تداول السلاحف في مجال العملات الرقمية: تحليل الاستراتيجية ودليل التنفيذ

لقد طور المستثمرون باستمرار استراتيجيات التداول لتوجيه قراراتهم عبر التاريخ المالي. من بين هذه الاستراتيجيات، اكتسبت استراتيجية "تداول السلاحف"، التي ظهرت في أوائل الثمانينيات، شهرة واسعة بين مختلف مستويات الخبرة. قبل تطبيق هذا النهج في أسواق العملات المشفرة، من الضروري فهم آلياته وتقييم فعاليته في بيئة العملات المشفرة المتقلبة.

ما هو تداول السلحفاة؟

تداول السلاحف هو استراتيجية منهجية مصممة للاستفادة من الزخم السوقي المستمر من خلال اتباع قواعد محددة مسبقًا تقلل من اتخاذ القرارات العاطفية. تم استخدام هذا النهج عبر مختلف الأسواق المالية، حيث يسعى المتداولون إلى تحديد والاستفادة من الانفجارات في أسعار الأصول، بغض النظر عن حركة الاتجاه.

استراتيجية التداول نشأت من تجربة أجراها تاجر السلع ريتشارد دينيس بمساعدة ويليام إيكهاردت. قام دينيس بتدريب 14 فردًا ( المدعوين "السلاحف" ) لاتباع قواعد تداول محددة بدلاً من الاعتماد على الحدس. أسس منهجية هذه التجربة ونتائجها تداول السلاحف كإطار عمل شرعي لاتخاذ القرارات للمتداولين.

أصول تداول السلاحف

بدأت تجربة تداول السلاحف في أوائل الثمانينيات، التي أنشأها تاجران للسلع سعيًا لاستراتيجيات أكثر فعالية في سوق العقود المستقبلية. فهم تطورها يوفر نظرة ثاقبة على المبادئ الأساسية للاستراتيجية.

البداية التجريبية

قد أسس ريتشارد دينيس نفسه بالفعل كتاجر سلع ناجح في أوائل الثمانينيات. بدءًا من السبعينيات بمبلغ قدره 1,600 دولار تقريبًا، حقق حوالي $350 مليون خلال ست سنوات. كان دينيس وشريكه ويليام إيكهاردت يناقشان بشكل متكرر نجاحاتهما في التداول والإصلاحات المحتملة.

كان دينيس يؤمن بشدة أن أي شخص يمكن تعليمه تداول سوق العقود الآجلة بفعالية، بينما كان إكهارت يدعي أن دينيس يمتلك موهبة خاصة في تداول السلع. لحل هذا الجدل، صمم دينيس تجربة لاختبار فرضيته.

التجربة في العمل

سمى دينيس طلابه "سلحفاة" بعد زيارة مزارع السلاحف في سنغافورة، معتقدًا أن المتداولين يمكن "تنميتهم" بسرعة وكفاءة مثل السلاحف. شملت التجربة فترة تدريب استمرت أسبوعين حيث علم دينيس المشاركين قواعد نظامه التجاري الآلي قبل أن يوفر لهم رأس المال للتداول.

المفهوم الأساسي وراء كل من التجربة والمنهجية كان القضاء على العواطف من قرارات التداول. قام دينيس بتصميم قواعد تتطلب من المتداولين اتخاذ القرارات بناءً على معايير محددة سلفًا دون النظر إلى العوامل الخارجية.

بينما كان بإمكان دينيس ببساطة نشر هذه القوانين، أظهرت تجربته في الصناعة أن معظم المتداولين يتبعون الأنظمة بشكل غير دقيق، " improvising " كلما شعروا بذلك. اعتقد دينيس أن هذا الانحراف عن اتباع القواعد بشكل صارم يؤدي إلى أداء تداول ضعيف.

النتائج والإرث

على الرغم من أن النتائج الرسمية من تجربة الخمس سنوات لم تُنشر رسميًا، فقد صرح راسل ساندز، "السلاحف" السابقة الذي توفي في عام 2019، أن الفئتين من السلاحف المدربة حققتا أكثر من $175 مليون خلال تلك الفترة. وأظهرت التجربة أن حتى المتداولين المبتدئين يمكنهم تعلم تقنيات تداول فعالة وتحقيق النجاح من خلال تطبيق القواعد بشكل منظم.

بينما طُلب من بعض المشاركين المغادرة، حقق أولئك الذين اتبعوا الاستراتيجيات المحددة بصرامة نجاحًا ملحوظًا. جيري باركر، أحد "السلاحف" الأصليين، لا يزال يدير شركة تشيسابيك كابيتال، التي أسسها منذ أكثر من 30 عامًا بعد التجربة.

