تحليل عميق لمكافآت DEX Perp Airdrop Lighter: كيف تضع استراتيجية النقاط/المكافآت بشكل أولوي؟

في عالم التشفير، أصبحت Perp DEX (البورصة المركزية للعقود الآجلة الدائمة) محور تنافس. Lighter هو أحد الوافدين الجدد الذي يحظى باهتمام كبير، حيث تعتبر آلية النقاط/توزيع مجاني (airdrop) أداة مهمة لجذب المستخدمين الأوائل وتعزيز السيولة ونشاط التداول. ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل لآلية توزيع Lighter / المكافآت، كيفية المشاركة، المخاطر والفرص، وكذلك الاتجاهات المحتملة في نهاية عام 2025.

!

١. ما هو Lighter؟ ولماذا تستحق آلية توزيعها المجاني المتابعة

ميزات Lighter والتقنيات الخاصة به

• Lighter هو DEX Perp يعتمد على zk-rollup (المعروف باسم zkLighter أو بنية التشغيل zk) ، ويدعم آليات المطابقة القابلة للتحقق (verifiable matching) والتصفية القابلة للتحقق (verifiable liquidation) ، ويهدف إلى تعزيز الشفافية والأمان.
• تركز المنصة على فكرة "لا تثق - تحقق" (Don’t trust — verify) ، حيث يمكن إثبات كل صفقة ، تطابق ، وتصفيات على السلسلة.
• في مرحلة الاختبار المغلقة/الخاص، تقدم Lighter استراتيجية صفر رسوم (zero fee) لجذب أفكار المستخدمين ونشاط التداول.
• وفقًا لبيانات DeFiLlama، فقد ارتفع TVL (إجمالي القيمة المقفلة) لـ Lighter في إصدار V2 الخاص به إلى مستوى مئات الملايين من الدولارات.

أدى هذا السياق إلى أن تصبح آلية النقاط / المكافآت الخاصة بـ Lighter محور نقاش واسع في المجتمع.

توزيع مجاني / منطق نظام النقاط الأساسي

لم تصدر Lighter الرموز مباشرة في البداية، بل جذبت المتداولين / المساهمين في السيولة من خلال نظام النقاط (نقاط Lighter)، وقد يتم تحويل هذه النقاط إلى توزيع مجاني / حقوق توزيع في المستقبل.

عادةً ما يتضمن تصميم نظام النقاط العناصر التالية:

• حجم التداول لتحويل النقاط: يقوم المستخدمون بتنفيذ تداولات العقود الآجلة الدائمة على منصة Lighter، بناءً على حجم المعاملات، التردد، عدد التسويات وغيرها من المؤشرات للحصول على النقاط.
• نظام التصنيف / آلية المنافسة: تقوم المنصة بإعداد قائمة التصنيف (Leaderboard) ، حيث يتم تصنيف المستخدمين بناءً على النقاط ، ويمكنهم الحصول على المزيد من الجوائز / حصص التوزيع المجاني.
• تداول النقاط / سوق OTC: بعض المستخدمين قد قاموا بتداول نقاطهم المكتسبة في السوق الخارجي (OTC)، ووفقًا للتقارير، يمكن أن تصل قيمة كل نقطة إلى حوالي 33 دولارًا، حيث وصلت بعض التداولات حتى مستوى 363000 دولار.
• آلية التوزيع/التحويل لم تُحدد نهائياً: على الرغم من أن آلية توزيع النقاط لديها إطار أساسي، إلا أن كيفية ربط النقاط مع الرموز المستقبلية/التوزيع المجاني، وأوزان الفئات المختلفة، ونسب التحويل وغيرها من التفاصيل لم تُعلن بالكامل بعد.

بسبب هذا التصميم، تعتبر آلية النقاط في Lighter وسيلة تحفيزية وأيضًا جزءًا من توقعات السوق.

ثانياً، كيف تشارك في آلية نقاط Lighter / توزيع مجاني؟ خطوات ونصائح عملية

إذا كنت ترغب في جمع النقاط / المكافآت في المراحل المبكرة من Lighter، فإليك المسارات والاستراتيجيات المقترحة التي يمكنك اتباعها:

1. الحصول على مؤهلات الاختبار/الوصول

• انضم إلى Discord الرسمي لـ Lighter، عادةً ما يتطلب التحقق / دعوة للمشاركة.
• ربط المحفظة على المنصة، تسجيل حساب، تفعيل صلاحيات التداول.
• قد تحتاج إلى إيداع أصول مدعومة (مثل USDC/العملات المستقرة) كضمان للتداول/أصول الرافعة المالية.

2. نفذ المعاملة لكسب النقاط

• في منصة Lighter، كلما زادت حجم التداول وتكراره في تداول العقود الآجلة الدائمة، عادة ما تكون النقاط أكثر.
• إذا كانت المنصة تمنح أيضًا نقاط مكافأة على عمليات التسوية (التسوية أو تنفيذ التسوية)، فإن المشاركة المعتدلة في العمليات ذات الصلة قد تكون أكثر فائدة.
• متابعة قائمة التصنيف / أنشطة التحفيز الدورية: قد تقوم المنصة بشكل دوري بتوزيع مكافآت نقاط إضافية للمستخدمين ذوي التصنيف العالي.

