لماذا من المتوقع أن يبرز BLUE في موجة عملات DEX للعقود الآجلة الدائمة

في ظل موجة التمويل اللامركزي (DeFi)، أصبح Perp DEX (تبادل العقود الآجلة الدائمة اللامركزي) بشكل متزايد ساحة جديدة تتنافس فيها رأس المال والتكنولوجيا. في هذا المجال، يبرز مشروع يحمل اسم BLUE (Bluefin) بسرعة. ستقوم هذه المقالة بتحليل مزايا تقنيته، وتخطيطه البيئي، وأدائه في السوق، والمخاطر والفرص، لفهم لماذا قد يكون BLUE قادرًا على "التألق" في موجة رموز Perp DEX.

!

١. ما هو BLUE/Bluefin؟ الت定位 والأساسيات

BLUE هو العملة الأصلية لمنصة Bluefin، حيث أن Bluefin نفسها هي منصة تداول لامركزية عالية الأداء تم نشرها على سلسلة Sui، وتوفر خدمات تداول بنظامين: Spot + العقود الآجلة.

تجمع مسار تقنية Bluefin بين نموذج مختلط من دفتر الطلبات خارج السلسلة + التسوية على السلسلة (أي أن تنفيذ المطابقة يتم خارج السلسلة، بينما يتم التحقق من التسوية والأصول على السلسلة) بهدف تحقيق توازن بين سرعة التداول وكفاءة رأس المال وخصائص الأمان اللامركزية.

تقول مقدمة موقعها الرسمي إن بنيتها التحتية تتميز بتأخير منخفض، وأداء متوازي، وخصائص قدرة عالية على معالجة البيانات (مثل تأخير 390 مللي ثانية / قدرة TPS عالية) لدعم سيناريوهات التداول عالي التردد.

تم إدراج عملة BLUE الخاصة بـ Bluefin في العديد من التبادلات، وتم تصنيفها ضمن فئة عملات Perp DEX. يُظهر CoinMarketCap أن السعر الحالي لـ BLUE حوالي 0.14 دولار، والقيمة السوقية حوالي 42 مليون دولار، وكمية التداول حوالي 305.5 مليون قطعة (إجمالي 1 مليار قطعة).

في تصنيف رموز Perp DEX ، تم إدراج BLUE في قائمة "أفضل عملات Perp DEX".

بالإضافة إلى ذلك، في وسائل الإعلام السوقية، تم الإبلاغ عن أن Bluefin حققت في بعض الأشهر حجم تداول بلغ 78 مليار دولار، وأكثر من 2,200,000 حساب، و220 مليار دولار من TVL (الأصول المقفلة)، يجب ملاحظة أن هذه الأرقام قد تحتوي على مكونات متقلبة أو مستنتجة.

هذه الأساسيات تعطي BLUE دعماً أساسياً واهتماماً في سوق العملات.

ثانياً، المزايا التنافسية لـ BLUE / العوامل البارزة

لماذا من الممكن أن يبرز BLUE في موجة عملات Perp DEX؟ فيما يلي بعض العوامل الرئيسية.

1. المزايا التقنية/البنية التحتية

• هيكل دفتر الطلبات المختلط: تستخدم Bluefin دفتر طلبات خارج السلسلة + تسوية على السلسلة، مما يجمع بين أداء المطابقة العالي والتحقق من الثقة. وبالتالي، يمكن تقليل الازدحام والرسوم في المعاملات على السلسلة، مع الاحتفاظ بقدرة التحقق من الأصول على السلسلة.
• دعم التأخير المنخفض/السعة العالية: يحقق Bluefin تجربة تنفيذ منخفضة التأخير بفضل القدرة على التنفيذ المتوازي/التوسع لسلسلة Sui، وهو ما يعد ميزة تنافسية أساسية في تداول العقود الآجلة.
• كفاءة رأس المال / آلية السيولة المدعومة: توفر هذه المنصة حوافز لمجمعات الأموال وصناع السوق، مما يسعى للحفاظ على عمق جيد من الطلبات والعرض وتجربة انزلاق منخفضة.

تساعد المزايا التقنية المذكورة أعلاه BLUE/Bluefin في الاقتراب من تجربة المستخدم لبعض المنصات المركزية، مما يقلل من مخاوف بعض المتداولين بشأن أداء DEX.

2. البيئة واستراتيجيات التحفيز

• مكافآت الطرح المجاني / نظام نقاط التاريخ: قامت Bluefin بتصميم نظام النقاط / المكافآت في مراحلها الأولى، حيث يمكن للمستخدمين تجميع النقاط من خلال التداول، تقديم السيولة، والمشاركة في الأنشطة، وقد يتم استبدال هذه النقاط في المستقبل بعملة BLUE.
• اقتراح إعادة شراء العملة/توزيع الأرباح: هناك تقارير تفيد بأن فريق Bluefin يعتزم تنفيذ آلية إعادة شراء العملة ربع السنوية اعتبارًا من أكتوبر 2025، حيث سيتم استخدام 25% من إيرادات البروتوكول لإعادة شراء BLUE. هذه الخطوة ستفيد في زيادة ندرة العملة ودعم الأسعار.
• الاستثمار والدعم من خلال التوصية: حصل Bluefin على دعم من مؤسسات معروفة مثل Polychain وSIG وBrevan Howard.
• تأثير المجتمع/الترويج: مناقشات وسائل الإعلام والرأي العام حول BLUE، وزيادة التصنيف، تساعد على جذب المزيد من المتداولين واهتمام الأموال.