يمكن للمستثمرين العصريين تطبيق القواعد التي وضعها دينيس عند إجراء الصفقات، مع الهدف الأساسي المتمثل في شراء الاختراقات وإغلاق المراكز عندما تبدأ الأسعار في التراجع. ومع ذلك، يجب على المستخدمين المحتملين أن يكونوا على دراية بأن الانخفاضات الكبيرة شائعة مع هذه التقنية، حيث أن العديد من الاختراقات تتحول إلى حركات زائفة تؤدي إلى خسائر. تكمن قوة الاستراتيجية في الاستفادة من الصفقات الرابحة الكبيرة التي تعوض العديد من الخسائر الصغيرة.

كيف تعمل تجارة السلاحف: المكونات الأساسية

بينما تطورت قواعد تداول السلاحف الأصلية بمرور الوقت، إلا أن النهج الأساسي المتمثل في تحديد الانفجارات المحتملة لا يزال فعالاً. لقد قام المتداولون العصريون بتعديل هذه القواعد لتحديد الاتجاهات بشكل أفضل في ظروف السوق الحالية.

على سبيل المثال، حيث اقترحت القواعد الأصلية دخول الأسواق عندما تتجاوز الأسعار أعلى مستوياتها خلال 20 يومًا، توصي الأساليب المعدلة بالشراء عندما تتجاوز الأسعار أعلى مستوياتها خلال 200 يوم. تنطبق هذه المبادئ بشكل مشابه عبر فئات الأصول، بما في ذلك العملات المشفرة، والأسهم، والسندات، والعقود الآجلة.

يتركز متداولو السلاحف على الأسواق ذات السيولة العالية فقط لضمان عمق السوق الكافي، وتقليل المخاطر، وتقليل الخسائر المحتملة. عند تطبيق هذه الاستراتيجية على العملات المشفرة، يجب التركيز على الأصول الشائعة ذات أحجام التداول الكبيرة.

معايير اختيار السوق

تداول السلاحف الأصلية عقود مستقبلية مختلفة في أسواق ذات سيولة عالية، مما أتاح لهم تنفيذ الطلبات دون تأثير كبير على السوق. شمل محفظتهم السلع والمعادن والسندات ومؤشر S&P 500 وأسواق الصرف الأجنبي والطاقة.

عند تطبيق هذا النهج على تداول العملات المشفرة، ركز على الأصول الرئيسية ذات حجم التداول الكبير وعمق السوق على منصة التداول المختارة.

خوارزمية تحديد حجم المركز

تحديد حجم المركز يمثل عنصرًا حاسمًا في نظام تداول السلاحف. يقوم هذا الخوارزم بتطبيع تقلبات المركز عن طريق تعديل حجم الصفقة بناءً على الظروف الحالية للسوق، مما يضمن أن كل مركز عبر الأسواق المختلفة يحمل مخاطر مكافئة.

في الممارسة العملية، يقوم المتداولون بتنفيذ عدد أقل من العقود في الأسواق ذات السيولة العالية بينما يتاجرون بعدد أكبر من العقود في البيئات ذات السيولة الأقل. يستخدم النظام متوسط متحرك لمدة 20 يومًا للنطاق الحقيقي لتقييم تقلبات السوق الحالية وتحديد أحجام المراكز المناسبة.

بالنسبة لأسواق العملات الرقمية، فإن هذا يعني أحجام مراكز أصغر للأصول ذات التقلبات العالية وأحجام مراكز أكبر للأصول الأكثر استقرارًا، مما يحافظ على تعرض ثابت للمخاطر عبر محفظتك.

أنظمة الدخول

تستخدم منهجية تداول السلاحف نظامين دخول متميزين:

1. النظام 1: يستخدم اختراق لمدة 20 يومًا لتحديد نقاط الدخول
2. النظام 2: يستخدم اختراقًا لمدة 55 يومًا لإشارات الدخول

تم إنشاء مراكز الفوز بشكل هرمي بحد أقصى أربع إدخالات. أمر دينيس السلاحف بأخذ جميع الإشارات المولدة، مشددًا على أن تفويت إشارة واحدة فقط قد يعني التغاضي عن فائز كبير سيؤثر بشكل كبير على العوائد الإجمالية.

عند تنفيذ ذلك في أسواق العملات المشفرة، قد تحتاج هذه الفترات الزمنية إلى تعديل لتناسب بيئة التداول على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع والتقلبات الأعلى.

تنفيذ إيقاف الخسارة

تشكل إدارة المخاطر من خلال وقف الخسائر مكونًا أساسيًا من نظام تداول السلحفاة. يجب على المتداولين تحديد مستوى وقف الخسارة الخاص بهم بدقة قبل الدخول في أي مركز، مع تحديد معايير المخاطر مسبقًا لتخفيف الخسائر المحتملة.

