تحليل العلاقة بين الحجم والسعر: دليل التحليل الفني لمتداولي عالم العملات الرقمية

ما هي علاقة السعر والحجم؟

"تشير علاقة الكمية والسعر في العملات المشفرة إلى العلاقة بين سعر العملة وحجم التداول المقابل."

هذه العلاقة هي مفهوم مهم في التحليل الفني. عندما ترتفع أو تنخفض أسعار العملات المشفرة، فإن حجم التداول المصاحب يشير إلى اهتمام المشاركين في السوق بتغيرات الأسعار، من خلال تحليل هذه العلاقة يمكن أن يساعد المستثمرين في توقع اتجاه الأسعار في المستقبل.

الجدول أدناه يلخص خصائص 5 أنواع نموذجية من العلاقة بين السعر والحجم وتأثيرها المحتمل على سعر العملة في المستقبل:

علاقة السعر والحجم|الخصائص|أثرها على حركة أسعار العملات في المستقبل (إيجابي/سلبي/محايد) :--|:--|:-- ارتفاع الأسعار وانخفاض الكميات | مع ارتفاع سعر العملة، يتناقص حجم المعاملات تدريجياً | سلبية سعر ثابت مع حجم منخفض | تتقلب أسعار العملات بشكل ضيق بينما يستمر حجم التداول في الانكماش | محايد انخفاض كبير| بينما ينخفض سعر العملة بشكل ملحوظ، يرتفع حجم التداول بشكل حاد| سلبي تقلص الحجم | في الوقت الذي تنخفض فيه أسعار العملات، يتقلص حجم التداول باستمرار | سلبية انخفاض السعر وزيادة حجم التداول| في الوقت الذي ينخفض فيه سعر العملة، يزداد حجم التداول| محايد

علاقة السعر والحجم 1: زيادة السعر وانخفاض الحجم

بالنسبة للمستثمرين، فإن ارتفاع أسعار العملات المشفرة يُعتبر شيئًا جيدًا، ولكن إذا كانت هناك اتجاهات تناقص مستمرة في حجم التداول خلال فترة ارتفاع الأسعار، فقد يشير ذلك إلى أن المشاركين في السوق يفقدون تدريجياً الاهتمام بارتفاع سعر العملة، مما قد يُنذر بضعف الاتجاه على المدى القصير. ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم قد يُشير إلى زيادة مستمرة في شعور السوق بالانتظار، مع نقص في دعم المزيد من المشترين، ويجب على المستثمرين توخي الحذر بشأن هذه العلاقة بين الحجم والسعر.

اتجاه السوق الذي يعكس ارتفاع الأسعار وانخفاض الكميات:

إذا افترضنا أن سعر عملة معينة قد استمر في الارتفاع خلال هذا الأسبوع، ولكن حجم التداول بشكل عام يظهر اتجاهًا للانخفاض مقارنة بالأسبوع السابق، فقد تشير هذه الحالة إلى أن ارتفاع السعر يفتقر إلى الزخم الكافي، وقد يكون مجرد ارتداد تقني بدلاً من كونه علامة على اتجاه مستمر.

على سبيل المثال، في أوائل عام 2021، عندما ارتفع سعر الإيثريوم (ETH) إلى أعلى مستوى جديد، انخفض حجم التداول نسبيًا. وهذا أثار اهتمام المستثمرين، لأن ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم قد يشير إلى ضعف ثقة المستثمرين في الارتفاع، وبالفعل شهد سعر ETH بعد ذلك تصحيحًا. وهذا يبرز خطورة ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم.

مثال آخر هو أداء BNB في نهاية عام 2022. شهد سعر عملة BNB في ذلك الوقت ارتفاعًا مستمرًا ولكن مع تراجع مستمر في حجم التداول. وفي ذلك الوقت، لم تكن هناك أي أخبار إيجابية واضحة عن أساسيات المشروع. يبدو أن ارتفاع سعر العملة كان بمثابة تصحيح للانخفاض السابق. كما توقفت أسعار BNB بعد ذلك عن الارتفاع وبدأت في الاتجاه نزولًا.

علاقة الكمية بالسعر 2: استقرار السعر وانخفاض الكمية

يشير انخفاض السعر وحجم التداول للعملات المشفرة إلى تقلبات الأسعار لفترة طويلة ضمن نطاق ضيق معين، في حين أن حجم التداول يتناقص تدريجياً. قد يُظهر ذلك أن المشاعر في السوق قد هدأت، وزادت مشاعر الانتظار بين المستثمرين، مما يعني أن السوق تفتقر إلى الزخم الكافي لدفع الأسعار إلى الارتفاع. قد تشير انخفاض السعر وحجم التداول إلى عدم اليقين في الاتجاه المستقبلي، مما يتطلب تحليلًا دقيقًا ومعاملة حذرة.

