تحليل Flyingtulip: AMMs التكيفية تقود النموذج الجديد ل DeFi

الكلمات: DaPangDun

قام AC @AndreCronjeTech بتحديث الكلمات "Founder @flyingtulip_" في سيرته الذاتية ، لذلك ذهبت للتحقيق في ماهية Flyingtulip حقا.

تحديد المواقع

في المقدمة على الموقع الرسمي ، تم تعريف هذا على أنه منصة للجيل القادم من DeFi: بروتوكول تداول ذكي يتكيف مع ظروف السوق ، ويمكن أن يوفر تنفيذا أفضل وعوائد أعلى ويدمج DeFi على منصة واحدة.

الجيل القادم من DeFi ، هذا الوصف مثير.

في الواقع ، لطالما كنت أشعر بالفضول ، ما هو بالضبط الجيل القادم من DeFi؟

لقد استشرت الكثير من مستخدمي DeFi المخضرمين ، لكنني لم أحصل على إجابة واضحة ، هل يمكننا معرفة ما يقدمه AC من Flyingtulip؟

النقاط الفنية

من خلال الموقع الرسمي وتويتر يمكننا الحصول على النقاط الفنية التالية حول المشروع:

2.1 تقنية المنحنى التكيفي

على عكس AMMs التقليدية ، تقدم AMMs الديناميكية تقلبات مرجحة بالوقت ، حيث يقوم النظام تلقائيا بضبط معلمات المنحنى بناء على التقلبات لتحسين كفاءة السيولة وتقليل الخسارة غير الدائمة.

في الرسم البياني النظري:

في سوق منخفض التقلب ، سيكون المنحنى قريبا من X + Y = K

في سوق شديد التقلب ، سيكون المنحنى قريبا من X \ * Y = K

التغييرات التي أحدثتها هذه التقنية هي: انزلاق أقل للمتداولين تقليل الخسارة غير الدائمة في ظروف التقلب المنخفض.

في حالة التقلبات العالية ، على الرغم من أنها قد تتعرض لخسارة غير دائمة أكبر من Uniswap V3 في المرحلة المبكرة ، إلا أن أدائها سيكون قريبا بشكل أساسي من أداء Uniswap V3 بسبب ارتفاع دخل الرسوم خلال الفترة الانتقالية ، ويمكن إجراء تعديل مركزه تلقائيا.

2.2 نموذج LTV على أساس AMM

في نموذج الإقراض التقليدي ، يتم تقييم الأصل في LTV ثابت ، وفي هذا النموذج ، تكون الفكرة الأساسية هي:

يجب أن تكون نسبة القرض إلى القيمة مقيدة ديناميكيا بعمق السوق ومخاطر الأصول.

على وجه التحديد: يمكن أن يكون LTV للأصول منخفضة التقلب مرتفعا ، حتى قريبا من 100٪ ، بينما يتم تقليل LTV للأصول عالية التقلب ، مما يقلل من المخاطر النظامية الإجمالية الناشئة عن القروض الجديدة.

مع ارتفاع التقلبات أو توقع زيادة حجم الاقتراض ، تستمر منطقة LTV الآمنة في الانكماش.

2.3 DeFi وقفة واحدة

في ضوء النموذج أعلاه ، من الممكن تركيز البقعة والرافعة المالية والدائمة في بروتوكول AMM واحد دون تخزينها في بروتوكولات مختلفة ، مما سيحل بشكل فعال مشكلة تجزئة السيولة.

2.4 أخرى نقاط فنية

بالطبع ، هناك نقاط تحسين أخرى ، وإليك مقتطف موجز منها:

الرسوم الديناميكية: بدلا من الرسوم الثابتة ، يتم تعديل الرسوم ديناميكيا بناء على التقلبات

المزيد من تدفقات الإيرادات: نظرا لأنه يمكن استخدام مزودي السيولة في أماكن أكثر في هذا الوقت ، فإن الدخل الطبيعي يكون أكثر ......

بشكل عام ، يحاول AC استخدام AMM الذي يتم ضبطه تلقائيا وفقا للتقلبات لتشغيله عبر معظم DeFi ، والذي لا يمكنه فقط تحسين تجربة المستخدم (الانزلاق المنخفض ، والخسارة غير الدائمة المنخفضة ، والرسوم المرتفعة) ، ولكن أيضا تعزيز سيولة الأصول بشكل كبير وتحسين استخدام الأصول. لا يمكنني استخدام المنتج حتى الآن ، لكني أتطلع إليه.