دولار أسترالي يحافظ على مركزه وسط بيانات توقعات التضخم

تراجع الدولار الأسترالي (AUD) يوم الخميس على الرغم من ارتفاع توقعات التضخم الاستهلاكي لشهر سبتمبر إلى 4.7%، حيث قام المشاركون في السوق بموازنة الإشارات الاقتصادية المحلية مقابل توقعات السياسة المالية العالمية الأوسع.

التطورات الرئيسية في السوق

• تداول الدولار الأسترالي بحذر بعد أن قفزت توقعات التضخم الاستهلاكي إلى 4.7% في سبتمبر من أدنى مستوى لها في خمسة أشهر والبالغ 3.9% في أغسطس
• تشير تسعير السوق إلى احتمال 86% أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بالحفاظ على إعدادات السياسة الحالية في سبتمبر
• دولار يواجه ضعف محتمل بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين التي جاءت أضعف من المتوقع، مما يعزز توقعات تخفيف السياسة المالية للفيدرالي

شهد الدولار الأسترالي حركة هبوطية متواضعة يوم الخميس بعد المكاسب في الجلسة السابقة. قد يجد زوج AUD/USD دعمًا متجددًا حيث يواجه الدولار الأمريكي رياحًا معاكسة من توقعات بتخفيف السياسة المالية للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، لا سيما بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي التي جاءت أقل من المتوقع. الآن، يركز السوق على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس المقرر إصدارها في الجلسة الأمريكية.

أظهرت بيانات توقعات التضخم للمستهلكين في أستراليا زيادة ملحوظة إلى 4.7% في سبتمبر، بعد أن كانت عند أدنى مستوى لها في خمسة أشهر وهو 3.9% في أغسطس. تعكس هذه الزيادة الطلب المحلي المتزايد، مما يثير القلق بشأن احتمال تجدد الضغوط التضخمية. في تعليقاتها الأخيرة، سلطت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولك الضوء على التطورات الاقتصادية الإيجابية، مشيرة إلى أن القطاع الخاص بدأ يظهر "نموًا أكبر قليلاً"، وهو ما وصفته بأنه مفيد للاقتصاد.

وجدت العملة الأسترالية دعماً من مؤشرات اقتصادية قوية حديثة قللت من التوقعات لخفض أسعار الفائدة الإضافية من RBA. تشير مقايضات السوق الحالية إلى احتمال بنحو 86% أن يحتفظ البنك المركزي بسياساته دون تغيير في اجتماع سبتمبر.

أداء الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي القوي على الرغم من الإجراءات المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يحافظ على موقعه حول 97.80 في وقت النشر. يواجه الدولار الأمريكي تحديات حيث يتوقع المشاركون في السوق على نطاق واسع تقليص الأسعار في سبتمبر، مما يشير إلى استئناف دورة التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• الأسواق المالية تسعر بشكل كامل خفض معدل 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل في سبتمبر، بينما ارتفعت تقديرات الاحتمالات لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس إلى ما يقرب من 12%، وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch.
• أظهر تقرير يوم الأربعاء من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن تضخم PPI في الولايات المتحدة انخفض إلى 2.6% على أساس سنوي في أغسطس مقارنةً بـ 3.3% في يوليو، مما جاء دون توقعات الإجماع البالغة 3.3%. انخفض PPI الشهري بنسبة 0.1% في أغسطس، على عكس الزيادة المعدلة بنسبة 0.7% في الشهر السابق.
• تشير بيانات سوق العمل إلى ظروف توظيف أضعف مما كان يُفهم سابقًا. تشير التقديرات الأولية لمكتب إحصاءات العمل حول إحصاءات التوظيف الحالية (CES) إلى أن إجمالي التوظيف غير الزراعي لشهر مارس 2025 من المحتمل أن يتم تعديله بالخفض بمقدار 911,000، وهو ما يعادل حوالي 76,000 وظيفة أقل شهريًا.
• عبّر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان غولسبي عن عدم اليقين بشأن توقيت سبتمبر لتعديلات أسعار الفائدة خلال مقابلة مع تلفزيون بلومبرغ، على الرغم من بيانات التوظيف الأضعف. وأكد على المخاوف المستمرة بشأن أرقام التضخم المرتفعة، مشيرًا إلى أن كبار المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي قد يظلون حذرين بشأن إجراءات أسعار الفائدة في سبتمبر.
• انكمش مؤشر أسعار المستهلك في الصين (CPI) بنسبة 0.4% على أساس سنوي في أغسطس، بعد قراءة ثابتة في يوليو وتجاوز التوقعات الإجماعية لانخفاض بنسبة 0.2%. سجل التضخم الشهري لمؤشر أسعار المستهلك 0% مقابل 0.4% السابقة وزيادة متوقعة بنسبة 0.1%. تحمل التطورات الاقتصادية الصينية أهمية خاصة للدولار الأسترالي بسبب العلاقة التجارية الكبيرة بين أستراليا والصين.
• تشير مؤشرات ثقة المستهلك الأخيرة إلى زخم تعافي معتدل. أشار ماثيو حسن، رئيس التوقعات الاقتصادية الأسترالية، إلى تعافي بطيء للمستهلكين منذ منتصف عام 2024 بعد انخفاض ثقة المستهلك من ويستباك إلى 95.4 في سبتمبر من 98.5 في أغسطس. تشير تحليلاته إلى أن المزيد من التيسير في السياسة المالية قد يكون ضروريًا، حيث يتوقع خفض سعر الفائدة من RBA بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر مع توقع خفضين إضافيين في عام 2026.

