تجاوز الدولار التايواني 30 دولارًا! تحليل اتجاه الدولار مقابل الدولار التايواني وتوقعات السوق الجديدة لعام 2025

تجاوز الدولار التايواني 30 يوان بقوة! أظهر معدل صرف الدولار التايواني مؤخرًا تقلبات جنونية لم نشهدها منذ عقود، حيث ارتفع بنسبة تقرب من 10% في غضون يومين فقط. حقًا مذهل. استفادت العملات الآسيوية عمومًا من تعديلات سياسة التجارة العالمية، لكن هذا الارتفاع الجنوني للدولار التايواني؟ لم نشهد مثله من قبل.

هل ارتفاع الدولار التايواني مؤقت؟ أم أنه بداية اتجاه طويل الأمد؟ ماذا يجب على المستثمرين أن يفعلوا؟

دعونا نلقي نظرة على الأسباب وراء ذلك، ونستكشف الاتجاهات المستقبلية، ونتحدث عن استراتيجيات الاستثمار.

تزايد قيمة الدولار التايواني إلى ما فوق 30! من حالة الذعر بسبب الانخفاض إلى ارتفاع بنسبة 5%

من شهر مضى، كان السوق لا يزال قلقًا من تراجع سوق الأسهم التايوانية، وخوفًا من أن ينخفض الدولار التايواني إلى ما دون 34 أو حتى 35 يوان. من كان يعرف؟

تحت تأثير التغيرات في سياسة التجارة العالمية، شهد الدولار التايواني ارتفاعًا مذهلاً. في 2 مايو، قفز في يوم واحد بنسبة 5%، وهو أكبر ارتفاع في 40 عامًا! أغلق عند 31.064، مسجلًا أعلى مستوى له في 15 شهرًا. بعد إغلاق السوق، ارتفع مرة أخرى في 5 مايو بنسبة 4.92%، متجاوزًا 30 دولارًا في التداول، حيث بلغ أعلى مستوى له 29.59 دولارًا.

صادم.

ارتفعت بشكل كبير بنحو 10% خلال يومي تداول، محطمة العديد من الأرقام القياسية التاريخية، مما أدى إلى أكبر حجم تداول في التاريخ. وقد قاد هذا الارتفاع أيضًا العملات الآسيوية الأخرى للارتفاع، حيث سجلت اليوان والدولار هونغ كونغ والين الياباني أداءً جيدًا. ما هو مدى ارتفاع الدولار التايواني؟ إنه فريد من نوعه.

تايوان هي اقتصاد موجه للتصدير بشكل نموذجي، حيث تشكل الاستثمارات الخارجية الصافية 165% من الناتج المحلي الإجمالي. إنها حساسة جدًا لمعدل الصرف. خرج كبار المسؤولين في الحكومة لتهدئة الأوضاع، وقال البنك المركزي إنه سيراقب الوضع عن كثب. يبدو أن هناك بعض التوتر.

【تحليل شامل لارتفاع الدولار التايواني】 ثلاثة أسباب رئيسية وراء ارتفاع معدل الصرف هذا

سبب واحد، سياسة التجارة العالمية تثير شرارة

يبدو أن هذه القفزة الجديدة في الدولار التايواني بدأت من تعديل سياسات التجارة العالمية. تم الإعلان عن تأجيل تنفيذ السياسات لمدة 90 يومًا، وسرعان ما كان لدى السوق توقعان.

• سيكون هناك اتجاه لشراء مركزي على مستوى العالم، وستستفيد صادرات تايوان على المدى القصير
• صندوق النقد الدولي يرفع توقعاته لنمو الاقتصاد التايواني، وسوق الأسهم التايوانية تبدو لامعة

تدفق الاستثمارات الأجنبية، وبدأ الدولار التايواني في الارتفاع.

