تجاوز الدولار التايواني 30 دولار! سعر الدولار مقابل الدولار التايواني (USDTWD) تحليل الاتجاهات المستقبلية وتوقعات السوق الأحدث لعام 2025

شهد معدل الصرف لعملة نيو تايوان في الآونة الأخيرة تقلبات حادة نادرة منذ عقود، حيث ارتفعت بنسبة قريبة من 10% خلال يومي تداول فقط. على الرغم من أن العملات الآسيوية بشكل عام قد قويت، إلا أن مدى ارتفاع عملة نيو تايوان يمكن اعتباره غير مسبوق. فهل هذه الزيادة في قيمة عملة نيو تايوان مجرد فقاعة مؤقتة، أم أنها بداية اتجاه طويل الأمد؟ كيف ينبغي للمستثمرين الاستفادة من الفرص التي توفرها هذه الزيادة؟

ستقوم هذه المقالة بتحليل العوامل الرئيسية التي تؤثر على معدل صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار التايواني الجديد، واستكشاف الاتجاهات المستقبلية لهذا الزوج من العملات، وتقديم بعض الاقتراحات لاستراتيجيات تداول الفوركس.

الدولار التايواني يرتفع فجأة ويتجاوز 30: من مخاوف التراجع إلى ارتفاع يومي بنسبة 5%

قبل شهر، كان السوق لا يزال قلقًا من انخفاض سوق الأسهم التايواني، وقد يتراجع الدولار الجديد إلى 34 أو حتى 35. ومع ذلك، بعد 30 يومًا فقط، شهدت معنويات السوق تحولًا دراماتيكيًا.

تأثرت عملة نيو تايوان بالدراسات الأمريكية بأداء مذهل في الآونة الأخيرة. في 2 مايو، ارتفع معدل الصرف لعملة نيو تايوان مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 5% في يوم واحد، محققًا أكبر زيادة يومية خلال 40 عامًا، ليغلق عند 31.064 دولار، وهو أعلى مستوى له في 15 شهرًا. بعد عطلة نهاية الأسبوع، واصل الدولار النيو تايواني ارتفاعه بنسبة 4.92% في 5 مايو، متجاوزًا الحاجز النفسي المهم عند 30 دولارًا، ليصل إلى 29.59 دولار، مما أثار دهشة السوق.

في غضون يومين تداول فقط، ارتفع الدولار الجديد التايواني بنسبة تقارب 10%، مما أدى إلى تحطيم العديد من السجلات التاريخية، وأثار ثالث أكبر حجم تداول في تاريخ سوق الصرف الأجنبي. من الجدير بالذكر أنه منذ بداية هذا العام وحتى 2 أبريل، قبل إعلان الرئيس الأمريكي عن سياسة التجارة، كان الدولار الجديد التايواني في حالة انخفاض بنسبة 1%.

【تحليل ارتفاع الدولار التايواني】 ثلاثة عوامل رئيسية وراء ارتفاع معدل الصرف

عامل 1، سياسة التجارة الأمريكية تثير السوق

تعتبر الأوساط الصناعية أن الشرارة التي أدت إلى ارتفاع الدولار التايواني كانت سياسة التجارة التي اتبعتها الحكومة الأمريكية. عندما أعلنت الولايات المتحدة عن تأجيل تنفيذ السياسة الجديدة لمدة 90 يومًا، ظهرت توقعات كبيرة في السوق على الفور:

• قد تشهد العالم موجة شراء، ومن المتوقع أن تستفيد الصادرات التايوانية على المدى القصير، مما يوفر دعماً قوياً لمعدل صرف الدولار التايواني.

• صندوق النقد الدولي يفاجئ برفع توقعاته لنمو الاقتصاد التايواني، بالإضافة إلى أداء سوق الأسهم التايواني المتميز

جذبت هذه الأخبار الإيجابية الاستثمارات الأجنبية بكثافة، مما أصبح القوة الدافعة الأولى لزيادة قيمة الدولار التايواني.

