العنصر النائب: يشهد التمويل اللامركزي DeFi ازدهارًا، ولكن الخطوة التالية لـ Web3 هي التطبيقات غير المالية

المؤلف الأصلي: ماريو لاول

التجميع الأصلي: لوفي، فورسايت نيوز

توجد شبكات blockchain العامة اللامركزية منذ حوالي 15 عامًا، وتشهد الأصول المشفرة ذات الصلة حاليًا دورة السوق الرابعة. على مر السنين، وخاصة منذ إطلاق الإيثريوم في عام 2015، تم استثمار الكثير من الوقت والموارد في البحث وتطوير التطبيقات القائمة على شبكات البلوكشين هذه. في حين تم إحراز تقدم مثير للإعجاب في حالات الاستخدام المالي، فقد كافحت أنواع أخرى من التطبيقات، ويرجع ذلك أساسًا إلى تعقيد تقديم تجربة مستخدم سلسة وقابلة للتطوير ضمن قيود اللامركزية، فضلاً عن تعقيد النظم البيئية المختلفة وهناك خلافات بين المعايير. ومع ذلك، فإن التطورات التكنولوجية الحديثة داخل وخارج صناعة البلوكشين لا تجعل التطبيقات الأوسع ممكنة فحسب، بل إنها ضرورية أكثر من أي وقت مضى.

كانت المراحل الأولى من اعتماد تقنية blockchain مدفوعة بتعريف ضيق لوظائفها الأساسية: تمكين الإصدار الآمن وتتبع الأصول الرقمية دون الاعتماد على وسطاء مركزيين مثل المؤسسات المالية التقليدية أو الوكالات الحكومية. سواء كنا نتحدث عن الرموز القابلة للاستبدال الأصلية في blockchain (مثل BTC و ETH)، أو الأشكال الموجودة على السلسلة من الأصول خارج السلسلة (مثل العملات الوطنية والأوراق المالية التقليدية)، أو تمثيل الأعمال الفنية، أو العناصر داخل اللعبة، أو أي شيء آخر. نوع آخر من الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) للمنتجات الرقمية أو المقتنيات، ستتتبع blockchain هذه الأصول وتسمح لأي شخص لديه إمكانية الوصول إلى الإنترنت بالتعامل عالميًا دون الاعتماد على القنوات المالية المركزية. وبالنظر إلى حجم وأهمية الصناعة المالية، وخاصة في سياق زيادة الرقمنة والعولمة والأمولة، فإن حالة الاستخدام التخريبية هذه وحدها كافية لتبرير الاهتمام بتكنولوجيا blockchain.

ضمن هذا الإطار الضيق، بالإضافة إلى دفتر الأصول الأساسي والشبكة اللامركزية التي تحافظ عليها، يوجد حاليًا 5 تطبيقات blockchain ذات ملاءمة كبيرة لسوق المنتجات: تطبيقات إصدار الرموز المميزة، والتطبيقات (المحافظ) التي تخزن المفاتيح الخاصة ونقل الرموز المميزة، تطبيقات تداول الرموز المميزة (بما في ذلك التبادلات اللامركزية، والمعروفة أيضًا باسم DEXs)، وتطبيقات الإقراض والاقتراض، واستخدام الرموز المميزة، التطبيقات التي يكون للعملات المعدنية قيمة يمكن التنبؤ بها مقارنة بالعملات الورقية التقليدية (العملات المستقرة). حتى كتابة هذه السطور، أدرجت منصة تجميع بيانات سوق العملات المشفرة CoinGecko أكثر من 13000 من أصول العملات المشفرة الفردية بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 2.5 تريليون دولار أمريكي وحجم تداول يومي يزيد عن 100 مليار دولار أمريكي. ويتركز ما يقرب من نصف هذه القيمة في البيتكوين، مع انتشار الغالبية العظمى من النصف الآخر بين أفضل 500 أصل. يُظهر الذيل الطويل والمتزايد للعملات المشفرة، خاصة الآن بعد أن انضمت NFTs إلى هذا المزيج، مدى الطلب الموجود على blockchain كدفتر حسابات للأصول الرقمية.

