تقرير a16z السنوي الهام: حالة تطوير الأصول الرقمية في 2025، التحديات والمستقبل

هذا العام، بدأ العالم بأسره في التحول إلى السلسلة.

عندما أصدرنا أول تقرير عن حالة العملات المشفرة، كان هذا القطاع لا يزال في “مرحلة المراهقة”. كان إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة في ذلك الوقت حوالي نصف ما هو عليه اليوم، وكانت سرعة البلوك تشين أبطأ، والتكلفة أعلى، والموثوقية أقل.

على مدى السنوات الثلاث الماضية، واجه بناة العملات المشفرة تراجعًا شديدًا في السوق وعدم اليقين السياسي - لكنهم لا يزالون يواصلون تحسين البنية التحتية وتحقيق اختراقات تقنية أخرى. هذه الجهود أوصلتنا إلى اليوم، حيث أصبحت العملات المشفرة جزءًا مهمًا من الاقتصاد الحديث.

قصة العملات المشفرة في عام 2025، هي قصة عن نضوج الصناعة. باختصار، لقد نمت العملات المشفرة:

• عمالقة التمويل التقليديين مثل Visa وBlackRock( وFidelity) وJPMorgan Chase( - بالإضافة إلى المتحدين الأصليين في التكنولوجيا مثل PayPal وStripe وRobinhood - يقدمون أو يطلقون منتجات العملات المشفرة.
• تعالج blockchain الآن أكثر من 3,400 معاملة في الثانية) وقد نمت بأكثر من 100 مرة في السنوات الخمس الماضية(.
• تدعم العملات المستقرة حجم تداول يبلغ 46 تريليون دولار أمريكي ) بعد التعديل ليكون 9 تريليون دولار أمريكي (، مما يجعلها تنافس Visa وPayPal.
• أكثر من 175 مليار دولار استثمرت في المنتجات المتداولة في البورصة لبيتكوين وإيثيريوم.

تستكشف تقريرنا الأخير عن حالة العملات المشفرة هذا التحول في الصناعة بعمق، بدءًا من اعتماد المؤسسات، وظهور العملات المستقرة، وصولاً إلى دمج العملات المشفرة مع الذكاء الاصطناعي. كما أننا نقدم لأول مرة طريقة جديدة لاستكشاف البيانات وتتبع تطور الصناعة - من خلال قياس المؤشرات المهمة: لوحة معلومات حالة العملات المشفرة.

الآن دعونا نلقي نظرة على نتائج البحث…

النقاط الرئيسية

• سوق العملات المشفرة ضخم وعالمي ويستمر في النمو
• المؤسسات المالية تتبنى العملات المشفرة بشكل شامل
• دخلت العملات المستقرة إلى التيار الرئيسي
• العملات المشفرة في الولايات المتحدة أقوى من أي وقت مضى
• العالم بأسره يتحول إلى السلسلة
• البنية التحتية للبلوكشين ) أصبحت تقريباً ( جاهزة لعصرها الذهبي
• يتم دمج العملات المشفرة مع الذكاء الاصطناعي

) حجم السوق كبير وعالمي وينمو باستمرار

في عام 2025، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 4 تريليونات دولار للمرة الأولى، مما يدل على تقدم كبير في الصناعة بأكملها. كما سجل عدد مستخدمي محافظ العملات المشفرة المتنقلة رقمًا قياسيًا جديدًا، بزيادة قدرها 20% على أساس سنوي.

تتحول البيئة التنظيمية من العداء إلى دعم أكبر، بالإضافة إلى أن اعتماد هذه التقنيات يتسارع باستمرار - من العملات المستقرة إلى توكينز الأصول المالية التقليدية، وصولاً إلى حالات الاستخدام الناشئة الأخرى - ستحدد الدورة التالية.

وفقًا لتحليل منهجيتنا المحدثة، يُقدَّر أن هناك حاليًا حوالي 40 مليون إلى 70 مليون مستخدم نشط للعملات المشفرة، بزيادة حوالي 10 ملايين عن العام الماضي.

