Aster — الجيل التالي من Perp DEX المصمم لجميع المتداولين

في ظل موجة التمويل اللامركزي (DeFi)، تشهد تداولات العقود الآجلة الدائمة (Perpetual) فترة جديدة من الانفراج. كواحد من ممثلي الجيل الجديد من Perp DEX، تفتح Aster آفاق السوق بتصميمها الابتكاري، وتخطيطها البيئي، ودعمها القوي. ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل من أبعاد خلفية Aster، وخصائص المنتج، والميزة التنافسية، والمخاطر، وآفاق المستقبل.

!

1. مقدمة Aster ومسار النمو

الخلفية والأصل

نشأت Aster نتيجة لإعادة هيكلة ودمج Astherus وAPX Finance: حيث أكمل الطرفان الدمج وإعادة التشكيل في عام 2024، مع التركيز على دمج البنية التحتية للتداول عالية الأداء مع استراتيجيات العائد/السيولة.

في مارس 2025، تم إعادة تسمية Astherus رسميًا إلى Aster، وقدمت رؤية لتصبح منصة تركز على تداول العقود الآجلة الدائمة. بعد إعادة التسمية، أطلقت Aster مسارين هما نمط Simple ونمط Pro لتلبية احتياجات أنواع مختلفة من المتداولين.

حصلت على دعم من YZI Labs (التي هي امتداد/طرف مرتبط بـ Binance Labs) ، مما يوفر لـ Aster دعمًا قويًا في موارد النظام البيئي ، وإحالات القنوات ، والتسويق.

أداء السوق والبيانات

وفقًا لبيانات DeFiLlama، يتميز Aster في سوق Perp: حيث تظل رسوم المعاملات على مدار 24 ساعة وحجم التداول وحجم العقود المفتوحة (Open Interest) على مستويات مرتفعة. ( يشير DeFiLlama إلى أن رسوم المعاملات لمدة 24 ساعة ومؤشرات حجم التداول لمدة 30 يومًا لـ Aster قد دخلت في مقدمة السوق )

ذكرت Cointelegraph أنه في يوم واحد، ارتفع حجم التداول الإجمالي لـ Perp DEX إلى 70 مليار دولار، حيث ساهم Aster بمبلغ 36 مليار دولار من التداولات خلال يوم واحد، مما استحوذ على أكثر من نصف الحصة.

بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Aster مؤخرًا العقود الآجلة الدائمة للأسهم (العقود الآجلة الدائمة للأسهم الأمريكية)، مما يدعم تداول أسهم Apple وTesla وAmazon وغيرها من الأسهم الأمريكية، لتوسيع حدود فئات التداول.

تشير هذه البيانات والأفعال إلى أن Aster لا تركز فقط على تداول الأصول المشفرة، بل تحاول أيضًا بناء جسر بين الأصول المشفرة والأصول التقليدية.

٢. الوظائف الأساسية وميزات المنتجات

تتميز تصميم Aster بمجموعة من النقاط البارزة في طريقة التداول، ومجموعة الأدوات، وتغطية الأصول.

1. تداول بنمطين: نمط بسيط + نمط محترف

• وضع بسيط (1001 × وضع): مصمم لتبسيط تجربة المستخدم، يتطلب "تداول بنقرة واحدة" فقط، ويدعم الرافعة المالية العالية (حتى 1001 مرة)، مع وجود آلية مقاومة MEV لمنع الهجمات المسبقة وهجمات التصفيف.
• وضع Pro: موجه للمتداولين المحترفين، يوفر دفتر أوامر كامل، أنواع أوامر متقدمة (أمر محدد، أمر مشروط، تداول الشبكة، إلخ)، استراتيجيات رافعة متعددة الأصول، وغيرها من الميزات.

تصميم المسارين هذا يمكّن Aster من جذب كل من المستخدمين الجدد والمتداولين ذوي الخبرة.