وفقًا للتقديرات الأخيرة، يمتلك ما يقرب من 420 مليون شخص حول العالم عملات مشفرة، وكثير منهم قد لا يتفاعلون أبدًا أو نادرًا مع التطبيقات اللامركزية. أفادت شركة Ledger لصناعة محافظ الأجهزة أن برنامج Ledger Live الخاص بها يضم حوالي 1.5 مليون مستخدم نشط شهريًا، في حين أن مزودي محافظ البرامج MetaMask وPhantom يدعيان حوالي 30 مليون و3.2 مليون مستخدم نشط شهريًا، على التوالي. إلى جانب حجم تداول DEX اليومي الذي يبلغ حوالي 5 إلى 10 مليار دولار أمريكي، ورأس المال المقفل لسوق الإقراض عبر السلسلة الذي يبلغ حوالي 30 إلى 35 مليار دولار أمريكي، والقيمة السوقية للعملات المستقرة التي تبلغ حوالي 130 مليار دولار أمريكي، يمكن أن تعكس هذه الأرقام المستوى الحالي للتطبيقات الخمسة المذكورة أعلاه تبني. وهي لا تزال صغيرة مقارنة بالتمويل التقليدي والتكنولوجيا المالية، ولكنها لا تزال كبيرة. من المسلم به أنه ينبغي النظر إلى هذه الأرقام في سياق الارتفاع الأخير في أسعار الأصول المشفرة، ولكن مع تزايد شرعية blockchain (الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري والأطر التنظيمية المصممة خصيصًا مثل MiCA في أوروبا ليست سوى بعض من الإجراءات الجديرة بالملاحظة مؤخرًا) ومن المرجح أيضاً أن تستمر في جذب رؤوس أموال ومستخدمين جدد، خاصة في سياق التكامل المتزايد مع الأصول والمؤسسات المالية التقليدية.

لكن إصدار الرمز المميز، والمحافظ، ومعاملات التنفيذ المباشر، والإقراض، والعملات المستقرة ليست سوى قمة جبل الجليد عندما يتعلق الأمر بالتطبيقات التي يمكن بناؤها على سلاسل الكتل العالمية القابلة للبرمجة. لكن حالات الاستخدام الخمس هذه ليست كافية لإثبات أن تقنية blockchain ليست مجرد دفتر أصول معزز، ولكنها أيضًا بديل عالمي لقواعد البيانات اللامركزية ومنصات تطبيقات الويب. يقترب عدد المطورين في جميع أنحاء العالم من 30 مليونًا، ووفقًا لأحدث تقرير لمطوري العملات المشفرة من شركة Electric Capital، لا يزال هناك أقل من 25000 مطور نشط يعتمدون على blockchain العامة كل شهر، منهم حوالي 7000 فقط مطورين بدوام كامل. تشير هذه الأرقام إلى أن تقنية blockchain بعيدة كل البعد عن القدرة على التنافس مع منصات البرمجيات التقليدية عندما يتعلق الأمر بجذب المطورين. ومع ذلك، فقد زاد عدد المطورين الذين يتمتعون بخبرة لا تقل عن عامين في مجال العملات المشفرة لمدة 5 سنوات متتالية، وتمتلك الصناعة أنظمة بيئية متعددة لشبكات البلوكشين، كل منها يضم أكثر من 1000 مساهم، وقد نمت على مدى 6-7 سنوات الماضية واجتذبت أكثر من 90 مليار دولار في عام 2019. رأس المال الاستثماري بحلول منتصف العام. في حين أن الغالبية العظمى من هذا التمويل يتم استخدامها بالفعل لبناء البنية التحتية الأساسية لـ blockchain وخدمات التمويل اللامركزي الأساسية (DeFi) (العمود الفقري للاقتصاد الناشئ على السلسلة)، إلا أن هناك أيضًا اهتمامًا بحالات استخدام blockchain في القطاعات غير المالية. ولّد اهتمامًا قويًا بمجالات مثل الهوية عبر الإنترنت والألعاب والشبكات الاجتماعية وسلاسل التوريد وشبكات إنترنت الأشياء والحوكمة الرقمية. ما مدى نجاح هذه الأنواع من التطبيقات على سلاسل العقود الذكية الأكثر نضجًا والأكثر استخدامًا على نطاق واسع؟