هذه فقط جزء صغير من 716 مليون شخص يملكون العملات المشفرة، وقد زادت هذه الأرقام بنسبة 16% على أساس سنوي. هذه أيضًا مجرد جزء صغير من حوالي 181 مليون عنوان نشط شهريًا على السلسلة، وقد انخفض هذا الرقم بنسبة 18% على أساس سنوي.

يمنح الفارق بين حاملي العملات المشفرة السلبيين ### الذين يمتلكون العملات المشفرة ولكنهم لا يقومون بإجراء معاملات على السلسلة، والمستخدمين النشطين ( الذين يقومون بإجراء معاملات على السلسلة بانتظام، لمطوري العملات المشفرة الفرصة للوصول إلى المزيد من المستخدمين المحتملين الذين يمتلكون بالفعل العملات المشفرة.

![محتوى تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36ec5d98dd664f773170cac254a03bb5.webp(

أين مستخدمو العملات المشفرة هؤلاء؟ ماذا يفعلون؟

تعتبر العملات المشفرة عالمية، لكن يبدو أن استخدامها يختلف في جميع أنحاء العالم. شهدت استخدام محافظ العملات المشفرة المتنقلة كأحد مؤشرات النشاط على البلوكشين أسرع نمو في الأسواق الناشئة مثل الأرجنتين وكولومبيا والهند ونيجيريا. ) خاصة في الأرجنتين، حيث زادت استخدام محافظ العملات المشفرة المتنقلة بمقدار 16 مرة خلال السنوات الثلاث الماضية في ظل تصاعد أزمة العملة. (

في الوقت نفسه، وفقًا لتحليلنا لمصدر حركة المرور الجغرافية المتعلقة بالرموز، فإن مؤشرات الاهتمام بالرموز تميل أكثر نحو الدول المتقدمة. قد تكون الأنشطة في هذه الدول - وخاصة أستراليا وكوريا الجنوبية - أكثر تركيزًا على التداول والمضاربة، بدلاً من سلوك المستخدمين في الدول النامية.

![محتوى تم إنشاؤه بواسطة AI قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-74841d00be61c06f6b0d00f17923671d(

لا يزال البيتكوين يمثل أكثر من نصف القيمة السوقية للعملات المشفرة، حيث سجل سعره أعلى مستوى تاريخي له، متجاوزًا 126,000 دولار، بسبب شعبيته المتزايدة كوسيلة لتخزين القيمة بين المستثمرين. في الوقت نفسه، استعاد الإيثريوم وسولانا معظم خسائرهما بعد الركود الذي شهداه في عام 2022.

![المحتوى الذي أنشأته AI قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c405a85ac17e22fe58c34103e2c03553.webp(

مع استمرار توسع blockchain، ونضوج سوق الرسوم، وظهور تطبيقات جديدة، أصبحت بعض المؤشرات أكثر أهمية؛ واحدة منها هي “القيمة الاقتصادية الحقيقية” - التي تقيس مقدار الرسوم التي يدفعها الناس فعليًا لاستخدام blockchain. تمتلك Hyperliquid وSolana حاليًا 53% من الأنشطة الاقتصادية التي تولد الإيرادات، وهذا يختلف بشكل ملحوظ عن الهيمنة السابقة لبيتكوين وإيثيريوم في السنوات الماضية.

![المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c43af13cf61969b36c8367444ac0b7f5.webp(

فيما يتعلق بالبناء، لا تزال العملات المشفرة متعددة السلاسل، حيث جذبت البيتكوين، والإيثيريوم ) وLayer 2( وSolana أكبر عدد من المطورين. الإيثيريوم وLayer 2 الخاصة بهما هما الوجهة المفضلة للمطورين الجدد في عام 2025. في نفس الوقت، تعد Solana واحدة من أسرع الأنظمة البيئية نمواً، حيث زاد اهتمام البناة بنسبة 78% خلال العامين الماضيين. تعكس الصورة أدناه عدد الأنظمة البيئية التي أخبرنا بها المؤسسون أنهم يقومون ببنائها أو مهتمون ببنائها - بناءً على تحليل فريق الاستثمار في العملات المشفرة a16z. (يمكنك الاطلاع على هذه الاتجاهات وغيرها بمزيد من التفصيل في لوحة معلومات حالة العملات المشفرة لدينا.)