التحليل الفني: دولار أسترالي يحافظ على دعم القناة على الرغم من التراجع

يتداول زوج AUD/USD بالقرب من 0.6620 يوم الخميس، مع ظهور إشارات مختلطة من المؤشرات الفنية. يكشف تحليل الرسم البياني اليومي أن الزوج لا يزال ضمن نمط قناة صاعدة، مما يشير إلى هيكل صعودي مستمر. يستمر السعر في التداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA)، مما يدل على أن الزخم على المدى القريب لا يزال بناءً.

تم تأسيس المقاومة الأساسية عند أعلى مستوى في 10 أشهر وهو 0.6635 المسجل في 10 سبتمبر، مع مقاومة إضافية عند الحد العلوي للقناة الصاعدة بالقرب من 0.6650. إن اختراق هذا النطاق الحرج سيعزز الزخم الصعودي وقد يدفع زوج AUD/USD نحو أعلى مستوى له في 11 شهراً عند 0.6687 في نوفمبر 2024.

على الجانب السلبي، يبدو أن الدعم الأولي يظهر عند متوسط ​​الحركة الأسي لمدة تسعة أيام بالقرب من 0.6572، والذي يتماشى مع الحدود السفلية للقناة الصاعدة حول 0.6560. إن اختراق الدعم في هذه القناة سيؤثر سلباً على الهيكل الصعودي الحالي ومن المحتمل أن يؤدي إلى اختبار متوسط ​​الحركة الأسي لمدة 50 يومًا عند 0.6517. ومن المحتمل أن يؤدي المزيد من التدهور إلى الضغط على الزوج نحو أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر في 21 أغسطس البالغ 0.6414.

أداء العملات المتقاطعة للدولار الأسترالي

الجدول أدناه يعرض التغيرات النسبية لدولار أسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية في العالم اليوم. تشير البيانات إلى أن دولار أسترالي أظهر ضعفًا نسبيًا مقابل دولار نيوزيلندي.

| | دولار | يورو | جنيه إسترليني | ين ياباني | دولار كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | فرنك سويسري | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | دولار | - | -0.03% | 0.03% | 0.07% | 0.04% | 0.07% | -0.07% | 0.01% | | يورو | 0.03% | - | 0.05% | -0.02% | 0.07% | 0.06% | -0.01% | 0.00% | | الجنيه الإسترليني | -0.03% | -0.05% | - | -0.06% | -0.03% | -0.05% | -0.06% | -0.05% | | ين | -0.07% | 0.02% | 0.06% | - | 0.02% | 0.03% | -0.01% | 0.00% | | CAD | -0.04% | -0.07% | 0.03% | -0.02% | - | -0.10% | -0.08% | -0.02% | | الدولار الأسترالي | -0.07٪ | -0.06٪ | 0.05٪ | -0.03٪ | 0.10٪ | - | -0.07٪ | -0.06٪ | | الدولار النيوزيلندي | 0.07٪ | 0.01٪ | 0.06٪ | 0.01٪ | 0.08٪ | 0.07٪ | - | -0.00٪ | | فرنك سويسري | -0.01٪ | -0.00٪ | 0.05٪ | -0.01٪ | 0.02٪ | 0.06٪ | 0.00٪ | - |

تظهر خريطة الحرارة التغيرات النسبية بين العملات الرئيسية. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال، اختيار دولار أسترالي من العمود الأيسر والتحرك أفقيًا إلى دولار أمريكي يظهر التغير النسبي ل AUD (base)/USD (quote).