اتجاه السوق الذي يعكسه انخفاض السعر وحجم التداول:

إذا كانت عملة معينة تتقلب في نطاق سعري محدد خلال عدة أشهر، بينما يتناقص حجم التداول تدريجياً. قد تشير هذه الحالة إلى أن المشاركين في السوق يفتقرون إلى رؤية واضحة بشأن اتجاه سعر العملة.

مثال من السوق الفعلي هو حركة سعر SOL بعد دخول الربع الثالث من عام 2023. ظل سعر العملة يتقلب لفترة طويلة ضمن نطاق سعري محدد، بينما انخفض حجم التداول تدريجياً، مما يدل على شعور السوق بالانتظار، ولم يتمكن من تشكيل اتجاه واضح. وهذا يبرز أن تراجع حجم الأسعار في نطاق جانبي قد يعني أن السوق في انتظار مزيد من المعلومات أو نقطة تحول محتملة، وينبغي على المستثمرين التعامل بحذر.

مثال آخر هو حركة DOT في بداية عام 2023. كانت عملة DOT تتأرجح لفترة طويلة ضمن نطاق سعري محدد، بينما كانت أحجام التداول تتناقص تدريجياً. قد يكون ذلك لأن السوق في انتظار المزيد من المعلومات الأساسية، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من المعلومات لاتخاذ قرار بشأن اتجاه سعر العملة في المستقبل.

علاقة الكمية بالسعر 3: انخفاض حاد في الكمية

تشير الانخفاضات الحادة في العملات المشفرة إلى انخفاض سريع في الأسعار مصحوب بزيادة كبيرة في حجم التداول. قد يظهر هذا أن المشاعر في السوق متشائمة للغاية، حيث يقوم عدد كبير من المستثمرين ببيع الأصول المشفرة بشكل هستيري. قد تشير الانخفاضات الحادة في الحجم إلى تعديلات سعرية أعمق أو انعطافات اتجاهية، وهذه العلاقة بين الحجم والسعر تعتبر الأكثر خطورة بالنسبة للمستثمرين، مما يتطلب منهم توخي الحذر.

تشير الاتجاهات السوقية التي تعكس الانخفاض الحاد في الحجم:

إذا انخفض سعر عملة معينة بسرعة في فترة قصيرة، بينما زادت أحجام التداول بشكل حاد. قد يعني هذا أن عددًا كبيرًا من المستثمرين يبيعون تلك العملة، ربما بسبب أخبار سلبية أو تأثير مشاعر الذعر في السوق.

مثال حقيقي في السوق هو حدث انهيار UST في مايو 2022، والذي أدى إلى اضطراب السوق بسبب فك الارتباط مع UST، حيث شهدت العديد من العملات انخفاضًا حادًا في الحجم، مثل LUNA. تعكس هذه الحالة مخاوف السوق من أن انهيار نظام العملات المستقرة سيؤثر على ثقة النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله، مما أدى إلى انخفاض حاد في أسعار العملات، مصحوبًا بسلوك بيع كبير. تذكّر الانخفاضات الحادة المستثمرين بضرورة توخي الحذر عند التعامل في السوق غير المستقرة، ويجب أن يكونوا على دراية بتحركات السوق للتكيف مع المخاطر.

لكن في بعض الأحيان، قد توفر الانخفاضات الحادة في العملات المشفرة فرصة ممتازة للمستثمرين للشراء في القاع. على سبيل المثال، بعد إعلان ETH عن بعض التحديثات التقنية في سبتمبر 2023، انخفض سعر العملة بشكل حاد بسبب عدم تلبية توقعات السوق، بينما زادت أحجام التداول بشكل كبير. ولكن من حيث اتجاه السوق في المستقبل، يبدو أن هذا الانخفاض الناتج عن الذعر قد بالغ بشكل واضح من التوقف المؤقت للتقدم التقني، وإذا تمكن المستثمرون من اغتنام الفرصة والشراء في الوقت المناسب، فقد يحققون عوائد كبيرة.

علاقة الحجم بالسعر 4: انخفاض الحجم

تراجع حجم تداول العملات المشفرة يعني انخفاض سعر العملة مع انخفاض في حجم التداول. قد يشير هذا إلى نقص في عدد المشترين في السوق، وانخفاض الاهتمام العام بالسعر، أو قد يكون مجرد تصحيح مؤقت. يمكن أن تنذر تقلص حجم التداول بانخفاض القوة الدافعة لأسعار العملات، وينبغي على المستثمرين توخي الحذر لتجنب الإفراط في التفسير.

الاتجاه السوقي الذي يعكس انخفاض الحجم

إذا انخفض سعر عملة معينة ولكن انخفض حجم التداول مقارنة بالفترة السابقة. قد تعكس هذه الحالة هدوء مشاعر المستثمرين نسبيًا، ولكنها قد تكون أيضًا إشارة إلى أن السوق تنتظر مزيدًا من المعلومات أو تغييرات مستقبلية.

