بيانات السلسلة تظهر خسائر حقيقية خلال انهيار البيتكوين في 10 أكتوبر

أظهرت التقارير الإعلامية عن $19B في التصفية في العاشر من أكتوبر المراكز الرافعة، وليس الخسائر الفعلية للمتداولين عبر بيتكوين وإثيريوم.

تشير تحليلات السلسلة إلى أن المراكز الطويلة في بيتكوين كانت تخسر 1.05 مليار دولار، والمراكز القصيرة في بيتكوين كانت تخسر 133.6 مليون دولار، والمراكز الطويلة في إثيريوم كانت تخسر 895 مليون دولار، والمراكز القصيرة في إثيريوم كانت تخسر 229.7 مليون دولار.

18 أبريل 2021 بقيمة 3.09 مليار دولار من بيتكوين وإثيريوم تظل أكبر تصفية فعلية للعملات الرقمية حتى الآن، متجاوزة خسائر 10 أكتوبر 2021.

تم الإعلان على نطاق واسع عن تصفية بيتكوين في 10 أكتوبر والتي بلغت $19 مليار، مما تسبب في الذعر في أسواق العملات المشفرة. ومع ذلك، تشير البيانات على السلسلة إلى أن خسائر المتداولين الفعلية كانت أقل بكثير.

التقارير الإعلامية مقابل التصفية الفعلية

تغطية وسائل الإعلام بعد 10 أكتوبر ذكرت مرارًا وتكرارًا $19 مليار في التصفية، مدعيةً أنها الأكبر في التاريخ. تعكس بيانات Coinglass القيمة الاسمية للمراكز المرفوعة، وليس الخسائر الحقيقية. تسمح المراكز المرفوعة للمتداولين باقتراض الأموال، مما يضاعف المكاسب أو الخسائر اعتمادًا على حركة السعر.

أبرز تقرير كارميلو أليمان حول الانهيار أن التصفية القسرية تحدث عندما تغلق البورصات المراكز تلقائيًا. وهذا يمنع المزيد من الخسائر عندما لا يغطي ضمان المتداول الهامش. الرقم المبلغ عنه $19 مليار يمثل فقط قيمة المراكز المعرضة للخطر، وليس رأس المال الفعلي المفقود من قبل المتداولين.

CryptoQuant.com أوضحت الفرق بين التصفية الاسمية والتصفية الحقيقية. تحليل بياناتهم على السلسلة يظهر أن تصحيح السوق كان قوياً، لكنه لم يكن بمستوى شدة الأحداث السابقة مثل انهيار فترة كوفيد. خسائر المتداولين الحقيقية كانت أقل بكثير.

الخسائر الفعلية المسجلة في 10 أكتوبر

تمت تصفية مراكز الشراء في بيتكوين بمجموع 1.05 مليار دولار، بينما كانت مراكز البيع 133.6 مليون دولار. وصلت تصفيات الشراء في إثيريوم إلى $895 مليون، وكانت مراكز البيع 229.7 مليون دولار. وبشكل إجمالي، بلغت الخسائر الحقيقية لكلا الأصول 2.31 مليار دولار، وهي أقل بكثير من التقارير الإعلامية.

غردت CryptoQuant.com ، “القيمة المبلغ عنها $19B تتعلق بالقيمة الاسمية للمراكز المرفوعة ، وليس خسائر المتداولين الفعلية.” وهذا يوضح نطاق الخسائر والأثر الفعلي على السوق. كانت تصفية المتداولين الفعليين جزءًا من الأرقام المبلغ عنها.

سجل أكبر تصفية حقيقي يبقى في 18 أبريل 2021. في ذلك اليوم، وصلت مراكز البيتكوين الطويلة إلى 2.265 مليار دولار ومراكز البيع القصير إلى 199.5 مليون دولار. أما مراكز الإثيريوم الطويلة والقصيرة فكانت 578.2 مليون دولار و48.7 مليون دولار على التوالي، ليصل الإجمالي إلى 3.09 مليار دولار.

فهم تصفية 10 أكتوبر والرافعة المالية

تحدث التصفية عندما تتحرك أسعار الأصول ضد المتداولين ذوي الرافعة المالية، مما يؤدي إلى قيام البورصات بإغلاق المراكز تلقائيًا. تحمي هذه الآلية كل من البورصة والمتداول من المزيد من الخسائر. تضخم الرافعة المالية من تعرض السوق ولكنها لا تعكس خسارة رأس المال بشكل مباشر.

يُظهر حدث 10 أكتوبر كيف يمكن أن تخلق المراكز المرفوعة عناوين مضللة. غالبًا ما تبدو أرقام التصفية الاسمية مقلقة، ولكن تتبع البيانات على السلسلة يوفر صورة أوضح للخسائر الفعلية وصحة السوق. تختلف تعرضات المتداولين للمخاطر بشكل كبير عن القيم الاسمية المبلغ عنها.

شدد كارميلو أليمان في رؤيته على السلسلة على أن تصحيح السوق، على الرغم من كونه ملحوظًا، لم يشكل حدث تصفية تاريخي. تصحح بيتكوين وإثيريوم لكنهما حافظتا على استقرار كبير في حيازات المتداولين. قامت الروايات الإعلامية بالمبالغة في الشدة من خلال عدم التمييز بين القيم الاسمية والقيم الفعلية للتصفية.

تظهر البيانات على السلسلة خسائر حقيقية خلال انهيار بيتكوين في 10 أكتوبر على موقع أخبار كريبتو فرونت. قم بزيارة موقعنا لقراءة المزيد من المقالات المثيرة للاهتمام حول العملات الرقمية، تكنولوجيا البلوكشين، والأصول الرقمية.