فهم الربح والخسارة (PnL) في مجال العملات الرقمية

لقد كنت أتعامل مع العملات المشفرة لسنوات، ودعني أخبرك - لا شيء يهم أكثر من معرفة ما إذا كنت تحقق الربح أو تخسر. PnL (الربح والخسارة) ليس مجرد تمرين محاسبي ممل - إنه الفرق بين الوهم والواقع في هذا السوق الجامح.

الحقيقة الخام حول الربح والخسارة

PnL في العملات المشفرة ببساطة يظهر ما إذا كانت قرارات التداول الخاصة بك رائعة أو كارثية. عندما بدأت التداول لأول مرة، كنت أعتقد أنني عبقري خلال أسواق الثور - حتى تتبعت PnL الخاص بي بشكل صحيح وأدركت أن الرسوم والقرارات العاطفية كانت تأكل "الأرباح" المفترضة الخاصة بي.

على عكس التمويل التقليدي حيث تتحرك الأمور بوتيرة جليدية، تحتاج حسابات الربح والخسارة في العملات المشفرة إلى مراعاة التقلبات المجنونة. يومًا ما تكون مرتفعًا بنسبة 30%، وفي اليوم التالي تتساءل كيف ستشرح الخسائر لشريكك. لهذا السبب فإن فهم مفاهيم مثل القيمة السوقية (MTM)، والربح والخسارة المحققة وغير المحققة أمر بالغ الأهمية.

أساسيات الربح والخسارة - مقاييس البقاء

عندما تكون في خنادق العملات المشفرة، يمثل PnL الحقيقة القاسية لأداء تداولك. لا يمكن لأي كمية من الأمل على تويتر تغيير هذه الأرقام.

تقييم السوق (MTM)

MTM ببساطة يقيم أصولك بأسعار السوق الحالية. إذا كنت أحتفظ بـ ETH الذي يتراجع، فإن MTM لا يهتم بعقليتي "أيدي الماس" - إنه يظهر الواقع المؤلم لموقفي.

على سبيل المثال، إذا كانت ETH $1970 اليوم مقابل $1950 أمس، فأنا في زيادة $20 لكل ETH. رائع. ولكن عندما تنهار $300 بين عشية وضحاها ( كما يحدث غالبًا )، فإن MTM تكشف بشدة عن وضعي الفعلي - ليس الذي أخبر نفسي عنه.

القيمة المستقبلية - اللعبة الخطيرة

تعد توقعات القيمة المستقبلية غالبًا كيفية جذب البورصات والمشاريع للتجار السذج. "راهن على TRX بمعدل فائدة سنوية 4%!" يبدو مذهلاً حتى تدرك أن التضخم وتكاليف الفرص تأكل مكاسبك المفترضة.

المعادلة بسيطة - رهان $1000 TRX بنسبة 4% يمنحك $1040 بعد عام. لكن ما لا يخبرونك به هو أن تلك المنصات التجارية تكسب أكثر بكثير من أصولك مما يدفعون لك.

الأرباح والخسائر المحققة مقابل المحققة - الحقيقة مقابل الأمل

الأرباح والخسائر المحققة هي الأموال التي في جيبك بالفعل بعد إغلاق المراكز. الأرباح والخسائر غير المحققة هي ما يستخدمه المتداولون لتبرير الاحتفاظ بالمراكز الخاسرة ("ليست خسارة حتى أبيع!").

إذا اشترى دونالد ETH بسعر $1900 والسعر الحالي هو 1600 دولار، فإن الربح أو الخسارة غير المحققة له هو -$300 لكل ETH. كثير من المتداولين يخدعون أنفسهم بتجاهل هذا الرقم حتى يُجبروا على تصفية المراكز بأسعار أسوأ.

حساب الربح والخسارة - طرق مختلفة، ألم مختلف

طريقة FIFO

تفترض طريقة "الأول في، الأول خارج" أنك تبيع أصولك التي اكتسبتها أولاً. تحب مصلحة الضرائب الأمريكية هذه الطريقة لأنها غالباً ما تؤدي إلى زيادة الالتزامات الضريبية.

باستخدام مثال بوب الذي اشترى 1 ETH بسعر $1100 وآخر بسعر 800 دولار، ثم باع 1 ETH بسعر 1200 دولار:

• التكلفة الأولية = $1100
• القيمة السوقية = $1200
• الربح والخسارة = $100 الربح

يمكن أن تتسبب هذه الطريقة في مشاكل لك بشأن الضرائب عندما تكون قد تراكمت على مر الزمن.

طريقة LIFO

"الأخير في، الأول خارج" يفترض أن الأصول التي تم الحصول عليها مؤخرًا هي التي تُباع أولاً. باستخدام نفس المثال:

• التكلفة الأولية = $800
• القيمة السوقية = $1200
• الربح والخسارة = $400 profit

بعض منصات التداول لا تمنحك حتى هذا الخيار، مما يجبرك على الدخول في مراكز ضريبية قد تكون أقل ملاءمة.

متوسط التكلفة المرجحة

تقوم هذه الطريقة بحساب تكلفة متوسطة عبر جميع عمليات الشراء الخاصة بك. بالنسبة لأليس التي اشترت 1 BTC بسعر $1500 وأخرى بسعر 2000 دولار:

• متوسط التكلفة = $1750
• القيمة السوقية عند بيع 1 BTC = $2400
• الربح والخسارة = $650 الربح

تتبع المراكز وحسابات السنة حتى اليوم

تمثل المراكز المفتوحة تعرضك الحالي للسوق - ما اشتريته ولكن لم تقم ببيعه. تعتبر المراكز المغلقة صفقات مكتملة. توفر لك منصات التداول الرئيسية هذه الإحصائيات، لكن العديد منها يخفي بشكل ملائم الرسوم التي تم تحميلك إياها على مدار العام.

تظهر حسابات السنة حتى تاريخه الأداء من 1 يناير حتى الوقت الحاضر. إنه رقم مثير للقلق لمعظم المتداولين في الأسواق الهابطة.

عقود الفيوتشرز الدائمة الأرباح والخسائر - فخ الرافعة المالية

تسببت العقود الآجلة الدائمة في احتجاز عدد لا يحصى من المتداولين بهيكلها البسيط الظاهر. هذه العقود لا تنتهي أبدًا، مما يتيح لك الحفاظ على المراكز إلى أجل غير مسمى - طالما لديك هامش.

ما لا تؤكده معظم المنصات هو كيف يمكن أن تستنزف معدلات التمويل مركزك ببطء خلال التداولات الممتدة، أو كيف يمكن أن تضخم الرافعة المالية كل من الأرباح والخسائر إلى درجات قصوى.

النتيجة النهائية

فهم الأرباح والخسائر الحقيقية الخاصة بك يساعد على تجاوز ضجيج السوق والأمل الزائد. بينما تعد الجداول المتخصصة وروبوتات التداول بتبسيط هذه العملية، وجدت أن معظمها إما تعقد الأمور أو تفوت نقاط بيانات حاسمة.

الحقيقة القاسية هي أن معظم متداولي العملات المشفرة يخسرون المال - ليس لأن السوق مستحيل الربح منه، ولكن لأنهم يفشلون في تتبع وفهم أرباحهم وخسائرهم بشكل صحيح. السوق لا تهتم بمشاعرك أو "قناعتك" - بل بما تقوله الأرقام بالفعل.