في أسواق أكثر تقلبًا مثل العملات المشفرة، غالبًا ما تكون هناك حاجة إلى نطاقات أوسع لوقف الخسارة لاستيعاب تقلبات الأسعار مع حماية رأس المال في نفس الوقت. تقدم منصات التداول المتقدمة أنواعًا مختلفة من أوامر وقف الخسارة التي يمكن أن تؤتمت هذا الجانب من الاستراتيجية.

منهجية الخروج

تؤكد استراتيجية السلحفاة على أن مغادرة المراكز قبل الأوان يمكن أن تحد بشكل كبير من العوائد المحتملة - وهو خطأ شائع في أنظمة متابعة الاتجاه. كانت المنهجية الأصلية تتضمن نظامي خروج:

1. النظام 1: اغلاق المراكز الطويلة عند أدنى مستويات 10 أيام والمراكز القصيرة عند أعلى مستويات 20 يومًا
2. النظام 2: اغلاق المراكز عند أدنى أو أعلى مستوى قياسي لمدة 20 يومًا

راقبت السلاحف الأسعار في الوقت الفعلي بدلاً من استخدام أوامر الخروج التلقائية، مما سمح باتخاذ قرارات خروج أكثر دقة.

تنفيذ تكتيكي

دينيس علم السلاحف أساليب تكتيكية محددة لتنفيذ الأوامر:

• استخدام أوامر الحد في الأسواق سريعة الحركة
• الانتظار حتى يسود الهدوء النسبي قبل وضع أوامر جديدة بدلاً من ملاحقة الأسعار
• الشراء في أقوى الأسواق بينما البيع في أضعفها للاستفادة من الزخم

تظل هذه التكتيكات التنفيذية قيمة في أسواق العملات المشفرة، حيث يمكن أن تخلق التقلبات ظروف دخول وخروج صعبة.

الدروس الرئيسية من تداول السلاحف

لقد استخرج المتداولون من جميع مستويات الخبرة رؤى قيمة من نهج تداول السلاحف. على الرغم من أن القواعد الأصلية قد تطورت لتتناسب مع ظروف السوق الحالية، إلا أن المبادئ الأساسية لا تزال تؤثر على قرارات التداول.

اتقن المفهوم وراء استراتيجيتك

سواء كنت تنفذ تداول السلحفاة في أسواق العملات المشفرة أو تستخدم نهجًا آخر، فإن فهم المفهوم الأساسي والمنطق وراء استراتيجيتك المختارة أمر ضروري.

الفهم الحقيقي يمكّنك من تطوير استراتيجيات تداول متعددة حول نفس المفهوم، مما ي diversifying المخاطر مع الحفاظ على التناسق الاستراتيجي. بدون هذه المعرفة العميقة، من المحتمل أنك ستتخلى عن الاستراتيجية بعد تجربة الانخفاضات الأولية، غير قادر على معالجة التحديات بشكل صحيح عندما تظهر.

تنفيذ إدارة مخاطر قوية

حتى عندما تثبت استراتيجية تداول السلحفاة فعاليتها في تداول العملات المشفرة، تظل الخسائر الكبيرة ممكنة دون بروتوكولات إدارة المخاطر المناسبة. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك استراتيجية سلحفاة معدلة تحقق 32% من العوائد مع أقصى انخفاض بنسبة 41.5%. مع تحديد المخاطر بنسبة 1% لكل صفقة، فإن هذا يخلق وضعًا يمكن إدارته.

ومع ذلك، قد تزيد المخاطر بالنسبة للمتداولين الذين لا يمتلكون إدارة مخاطر مناسبة إلى 4%، مما قد يعزز العوائد السنوية إلى ما يقرب من 76%—لكن مع انخفاضات قصوى تقترب من 97%. تصبح هذه الانخفاضات الشديدة شبه مستحيلة للتعافي منها، مما يبرز لماذا يجب أن تتضمن أي استراتيجية تداول تقنيات إدارة مخاطر مدروسة.

التكيف مع تطورات السوق

تتغير ظروف سوق العملات المشفرة بشكل متكرر، مما يجعل من غير الواقعي توقع نتائج ثابتة من نهج تداول ثابت. في النهاية، من المحتمل أن تواجه أي استراتيجية فترات سحب مطولة أو قد تتوقف عن العمل تمامًا.

عند مواجهة فشل الاستراتيجية، حدد ما إذا كان المفهوم الأساسي قد فشل أو أن التنفيذ يحتاج فقط إلى تعديل. إذا كان التنفيذ فقط هو الذي تعثر، يمكنك تعديل نهجك مع الاحتفاظ بالمفهوم الأساسي. إذا كان المفهوم نفسه لم يعد ينتج نتائج، قم بالتبديل إلى إطار تداول جديد تمامًا.