عامل ثاني، تواجه البنوك المركزية موقفاً صعباً

في اليوم الثاني من مايو، عندما ارتفع الدولار التايواني بشكل كبير، أصدرت البنك المركزي بيانًا طارئًا، لكنه تجنب القضية الرئيسية:

• تعزى التقلبات في معدل الصرف إلى "توقعات السوق حول احتمال طلب الولايات المتحدة من شركائها التجاريين رفع قيمة عملاتهم"

• فيما يتعلق بالتحقيق في ما إذا كانت مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة وتايوان تتعلق بمعدل الصرف، لم يتم الرد بشكل مباشر.

عامل ثالث، "العمليات الذعرية" في القطاع المالي تضخم التقلب

أشار أحدث بحث من بنك استثماري معروف إلى أن معدل صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار التايواني قد ارتفع بنسبة 5% في يوم 2 مايو، وقد تجاوزت هذه التقلبات غير العادية نطاق ما يمكن أن تفسره المؤشرات الاقتصادية التقليدية.

تشير التحليلات إلى أنه بالإضافة إلى عوامل المشاعر السوقية، فإن عمليات التحوط الكبيرة لمعدل الصرف من قبل شركات التأمين والتجار في تايوان، بالإضافة إلى التركيز على عمليات التحكيم في تمويل الدولار التايواني، قد ساهمت جميعها في هذه التغيرات في معدل الصرف.

توقعات مستقبل الدولار مقابل الدولار التايواني

هل ستستمر قيمة الدولار التايواني في الارتفاع؟ ما مدى مساحة الارتفاع المتبقية؟ فيما يلي تحليل اتجاه السوق في المستقبل:

أولاً، من الصعب كسر حاجز 28 يوان: السوق حالياً يتوقع بشكل عام أن الحكومة الأمريكية ستضغط على الدولار التايواني للاستمرار في الارتفاع، لكن من الصعب تحديد نطاق الارتفاع بدقة. ومع ذلك، يعتقد معظم الأشخاص في الصناعة أن احتمال ارتفاع الدولار التايواني إلى 28 يوان لكل دولار أمريكي منخفض للغاية.

ثانياً، التركيز على المؤشرات الهامة:

تعتبر إحدى المؤشرات المهمة لتقييم جدوى معدل الصرف هو مؤشر سعر الصرف الفعال الحقيقي REER الذي أعدته بنك التسويات الدولية (BIS). يتم اعتبار 100 قيمة متوازنة، إذا كانت القيمة أعلى من 100 فهذا يشير إلى أن العملة قد تكون مبالغ في تقييمها، وإذا كانت أقل من 100 فهذا يدل على وجود خطر في undervaluation.

حتى نهاية مارس، يظهر معدل الصرف الفعلي الحقيقي (REER):

• مؤشر الدولار حوالي 113 → يظهر حالة "مبالغ فيها" واضحة

• مؤشر الدولار التايواني يحافظ على حوالي 96 → حالة "منخفضة بشكل معقول"

ثالثًا، مقارنة العملات الإقليمية: إذا تم تمديد فترة المراقبة من التقلبات غير العادية خلال الشهر الماضي إلى بداية العام حتى الآن، يمكن ملاحظة أن الارتفاع التراكمي للدولار التايواني مقابل الدولار الأمريكي يتواجد بشكل أساسي في نفس النطاق مع الين الياباني والوون الكوري، ولا توجد فروق كبيرة.

• ارتفع الدولار التايواني بنسبة 8.74%

• ارتفع الين الياباني بنسبة 8.47%

• ارتفع الوون الكوري بنسبة 7.17%

في الواقع، كانت العملات الإقليمية قوية بشكل عام، على الرغم من الارتفاع السريع للدولار التايواني مؤخرًا، إلا أن الاتجاه على المدى الطويل يتماشى مع الأداء العام للعملات الإقليمية.

رابعاً، النقاط الرئيسية في التقرير الأخير لبنك استثماري معروف:

على الرغم من أن الدولار الجديد قد شهد ارتفاعًا قويًا مؤخرًا، إلا أنه من عدة أبعاد، قد تستمر اتجاهات ارتفاعه!