![صورة AI المحتوى المولد قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a55461417899e230833a475d10df0476.webp(

) الهيئات المالية تتبنى العملات المشفرة بشكل كامل

عام 2025 هو عام اعتماد المؤسسات. في تقرير حالة عملة المشفرة العام الماضي، تم الإشارة إلى أن العملات المستقرة قد وجدت توافقًا في السوق بعد خمسة أيام فقط من ذلك، أعلنت Stripe عن نيتها الاستحواذ على منصة بنية العملات المستقرة Bridge. لقد بدأت المنافسة: تستعد الشركات المالية التقليدية أيضًا للدخول علنًا في مجال العملات المستقرة.

بعد عدة أشهر، كان طرح Circle العام الذي تبلغ قيمته عدة مليارات من الدولارات علامة على وصول مُصدري العملات المستقرة كمؤسسات مالية رئيسية. في يوليو، تم توقيع قانون GENIUS المدعوم من الحزبين ليصبح قانونًا، مما يوفر للبناة والمؤسسات الوضوح اللازم للمضي قدمًا. في الأشهر التي تلت ذلك، زادت الإشارات إلى العملات المستقرة في مستندات SEC بنسبة 64%، واستمرت المؤسسات المالية الرئيسية في إصدار سلسلة من الإعلانات.

تتزايد المؤسسات بسرعة. المؤسسات التقليدية - بما في ذلك سيتي جروب وفيديلتي وجي بي مورغان وماستركارد ومورغان ستانلي وفيزا - تقدم الآن ( أو تخطط ) لتقديم منتجات العملات المشفرة مباشرة للمستهلكين، مما يسمح لهم بشراء وبيع والاحتفاظ بالأصول الرقمية، بالإضافة إلى الأسهم والمنتجات المتداولة في البورصة وأدوات تقليدية أخرى. في الوقت نفسه، تستثمر منصات مثل باي بال وشوبفاي بشكل أكبر في مجال المدفوعات، وتبني البنية التحتية للمعاملات اليومية بين التجار والعملاء.

بالإضافة إلى المنتجات المباشرة، فإن الشركات المالية التكنولوجية الرئيسية - بما في ذلك Circle وRobinhood وStripe - تعمل بنشاط على تطوير أو أعلنت عن خطط لتطوير سلاسل كتل جديدة، تركز على المدفوعات والأصول الحقيقية والرموز المستقرة. قد تؤدي هذه المبادرات إلى جلب المزيد من تدفقات المدفوعات إلى السلسلة، مما يشجع الشركات على التبني، وفي نهاية المطاف إنشاء نظام مالي أكبر وأسرع وعالمي.

تمتلك هذه الشركات شبكة توزيع ضخمة. إذا استمر التطوير ، قد تتعمق العملات المشفرة في الخدمات المالية التي نستخدمها يوميًا.

![واجهة المستخدم, قد تكون محتويات التطبيق التي تم إنشاؤها بواسطة AI غير صحيحة.]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b5b90f5633531cd5be92e85ec91ea614.webp(

تعتبر المنتجات المتداولة في البورصة دافعًا رئيسيًا آخر لاستثمارات المؤسسات، حيث تتجاوز حيازة العملات المشفرة على السلسلة 175 مليار دولار، بزيادة قدرها 169% عن 65 مليار دولار قبل عام.

تعتبر ثقة بيتكوين iShares من بلاك روك )IBIT( من بين أكبر المنتجات المتداولة في البورصة من حيث حجم التداول على الإطلاق، وقد شهدت المنتجات المتداولة في البورصة الخاصة بالإيثيريوم تدفقات كبيرة من الأموال في الأشهر القليلة الماضية. ) ملاحظة: على الرغم من أنها تُعرف عادةً باسم صناديق الاستثمار المتداولة أو ETFs، إلا أنها مسجلة في الواقع كمنتجات متداولة في البورصة (ETP) باستخدام نموذج S-1 من SEC، مما يدل على أن المحفظة الأساسية لا تحتوي على أوراق مالية. (

تجعل هذه المنتجات العملات المشفرة أكثر سهولة في الوصول إليها، وتحرر كمية كبيرة من رأس المال المؤسسي الذي كان في هامش الصناعة على مر التاريخ.