سبب ثانٍ، تعديل سياسة البنك المركزي

في مواجهة التقلبات غير الطبيعية، كانت لدى البنك المركزي التايواني وجهة نظر حذرة:

• يُعزى معدل الصرف إلى "التقلب في توقعات السوق بشأن تغييرات عملات شركاء التجارة العالميين"
• تحت مفاوضات التجارة الدولية، أصبحت سياسات سوق الصرف للبنك المركزي أكثر حذراً

بلغ فائض التجارة في تايوان في الربع الأول 235.7 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 23%. وارتفع فائض التجارة مع الولايات المتحدة بنسبة 134% ليصل إلى 220.9 مليار دولار أمريكي. البيانات جيدة، لذا فإن الدولار التايواني بالطبع تحت ضغط ارتفاع.

سبب ثلاث، العمليات "الذعر" في القطاع المالي تضخم التقلب

أشارت أبحاث UBS إلى أن الدولار التايواني ارتفع بنسبة 5% في يوم 2 مايو، وهو ما يتجاوز نطاق ما يمكن أن تفسره المؤشرات الاقتصادية التقليدية.

بالإضافة إلى العوامل العاطفية، فإن عمليات التحوط الكبيرة التي يقوم بها شركات التأمين والتجار في تايوان، بالإضافة إلى عمليات تسوية تداولات الاقتراض من الدولار التايواني، أدت جميعها إلى هذا التحرك غير المعتاد. هناك شعور بالفوضى قليلاً. حذرت UBS من أنه عندما يتراجع الدولار التايواني، قد تزيد شركات التأمين والمصدرون من نسبة التحوط، مما قد يؤدي إلى ضغط أكبر على بيع الدولار، وهو ما يعادل 14% من الناتج المحلي الإجمالي لتايوان. يستحق القلق.

تقول وسائل الإعلام الأجنبية أن هذا الارتفاع قد يكون نتيجة "التحوط" "الذعر" من قبل شركات التأمين على الحياة في تايوان لأصولها الضخمة بالدولار. تمتلك صناعة التأمين على الحياة في تايوان حوالي 1.7 تريليون دولار من الأصول الخارجية، وقد تؤدي التعديلات في سياسة معدل الصرف إلى إعادة تقييم استراتيجيات التحوط الخاصة بهم.

توقعات مستقبل سعر صرف الدولار مقابل الدولار التايواني

هل ستستمر قيمة الدولار التايواني في الارتفاع؟ يبدو أن الأمر ليس بهذه البساطة.

**أ. صعوبة تجاوز مستوى 28 يوان: ** يتوقع السوق أن تؤثر سياسات التجارة على الدولار التايواني، لكن من الصعب تحديد مدى ارتفاعه. يشعر معظم العاملين في الصناعة أن احتمال ارتفاع الدولار التايواني إلى 28 يوان ليس مرتفعًا. يبدو أن هناك سقفًا قليلاً.

اثنان، مؤشرات رئيسية انظر هنا:

إن مؤشر معدل الصرف الفعّال الحقيقي لبنك التسويات الدولية ( BIS ) مهم جداً. 100 هو التوازن، وأي قيمة أعلى من 100 تشير إلى احتمال وجود تقدير زائد، بينما تشير القيمة الأقل من 100 إلى احتمال وجود تقدير ناقص.

بيانات أكتوبر 2025:

• مؤشر الدولار حوالي 97.7، وقد تراجع من حالة تقدير مرتفعة
• مؤشر الدولار التايواني حوالي 96، "منخفض بشكل معقول"

تحسنت حالة انخفاض عملات الدول المصدرة في آسيا مقارنة بعام 2024، لكن لا يزال هناك فجوة.

ثالثاً، المقارنة أظهرت: من بداية السنة حتى الآن، فإن ارتفاع قيمة الدولار التايواني مقابل الدولار الأمريكي في الحقيقة مشابه تقريباً لليوان والون الكوري. ليس هناك ما هو مميز.

جميع العملات الآسيوية الرئيسية ترتفع، ولكن الدولار التايواني قد ارتفع بسرعة خاصة في الآونة الأخيرة. على المدى الطويل، لا يزال يتماشى مع الاتجاه الإقليمي.

