ما هو التمويل بالهامش؟ حديث عن وجهين للاستثمار!

هل فكرت يومًا في سبب قدرة بعض الأشخاص على تحقيق أرباح كبيرة في سوق الأسهم بمبالغ صغيرة؟ السلاح السري هو التمويل بالهامش! لقد لعبت في سوق الأسهم لعدة سنوات، ولدي مشاعر مختلطة تجاه هذه الأداة، اليوم سأشارككم تجربتي الشخصية وآرائي.

ما هو التمويل بالضبط؟

ببساطة، التمويل يشبه الرهن العقاري عند شراء منزل. أنا أدفع جزءًا من المال، ويقرضني الوسيط المال المتبقي، ثم أستخدم هذا المال لشراء الأسهم. الأسهم التي اشتريتها تصبح ضمانًا.

خذ مثالاً عملياً، في الآونة الأخيرة كنت متفائلاً بشأن أبل، لكن كان لدي فقط 40 دولاراً، بينما سعر السهم 100 دولار. من خلال التمويل، وضعت 40 دولاراً من جيبي، واقترضت 60 دولاراً من الوسيط، مما أتاح لي شراء هذا السهم.

النقطة المهمة هنا! بعد عدة أيام، بسبب الطلب الهائل على طلبات المسبقة لجهاز iPhone الجديد، ارتفعت أسهم أبل إلى 150 دولار! بعد البيع، يمكنني استرداد 90 دولار (بعد خصم أموال الوسيط والفوائد). ارتفعت الأسهم بنسبة 50%، لكن أرباحي وصلت إلى 125%!

هذه هي سحر التمويل - يمكنك الاستمتاع بكامل الزيادة من خلال دفع جزء فقط من الأموال! لكن لا تنسَ، عندما تنخفض، تكون نفس القاعدة...

تختلف نسبة التمويل بشكل كبير، ولدى الإدراج في السوق قوانين خاصة بكل منها

في تايوان، عادة ما يمكن تمويل الأسهم المدرجة بنسبة 60٪، بينما الأسهم خارج البورصة بنسبة 50٪. وهذا يعني أنه إذا كنت تريد شراء سهم بقيمة مليون، فإنك تحتاج فقط إلى 400000 كمقدم، بينما الـ 600000 المتبقية هي قرض من الوسيط. أما الأسهم خارج البورصة، فتحتاج إلى 500000 كمقدم.

هذا الاختلاف مهم لنا كمستثمرين، بعد كل شيء، فهو يحدد كم من أموالك تحتاج إلى التحضير. أتذكر أول مرة قمت فيها بعملية تمويل، بسبب خطأ في النسبة، كدت أن أكون غير كافٍ من الأموال وتم إلغاء الطلب، كانت حقًا تجربة مقلقة!

الفائدة؟ التكلفة؟ لا تظن أنك لا تحتاج إلى حسابها!

بالطبع، التمويل ليس مجانيًا، فالوسيط ليس مؤسسة خيرية! تتراوح معدلات الفائدة السنوية للتمويل في سوق الأوراق المالية التايوانية بين 4.5% و 6.65%، وهذا ليس رخيصًا حقًا.

لقد قمت بتمويل شراء أسهم TSMC قبل عامين، وبعد 20 يومًا بعتها، وقد أكلت الفوائد أكثر من 4000 دولار! لذا، فإن تمويل شراء الأسهم عادةً لا يناسب الاحتفاظ على المدى الطويل، وإلا فإن الفوائد ستلتهم أرباحك.

هذه النقطة لا يفهمها الكثير من المبتدئين، حيث يعتقدون أنهم يمكنهم الاقتراض لشراء أسهم طويلة الأجل، لكن بعد عدة أشهر يكتشفون أنهم لا يستطيعون حتى تغطية فائدة القرض من توزيعات الأرباح، وكأنهم مجرد ماكينة سحب نقدي لشركات الوساطة!

