هل يمكن أن يعزز QE لمجلس الاحتياطي الفيدرالي موسم alt؟

هل الادعاء بأن “لا توجد تيسير كمي (QE) ، لا موسم للمقلدات” صحيح؟

مؤخرا، امتلأت منطقة تعليقاتي بآراء مماثلة:

• “نحن بحاجة إلى QE لنستقبل موسم الهواتف المقلدة.”
• “بدون QE ، لن يبدأ موسم الجبن أبدًا.”

دعونا نحلل ذلك.

هذا عادة ليس مجال أبحث فيه بشكل رئيسي، ولكن نظرًا لأن الجميع يناقشون QE، فسأقوم بتحليل موجز له.

（ملاحظة: أنا لست خبيرًا في هذا المجال ، فإذا كان هناك أي أخطاء ، يرجى تصحيحها. من أجل تبسيط النقاش ، سنبدأ فقط من خلال الرسوم البيانية ، ولن نقوم بعمل تخمينات كثيرة ، يرجى الرجوع بحذر.)

ما هي QE وQT؟

1、QE (التيسير الكمي )：

• البنك المركزي يقوم بحقن السيولة في السوق من خلال خلق عملة جديدة
• العملية الدقيقة تتم عن طريق شراء الأصول لزيادة سيولة السوق
• زيادة السيولة = مفيدة لأصول المخاطر (مثل العملات المشفرة)

2、QT (الضغط الكمي )：

• البنك المركزي يقلل من إمدادات النقد في السوق
• الطرق تشمل بيع الأصول أو إجلاؤها حتى تنضج لاستعادة السيولة
• تقليل السيولة = غير مفيد لأصول المخاطر

إذا قمنا بمقارنة رسم بياني لقيمة السوق الإجمالية لسوق العملات المشفرة مع رسم بياني لمعدل السيطرة على البيتكوين ووضعنا فترات الرفع النقدي (لصالح السوق) وفترات الانخفاض النقدي (ضد السوق)، سنجد أن هذه الادعاءات لا تتحقق.

3، في بعض الأحيان، لا يكون هناك QE، وقد ظهرت أيضًا أسواق الثيران بشكل كبير وفترات العملات المشفرة المقلدة

في الواقع، لم يتزامن QE سوى مرة واحدة مع سوق الثيران، وهي في عام 2021.

ملخص تحليل الرسم البياني:

• وصول موسم الهجرة لا يعتمد على QE.
• أثناء فترة QT، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لسوق الأقلام المزورة من 4000 مليار دولار إلى 1.7 تريليون دولار.
• على الرغم من أن QE قد تلعب دورًا في تعزيز السوق، إلا أنها ليست شرطًا ضروريًا - قد تؤدي عوامل أخرى أيضًا إلى زيادة السوق، مثل إطلاق صناديق ETF ودعم السياسات الحكومية وآلية الاحتياطي الثابت (قد تشير إلى آلية تخزين لعملة مستقرة معينة) أو زيادة قيمة البيتكوين.
• يمكن أن يكون التوقف عن التيسير الكمي نظريا مفيدًا للسوق، ولكن السوق لا تزال تحقق نموًا خلال فترة التيسير الكمي، مما يدل على أن التيسير الكمي ليس العامل المحدد لأداء السوق.

!

ما هو موسم البديل (Altseason)؟

في سوق العملات المشفرة، يمكن عادة تقسيمه إلى مرحلتين رئيسيتين:

• موسم البيتكوين (Bitcoin Season)
• موسم ألتكوين (Altcoin Season)

1、موسم بيتكوين：

• ميزة موسم بيتكوين هي زيادة نسبة الهيمنة على بيتكوين (Bitcoin Dominance)، أي حصته في قيمة سوق العملات المشفرة بأكملها. وذلك لأن الأموال تتحرك من العملات المشفرة الفرعية نحو بيتكوين، مما يؤدي إلى تدهور أداء العملات المشفرة الفرعية بشكل عام مقارنة ببيتكوين.
• تدفقت الأموال الجديدة بشكل رئيسي إلى بيتكوين، مما أدى إلى انخفاض حصة السوق المقلدة.

**2、**موسم الهواتف المقلدة：

• سمة موسم الهجين هي انخفاض نسبة البيتكوين الرئيسية ، لأن الأموال تتدفق من البيتكوين إلى الهجين.
• تعزيز تدفق الأموال الجديدة حصة سوق العملات المشفرة لزيادة، وفي الوقت نفسه، سيتم ارتفاع القيمة السوقية الإجمالية بسرعة.