![الصورة تحتوي على محتوى تم إنشاؤه بواسطة AI قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-048f149525dbc2862988803fdbe74a60.webp(

“محفظة الأصول الرقمية” المندرجة في التداول )DAT( - الكيانات التي تحتفظ بالعملات المشفرة على ميزانياتها العمومية، تمامًا كما تحتفظ الشركات بالنقد - الآن تمتلك مجتمعة حوالي 4% من إجمالي المعروض من البيتكوين والإيثيريوم المتداول. هذه الـ DAT، جنبًا إلى جنب مع المنتجات المتداولة في البورصة، تمتلك الآن حوالي 10% من إجمالي إمدادات رموز البيتكوين والإيثيريوم.

![يحتمل أن تكون محتويات الرسوم البيانية التي تم إنشاؤها بواسطة AI غير صحيحة.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f7e8e206f00a2f39ccf1e34f15e9f00.webp(

) تدخل العملات المستقرة إلى التيار الرئيسي

عام 2025، لا شيء يمكن أن يرمز إلى نضوج العملات المشفرة أكثر من صعود العملات المستقرة. في السنوات القليلة الماضية، كانت العملات المستقرة تستخدم بشكل أساسي لتسوية تداولات العملات المشفرة المضاربة؛ بينما في السنوات الأخيرة، أصبحت أسرع وأرخص وأكثر عالمية وسيلة لإرسال الدولار - حيث يمكن أن تصل إلى أي مكان في العالم في أقل من ثانية، بتكلفة أقل من سنت.

هذا العام، أصبحت دعائم الاقتصاد القائم على السلسلة.

بلغ إجمالي حجم تداول العملات المستقرة في العام الماضي 46 تريليون دولار، بزيادة قدرها 106% على أساس سنوي. على الرغم من أن هذه ليست مقارنة متكافئة تمامًا، لأن هذا الرقم يمثل في الغالب التدفقات المالية ( بدلاً من مدفوعات التجزئة لشبكة بطاقات )، إلا أنه يعادل تقريبًا ثلاثة أضعاف حجم فيزا، ويقترب من مستوى شبكة ACH لنظام البنوك الأمريكية بأكمله.

بناءً على التعديلات - هذا مؤشر أفضل لقياس الأنشطة العضوية، يحاول تصفية الأنشطة الناتجة عن الروبوتات والتضخم البشري الآخر - أكملت العملات المستقرة معاملات بقيمة 9 تريليونات دولار في الـ 12 شهرًا الماضية، بزيادة قدرها 87% على أساس سنوي. وهذا أكثر من خمسة أضعاف حجم معاملات باي بال، ويتجاوز نصف حجم معاملات فيزا.

تسريع الاستخدام. لقد ارتفع حجم تداول العملات المستقرة المعدل شهريًا إلى أعلى مستوى تاريخي، حيث اقترب من 1.25 تريليون دولار فقط في سبتمبر 2025.

من الجدير بالذكر أن هذا النشاط لا يرتبط بشكل أساسي بحجم تداول العملات المشفرة الأوسع - مما يشير إلى الاستخدام غير المضاربي للعملات المستقرة، والأهم من ذلك، مدى توافق منتجاتها مع السوق.

![رسم بياني، محتوى تم إنشاؤه بواسطة AI قد يكون غير صحيح.]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4dd2b051793585329a8b1840232eca.webp(

وصل إجمالي المعروض من العملات المستقرة إلى مستوى قياسي، حيث تجاوز الآن 300 مليار دولار.

تسيطر أكبر عملات مستقرة في السوق: تمثل Tether و USDC 87% من إجمالي المعروض. في سبتمبر 2025، تم تسوية معاملات عملات مستقرة بقيمة 772 مليار دولار أمريكي على بلوكتشين الإيثيريوم وترون، وهو ما يمثل 64% من إجمالي حجم المعاملات، بعد التعديل ). على الرغم من أن هذين المصدرين والسلاسل يحتلان الجزء الأكبر من أنشطة العملات المستقرة، إلا أن النمو بين السلاسل والمصدرين الجدد يتسارع أيضًا.