3. آلية الدعوة/التوصية

• في بعض المشاريع، قد يحصل المستخدم على رمز دعوة بعد تجميع عدد معين من النقاط، لدعوة الآخرين للمشاركة والحصول على نقاط مكافأة التوصية.
• قد تجعل آلية التوصية النقاط تنمو بشكل مضاعف، وهي وسيلة لزيادة كفاءة النقاط.

4. متابعة / إدارة النقاط

• راقب بانتظام حالة تراكم نقاطك على منصة Lighter/صفحة الترتيب.
• انتبه للإعلانات الرسمية، تحديثات الأوراق البيضاء، تغييرات قواعد التوزيع المجاني/التوزيع، لتعديل الاستراتيجية.
• منع الإفراط في الشراء/التداول الأعمى، وضع حدود للمخاطر/الاستثمار.

ثالثاً، فرص ومخاطر نظام نقاط Lighter / توزيع مجاني

فرصة

1. ميزة المشاركين الأوائل إذا تم إصدار/توزيع مجاني رموز Lighter في المستقبل، قد يحصل المستخدمون الذين جمعوا النقاط مبكرًا على توزيع بنسب أفضل.
2. قد يتم تسعير قيمة النقاط من قبل سوق التداول كما ذكر سابقًا، تم تداول النقاط في سوق OTC، ولها قيمة فائدة معينة.
3. صفر رسوم المعاملات + بيئة تفاعل عالية التردد نموذج صفر الرسوم يقلل من عتبة المشاركة، مما يسمح للمتداولين بالتداول بشكل متكرر في بيئة ذات تكلفة منخفضة، وجمع النقاط.
4. المنافسة التمايزية وحواجز التقنية قد تجذب المتداولين المحترفين من خلال الهيكل القابل للتحقق (zkLighter) وتصميم المطابقة العادلة في مجالات الثقة/الأمان/الشفافية.

المخاطر وعدم اليقين

1. قد لا تكون النقاط مكافئة تمامًا لتوزيع الرموز نسبة تحويل النقاط → الرموز، وآلية الصرف قد تتأثر بالتضخم، واستراتيجيات المشروع، وفترة القفل، وغيرها.
2. مخاطر إساءة استخدام الطلبات/النقاط في بيئة بدون رسوم، قد تحدث سلوكيات كبيرة من التداول المزيف/الصفقات الوهمية للحصول على النقاط، مما قد يزيد من توقعات عائدات النقاط لكنه يضر بجودة النظام البيئي. وقد تساءل بعض المحللين عن الجودة الحقيقية للصفقات وراء النقاط.
3. السيولة/استمرار نشاط التداول غير كافٍ إذا انتهى توزيع مجاني/إصدار الرموز، وانخفضت سلوكيات تداول المستخدمين، فقد تنفد السيولة، وقد تتقلص قيمة النقاط الممثلة.
4. مخاطر التنظيم/الامتثال تتضمن تداول العقود الآجلة الدائمة الرافعة المالية وخصائص المشتقات، وقد تواجه قيود تنظيمية في بعض البلدان/المناطق.
5. مخاطر تقنية المشروع/ثغرات الأمان على الرغم من أن Lighter قامت بتدقيق العديد من التقنيات، إلا أن هناك تعقيدات تقنية ومخاطر غير معروفة تتعلق بآلية zk، وجسور السلسلة، وحدود الأمان.

٤، آفاق المستقبل: اتجاهات محتملة لتطور توزيع مجاني/آلية المكافآت Lighter

استنادًا إلى آلية النقاط / التوزيع المجاني، قد تشمل المسارات التطورية المحتملة لـ Lighter في المستقبل:

• إطلاق رسمي لرمز LIGHT، وتحويل النقاط إلى رموز أو استخدامها كمعيار لتوزيع مجاني.
• تحديد آلية قفل/فتح/فترة الاستحقاق (vesting/cliff) لتجنب بيع المستخدمين السريع بعد توزيع مجاني.
• إدخال آلية توزيع النقاط + مكافأة رسوم المعاملات: قد يتمكن حاملو الرموز / النقاط أيضًا من مشاركة عائدات رسوم المنصة / رسوم التسوية.
• تحسين آلية الحوكمة / الحوافز بشكل أكبر: قد تُستخدم النقاط / الرموز كحق تصويت في الحوكمة، وأساس لإدارة المنصة / تعديل المعلمات.
• إضافة استراتيجية التداول / صنع السوق / تعدين السيولة إلى النظام، مما يعمق دمج النظام البيئي للتداول في المنصة مع دفع السيولة.
• تعديل صيغة توزيع النقاط/وزن المكافآت، وتقديم دعم متميز لأنواع مختلفة من المستخدمين (التداول عالي التردد، التداول الاستراتيجي، حاملي المدى الطويل).

الخاتمة

حتى 29 سبتمبر 2025، أصبحت آلية توزيع مجاني / المكافآت الخاصة بـ Lighter من خلال نظام النقاط الخاص بها واحدة من النقاط الرئيسية التي تركز عليها مجتمع التشفير. بالنسبة للمستخدمين الراغبين في المشاركة في التداولات / الأنشطة المبكرة، قد تكون هذه وسيلة للحصول على رموز / عوائد مستقبلية. ولكن في الوقت نفسه، لا تزال هذه الآلية تحتوي على العديد من الأمور غير المؤكدة والمخاطر.