خطة دورة حياة التداول المكتملة

يتعين على المتداولين الناجحين التخطيط لخروجهم بنفس دقة دخولهم. حدد بالضبط متى ستؤمن الأرباح أو تقطع الخسائر قبل تنفيذ أي صفقة.

تداول السلاحف في أسواق العملات الرقمية

حاول العديد من المتداولين تطبيق مبادئ تداول السلاحف على أسواق العملات المشفرة مع نتائج مختلطة. النظام الأصلي من الثمانينيات يعاني عمومًا من تحقيق أرباح متسقة في بيئات العملات المشفرة، على الرغم من أن القواعد المعدلة مع تداول أقل تكرارًا أظهرت مزيدًا من الوعود.

تشير التحليلات التاريخية إلى أن البيع على المكشوف يمثل تحديات معينة في أسواق العملات المشفرة. وفقًا لقواعد تداول السلاحف، فإن المراكز القصيرة غالبًا ما تؤدي أداءً أدنى ويمكن أن تؤدي إلى تآكل رأس المال خلال فترات الارتفاع الطويلة بسبب العديد من محفزات وقف الخسارة.

ت stems limitations نظام السلحفاة الأصلي في أسواق العملات المشفرة جزئيًا من تصميمه لأسواق تقليدية مرتبطة بشكل غير وثيق. عادةً ما تظهر أصول العملات المشفرة ارتباطًا سعريًا أعلى من الأصول التقليدية. لتطبيق أكثر فعالية في تداول العملات المشفرة، ضع في اعتبارك هذه التعديلات:

• تنفيذ المتوسطات المتحركة لإشارات الدخول والخروج بدلاً من مستويات الاختراق البسيطة
• اختبر أطر زمنية مختلفة (30 دقيقة، 4 ساعات، أو 6 ساعات ) للعثور على الإعدادات المثلى
• جرب طرق مختلفة لوضع التوقف
• تعديل تخصيص الأسهم عبر تنفيذات تداول السلاحف المختلفة

تقدم معظم منصات التداول الآن أدوات رسم بياني متقدمة وأنواع أوامر يمكن أن تساعد في تنفيذ هذه الأساليب المعدلة بشكل أكثر كفاءة.

هل يستحق تداول السلاحف التنفيذ؟

يسعى جميع متداولي العملات المشفرة إلى استراتيجيات تحقق عوائد ثابتة. في حين أن قواعد تداول السلاحف ليست مثالية بشكل عالمي، يمكن لكل من المبتدئين والخبراء تنفيذ هذا النهج مع الفهم الصحيح.

تختلف النتائج بشكل كبير بناءً على تفاصيل التنفيذ وتحمل المخاطر، مما يتطلب الوقت والاختبار لتحديد ما إذا كانت تجارة السلاحف تناسب أسلوب تداولك. بينما حقق العديد من "السلاحف" الأصليين نجاحًا ملحوظًا، عانى حتى دنيس نفسه من خسائر كبيرة خلال انهيار سوق الأسهم عام 1987، مما يوضح أن لا استراتيجية تقدم حماية لا تُخطئ ضد الأحداث السوقية المتطرفة.

بغض النظر عن نظام التداول الذي ستتبناه في النهاية، يجب أن تؤسس أسسًا قوية لكل قرار تداول بدلاً من الاعتماد على الحدس أو العاطفة.

المنظور التحليلي

تداول السلاحف يمثل نهجًا منضبطًا لالتقاط اتجاهات السوق من خلال تطبيق قواعد ميكانيكية. نجاحه التاريخي يُظهر قيمة استراتيجيات التداول المنهجية، على الرغم من أن التكيف يبقى ضروريًا عند تطبيق هذه المبادئ على أسواق العملات المشفرة الحديثة.

بالنسبة للمتداولين الذين يسعون لتطبيق هذا النهج، ينبغي التركيز على فهم المفاهيم الأساسية بدلاً من اتباع قواعد قديمة بشكل صارم. إن تركيز الاستراتيجية على إدارة المخاطر المحددة مسبقاً، وحجم المراكز، واتخاذ القرارات بدون مشاعر يوفر دروساً قيمة قابلة للتطبيق عبر أساليب التداول.

بينما تستمر أسواق العملات الرقمية في التطور، قد يؤدي دمج مبادئ تداول السلاحف مع أدوات التحليل الفني الحديثة وتقنيات إدارة المخاطر إلى إنشاء أنظمة تداول قوية قادرة على التنقل في ظروف السوق المتقلبة مع الحفاظ على رأس المال خلال الفترات السلبية.