العملات المستقرة أصبحت الآن قوة اقتصادية كلية عالمية: أكثر من 1% من الدولار موجود الآن في شكل عملات مستقرة مُرمزة على البلوكشين العام، والآن تُعتبر العملات المستقرة سابع عشر أكبر مالك لسندات الخزانة الأمريكية، بزيادة عن المركز العشرين في العام الماضي. بشكل عام، تمتلك العملات المستقرة أكثر من 150 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية - أكثر من العديد من الدول ذات السيادة.

في الوقت نفسه، فإن ديون الولايات المتحدة تتزايد بشكل كبير، حتى مع تراجع الطلب العالمي على هذه الديون. ولأول مرة منذ 30 عامًا، تجاوزت احتياطيات الذهب التي تحتفظ بها البنوك المركزية الأجنبية ديون الولايات المتحدة.

لكن العملات المستقرة تسير عكس الاتجاه: أكثر من 99% من العملات المستقرة مقومة بالدولار، ومن المتوقع أن تنمو 10 أضعاف بحلول عام 2030 لتتجاوز 3 تريليون دولار، مما يوفر مصدر طلب قوي ومستدام محتمل على الديون الأمريكية في السنوات القادمة.

حتى لو خفضت البنوك المركزية الأجنبية حيازتها من سندات الخزانة الأمريكية، فإن العملات المستقرة تعزز مكانة الدولار.

( تعتبر العملات المشفرة في الولايات المتحدة أقوى من أي وقت مضى

أعادت الولايات المتحدة توجيه موقفها العدائي السابق تجاه العملات المشفرة، مما أعاد الثقة لدى البنائين.

تعتبر قانون GENIUS الذي تم تمريره هذا العام وقانون CLARITY الذي تمت الموافقة عليه من قبل مجلس النواب علامة على التوافق الثنائي الحزبي، حيث يشير إلى أن العملات الرقمية لن تستمر فقط في الوجود، ولكنها مستعدة للازدهار في الولايات المتحدة. تؤسس هذه القوانين إطار عمل للعملات المستقرة، وبنية السوق، وتنظيم الأصول الرقمية، مما يحقق التوازن بين الابتكار وحماية المستثمرين. تم تعزيز هذا التشريع من خلال الأمر التنفيذي رقم 14178، الذي نقض التعليمات السابقة المعادية للعملات الرقمية، وأنشأ مجموعة عمل عبر الوكالات لتحديث سياسة الأصول الرقمية الفيدرالية.

![واجهة المستخدم الرسومية, نص, محتوى تم إنشاؤه بواسطة AI قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c41fb28e79174a30693a87b527822ded.webp(

تفتح البيئة التنظيمية الطريق للمطورين لتحقيق إمكانيات الرموز كأصول رقمية جديدة، مشابهة لدور المواقع في الأجيال السابقة من الإنترنت. مع زيادة وضوح اللوائح، ستتمكن المزيد من الرموز الشبكية من إكمال دورتها الاقتصادية من خلال توليد إيرادات تعود لملاك الرموز - مما يخلق محركًا اقتصاديًا جديدًا للإنترنت، وهو محرك مستدام ويمنح المزيد من المستخدمين حقوقًا في النظام.

![مخطط، محتوى مخطط الفقاعات الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-74ff9219e1f5bb05509db95dbadac4b2.webp(

) العالم كله ينتقل إلى سلسلة الكتل

اقتصاد سلسلة الكتل - الذي كان في السابق ملعباً ضيقاً للمستخدمين الأوائل - قد تطور الآن ليصبح سوقاً متعدد المجالات يضم عشرات الملايين من المشاركين شهرياً. الآن يحدث ما يقرب من خُمس حجم التداول الفوري في البورصات اللامركزية.

