تحليل إلغاء الولايات المتحدة لحقوق الإمداد الخاصة بمصنع TSMC في نانجينغ، الصين

الولايات المتحدة تلغي إعفاء TSMC من تزويد الصين بالرقائق

حكومة الولايات المتحدة قد ألغت رسميًا الإذن الخاص لشركة TSMC (شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات) لنقل المعدات الحيوية بحرية إلى أكبر مركز لصناعة الرقائق في نانجينغ، الصين، مما زاد من مخاطر استقرار الإنتاج في المصنع. وفقًا لأحدث الأخبار، قررت الولايات المتحدة إلغاء امتياز "المستخدم النهائي المعتمد" (Verified End User, VEU) لمصنع الرقائق في نانجينغ، وهو قرار يتماشى مع السياسة السابقة التي ألغت إعفاءات أعمال سامسونج وSK Hynix في الصين. سيتم إلغاء هذه الامتيازات الخاصة على مراحل خلال الأشهر الأربعة المقبلة.

أجابت شركة TSMC رسميًا: "لقد تلقينا إشعارًا من الحكومة الأمريكية، وسنقوم بإلغاء ترخيص VEU لمصنع TSMC في نانجينغ اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025."

أفادت الشركة أنها تواصل تقييم الوضع والتواصل مع السلطات الأمريكية، بينما تلتزم بضمان عدم تأثر العمليات العادية لمصنع نانجينغ.

التأثيرات المحتملة على الإنتاج بعد إلغاء الحقوق الخاصة

ما هي صلاحيات "التحقق من المستخدم النهائي"؟

تعتبر صلاحيات VEU إعفاءً خاصًا من الولايات المتحدة لشركات معينة، مما يسمح لهذه الشركات بعدم الحاجة إلى التقدم بطلب للحصول على ترخيص بشكل منفصل لكل دفعة من المعدات الخاضعة للرقابة، مما يبسط بشكل كبير عمليات سلسلة الإمداد العالمية. بعد فقدان هذه الصلاحية، يجب على موردي TSMC التقدم بطلب للحصول على ترخيص تفويض بشكل منفصل لكل دفعة من أدوات أشباه الموصلات الخاضعة للرقابة الأمريكية التي يتم شحنها إلى نانجينغ.

على الرغم من أن الوكالات التنظيمية الأمريكية قد ضمنت للشركات المعنية أنها ستقدم الموافقات اللازمة للحفاظ على التشغيل، إلا أن هناك قلقاً عاماً في الصناعة بشأن سرعة الحصول على التراخيص التي قد تصبح مشكلة. ووفقاً للتقارير، بدأت طلبات الحصول على التراخيص تتراكم، ويعمل المسؤولون المعنيون على إيجاد حلول لتبسيط عملية الموافقة.

أشارت وزارة الاقتصاد في تايوان إلى أن إلغاء الإعفاء الأمريكي قد يؤدي إلى عدم اليقين في إنتاج مصنع نانجينغ. ومع ذلك، فإن مصنع نانجينغ يمثل حوالي 3% فقط من إجمالي طاقة إنتاج TSMC، وبالتالي فإن وزارة الاقتصاد تقيّم أن تأثير هذه السياسة على القدرة التنافسية العامة للرقائق في تايوان محدود. ومع ذلك، لا يزال رد فعل السوق حذرًا، حيث انخفضت شهادات إيداع الأسهم الأمريكية لـ TSMC المدرجة في الولايات المتحدة بنسبة 2.3% يوم الثلاثاء.

ردود فعل الموردين والسوق

وفقًا للبيانات، فإن شركة أدفانسد ماديالز، وآسميك، وإلكترونيات طوكيو، وكوليس هي الموردين الرئيسيين لمعدات شركة TSMC. على الرغم من أن أسعار أسهم هذه الشركات قد انخفضت يوم الثلاثاء، إلا أن أسهم أدفانسد ماديالز وكوليس في بورصة نيويورك، وكذلك انخفاض أسعار أوراق اعتماد الإيداع الأمريكية (ADR) لشركة آسميك وإلكترونيات طوكيو، كانت أكبر من متوسط السوق العام. لقد عملت هذه الشركات لفترة طويلة في ظل قيود تصدير الولايات المتحدة إلى الصين، لكن فقدان الإعفاء سيضيف مزيدًا من التحديات لتعاونها مع TSMC.

وزارة التجارة الأمريكية توسع نطاق قيود تصدير الرقائق

في الأسبوع الماضي، ألغت الجهات التنظيمية الأمريكية في الوقت ذاته أهلية المستخدمين النهائيين المعتمدة لكل من سامسونج وSK هايليكس، مدعيةً أن هذه الخطوة تهدف إلى سد "ثغرات في الرقابة على الصادرات" وتجنب التنافس غير العادل مع الشركات الأمريكية. وقد تم تحديث "الجريدة الرسمية الأمريكية" لتعكس هذا التغيير في الأهلية، ويتضمن أيضًا التعديلات السابقة على الأهلية لمصنع إنتل في داليان (الذي تم الاستحواذ عليه لاحقًا من قبل SK هايليكس). ويفيد المسؤولون الأمريكيون أن هذا التعديل في السياسات سيزيد من عبء العمل على مراجعة التراخيص بمعدل حوالي 1000 ترخيص سنويًا.

من الجدير بالذكر أن حالة "التحقق من المستخدم النهائي" (VEU) لشركة TSMC لم يتم الإعلان عنها رسميًا في "السجل الفيدرالي"، وبالتالي لا يحتاج مكتب الصناعة والأمن (BIS) التابع لوزارة التجارة الأمريكية إلى إجراء إعلان رسمي بشأن هذا التعديل. ومع ذلك، فإن التأثير الفعلي لا يختلف جوهريًا - حيث سيتعين على الموردين الذين يتعاملون مع مصانع هذه الشركة المصنعة للرقائق في الصين الحصول على موافقة أمريكية قريبًا لشحن المعدات المقيدة.

خلفية سياسة الرقابة على صادرات أشباه الموصلات الأمريكية

نفذت الولايات المتحدة في السنوات الأخيرة سلسلة من التدابير المحدودة للتصدير، تهدف إلى منع الصين من الحصول على أدوات تصنيع الرقائق الأمريكية المستخدمة في أشباه الموصلات المتقدمة والذكاء الاصطناعي. لا تؤثر هذه القيود فقط على الشركات المحلية في الصين، بل تمتد أيضاً لتشمل المصانع التي أقامتها شركات دولية مثل سامسونغ وSK هايكنز وتايوان لصناعة أشباه الموصلات في الصين.

سمح إدارة بايدن سابقًا لشركة TSMC و Samsung و SK Hynix بمواصلة شحن المعدات إلى مصانعها في الصين تحت شروط إعفاء محددة، بشرط أن تلتزم هذه الشركات بدقة بمتطلبات الأمن والشفافية. وقد أوضح الولايات المتحدة من خلال إعلانها بشأن الشركات الكورية والمستندات الخاصة بشركة TSMC تعريف "التحقق من المستخدم النهائي" (VEU)، والذي يعتبره القطاع تدبيرًا أساسيًا يعتمد عليه هذه المصانع في الصين التي تعتمد على الواردات المتكررة.

تظهر هذه التغييرات في السياسة أن سلسلة إمداد أشباه الموصلات العالمية ستواجه بيئة امتثال أكثر تعقيدًا، مما قد يجلب المزيد من عدم اليقين، خاصةً للصناعات التي تحتاج إلى أجهزة حوسبة عالية الأداء.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة للرجوع إليها فقط. الأداء السابق لا يشير إلى النتائج المستقبلية.