من البيانات التاريخية، معظم الوقت السوق في موسم البيتكوين، وأداء العملات المشفرة عادة ما يكون أقل من البيتكوين. وفيما يلي بعض المراحل النموذجية لموسم البيتكوين:

• هل بيتكوين في سوق الدب؟ هذا هو موسم بيتكوين.
• هل بلغت بتكوين قاعًا وارتدت؟ لا تزال فصل البتكوين.
• بداية ارتفاع مبدئي للبيتكوين؟ موسم البيتكوين.
• هل ارتفعت أسعار البيتكوين إلى أعلى نقطة في الفترة السابقة؟ فصل البيتكوين.
• هل ارتفع بيتكوين إلى مستوى جديد؟ ما زال موسم بيتكوين.

وغالبًا ما يكون لظهور موسم العملات المشفرة نمط محدد: ** يحدث عادة بعد اختراق البيتكوين لمستويات جديدة ودخوله مرحلة التجميع. ** ثم، عندما يرتفع البيتكوين مرة أخرى، يبدأ موسم العملات المشفرة حقًا، حيث يبدأ سيطرة البيتكوين في الانخفاض، وتنطلق السوق السوداء.

!

الثالث، أسباب موسم الشاليه

يتم عادة إثارة موسم الهبوط من قبل بدء سوق البيتكوين الثوري. (يجب ملاحظة أن هذا لا يعتمد على التيسير الكمي QE. حاليًا نحن في مرحلة تشديد الكم الكمي QT. العوامل الأخرى التي قد تثير تشغيل أخرى تشمل قيمة ودورة البيتكوين، آلية احتياطي العملات المستقرة SBR، وإطلاق صندوق تداول البيتكوين المتداول ETF.

الخطوة الأولى في تدفق الأموال عادة ما تكون تجاه البيتكوين والعملات المشفرة الرئيسية.

النتيجة التالية هي:

• جذبت التضخيمات الإعلامية انتباه المستثمرين الصغار، وقد يبدأ المستثمرون الصغار بشراء العملات المشفرة البديلة نتيجة لذلك.
• وفي الوقت نفسه، يقوم المستثمرون الذين حققوا أرباحًا في بيتكوين بتحويل الأموال نحو السوق الجانبية للسعي وراء عوائد أعلى.

من البيانات التاريخية ، يبدو أن هذه الظاهرة تحدث عادة في مرحلة اختراق البيتكوين للمرة الثانية لأعلى مستوى. يمكن ملاحظة هذا النمط من الرسوم البيانية السابقة.

تتمتع سوق التشفير بمسار تدفق الأموال الواضح إلى حد ما:

بيتكوين → العملات المشفرة الرئيسية → العملات الرقمية ذات القيمة العالية → العملات الرقمية ذات القيمة المتوسطة → العملات الرقمية ذات القيمة المنخفضة

على سبيل المثال، في 18 يناير 2021، كان بيتكوين في مرحلة التجميد وكان يحاول كسر أعلى مستوى (كما هو موضح بالسهم الأحمر في الرسم البياني)، في حين كان إجمالي 3 (أي مؤشر إجمالي قيمة السوق للأسواق الصاعدة) ما زال في المستوى المتوسط (كما هو موضح بالسهم الأحمر في الرسم البياني)

!

يمكن ملاحظة من هنا أن بيتكوين عادة ما يكون نقطة انطلاق تدفق الأموال ، ثم قيمة سوق العملات المشفرة الرئيسية (الإجمالية 3) ، وأخيرًا يأتي دور الرموز الأخرى (بما في ذلك الرموز عالية القيمة السوقية والرموز المتوسطة القيمة).

!

إن تفعيل موسم الهبوط لا يعتمد على التيسير الكمي QE. (بالطبع، سيساعد التيسير الكمي السوق بالفعل.)

المفتاح هو أن تتدفق كميات كبيرة من الأموال أولاً إلى البيتكوين والعملات الرقمية الرئيسية الأخرى، ثم ستدفع رغبة السوق الجشعة تدفق الأموال إلى العملات الرقمية الأخرى بشكل أكبر.

هذا هو آلية تشغيل موسم القرود. حتى الآن، سواء كان QE أو QT أو عوامل خارجية أخرى، فقد سلكنا المسار الصحيح. لقد نمت السوق النقدية الرقمية بأكملها (التي تتألف أساساً من بيتكوين وبعض القرود الرئيسية، لأن موسم القرود لم يحين بعد) من 7000 مليار دولار إلى ما يقرب من 40 تريليون دولار.

(عند التفكير بعناية ، يمكن للسوق أن يحقق هذا النمو خلال مرحلة QT ، وهذا بلا شك إشارة متفائلة للغاية ، وقد يصبح هذا الاتجاه أكثر فائدة مع تغير البيئة السياسية في المستقبل.)

!