل المثال:

• توزيع 1 يوان: يحصل كل من يمتلك سهمًا واحدًا على 1 يوان نقدًا، ومن يمتلك ورقة مالية واحدة (1,000 سهم) يمكنه الحصول على 1,000 يوان.
• توزيع الأسهم بقيمة 1 يوان: يمكن الحصول على 0.1 سهم مقابل كل سهم مملوك (نظرًا لأن القيمة الاسمية للأسهم في تايوان هي 10 يوانات)، يمكن الحصول على 100 سهم مقابل كل ورقة.

ما التواريخ التي يجب مراعاتها في عملية توزيع الأرباح؟

للحصول على الأرباح، توقيت الأمر مهم جدًا! العملية بأكملها تقريبًا كما يلي:

1. تاريخ الإعلان: أعلنت الشركة عن توزيع الأرباح
2. آخر يوم للشراء: يجب شراء الأسهم في هذا اليوم أو قبله للحصول على الأرباح.
3. يوم تداول حقوق الملكية: الأشخاص الذين يشترون في هذا اليوم لن يتمكنوا من الحصول على توزيعات الأرباح لهذا الفصل، كما سينخفض سعر السهم corresponding.
4. آخر يوم نقل الملكية: الشركة تبدأ في حصر من يمكنه استلام الأرباح
5. يوم استحقاق توزيع الأرباح: تحديد قائمة المساهمين المؤهلين لاستلام الأرباح
6. تاريخ توزيع الأرباح: يتم تسجيل الأموال أو الأسهم رسميًا (عادةً بعد حوالي شهر من تاريخ الاستحقاق)

ببساطة، يجب أن تمتلك الأسهم قبل يوم "تاريخ توزيع الأرباح" لتحصل على الأرباح!

كيف يتم حساب العائد؟ كم يمكن أن تحصل فعليًا؟

افترض أنه في حالة شركة معينة في تايوان، فقد أعلنت عن توزيع أرباح نقدية قدرها 2.1 دولار لكل سهم:

1. عند امتلاك 1 ورقة (1,000 سهم): 2.1 يوان × 1,000 سهم = 2,100 يوان
2. ولكن سيتم خصم رسوم تحويل قدرها 10 يوان
3. إذا تجاوزت الأرباح 20000 يوان، يجب خصم 2.11% من رسوم التأمين الصحي الإضافية

لذلك فإن المبلغ الفعلي الذي تم تسجيله هو 2,090 يوان (2,100 - 10)

بالإضافة إلى ذلك، يجب دفع الضرائب على الأرباح! يمكنك الاختيار:

• دمج الضريبة (باستخدام شريحة ضريبة خاصة بك، والاستفادة من تخفيض قدره 8.5%)
• الفصل الضريبي (يتم فرض ضرائب بمعدل 28% بشكل منفصل)

عادةً ما يكون من الأفضل اختيار الضريبة المجمعة للأفراد الذين لديهم معدل ضريبة أقل من 20%، بينما يُفضل اختيار الضريبة المنفصلة لمن لديهم معدل ضريبة يزيد عن 40%.

أيهما أفضل: توزيعات الأرباح على الأسهم أم توزيعات الأرباح النقدية؟

صعب القول، لكل منها مزايا وعيوب!

مزايا توزيعات الأرباح النقدية: دخول الأموال مباشرة، حرية أكبر في استخدام رأس المال سلبيات توزيعات الأرباح النقدية: يجب دفع الضرائب

مزايا توزيعات الأرباح: قد يؤدي الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل إلى عوائد أكبر، ولا تحتاج الشركة إلى دفع نقد. عيوب توزيعات الأرباح الأسهم: تآكل الملكية، لا يمكن تحويلها إلى نقدية بشكل مباشر على المدى القصير

من وجهة نظر الشركة، فإن توزيع أرباح نقدية يدل على أن العمليات مستقرة وتوجد أموال زائدة، بينما توزيع أسهم أرباح قد يعني الرغبة في الاحتفاظ بالنقد للتطوير، أو ببساطة عدم كفاية السيولة.

لماذا انخفض سعر السهم بعد توزيع الأرباح؟

يكتشف الكثير من الناس سوء فهم هذه النقطة. سعر السهم ينخفض عند افتتاح السوق في يوم توزيع الأرباح، وهذه ظاهرة طبيعية!

1. توزيع الأرباح: بعد توزيع الشركة للنقد، انخفضت قيمة الشركة الممثلة لكل سهم.
2. تخفيض الحقوق: زاد العدد الإجمالي للأسهم، مما أدى إلى تخفيض نسبة حقوق كل سهم.

ببساطة، لم يتغير حجم الكعكة، ولكن عدد القطع زاد، وبالتالي كل قطعة أصبحت أصغر.

هذا لا يعني أن المستثمرين يخسرون أموالهم. إذا ارتفع سعر السهم بعد استحقاق الحقوق إلى المستوى الأصلي، يُطلق عليه "ملء الحقوق"؛ وإذا لم يتمكن من الارتفاع بل انخفض، يُطلق عليه "تخفيض الحقوق".

في النهاية، ليست الأرباح النقدية مكسبًا إضافيًا، بل هي طريقة لتوزيع أصول الشركة. الربح الحقيقي يعتمد على نمو قيمة الشركة!

تقوم الشركات الأمريكية عادةً بتوزيع الأرباح كل ثلاثة أشهر، بينما يتم توزيع الأرباح في السوق التايواني مرة واحدة في السنة. تقدم بعض شركات الوساطة الأجنبية في السوق خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP)، مما يسمح لك بشراء نفس الأسهم تلقائيًا باستخدام الأرباح التي حصلت عليها، وهو ما يظهر تأثير الفائدة المركبة على المدى الطويل.

على الرغم من أن الأرباح جيدة، لا تنسَ أن هناك طرقًا أخرى لإعادة القيمة للمساهمين، مثل إعادة شراء الأسهم أو تقسيم الأسهم، فهذه كلها يمكن أن تخلق قيمة للمستثمرين بشكل غير مباشر. يجب أن ننظر إلى إدارة الشركة، فلا ينبغي أن نركز فقط على الأرباح!

توزع معظم أرباح سوق الأسهم في تايوان من يوليو إلى سبتمبر من كل عام، استعدوا لموسم "استلام الأرباح" الجميل!