أولاً، يظهر نموذج التقييم أن الدولار التايواني قد تحول من تقييم منخفض بشكل معتدل إلى أعلى من القيمة العادلة بمقدار 2.7 انحراف معياري؛

ثانياً، يظهر سوق مشتقات الفوركس "أقوى توقعات ارتفاع قيمة منذ 5 سنوات"؛

علاوة على ذلك، تشير التجارب التاريخية إلى أن الارتفاع الكبير في يوم واحد مماثل نادراً ما يتبعه تصحيح فوري.

توصي هذه المؤسسة المصرفية الاستثمارية بعدم قيام المستثمرين بالعمليات المعاكسة في وقت مبكر، ولكن يتوقع أنه عندما يرتفع مؤشر التجارة المقوم بالدولار التايواني الجديد بنسبة 3٪ أخرى (قريبًا من الحد الأقصى الذي تتحمله البنك المركزي)، قد تزيد الحكومة من قوتها للتدخل لتخفيف معدل الصرف التقلب.

كيف تستفيد من فرص الاستثمار في ارتفاع قيمة الدولار التايواني؟

بالنسبة للمستثمرين في الفوركس ذوي الخبرة: أولاً، يمكنهم التداول مباشرة على منصة الفوركس باستخدام زوج العملات USD/TWD أو أزواج العملات ذات الصلة للتداولات القصيرة، للاستفادة من التقلبات على مدى عدة أيام أو حتى خلال نفس اليوم؛ ثانياً، إذا كانوا يمتلكون أصولاً بالدولار، يمكنهم التفكير في استخدام العقود الآجلة وغيرها من المنتجات المشتقة للتحوط، وتثبيت أرباح ارتفاع قيمة الدولار الجديد.

بالنسبة للمبتدئين الجدد الذين يرغبون في الاستفادة من فرص التقلبات الأخيرة، وإجراء عمليات قصيرة الأجل، يجب عليهم تذكر المبادئ التالية: ابدأ برأس مال صغير لتجربة السوق، ولا تتسرع في زيادة المبلغ، لتجنب الخسائر الجسيمة الناتجة عن عدم التوازن النفسي. تعتبر منصات مثل Gate مناسبة للمبتدئين لإجراء تداولات قصيرة الأجل بمبالغ صغيرة، حيث يمكنهم ممارسة عمليات التداول على مختلف أزواج العملات الشائعة.

فيما يتعلق بالاستثمار طويل الأمد، فإن الأساس الاقتصادي في تايوان قوي، وصادرات أشباه الموصلات قوية، ومن المحتمل أن يتقلب الدولار التايواني بين 30 و 30.5 دولار، ومن منظور طويل الأجل لا يزال قوياً نسبياً. ومع ذلك، يُنصح بأن يتم التحكم في حصة العملات الأجنبية في إجمالي الأصول بنسبة 5%-10%، وينبغي استثمار باقي الأموال بشكل متنوع في الأصول العالمية لتقليل المخاطر العامة.

إذا كنت ترغب في تحقيق أرباح مستقرة، يُنصح بالتداول في USD/TWD باستخدام رافعة مالية منخفضة، وتحديد نقاط وقف الخسارة لحماية رأس المال الخاص بك. تقدم معظم منصات تداول العملات الأجنبية ميزة التداول التجريبي، يمكنك فتح حساب تجريبي للتدرب واختبار جدوى استراتيجيات التداول. في الوقت نفسه، يجب متابعة تحركات البنك المركزي التايواني وآخر تطورات التجارة بين الولايات المتحدة وتايوان عن كثب، حيث ستؤثر هذه العوامل بشكل مباشر على معدل الصرف.

بالإضافة إلى ذلك، يُنصح بعدم تركيز جميع الأموال في سوق واحد، ويمكن النظر في استثمار الأسهم التايوانية أو السندات، حتى لو كان معدل الصرف متقلبًا، فإن خطر محفظة الاستثمار الكلي يمكن التحكم فيه بشكل أفضل.

