ما هو رفع سعر الفائدة؟ كيف يمكن أن يستثمر الأفراد؟ من وجهة نظري ، ما هو التأثير الحقيقي لرفع سعر الفائدة على السوق؟

إن رؤية الأخبار حول رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية في مختلف البلدان يثير القلق حقًا! خاصةً تحركات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الولايات المتحدة، فهي ليست مجرد عناوين صحفية، بل لها تأثير حقيقي على مدخراتي، ورهن المنازل، وحتى محفظتي الاستثمارية. رفع أسعار الفائدة ليس مجرد مصطلح اقتصادي، بل يؤثر مباشرة على جيوبنا.

ما هو رفع سعر الفائدة بالضبط؟ كم يساوي نقطة واحدة؟

بصراحة، رفع سعر الفائدة يعني أن البنك المركزي يرفع سعر الفائدة الأساسي، بينما خفض سعر الفائدة هو العكس. تستخدم البنوك المركزية في مختلف البلدان هذه الحيلة للسيطرة على كمية المال في السوق، مما يؤثر بشكل غير مباشر على الأسعار وسوق العمل.

لنأخذ الولايات المتحدة كمثال، عندما تكون الاقتصاد ضعيفًا، سيقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتخفيض سعر الفائدة للاقتراض بين البنوك ليتمكنوا من الاقتراض من بعضهم البعض بمعدلات فائدة منخفضة، وبالتالي يمكن للبنوك أيضًا أن تقرضنا نحن العامة بمعدلات فائدة منخفضة. من ناحية أخرى، عندما تكون التضخم مرتفعًا بشكل مخيف (مثل الآن في الولايات المتحدة)، سيقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) برفع سعر الفائدة، مما يجبر البنوك على رفع أسعار الفائدة علينا، مما يجعلنا نخاف من إنفاق المال.

ما هي هذه المصطلحات "نقطة" و"نقطة أساس" التي تجعلك تشعر بالدوار؟ ببساطة:

• نقطة أساس ( BP ) تعني 0.01%
• نصف النقطة هو 12.5 نقطة أساس، أي 0.125%
• نقطة واحدة هي 25 نقطة أساس، تساوي 0.25%

في ذلك الوقت من العام الماضي، قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بزيادة أسعار الفائدة لمدة ثلاثة أشهر متتالية بمقدار 3 نقاط، أي بزيادة قدرها 0.75% في كل مرة، كانت خطوة قوية!

لماذا يجب رفع الفائدة؟ هل يمكن حقًا محاربة التضخم؟

تذكرت تلك الأيام، عندما اقترضت مليون وكان سعر الفائدة 1%، وكنت أدفع 10 آلاف سنويًا كفائدة؛ والآن ارتفع إلى 5%، ونفس المليون يجب أن أدفع 50 ألفًا! من يستطيع تحمل ذلك؟ بالطبع، الجميع يفضل وضع أموالهم في البنك بدلاً من الاقتراض والاستهلاك. انخفض الطلب، وبالتالي تنخفض أسعار السلع، مما يساعد على استقرار الأسعار.

لكن هذه هي شفرة ذات حدين! عندما يتوقف الجميع عن الإنفاق، هل تحتاج الشركات إلى كل هؤلاء الموظفين؟ هنا تأتي موجة تسريح العمال، وترتفع معدلات البطالة، وينخفض الاقتصاد. لذلك، على الرغم من أن رفع أسعار الفائدة يمكن أن يسيطر على التضخم، إلا أنه إذا لم يتم التعامل معه بشكل جيد، فقد يؤدي إلى أزمة اقتصادية، والتعامل بشكل غير صحيح سيكون كارثة.

ما تأثير رفع أسعار الفائدة على استثماري؟

استثمار في سوق الأسهم: يعتقد الكثير من الناس أنه يجب تجنب سوق الأسهم عند رفع أسعار الفائدة والاتجاه لشراء السندات. لكن وارن بافيت يفعل العكس! إنه يعتقد أنه عند ارتفاع أسعار الفائدة يجب شراء الأسهم، وعندما تنخفض أسعار الفائدة في المستقبل، ستشهد هذه الأسهم ارتفاعًا كبيرًا. من خلال بيانات من 2003 إلى 2023، بعد كل مرة يخفّض فيها الاحتياطي الفيدرالي (FED) أسعار الفائدة، شهد مؤشر S&P 500 بالفعل ارتفاعًا كبيرًا، هذا الرجل لديه حقًا أسلوب خاص!

لقد لاحظت أن الأسهم ذات العوائد المرتفعة القادرة على توزيع الأرباح بثبات تؤدي بشكل جيد في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة. من جهة، تتمتع هذه الشركات بملاءة مالية قوية، ومن جهة أخرى، توفر توزيعات الأرباح الثابتة شعورًا بالأمان ضد تقلبات السوق.

استثمار الدولار: عادةً ما يرتفع قيمة الدولار عند رفع أسعار الفائدة. لقد شهدنا ذلك العام الماضي، حيث بعد أن رفعت الولايات المتحدة أسعار الفائدة بشكل كبير، أصبح الدولار قويًا بشكل عام مقابل العملات الأخرى، حتى أن الدولار التايواني لم يستطع الصمود. إذا كانت قوة رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة تفوق البلدان الأخرى، فإن شراء الدولار يعد استراتيجية مناسبة.

تايوان أيضًا ترفع أسعار الفائدة، ما هي التوقعات المستقبلية؟

تأثراً بجائحة كورونا، ارتفعت التضخم العالمي، ولم تنجُ تايوان من ذلك. في عام 2022، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) إلى أعلى مستوى له في近10 سنوات، مما أجبر البنك المركزي على رفع أسعار الفائدة بشكل مت连续. من مارس 2022 إلى مارس 2023، رفع البنك المركزي أسعار الفائدة خمس مرات متتالية، بمجموع 3 نقاط، حيث تم رفع سعر إعادة الخصم من 1.125% إلى 1.875%.

على الرغم من الأداء الضعيف لصادرات تايوان، إلا أن البنك المركزي أكد أن استقرار الأسعار هو الأمر الأكثر إلحاحًا. أعتقد شخصيًا أنه ما دامت مؤشرات أسعار المستهلكين لم تنخفض، فمن المحتمل أن تستمر تايوان في رفع أسعار الفائدة بشكل طفيف.

ما يعلق في ذهني هو أنه على الرغم من أن رفع أسعار الفائدة يجعل بيئة الاستثمار صعبة على المدى القصير، إلا أنه في الواقع يخلق فرص دخول نادرة. في الماضي، كنت دائمًا أتبع الاتجاهات وأشتري عندما ترتفع الأسعار وأبيع عندما تنخفض، والآن تعلمت بدلاً من ذلك أن ألتقط تلك الأهداف التي لها قيمة حقيقية عندما تنخفض سوق الأسهم.

كل دورة اقتصادية لها ارتفاعاتها وانخفاضاتها، عندما يخاف الآخرون أكون جشعًا، المفتاح هو توفر رأس المال الكافي والشجاعة لتحمل تقلبات السوق. ستنتهي دورة رفع الفائدة هذه في النهاية، وبعد ذلك سيشهد السوق فرصًا أفضل.