تعتبر هذه الحوافز البيئية وتصميم الآليات من الوسائل الهامة التي يستخدمها BLUE للاستحواذ على المستخدمين/رأس المال في مرحلة تأثير الشبكة.

3. أداء السوق/الاتجاهات البيانية

• أفادت التقارير الأخيرة أن BLUE ارتفعت أسعارها من حوالي 0.064 دولار إلى 0.135 دولار في سبتمبر، محققة زيادة مضاعفة.
• على سلسلة Sui، فإن TVL و عدد المستخدمين و حجم المعاملات لـ Bluefin يظهرون اتجاهات نمو قوية، و يتم تفسير هذه البيانات على السلسلة من قبل السوق على أنها تعترف بالأساسيات الخاصة بها.
• BLUE تم إدراجها في قائمة رموز Perp DEX، وهي تحظى باهتمام متزايد من المنصات والمستخدمين.

عندما يكون لعملة ما إشارات إيجابية من الناحية الفنية، والبيئية، والسوقية، فإن احتمالية كونها عملة موجية ستتضخم.

٣. العوائق/نقاط المخاطر المحتملة

بالطبع، لكي "تتألق"، يجب على BLUE أيضًا مواجهة العديد من التحديات والمخاطر:

1. المنافسة الشديدة في مسار Perp DEX، هناك العديد من المشاريع القديمة أو الناشئة مثل Aster و HYPE و Hyperliquid تنافس. يحتاج BLUE إلى أن يمتلك جاذبية أقوى في التمايز.
2. صعوبة بناء السيولة/العمق إذا لم تستمر الأموال/صناع السوق في الدخول، فإن مشاكل عمق الطلبات غير الكافي، والانزلاق الكبير، وارتفاع تكاليف التداول قد تؤثر بشكل كبير على تجربة المستخدم وثقته.
3. إطلاق العملة/ضغط التضخم إجمالي عرض BLUE هو مليار عملة، وإذا كانت آلية الإصدار الكبير / التضخم غير معقولة في المستقبل، فقد يؤدي ذلك إلى خفض مساحة ارتفاع سعر العملة.
4. آلية توزيع الجوائز / المكافآت غير شفافة إذا كانت آلية تحويل النقاط → العملات تفتقر إلى الشفافية، وكانت قواعد القفل/فك القفل معقدة، وكانت تجربة المستخدم سيئة، فقد يؤدي ذلك إلى ضعف ثقة المستخدم.
5. مخاطر الامتثال/القانونية تتضمن العقود الآجلة الدائمة خصائص الرافعة المالية والمشتقات، وقد تواجه تحديات تنظيمية في عدة سلطات قضائية.
6. مخاطر التقنية/الأمان قد تشكل ثغرات العقود الذكية، ومخاطر الجسور عبر السلاسل، وأخطاء منطق المطابقة/التسوية، تهديدًا لأمان الأموال.

أربعة، كيفية المشاركة/اغتنام الفرص: نصائح استراتيجية

إذا كنت متفائلاً بشأن BLUE وترغب في الاستثمار في موجة عملات DEX للعقود الآجلة الدائمة هذه، يمكنك التفكير في الاستراتيجيات التالية:

• نقاط/ مكافآت التجميع المبكر: المشاركة النشطة في التداولات/ السيولة/ الأنشطة على منصة Bluefin، وجمع النقاط/ المكافآت، للاستعداد للاستبدال/ التوزيع المستقبلي.
• قم بتخصيص مبلغ مناسب من المال: تجنب الضغط الزائد على المركز، ابدأ بمبلغ صغير للاختبار، وقم بضبطه تدريجياً بناءً على أداء السوق.
• 关注 عملة إطلاق/تخزين/قوانين التضخم:密切关注 WHITE/BLUE 的 عملة表、锁定/解锁日程表与 التضخم政策。
• تتبع تقدم المنصة / التعاون / الإطلاق / خطة إعادة الشراء: إعلانات المنصة، الشركاء، وتوسيع النظام البيئي للمجتمع هي إشارات مهمة لتقييم حيوية المشروع.
• تشكيلة متنوعة/التحكم في المخاطر: لا تضع كل رهانك على مشروع BLUE واحد، يمكنك تكوين تخطيطات متعددة لـ Perp DEX لتوزيع المخاطر.

الخاتمة

في موجة عملات DEX الدائمة، فإن صعود BLUE (Bluefin) مدعوم بتقنية، ونظام بيئي، وبيانات، ومنطق استراتيجي. من حيث الهيكل الهجين للتطابق، والتسوية الفعالة على السلسلة، وتصميم حوافز المجتمع، وأداء السوق، فإنه يمتلك إمكانيات "مضخمة". لكن ما إذا كان يمكن أن يتألق حقًا في المستقبل يعتمد على ما إذا كانت أعماق السيولة، ودعم صانعي السوق، وسرعة انتقال المستخدمين، وإطلاق العملة / سياسات التضخم يمكن أن تتجسد بشكل ثابت.