دليل دخول الاستثمار الصغير: استراتيجيات تداول الأسهم الجزئية مقارنة بالاستثمار الميكروي على المنصة CEX

فهم الأساسيات للأوراق المالية غير الكاملة

الأسهم الجزئية تشير إلى وحدة الأسهم التي تقل عن 1000 سهم (ورقة واحدة)، ويمكن أن تصل إلى أقل من سهم واحد. غالبًا ما تتولد الأسهم الجزئية نتيجة لعدم اكتمال صفقات الأسهم أو خلال عملية توزيع الأسهم.

أسباب تكوين الأسهم الجزئية:

• لم تكتمل جميع صفقات الطلب
• تقلبات أسعار الأسهم سريعة جدا
• لم يصل حجم التداول إلى سعر الهدف
• الأسهم المتفرقة الناتجة عن عملية توزيع الأسهم

الشراء والبيع الجزئي للأسهم يشير إلى المعاملات التي لا تتجاوز 999 سهمًا، وهذا النوع من المعاملات مناسب بشكل خاص للمستثمرين الصغار الذين لديهم موارد مالية محدودة ولكنهم يرغبون في المشاركة في سوق الأسهم. بالمقارنة، هذا يشبه إلى حد بعيد التداول الجزئي في سوق الأصول الرقمية، مما يوفر إمكانية خفض عتبة الدخول.

أوقات وقواعد تداول الأسهم الجزئية

ابتداءً من 26 أكتوبر 2020، يمكن للمستثمرين في تايوان شراء وبيع الأسهم الجزئية خلال فترات التداول العادية، مما زاد بشكل كبير من سهولة التداول:

جدول أوقات تداول الأسهم الجزئية

| فترة الزمن | طريقة الطلب | طريقة الصفقة | ترتيب الصفقة | |--------|---------|---------|----------| | التداول خلال اليوم
9:00-13:30 | الطلبات الإلكترونية | أول عملية مطابقة في 9:10، وبعد ذلك يتم مطابقة الصفقات كل دقيقة واحدة بطريقة المزاد التراكمي | أولوية السعر، وفي حالة وجود نفس السعر، تكون أولوية الوقت لتقديم الطلبات | | التداول بعد السوق
13:40-14:30 | عبر الوسائل الإلكترونية أو الهاتف بدون قيود على التفويض اليدوي | سيتم المطابقة مرة واحدة في الساعة 14:30 بطريقة المزاد التجميعي | أولوية السعر، وفي حالة تساوي الأسعار يتم ترتيبها عشوائيًا بواسطة الكمبيوتر |

قواعد التداول المهمة:

• الطلبات غير المنجزة خلال التداول لن تُحول تلقائيًا إلى التداول بعد الإغلاق، يجب إعادة تقديمها
• لن يتم الاحتفاظ بالطلبات غير المنفذة بعد التداول إلى اليوم التالي، سيقوم النظام بإلغائها تلقائيًا
• يمكن لحاملي الأسهم الجزئية الحصول على توزيعات الأرباح واستلام الأرباح
• الحد الأدنى للمعاملة هو 1 سهم
• يُوصى بأن يصل مبلغ الصفقة الواحدة إلى عشرة آلاف يوان أو أكثر لتقليل نسبة رسوم المعاملة.

تختلف آلية التداول على فترات زمنية عن آلية المطابقة المستمرة في منصات تداول الأصول الرقمية بشكل واضح، مما يتطلب متطلبات أعلى في توقيت الاستثمار.

عملية تداول الأسهم الجزئية وتحليل التكاليف

قنوات بيع وشراء الأسهم الجزئية مشابهة لتلك الخاصة بالأسهم الكاملة، فقط قم بالتبديل إلى وضع "تداول الأسهم الجزئية" في تطبيق الوسيط، وقم بتغيير وحدة الطلب من "ورقة" إلى عدد محدد من الأسهم (0~999).