![الرسم البياني، المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي قد لا يكون صحيحًا.]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fe7c73e3d61b8ce3fe409e28e0eb0414.webp(

مع زيادة حجم التداول بنسبة تقارب 8 مرات في العام الماضي، شهدت العقود الآجلة نمواً هائلاً بين المضاربين في العملات المشفرة. لقد قامت منصات العقود الآجلة اللامركزية مثل Hyperliquid بمعالجة تريليونات الدولارات من التداولات، مما حقق إيرادات سنوية تتجاوز مليار دولار هذا العام - وهذه الأرقام يمكن أن تنافس بعض المنصات المركزية.

![مخطط، محتوى الرسم البياني الذي تم إنشاؤه بواسطة AI قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94158bb6e1427e22a0e534de648597ad.webp(

الأصول الواقعية ) RWA ### - مثل السندات الأمريكية، وصناديق السوق النقدي، والائتمان الخاص، والعقارات، وغيرها من الأصول التقليدية، تمثل على السلسلة ( “التوكن” ) - الذي يربط بين العملات المشفرة والتمويل التقليدي. بلغ الحجم الإجمالي لسوق توكن RWA 30 مليار دولار، وقد نما بنحو 4 مرات في العامين الماضيين.

بصرف النظر عن المالية، فإن أحد أكثر المجالات طموحًا في blockchain لعام 2025 هو DePIN، وهو شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية.

إعادة التفكير في التمويل من خلال DeFi، وإعادة تصور البنية التحتية المادية من خلال DePIN، بما في ذلك شبكات الاتصالات والنقل، وشبكات الطاقة، وما إلى ذلك. الفرص ضخمة: توقع المنتدى الاقتصادي العالمي أن تصل فئة DePIN إلى 3.5 تريليون دولار بحلول عام 2028.

شبكة الهيليوم هي واحدة من أشهر الأمثلة. تعمل هذه الشبكة اللاسلكية القاعدية الآن من خلال أكثر من 111,000 نقطة وصول يديرها المستخدمون، وتوفر تغطية 5G لأكثر من 1.4 مليون مستخدم نشط يوميًا.

من المتوقع أن تدخل أسواق التنبؤات التيار الرئيسي خلال دورة الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024، حيث يصل الحجم الشهري للتداول في أكثر المنصات شعبية Polymarket وKalshi إلى عدة مليارات من الدولارات. على الرغم من الشكوك حول قدرتها على الحفاظ على المشاركة في السنوات غير الانتخابية، إلا أن حجم التداول في هذه المنصات قد نما بمعدل يقرب من 5 مرات منذ بداية عام 2025، مما يقترب من المستويات العالية السابقة.

في ظل نقص الوضوح التنظيمي، ازدهرت العملات الميمية. تم إطلاق أكثر من 13 مليون عملة ميمية العام الماضي. يبدو أن هذا الاتجاه قد بدأ في التراجع في الأشهر الأخيرة - حيث انخفضت الكمية المصدرة في سبتمبر بنسبة 56% مقارنة بشهر يناير - حيث مهدت السياسات السليمة والتشريعات الثنائية الطريق لحالات استخدام أكثر إنتاجية في البلوكشين.

لم يصل حجم التداول في سوق NFT بعد إلى ذروته في عام 2022، لكن عدد المشترين النشطين شهرياً في تزايد. يبدو أن هذه الاتجاهات تشير إلى تحول سلوك المستهلكين من المضاربة إلى الجمع، وهو تحول مدعوم بظهور مساحات بلوكشين أرخص مثل Solana وBase. لمزيد من المعلومات حول تقاطع العملات المشفرة مع اقتصاد المبدعين، يرجى الاطلاع على مشروعنا Voices Onchain. (

![المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-62ded4870a6993ecab4564b2b4eb2460.webp(

) البنية التحتية للبلوكشين ( جاهزة تقريبًا ) للعصر الذهبي

لا يمكن أن تحدث كل هذه الأنشطة دون تقدم كبير في بنية تحتية blockchain.