ملحق: مراجعة اتجاهات الدولار الأمريكي مقابل الدولار التايواني خلال السنوات العشر الماضية

على مدى السنوات العشر الماضية (من أكتوبر 2014 إلى أكتوبر 2024) ، تراوحت معدلات صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار التايواني بين 27 و 34 ، مع تقلبات بلغت 23% ، مما يجعلها عملة ذات تقلبات منخفضة مقارنة بالعملات العالمية.

بالمقارنة، فإن الين الياباني، الذي يُعتبر عملة ملاذ آمن، يشهد تقلبات تصل إلى 50% (معدل الصرف بين الين الياباني والدولار الأمريكي يتراوح بين 99 و161)، وهو ضعف الدولار التايواني!

تتسم معدلات الفائدة للدولار الجديد بمدى تقلبات صغيرة، لذا فإن الارتفاعات والانخفاضات تتأثر بشكل رئيسي بقرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أو خفض الفائدة. على سبيل المثال، خلال فترة الاضطرابات في سوق الأسهم الصينية بين عامي 2015 و2018 وأثناء اندلاع أزمة الديون الأوروبية، قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف وتيرة تقليص الميزانية واستمر في التيسير الكمي، مما أدى إلى قوة الدولار الجديد في وقت لاحق. بعد عام 2018، اعتبرت الولايات المتحدة أن الاقتصاد قد تحسن وبدأت في رفع الفائدة، حيث كانت تخطط للحفاظ على معدلات فائدة مرتفعة لفترة معينة وتقليص الميزانية، ولكن مع اندلاع جائحة 2020، قام الاحتياطي الفيدرالي بتوسيع ميزانيته بشكل مباشر وبسرعة.

من عام 2020 إلى عام 2022، زادت الميزانية العمومية الأمريكية من 4.5 تريليون دولار إلى 9 تريليون دولار؛ انخفضت أسعار الفائدة مباشرة إلى 0، ونتيجة لذلك، انخفضت قيمة الدولار، وارتفع الدولار الجديد التايواني، حيث بلغ أعلى مستوى له 27 دولار جديد تايواني مقابل 1 دولار.

لكن بعد عام 2022، بسبب التضخم خارج السيطرة في الولايات المتحدة، بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة بسرعة وبشكل كبير، وبدأ الدولار في الارتفاع، بينما تراجع الدولار التايواني من 27، ثم استمر في التقلب ضمن نطاق ضيق.

أطلق الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ثلاث جولات من التيسير الكمي (QE) بعد أزمة 2008 المالية، وفي ديسمبر 2013 أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن تقليص حجم الجولة الثالثة من QE، وبعد ذلك ارتفعت مستويات أسعار الفائدة في السوق الأمريكية، وعادت الأموال من الأسواق الناشئة إلى الولايات المتحدة، وبالتالي ارتفع معدل الصرف للدولار مقابل الدولار التايواني من أدنى مستوى له في عام 2013 إلى 33، حتى سبتمبر 2024 عندما أنهى الاحتياطي الفيدرالي هذه الدورة من أسعار الفائدة المرتفعة وبدأ في خفضها، وعاد سعر الصرف إلى 32.

على مدار السنوات العشر الماضية، شهد معدل الصرف بين الدولار الأمريكي والدولار التايواني عدة تقلبات.

إن معدل الصرف لعملة الدولار الأمريكي مقابل الدولار التايواني يتحدد بشكل رئيسي من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وليس من قبل البنك المركزي التايواني. لكن هناك "معيار في أذهان معظم الناس" وهو 30 دولار.

يعتبر عمومًا أنه يمكن النظر في شراء الدولار عندما يكون أقل من 1 مقابل 30، بينما قد يكون من الضروري البيع عندما يتجاوز 32. إذا كنت ترغب في إجراء استثمار طويل الأجل في معدل الصرف، يمكنك استخدام هذا كنقطة مرجعية.