2. الطلبات المخفية (Hidden Orders)

Aster أطلقت ميزة الطلبات المخفية: يمكن للمستخدمين تقديم أوامر محددة الأسعار لا تظهر في دفتر الطلبات العامة، حيث لا تكون مرئية إلا بعد إتمام الصفقة، مما يمنع المتطفلين من استغلال الميزة المعلوماتية لاستهداف الطلبات الكبيرة من أجل الربح أو التأثير.

هذا التصميم جذاب للغاية للمستخدمين المؤسسيين أو المتداولين الكبار، لأنه يساعد في تقليل الخسائر السلبية والانزلاق.

3. العقود الآجلة الدائمة للأسهم (Stock Perps)

بالإضافة إلى العقود الآجلة الدائمة للأصول المشفرة التقليدية، أطلقت Aster أيضًا عقودًا آجلة دائمة للأسهم، مما يتيح للمستخدمين المشاركة في تداول الأسهم الأمريكية مثل Apple وTesla باستخدام الأصول المشفرة. التداول مفتوح على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مع دعم للرافعة المالية تصل إلى 50 مرة. يمكن اعتبار هذه الخطوة جسرًا بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي.

تعتمد تسعيرها على مصادر الأسعار المقدمة من شبكة Pyth لضمان موثوقية الأسعار ومقاومة التلاعب.

4. دعم السلاسل المتعددة/السلاسل المتقاطعة وتجميع السيولة

Aster تدعي أنها تدعم سلاسل متعددة (multichain) وتقوم بتجميع السيولة عبر السلاسل، حيث يمكن للمستخدمين التداول بسهولة بين سلاسل مختلفة دون الحاجة إلى جسر يدوي أو تبديل.

بالإضافة إلى ذلك، تعرض Aster على واجهتها إجمالي حجم التداول، وTVL، وعدد أزواج التداول، مما يبرز قدرتها على دمج السيولة متعددة السلاسل.

5. اقتصاد التوكن/آلية المكافآت

الرمز الأصلي لـ Aster هو ASTER (يشار إليه أحيانًا بـ AST). يلعب هذا الرمز دورًا في الحوكمة، وخصومات الرسوم، وحوافز السيولة، وإعادة الشراء / الأرباح في المنصة.

تم تصميم العديد من آليات المكافآت (مثل نقاط Rh، والتوزيعات المجانية/مكافآت التداول/تعدين السيولة) كجزء من آلية نمو المستخدمين/اجتذاب المستخدمين الجدد للمنصة.

ثالثًا، المزايا التنافسية لـ Aster والحواجز الأساسية

في ساحة Perp DEX المزدحمة بشكل متزايد، إذا أرادت Aster أن تبرز، فعليها أن تشكل ميزة تنافسية مستدامة. فيما يلي بعض الحواجز الحالية أو المحتملة لها:

1. الدعم البيئي وموارد الدعم

حصلت Aster على دعم YZI Labs، والتي لها تاريخ معين من العلاقات مع نظام Binance البيئي، مما أضاف لها مزايا في جوانب التعرض في السوق، والموارد التقنية، وقنوات التعاون.

بالإضافة إلى ذلك، حصلت Aster على اهتمام السوق في بداية إطلاقها (مثل الإعجاب العلني من CZ) مما ساعد في تعزيز تأثير علامتها التجارية.

2. التقنية + قوة مجموعة المنتجات

تقدم Aster ميزات مثل الطلبات المخفية، العقود الآجلة الدائمة للأسهم، التداول بنمط مزدوج، وتجمع السيولة عبر السلاسل، مما يمنحها إمكانية التفرد من حيث اتساع الوظائف والتركيبات. بالنسبة للمستخدمين الذين يتطلعون إلى التبديل بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي، فإن هذا يعد فائدة كبيرة.

تقنيًا، تحاول من خلال آلية مقاومة MEV، تكامل آلية أسعار التنبؤ، وهياكل السيولة عبر السلاسل، مواجهة التحديات الشائعة لعقود التمويل اللامركزي الدائمة.

3. تأثير حجم السوق والمقاعد

تشير التقارير من Cointelegraph إلى أن Aster تمثل نسبة كبيرة من حجم التداول في بعض الفترات الزمنية، حيث أصبحت واحدة من أكبر البورصات في يوم تجاوز إجمالي حجم Perp DEX للرقم القياسي.