أربعة، تقارير البحث الأخيرة تقول:

اتجاه ارتفاع قيمة الدولار التايواني له دعم:

• نموذج التقييم يظهر أن الدولار التايواني انتقل من undervalued إلى القيمة المعقولة
• سوق مشتقات العملات يظهر توقعات قوية لزيادة القيمة
• عادةً ما لا يحدث تصحيح فوري بعد ارتفاع كبير ليوم واحد في التاريخ

ينصح المحللون بعدم القيام بعمليات عكسية مبكرًا، ولكن عندما يرتفع مؤشر سعر الصرف التبادلي للدولار التايواني بنسبة 3% أخرى، قد تقوم الحكومة بتوازن الأمور قليلاً. يبدو أن هناك تلميحًا لاحتمالية تدخل البنك المركزي.

كيف تلتقط فرصة الاستثمار في ارتفاع قيمة الدولار التايواني؟

**يمكن للمتداولين المحترفين في سوق الصرف: ** تنفيذ تداولات قصيرة الأجل على زوج USD/TWD لالتقاط التقلبات؛ أو استخدام أدوات التحوط مثل العقود الآجلة لتأمين الأرباح.

نصائح للمبتدئين: ابدأ بمبلغ صغير، لا تتسرع في زيادة المبلغ، وتحكم في المخاطر. من الجيد أن تبدأ بالتداول التجريبي.

الاستثمار على المدى الطويل، الأساسيات الاقتصادية في تايوان لا بأس بها، صادرات أشباه الموصلات قوية، ومن المحتمل أن تتقلب قيمة الدولار التايواني بين 30 إلى 30.5. ومع ذلك، يُوصى بالتحكم في حصة العملات الأجنبية لتكون بين 5%-10% من إجمالي الأصول، وتنويع المخاطر.

عند التعامل مع معدل الصرف، استخدم استراتيجية رافعة مالية منخفضة وحدد نقاط وقف الخسارة. ركز بشكل أكبر على سياسات البنك المركزي وتطورات التجارة الدولية.

يمكن أن يساعد توزيع الاستثمار على الأسهم التايوانية أو السندات في تقليل تأثير معدل الصرف والتقلب على محفظة الاستثمار. فبمجرد أن لا يعرف أحد ما سيحدث غدًا.

مرفق: مراجعة تاريخية لعشر سنوات من اتجاه الدولار مقابل الدولار التايواني

على مدى السنوات العشر الماضية (2015-2025) ، كان معدل الصرف للدولار الأمريكي مقابل الدولار التايواني يتقلب بشكل رئيسي بين 27 و 34 ، مع تقلبات تبلغ حوالي 23%. لا يزال مستقرًا.

بالمقارنة، بلغت تقلبات الين الياباني 50% (بين 99 و161)، وهي ضعف تقلبات الدولار التايواني!

تتأثر عملة تايوان بشكل رئيسي بسياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. من عام 2015 إلى 2018، واجه العالم تقلبات سوق الأسهم الصينية وأزمة الديون الأوروبية، مما أدى إلى تباطؤ تشديد السياسة في الولايات المتحدة، مما جعل عملة تايوان تقوى. بعد عام 2018، رفعت الولايات المتحدة أسعار الفائدة، ولكن في عام 2020، اندلعت جائحة، مما أدى إلى تحول مفاجئ في السياسة.

من 2020 إلى 2022، توسع الميزانية العمومية الأمريكية من 4.5 تريليون إلى 9 تريليون دولار، واقتربت أسعار الفائدة من الصفر، وانخفضت قيمة الدولار، وارتفع سعر عملة تايوان إلى 27.

بعد عام 2022، انفلت التضخم في الولايات المتحدة، ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل كبير، مما أدى إلى قوة الدولار وانخفاض الدولار التايواني. بحلول أكتوبر 2025، انخفض مؤشر الدولار إلى 97.7، وتم تعديل الدولار التايواني وفقاً لذلك.

تخبرنا التاريخ أن سياسة الاحتياطي الفيدرالي لها تأثير كبير على معدل الصرف. بعد الأزمة المالية في عام 2008، تم تنفيذ التيسير الكمي، وفي نهاية عام 2013 تم تقليصه، مما أدى إلى تقوية الدولار. يعكس معدل الصرف في عام 2025 أحدث التغيرات في الاقتصاد العالمي والسياسة النقدية. ليس كل شيء يمكن تايوان التحكم فيه.