في غضون خمس سنوات فقط، زادت إجمالي قدرة المعاملات للشبكات الرئيسية للبلوكشين بأكثر من 100 مرة. في ذلك الوقت، كانت البلوكشين تعالج أقل من 25 معاملة في الثانية. الآن، تعالج 3,400 معاملة في الثانية، وهو ما يعادل حجم المعاملات المكتملة في ناسداك أو حجم المعاملات العالمي في الجمعة السوداء لسترايب - بتكلفة لا تتجاوز جزءًا صغيرًا من التكلفة التاريخية.

في نظام blockchain البيئي، أصبحت Solana واحدة من الأكثر بروزًا. إن هيكلها عالي الأداء ومنخفض التكلفة يدعم الآن كل شيء من مشاريع DePIN إلى سوق NFT، وقد حققت تطبيقاتها الأصلية إيرادات بلغت 3 مليارات دولار في العام الماضي. من المتوقع أن تؤدي الترقية المخطط لها إلى مضاعفة سعة الشبكة قبل نهاية العام.

تواصل إيثريوم تنفيذ خارطة طريقها للتوسع، حيث انتقلت معظم الأنشطة الاقتصادية إلى Layer 2###L2(، مثل Arbitrum وBase وOptimism. وقد انخفض متوسط تكلفة المعاملات على L2 من حوالي 24 دولارًا في عام 2021 إلى أقل من سنت واحد اليوم، مما جعل مساحة الكتل المرتبطة بإيثريوم رخيصة ومتاحة.

![المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d16355ed73896b2cfd0b0b29fc8cbc49.webp(

تساعد الجسور عبر السلاسل في تحقيق التشغيل البيني بين سلاسل الكتل. تتيح بروتوكولات التحويل عبر السلاسل مثل LayerZero وCircle للمستخدمين نقل الأصول في أنظمة متعددة السلاسل. كما بلغ حجم التداول للجسر عبر السلاسل القياسي من Hyperliquid حتى الآن هذا العام 74 مليار دولار.

![الصورة تحتوي على محتوى تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa38e3956aa0515d767908f0a9fe385c.webp(

الخصوصية تعود إلى الواجهة، وقد تصبح شرطًا مسبقًا لاعتماد أوسع. مؤشرات زيادة الاهتمام: ارتفاع هائل في عمليات البحث على جوجل المتعلقة بخصوصية التشفير بحلول عام 2025؛ زيادة في كمية ZEC في برك Zcash المحجوبة لتصل إلى ما يقرب من 4 ملايين ZEC؛ تجاوز حجم معاملات Railgun 200 مليون دولار شهريًا.

مزيد من الزخم: أنشأت مؤسسة إيثيريوم فريق خصوصية جديد؛ تعاونت باكوس مع أليو لإطلاق عملة مستقرة خاصة متوافقة مع المتطلبات )USAD(؛ قامت مكتب مراقبة الأصول الأجنبية الأمريكي برفع العقوبات عن بروتوكول الخصوصية اللامركزي Tornado Cash. نتوقع أنه مع استمرار العملات المشفرة في الاتجاه السائد، ستكتسب هذه الاتجاهات مزيدًا من الزخم في السنوات القادمة.

![واجهة المستخدم AI المحتوى الناتج قد لا يكون صحيحاً.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9495bb118564e3f0b3f185d12f30368.webp(

على نفس المنوال، فإن إثباتات المعرفة الصفرية )ZK( وأنظمة الإثبات المختصرة تتطور بسرعة من الأبحاث الأكاديمية التي تعود لعدة عقود إلى بنية تحتية أساسية حيوية. أصبحت الأنظمة ذات المعرفة الصفرية الآن مدمجة في Rollup، وأدوات الامتثال، وحتى خدمات الشبكة الرئيسية - نظام الهوية ZK الجديد من جوجل هو مثال على ذلك.

![تقويم AI قد لا يكون المحتوى صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-086cf2ab862e3f00643a6d712922ca4c.webp(

في الوقت نفسه، فإن البلوكشين يسرع من خارطة الطريق ما بعد الكم. حوالي 750 مليار دولار من البيتكوين مخزنة في عناوين معرضة لهجمات كمية مستقبلية. تخطط الحكومة الأمريكية للانتقال إلى خوارزميات التشفير ما بعد الكم في النظام الفيدرالي بحلول عام 2035.