فوائد التمويل كثيرة، لكن المخاطر أكثر رعباً!

خطر الانقطاع - اللحظة الأكثر إحباطًا

تقوم شركات الوساطة بإقراضك المال، وبالطبع تخشى من انهيار الأسهم وعدم استرداد المال، لذلك وضعت "نسبة الصيانة". حالما ينخفض سعر السهم إلى ما دون نسبة الصيانة، ستقوم شركة الوساطة بإبلاغك بوجوب إعادة تأمين الهامش.

إذا لم يتم التعويض على الفور، ستقوم شركة الوساطة ببيع أسهمك مباشرة! وهذا ما يسمى "القطع الرأس".

في العام الماضي، شهد السوق انهيارًا كبيرًا، وتعرض الكثيرون للتصفية القسرية، حتى أن بعضهم تم تصفيته عند أدنى نقطة، وفي اليوم التالي ارتفعت الأسهم لكنهم لم يتمكنوا من فعل شيء سوى التحديق في الفراغ، هذا الشعور بالتأكيد أسوأ من تناول ذبابة!

كيف تتجنب مخاطر التداول بالهامش؟

أولاً، يجب أن يكون لديك احتياطي نقدي كافٍ في متناول اليد للتعامل مع أي مطالبات محتملة لهامش الضمان.

ثانياً، اختيار الهدف ووقت التدخل أمران في غاية الأهمية. أوصي باختيار الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والسيولة الجيدة، حتى في حال حدوث أحداث غير متوقعة، على الأقل يمكنك التوقف عن الخسارة على الفور دون أن تخسر بالكامل.

وأيضًا، يجب ألا تكون جشعًا! حدد نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح، ولا تفكر في "انتظر قليلاً"، خاصةً عندما تنكسر مستويات الدعم، يجب عليك وقف الخسارة على الفور.

الاقتراض - هل يمكنك الربح حتى مع انخفاض أسعار الأسهم؟

التمويل هو اقتراض المال لشراء الأسهم، بينما الاقتراض هو اقتراض الأسهم للبيع. إذا كنت تعتقد أن سعر سهم معين سينخفض، يمكنك أولاً اقتراض الأسهم وبيعها، ثم الانتظار حتى ينخفض سعر السهم لشرائها مرة أخرى وإعادتها إلى الوسيط، والفرق في السعر هو الربح.

ومع ذلك، يجب أن أقول إن عمليات الاقتراض القصير أكثر خطورة من الاقتراض المالي! إذا ارتفعت أسعار الأسهم بدلاً من أن تنخفض، فإن خسائرك من الناحية النظرية لا حدود لها. خاصة في تايوان، هناك بعض كبار المستثمرين الذين يتخصصون في "الضغط على السوق"، حيث يقومون برفع الأسهم التي لديها نسبة اقتراض عالية عمداً، مما يجبر المستثمرين على الشراء مرة أخرى، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم أكثر، وفي ظل هذه الدورة الضارة، يكون المستثمرون الصغار هم الأكثر عرضة للخسارة.

باختصار، فإن التمويل والاقتراض هو سلاح ذو حدين

لا أريد أن أتصرف كخبير وأقول شيئًا مثل "طالما أنك تعرف كيفية استخدام الأدوات بشكل جيد، يمكنك كسب المال دون خسائر"، هذا هراء. بصراحة، هذين الأداتين خطيرتين جدًا، خاصة للمبتدئين! لقد رأيت الكثير من الأشخاص يخسرون كل شيء بسبب الاستخدام المفرط للرافعة المالية.

ولكن إذا كنت قد فهمت السوق بشكل كافٍ وتستطيع التحكم في المخاطر، فإن التمويل بالهامش يمكن أن يجلب لك عوائد أعلى في الوقت المناسب.

مثل أي أداة استثمارية، النقطة ليست في الأداة نفسها، ولكن في كيفية استخدامها، وما إذا كنت تفهم ما تفعله.