مثال من السوق الفعلية هو LTC في نهاية عام 2022. في ذلك الوقت، انخفض سعر العملة، ولكن حجم التداول انخفض بشكل ملحوظ، مما يدل على نقص الاهتمام بالعملة، وفي الوقت نفسه لم يكن البائعون متعجلين للبيع. هذه الحالة من الانخفاض في الحجم تراجعت لاحقًا إلى حد ما إلى ارتفاع الأسعار، مما يعكس تعقيد تحليل الحجم والسعر.

مثال آخر هو أداء LINK في صيف 2022. بسبب عدم وجود أخبار مثيرة في السوق، كانت قيمة LINK في عملية انخفاض بطيء على مدى فترة طويلة. بعد ذلك، تحسنت معنويات السوق بشكل ملحوظ بعد أن أصدرت المشروع تحديثات تقنية أفضل من المتوقع، وبدأت قيمة العملة في التحول وارتفعت تدريجياً.

علاقة السعر والحجم 5: انخفاض السعر وزيادة الحجم

انخفضت أسعار العملات المشفرة مع زيادة في حجم التداول، مما يعني أن السوق يواجه تزايداً في النشاط البيعي مع تزايد التشاؤم لدى المشاركين في السوق تجاه هذه العملة.

تعكس اتجاهات السوق الناتجة عن انخفاض الأسعار وزيادة الحجم:

انخفاض السعر وزيادة الحجم قد يشير إلى اتجاه هبوطي مستمر، يجب على المستثمرين تقييم ذلك بحذر لتجنب زيادة الخسائر. ولكن في الوقت نفسه، قد يشير انخفاض السعر وزيادة الحجم أيضًا إلى أن المستثمرين يستعيدون تدريجياً اهتمامهم بشراء العملة، وقد تشهد أسعار العملات نقطة تحول.

على سبيل المثال، في نهاية عام 2022، وبسبب العوامل السوقية الكلية والأحداث السلبية في الصناعة، استمر سعر BTC في الانخفاض، ولكن مع هذا الانخفاض كانت هناك زيادة مستمرة في حجم التداول، وسرعان ما شهد سعر BTC انتعاشًا. في منصات التداول الرقمية مثل Gate، تكون هذه الظاهرة واضحة بشكل خاص، حيث أن زيادة حجم التداول غالبًا ما تكون علامة على تحول في مشاعر السوق.

حالة أخرى هي أداء XRP في عام 2023 بعد إعلان الأخبار التنظيمية. مع تقدم القضايا القانونية ذات الصلة، انخفض عدم اليقين لدى المستثمرين بشأن مستقبل XRP. على الرغم من أن السعر انخفض في البداية، إلا أنه مع زيادة حجم التداول، ارتفع السعر لاحقًا بعد أن بلغ القاع، مما يظهر أن السوق أعادت بناء الثقة في هذا المشروع.

تطبيق العلاقة بين العرض والطلب في سوق العملات المشفرة

تشير علاقة الحجم والسعر في العملات المشفرة إلى التفاعل بين تغيرات سعر العملة وحجم التداول المقابل. عادةً ما تعني علاقة الحجم والسعر الإيجابية أن السوق مهتم بتغيرات سعر العملة، مما قد يشير إلى اتجاه قوي في ارتفاع الأسعار. على العكس، قد تشير علاقة الحجم والسعر السلبية إلى عدم كفاية ثقة السوق، وقد يكون الاتجاه المستقبلي للعملة ضعيفًا.

أظهرت الأبحاث التجريبية أن هناك علاقة ثنائية الاتجاه بين حجم التداول وتغيرات أسعار الأصول، حيث غالبًا ما يسبق حجم التداول تغيرات الأسعار في ظل ظروف سوق معينة. تشير الدراسات إلى أن حجم التداول المرتفع قد يعزز الاتجاهات السعرية. هذه النقطة تبرز بشكل خاص في سوق العملات المشفرة، حيث تكون علاقة الحجم بالسعر أكثر أهمية في تحديد اتجاهات السوق بسبب التداول على مدار الساعة ووجود مشاركين عالميين.

يمكن للمستثمرين تقييم موثوقية توقع اتجاه أسعار العملات المشفرة من خلال مراقبة علاقة الحجم والسعر. عادةً ما تؤكد الزيادة في الأسعار مع حجم تداول مرتفع الاتجاه القوي، بينما قد تشير الانخفاضات في الأسعار مع حجم تداول مرتفع إلى أن الاتجاه قد يستمر. ومع ذلك، فإن الاعتماد فقط على علاقة الحجم والسعر غير كافٍ لإجراء حكم كامل، ويجب دمجه مع مؤشرات تقنية أخرى وتحليل أساسي. إن الفهم العميق لعلاقة الحجم والسعر يساعد المستثمرين على تقييم ديناميات السوق بدقة أكبر وتطوير استراتيجيات استثمار أكثر حكمة.