![واجهة المستخدم, المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي قد لا يكون صحيحًا.])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8de337e24bb3a1081fd432ff0c218308.webp(

) الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة يتكاملان

بصرف النظر عن التقدمات الأخرى، فإن إطلاق ChatGPT في عام 2022 قد وضع الذكاء الاصطناعي في مقدمة اهتمام الجمهور - مما جلب فرصًا واضحة للعملات المشفرة. من تتبع المصادر وترخيص IP إلى تقديم مسارات دفع للوكلاء، قد تكون العملات المشفرة هي الحل لبعض التحديات الأكثر إلحاحًا في الذكاء الاصطناعي.

نظام الهوية اللامركزي مثل World قد تحقق من أكثر من 17 مليون شخص، ويمكنه تقديم “إثبات الإنسان” ومساعدة في التمييز بين البشر والروبوتات.

تعتبر معايير البروتوكول مثل x402 دعامة مالية محتملة للوكلاء الذكيين المستقلين، مما يساعدهم على إجراء معاملات صغيرة، والوصول إلى واجهات برمجة التطبيقات، وتسوية المدفوعات دون وسطاء - تقدر Gartner أن هذا الحجم الاقتصادي قد يصل إلى 30 تريليون دولار بحلول عام 2030.

في الوقت نفسه، يتم دمج طبقة الحوسبة للذكاء الاصطناعي حول عدد قليل من عمالقة التكنولوجيا، مما أثار مخاوف بشأن المركزية والرقابة. تتحكم شركتان فقط، OpenAI و Anthropic، في 88% من إيرادات الشركات “المولودة من الذكاء الاصطناعي”. تتحكم أمازون ومايكروسوفت وجوجل في 63% من سوق البنية التحتية السحابية، بينما تستحوذ إنفيديا على 94% من سوق وحدات معالجة الرسومات في مراكز البيانات. دفعت هذه الاختلالات في السنوات القليلة الماضية نمو صافي الدخل الربعي لشركات “السبعة عمالقة” بنسبة رقم مزدوج، بينما فشلت زيادة الأرباح الإجمالية للشركات الأخرى في S&P 493 في تجاوز معدل التضخم.

توفر تقنية البلوك تشين توازنًا واضحًا للقوى المركزية في أنظمة الذكاء الاصطناعي.

في ظل حمى الذكاء الاصطناعي، انتقل بعض البناءين من العملات المشفرة إلى مجالات أخرى. تشير تحليلاتنا إلى أنه منذ إطلاق ChatGPT، انتقل حوالي 1000 وظيفة من العملات المشفرة إلى الذكاء الاصطناعي. لكن هذا الرقم قد تم تعويضه بعدد مماثل من البناءين من مجالات أخرى ( مثل التمويل التقليدي والتكنولوجيا ) الذين انضموا إلى العملات المشفرة.

![الصورة قد لا تعكس المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة AI.]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da3c5eade369b96610d4e4135b1cdd1a.webp(

) آفاق المستقبل

ماذا يعني هذا بالنسبة لنا؟ مع اقتراب وضوح أكبر في التنظيم، يتم فتح طريق لرموز تولد إيرادات حقيقية من خلال الرسوم. ستستمر الاعتماد على العملات المشفرة من قبل التمويل التقليدي والتكنولوجيا المالية في التسارع؛ ستقوم العملات المستقرة بترقية الأنظمة التقليدية وتحقيق ديمقراطية الوصول المالي على مستوى العالم؛ ستجلب المنتجات الاستهلاكية الجديدة موجة جديدة من مستخدمي العملات المشفرة إلى السلسلة.

لدينا بنية تحتية وقنوات توزيع، ونتمنى قريبًا الحصول على الوضوح التنظيمي اللازم لدفع هذه التكنولوجيا نحو التيار الرئيسي. حان الوقت لترقية النظام المالي وإعادة بناء مسارات الدفع العالمية وخلق الإنترنت الذي يستحقه العالم.

مرت سبعة عشر عامًا، العملات المشفرة تخرج من فترة المراهقة وتدخل مرحلة البلوغ.

المصدر: ChainCatcher