هناك ثلاثة مقاييس رئيسية تقيس اهتمام المستخدم بسلاسل وتطبيقات محددة: العناوين النشطة يوميًا، وحجم المعاملات اليومية، والرسوم اليومية المدفوعة. قبل تفسير هذه المقاييس، عليك أن تعرف أنه يمكن تضخيمها جميعًا بشكل مصطنع، وبالتالي تمثل بشكل عام التقديرات الأكثر سخاءً للتبني العضوي. وفقًا للبيانات الواردة من مجمع البيانات على السلسلة Artemis، خلال الـ 12 شهرًا الماضية، برزت 6 شبكات في هذه المؤشرات الثلاثة (تم تصنيف كل شبكة ضمن المراكز الستة الأولى في مؤشرين على الأقل): BNB Chain، Ethereum، NEAR، Polygon (PoS) )، سولانا وترون. تستخدم أربع من الشبكات (BNB Chain، وEthereum، وPolygon، وTron) بعض إصدارات آلة Ethereum الافتراضية (EVM) وبالتالي تستفيد من Solidity، وهي لغة برمجة تم إنشاؤها خصيصًا لـ EVM، والأدوات الشاملة وتأثيرات الشبكة المحيطة بها. لدى كل من NEAR وSolana بيئات تنفيذ أصلية خاصة بهما، تعتمد بشكل أساسي على لغة Rust، على الرغم من أن Rust أكثر تعقيدًا، إلا أنها تتمتع بمزايا متعددة في الأداء والأمان مقارنة بـ Solidity ولديها نظام بيئي مزدهر خارج صناعة blockchain.

ويتركز النشاط على السلسلة على جميع الشبكات الست بشكل كبير بين أفضل 20 تطبيقًا، مع انخفاض العناوين النشطة اليومية للتطبيقات ذات التصنيف الأدنى بشكل ملحوظ، اعتمادًا على الشبكة. اعتبارًا من مارس 2024، في يوم عادي، يمثل أفضل 20 تطبيقًا ما بين 70 إلى 100٪ من النشاط عبر جميع المقاييس الثلاثة، مع وجود أعلى تركيز لـ Tron وNEAR، بينما يمتلك Ethereum وPolygon أدنى تركيز. عبر جميع الشبكات، تتكون أفضل 20 تطبيقًا بشكل أساسي من التطبيقات المتعلقة بالترميز، والمحافظ، وأساسيات التمويل اللامركزي الأساسية (التبادلات، والإقراض، والعملات المستقرة)، مع عدم وجود تطبيقات أو عدد قليل منها فقط (0-4 لكل شبكة) لا تندرج ضمن هذه التطبيقات. ثلاث فئات. وبصرف النظر عن الجسور عبر السلاسل لنقل القيمة عبر مختلف سلاسل الكتل والأسواق لتداول NFTs (كلاهما ينبغي إدراجهما في فئة نقل الأصول والتداول)، فإن القيم المتطرفة القليلة المتبقية عادة ما تكون برامج ألعاب أو تطبيقات اجتماعية. ومع ذلك، في معظم الحالات، تمثل هذه التطبيقات حصة منخفضة من إجمالي نشاط الشبكة (أفضل حالة لـ Polygon هي أقل من 20%، ولكنها عادةً أقل من 10%). الاستثناء الوحيد هو NEAR، لكن استخدامه مركّز للغاية، حيث يمثل تطبيقان (Kai-Ching وSweat) حوالي 75-80% من إجمالي الأنشطة على السلسلة، وإجمالي أقل من 10 تطبيقات مع أكثر من تطبيق واحد يوميًا. العنوان النشط 000.

يعكس ما ورد أعلاه إرث الأيام الأولى لـ blockchain ويزيد من ترسيخ عرض القيمة الأساسية كدفتر حسابات للأصول الرقمية. من الواضح أن الانتقادات الموجهة لعدم وجود تطبيقات لسلاسل الكتل لا أساس لها من الصحة، حيث أن وظيفتها الأساسية هي التمويل القابل للبرمجة والتسوية الآمنة للقيمة الرمزية. إن إصدار الأصول، والمحافظ، ومعاملات DEX (أو التبادلات على نطاق أوسع)، وبروتوكولات الإقراض، والعملات المستقرة تتمتع بمثل هذه القوة القوية في سوق المنتجات لأنها ببساطة تتماشى بشكل وثيق مع هذا الغرض. وبالنظر إلى أن كل مجال من هذه المجالات الخمسة لديه منطق عمل بسيط نسبيًا وحلقات ردود فعل إيجابية قوية، فليس من المستغرب أن تهيمن التطبيقات التي تخدم هذه المجموعة الضيقة من حالات الاستخدام المالي على الجيل الأول من سلاسل العقود الذكية الرائدة. وبما أن العديد من الاستخدامات المقترحة لتطبيقات blockchain ذات المنفعة غير المالية ترتبط أيضًا في النهاية بالرمز المميز والأمولة، فمن المرجح أن تهيمن هذه التطبيقات المالية الخمسة على سلاسل الكتل للأغراض العامة الرئيسية على المدى الطويل.