تظهر بيانات DeFiLlama أن إيرادات رسوم المعاملات المتراكمة وحجم التداول وغيرها من المؤشرات تشير أيضًا إلى أن لديها قاعدة معينة في السوق.

هذا التأثير على حجم التداول يمكن أن يجذب السيولة وصانعي السوق والمتداولين للمشاركة بشكل أكبر.

أربعة، تنبيهات المخاطر والتحديات

على الرغم من أن زخم تطوير Aster قوي، إلا أنه لا يزال يواجه العديد من المخاطر والتحديات، ويجب على المشاركين توخي الحذر.

1. مخاطر الرافعة المالية / مخاطر تصفية المراكز في وضع Simple، يتم توفير إعدادات رافعة تصل إلى 1001×، مما يمثل خطرًا كبيرًا للمستخدمين. قد تؤدي التذبذبات الطفيفة في الأسعار إلى تصفية قوية، وإذا كانت الاستراتيجية أو إدارة المخاطر غير دقيقة، فقد تؤدي إلى خسائر كبيرة.
2. مخاطر تركيز الرموز / التحكم في السوق أفادت التقارير أن توزيع رموز Aster مركّز نسبيًا، حيث تمتلك عدد قليل من العناوين حصة كبيرة، مما قد يزيد من مخاطر التلاعب في السوق/البيع.
3. مشكلة الشفافية/اعتماد المركزية على الرغم من أنها تُعتبر منصة لامركزية، إلا أن ارتباطها بنظام YZI / Binance وموارد الدعم والدفع الأولي قد يثير مخاوف المركزية.
4. مشكلة مطابقة السيولة / العمق في المراحل المبكرة، حتى مع ارتفاع حجم التداول، قد تظهر مشاكل مثل العمق الضحل، والانزلاقات الكبيرة، وفشل المطابقة. كيف يمكن الحفاظ على العمق وجودة الأسعار هو أحد التحديات.
5. العقود/التقنية/ثغرات الأمان تتضمن منصة العقود الآجلة الدائمة منطق التسوية، والهامش، وآلية الأمان، وآلات توقع الأسعار، وجسور سلسلة الكتل وغيرها من الوحدات المعقدة، وأي ثغرة قد تؤدي إلى خسائر.
6. عدم اليقين في التنظيم / القوانين يمكن أن يُنظر إلى التداول بالهامش العالي / المنتجات المشتقة في عدة ولايات قضائية على أنه مشتقات مالية، وقد تتأثر بسياسات تنظيمية.

خمسة، آفاق المستقبل وطرق الفرص

من خلال مسار المنتجات الحالي وردود الفعل من السوق، يبدو أن Aster لديها العديد من مسارات النمو المحتملة في المستقبل:

• إطلاق أو ترقية Aster Chain (سلسلة L1 مخصصة) ، من أجل أداء أعلى ومعاملات خاصة ، دعم خدماتها الدائمة المتقدمة.
• تسريع توسيع سوق العقود الآجلة الدائمة للأسهم / الأصول التقليدية، ومواصلة إدخال الأصول التقليدية ضمن نطاق التداول على المنصة.
• تحسين نظام الخصم/آلية VIP/نظام الحوافز لجذب مستخدمي التداول الثقيل/صانعي السوق للاستمرار في الاحتفاظ.
• دفع تكامل السلاسل المتعددة، وإدخال المزيد من السيولة على السلسلة إلى بركة تداول Aster.
• إدارة مستقرة / آلية الحكم الذاتي للمجتمع ، تعزز اللامركزية والشفافية للمنصة ، مما يزيد من مستوى الثقة.

الخاتمة

حتى 29 سبتمبر 2025، أصبحت Aster نجمًا صاعدًا في مجال Perp DEX بفضل ابتكاراتها التكنولوجية، تنوع منتجاتها، دعمها البيئي وأدائها في السوق. بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول DeFi/العقود الآجلة الدائمة في المراحل المبكرة، تقدم Aster خيارًا يجمع بين الأداء العالي والأدوات المبتكرة.