العوامل الرئيسية التي تؤثر على الدولار الأسترالي

( العوامل الرئيسية لتقييم الدولار الأسترالي

تتأثر قيمة الدولار الأسترالي بشكل أساسي بقرارات سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي )RBA(. كاقتصاد غني بالموارد، تؤثر أسعار السلع - وخاصة خام الحديد، أكبر صادرات أستراليا - بشكل كبير على أداء العملة. يدفع الصحة الاقتصادية للصين الطلب على الصادرات الأسترالية، مما يجعل المؤشرات الاقتصادية الصينية ذات صلة كبيرة لتداول الدولار الأسترالي. تساهم العوامل المحلية بما في ذلك معدلات التضخم، ومقاييس النمو الاقتصادي، وأرقام ميزان التجارة أيضًا في تحركات العملة. كما تؤثر مشاعر المخاطر في السوق على أداء الدولار الأسترالي، حيث تدعم البيئات المليئة بالمخاطر عادة العملة.

) تأثير بنك الاحتياطي الأسترالي على أسواق العملات

يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي على الدولار الأسترالي من خلال تحديد أسعار الفائدة بين البنوك، والتي تؤثر بدورها على مستويات أسعار الفائدة الاقتصادية الأوسع. الهدف الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على التضخم ضمن نطاق مستهدف يتراوح بين 2-3% من خلال تعديلات أسعار الفائدة. عادةً ما تدعم أسعار الفائدة الأسترالية الأعلى مقارنةً بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تقييم الدولار الأسترالي، بينما تضغط الأسعار المنخفضة عمومًا على العملة. قد يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا بتنفيذ تدابير التيسير الكمي أو التشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع كون تدابير التيسير عادةً سلبية بالنسبة للدولار الأسترالي وتدابير التشديد داعمة عمومًا.

( تأثير الاقتصاد الصيني على أداء الدولار الأسترالي

تمثل الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، مما يجعل الأداء الاقتصادي الصيني محددًا حاسمًا لتقييم الدولار الأسترالي. عادةً ما يؤدي النمو الاقتصادي الصيني القوي إلى زيادة الطلب على المواد الخام والسلع والخدمات الأسترالية، مما يعزز الطلب على الدولار الأسترالي ويدعم قيمته. على النقيض من ذلك، فإن التباطؤ الاقتصادي الصيني يقلل عمومًا من الطلب على الصادرات الأسترالية ويضغط على العملة. وبالتالي، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في البيانات الاقتصادية الصينية تولد غالبًا تأثيرات مباشرة على أزواج تداول الدولار الأسترالي.

) تأثيرات تسعير خام الحديد على تحركات الدولار الأسترالي

تمثل صادرات خام الحديد أكبر فئة من صادرات أستراليا، بقيمة تصل إلى ### مليار سنويًا وفقًا لبيانات 2021، حيث تعتبر الصين السوق الرئيسي للوجهة. عادة ما ترتبط تحركات أسعار خام الحديد بأداء الدولار الأسترالي - حيث تدعم الأسعار المرتفعة عادةً تقدير الدولار الأسترالي من خلال زيادة الطلب على العملة، بينما تميل الأسعار المنخفضة إلى الضغط على العملة. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يزيد من احتمالية وجود فائض في ميزان التجارة الأسترالي، مما يوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأسترالي.

( تأثير الميزان التجاري على تقييم الدولار الأسترالي

تشير ميزان تجارة أستراليا - الفارق بين إيرادات الصادرات ونفقات الواردات - إلى عامل آخر مهم يؤثر على تقييم الدولار الأسترالي. عندما تنتج أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن العملة عادة ما تزداد قيمتها نتيجة للطلب الزائد من المشترين الأجانب الذين يسعون للحصول على صادرات أسترالية مقارنة بمتطلبات الواردات المحلية. وبالتالي، فإن الأرقام الإيجابية لميزان التجارة تعزز بشكل عام من قوة الدولار الأسترالي، في حين أن البيانات السلبية لميزان التجارة تضغط عادة على العملة.