طريقة حساب الرسوم

طريقة حساب رسوم المعاملات للأسهم الجزئية مشابهة للأسهم الكاملة: 0.1425% من قيمة الصفقة

حساب المثال: شراء 200 سهم من شركة TSMC (سعر الإغلاق 1065 يوان)

• رسوم المعاملات الأساسية: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53元
• إذا قدم الوسيط خصم 50%: 303.53 × 50% = 151.77元

مقارنة رسوم الوساطة

| الوسيط | متطلبات فتح الحساب | الحد الأدنى لرسوم تداول الأسهم الجزئية | خصم الطلب الإلكتروني | |------|---------|-----------------|-------------| | فوبان للأوراق المالية | بطاقة الهوية، وثيقة ثانية ورقم حساب بنكي | 1 ين | 1.8 خصم | | يوانغ فنغ جين زينغ تشيوان | بطاقة الهوية، وثيقة ثانية ورقم الحساب البنكي | 1 يوان | 20% | | كايجي للأوراق المالية | بطاقة الهوية، وثيقة ثانية، رقم الحساب البنكي وإثبات القدرة المالية | 1元 | 60% | | شينغوانغ للأوراق المالية | بطاقة الهوية، وثيقة ثانية ورقم حساب البنك | 1 يوان | 10% | | توحيد الأوراق المالية | بطاقة الهوية، وثيقة ثانية ورقم حساب البنك | 1 يوان | 1.68 خصم |

بالمقارنة مع تداول الأصول الرقمية، فإن هيكل رسوم التداول في الأسهم التقليدية ثابت نسبيًا، ولكن هناك اختلافات ملحوظة في العروض الترويجية بين شركات السمسرة. بالمقارنة، فإن منصات تداول الأصول الرقمية الرئيسية عادةً ما تعتمد نموذج رسوم موحد، حيث تكون عمق التداول والسيولة بشكل عام أفضل من سوق الأسهم.

نصائح عملية لتداول الأسهم الجزئية

تحويل التجزئة إلى الكل

بالنسبة للأسهم غير الشائعة، قد تواجه عمليات التداول بالأسهم الجزئية مشكلة نقص السيولة. على سبيل المثال، عند امتلاك 700 سهم من شين جين ( 1582.TW )، يمكن النظر في شراء 300 سهم لتكوين 1 مجموعة ( 1000 سهم )، ثم البيع من خلال عمليات التداول الكاملة لزيادة كفاءة التنفيذ.

استراتيجيات تسعير

تتم عملية التداول على الأسهم الفردية بعد الإغلاق مرة واحدة فقط في الساعة 14:30 من خلال مزاد جماعي، لذلك:

• يمكن اعتبار تقديم أمر عند سعر الحد الأقصى عند الرغبة في الشراء بسرعة، لزيادة احتمال التنفيذ.
• عند الرغبة في البيع بسرعة، يمكن النظر في تقديم أمر بسعر الانخفاض لضمان إتمام الصفقة بسلاسة

تتشابه هذه الاستراتيجية السعرية مع مفهوم أوامر الحد في سوق الأصول الرقمية، ولكن بسبب اختلاف تردد المطابقة، فإن فعالية تنفيذ الصفقة تختلف بشكل كبير.

تحليل مزايا وعيوب الاستثمار في الأسهم الجزئية

مزايا الاستثمار في الأسهم الجزئية

عَتَبَة استثمار منخفضة: يسمح تداول الأسهم الجزئية للمستثمرين بالمشاركة في سوق الأسهم بمبالغ صغيرة، مما يناسب المستثمرين ذوي القدرات الاقتصادية المحدودة، ويحتفظ بمزيد من السيولة.

خصائص التجربة: يمكن استخدامها كأداة "تجربة" للاستثمار، مما يقلل من المخاطر الأولية، وهي مناسبة لاستراتيجية الاستثمار المنتظم.