ولكن أين يترك هذا blockchain من حيث رؤيته الأوسع كمنصة تطبيق عالمية؟ أكبر تحديين واجهتهما صناعة العملات المشفرة على مر السنين هما (1) توسيع نطاق البلوكشين (من حيث الإنتاجية والتكلفة)، و(2) أن تصبح صديقة للبلوكتشين دون التضحية باللامركزية والضمانات الأمنية لتجربة المستخدم الأساسية. في سياق التوسع، غالبًا ما يتم التمييز بين البنى الأكثر تكاملاً والبنى الأكثر تكاملاً، حيث غالبًا ما يتم تمثيل Solana على أنها الأولى، في حين أن Ethereum ونظامها البيئي المتنامي لشبكات الطبقة الثانية ذات الأغراض العامة والتطبيقية المحددة (Rollup) هي يمثل الأخير. وفي الواقع، فإن هذين النهجين لا يستبعد أحدهما الآخر، وهناك تداخل وتقاطع كبير بينهما. النقطة الأكثر أهمية هي أنه اعتمادًا على ما إذا كان التطبيق المعني يحتاج إلى مشاركة الحالة مع التطبيقات الأخرى والحد الأقصى من قابلية التركيب، أو لا يهتم بقابلية التشغيل البيني السلس مع الاستفادة من السيادة الكاملة على حوكمته واقتصاده، فقد أصبح كلاهما الآن طريقتين مثبتتين لتوسيع نطاق blockchain. .

في الوقت الحالي، تتحسن تجربة المستخدم النهائي لتطبيقات البلوكشين باستمرار. على وجه التحديد، بفضل تقنيات مثل تجريد الحساب، وتجريد السلسلة، وتجميع الشهادات، والتحقق الخفيف من العميل، أصبح من الممكن الآن إزالة بعض العقبات الرئيسية في تجربة المستخدم التي ابتليت بها العملات المشفرة لسنوات: الاضطرار إلى تخزين عبارات تذكيرية خاصة، والحاجة إلى لتكون رموزًا مميزة خاصة بالشبكة لدفع رسوم المعاملات، وخيارات استرداد الحساب المحدودة، والاعتماد المفرط على موفري بيانات الطرف الثالث، خاصة عند استخدام سلاسل بلوكتشين مستقلة متعددة في وقت واحد. إلى جانب العدد المتزايد من مخازن البيانات اللامركزية، والحسابات خارج السلسلة التي يمكن التحقق منها، وغيرها من الخدمات الخلفية المستخدمة لتعزيز وظائف التطبيقات الموجودة على السلسلة، ستشير دورات تطوير التطبيقات الحالية والقادمة إلى ما إذا كانت تقنية blockchain موجودة لتبقى كتخصص رئيسي باعتبارها لاعباً أساسياً في البنية التحتية المالية العالمية، فإنها لا تزال تلعب دوراً أكثر عمومية. بخلاف DeFi، هناك العديد من حالات الاستخدام التي يمكن أن تستفيد من قدر أكبر من المرونة والتحكم المرتكز على المستخدم في البيانات والمعاملات، مثل الهوية والسمعة عبر الإنترنت، والنشر، والألعاب، والبنية التحتية اللاسلكية والمادية مثل شبكات إنترنت الأشياء (DePIN)، والعلوم اللامركزية ( DeSci)، وحل مشكلة الأصالة في عالم المحتوى الرقمي الناتج عن الذكاء الاصطناعي، لذلك كان الأخير دائمًا مقنعًا من الناحية النظرية. الآن، أصبح هذا ممكنا في الممارسة العملية.