عيوب الاستثمار في الأسهم الجزئية

مشكلة السيولة: مقارنةً بالأسهم الكاملة، فإن حجم التداول في الأسهم الجزئية أقل، وقد يستغرق وقت المطابقة وقتًا أطول.

عيوب التكلفة:

• قد تؤدي حدود الحد الأدنى لرسوم المعاملات إلى ارتفاع نسبة تكلفة المعاملات الصغيرة.
• قد يتم فرض رسوم خدمة إضافية
• عدم جدوى الرسوم على المعاملات الصغيرة

قيود التداول：

• عملية تفويض الأسهم الجزئية لها قواعد محددة
• قد تؤثر مخزونات السماسرة على تقييد التداول
• قد لا تتمكن الكمية المحدودة من تحقيق أهداف الاستثمار

خيارات الاستثمار الصغيرة الأخرى

بالنسبة للمستثمرين القلقين من الرسوم المرتفعة على الأسهم الجزئية ومشاكل السيولة، يوفر عقد الفروقات (CFD) خيارًا آخر للتداول بمبالغ صغيرة.

مزايا عقود الفروقات:

• فقط تحتاج إلى دفع جزء صغير من الوديعة كحد أدنى للدخول
• معظم المنصات لا تتقاضى عمولات إضافية، بل تقتصر على فروق الأسعار
• التكاليف شفافة، لا داعي للقلق بشأن مشاكل السيولة

مثال للمقارنة: شراء 5 أسهم من أسهم جوجل بسعر 400 دولار

• الطريقة التقليدية: 400 دولار × 5 = 2000 دولار
• عقود الفروقات ( تفترض ضمان بنسبة 5% ): إجمالي النفقات فقط 100 دولار

مقارنة خصائص الاستثمار:

• الأسهم الجزئية تناسب المستثمرين الذين يفضلون الاحتفاظ بها على المدى الطويل
• عقود الفروقات مناسبة للمتداولين على المدى القصير، ويتعين دفع فائدة لليلة الواحدة عند الاحتفاظ بالصفقة طوال الليل.

في سوق الأصول الرقمية، توفر منصات التداول الرائدة ميزات التداول الصغيرة مثل عقود U وعقود العملات، مما يحقق مزايا مماثلة في خفض عتبة الدخول، ويوفر المزيد من الإمكانيات للمستثمرين الصغار للمشاركة في السوق.

مقارنة استراتيجيات الاستثمار والتفكير

سواء كانت التجارة التقليدية للأسهم الفردية أو الاستثمارات الصغيرة في الأصول الرقمية، هناك نقاط مشتركة في استراتيجيات الاستثمار الصغيرة الناجحة:

مبدأ التنويع في الاستثمار: يجب أن تؤخذ التوزيعات المتنوعة في الاعتبار حتى عند استخدام أموال صغيرة، حيث أن توزيع الأصول بين فئات مختلفة يمكن أن يقلل المخاطر بشكل فعال.

وجهة نظر الاستثمار طويل الأجل: استثمار صغير مناسب لتبني استراتيجية استثمار طويلة الأجل، من خلال الفائدة المركبة الزمنية لتحقيق نمو الأصول.

وعي التكلفة: تحتاج المعاملات الصغيرة بشكل خاص إلى الانتباه إلى تكلفة المعاملات، واختيار المنصة المناسبة ووقت التداول.

مزايا المعلومات: متابعة حركة السوق والتحليل الأساسي، حتى مع الاستثمارات الصغيرة يجب الالتزام باتخاذ قرارات عقلانية.

ينبغي على المستثمرين عند اختيار أدوات الاستثمار أن يختاروا بعقلانية الطريق الاستثماري الأكثر ملاءمة وفقًا لأهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر والأطر الزمنية، سواء كان ذلك في الأسهم التقليدية أو في سوق الأصول الرقمية الناشئة.