EBA تحذر من التهرب من MiCA: شركات مجال العملات الرقمية تستغل الثغرات في تنظيم الاتحاد الأوروبي

سلطة المصرفية الأوروبية (EBA) أصدرت تحذيراً صارماً: بعض شركات العملات الرقمية تحاول بنشاط التهرب من قواعد الاتحاد الأوروبي الجديدة MiCA من خلال العمل في دول ذات إشراف أقل صرامة وسياسات ترخيص أقل تشدداً. تم اعتماد MiCA ( - تنظيم الأسواق في الأصول المشفرة) في نهاية عام 2024، وهو يمثل الإطار الشامل الأول لتنظيم العملات المشفرة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، وفقًا لأحدث تقرير صادر عن EBA، هناك علامات متزايدة على "التسوق القضائي" - حالات تختار فيها الشركات عمدًا الولايات القضائية ذات الإشراف الأضعف للعمل قانونيًا داخل الاتحاد الأوروبي مع تقليل التدقيق.

يفتح فترة الانتقال حتى عام 2026 المجال للاستغلال على الرغم من أن MiCA قد دخل حيز التنفيذ رسميًا، إلا أن فترة انتقاله تمتد حتى 1 يوليو 2026. وهذا يعني أن الشركات غير المرخصة يمكنها الاستمرار في العمل مؤقتًا حتى يتم تحقيق التوافق الكامل مع اللوائح. تلاحظ الهيئة المصرفية الأوروبية وجود مؤشرات على أن بعض الشركات التي تم رفض طلباتها في دولة واحدة تقوم بالانتقال إلى دول أخرى ذات تنظيمات أبطأ أو أكثر تساهلاً.

أفادت التقارير أن شركة غير مسماة قدمت طلب التسجيل في عدة دول من الاتحاد الأوروبي في فترة قصيرة قبل أن تستقر حيث لم يتم الطعن في ترخيصها. "في الممارسة العملية، دخلت الكيانات التي لديها ضوابط ضعيفة لمكافحة غسل الأموال ومكافحة الإرهاب بالفعل إلى سوق الاتحاد الأوروبي من خلال اختيار الولايات القضائية التي تتمتع بإجراءات إشراف أكثر ليونة،" قالت الهيئة المصرفية الأوروبية.

نقص الشفافية ومخاطر الشركات الوهمية تتمثل إحدى القضايا الرئيسية الأخرى في هياكل الملكية غير الشفافة لبعض شركات التشفير.

وفقًا للتقرير، كان مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) الذي يسعى للحصول على تراخيص تشغيل في عدة ولايات في الاتحاد الأوروبي يُدار بشكل مشترك من قبل أكثر من 20 كيانًا، معظمها كانت تقع خارج الاتحاد الأوروبي وخارج نطاق التنظيم. تحذر الهيئة المصرفية الأوروبية من أن مثل هذه الترتيبات تزيد من خطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

يمكن أن تعمل الشركات الوهمية كقنوات للتدفقات المالية غير المشروعة تحت ستار المعاملات الشرعية، مما يجعل من الصعب تحديد المساءلة والملكية الحقيقية.

الهيئة المصرفية الأوروبية تدعو إلى تعزيز الرقابة والمركزية يشير المحامي الألماني الدكتور هندريك ميلر-لانكوف من شركة كروستين القانونية المتخصصة في العملات المشفرة إلى أن "التسوق الإشرافي" - وهي ممارسة اختيار المنظم الأكثر ملاءمة - أصبحت بالفعل شائعة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.

يجادل بأن هذا هو تبادل يجب أن تقبله الهيئات التنظيمية إذا كانت ترغب في الحفاظ على سوق واحدة مع احترام الفروق الوطنية في التنفيذ. "من المعروف أن السلطات في دول الاتحاد الأوروبي الأعضاء لديها وجهات نظر مختلفة عندما يتعلق الأمر بتطبيق القوانين"، قال مولر-لانكوف.

"يمكن للاتحاد الأوروبي معالجة ذلك من خلال مركزة كل من سلطاته التشريعية والرقابية." تدعو الهيئة المصرفية الأوروبية بشكل مشابه إلى مزيد من المركزية في إشراف العملات المشفرة، مما قد يمنع "سباق التراجع" المستمر بين الولايات القضائية في الاتحاد الأوروبي.

أشهر حاسمة أمام مستقبل ميكا تثير نتائج EBA الجدل حول ما إذا كان يمكن أن تحقق MiCA حقًا وعدها - لإنشاء بيئة شفافة وآمنة ومستقرة لأسواق العملات المشفرة.

مع استمرار المرحلة الانتقالية حتى منتصف عام 2026، لدى الجهات التنظيمية وقت محدود لمنع الشركات من استغلال التناقضات بين الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي. الهيئة المصرفية الأوروبية تحث الحكومات على تعزيز التعاون ومشاركة المعلومات لمنع سوق العملات المشفرة من أن يصبح ثغرة تضر بالنزاهة المالية للاتحاد الأوروبي.

ملخص:

يواجه الاتحاد الأوروبي اختبارًا حاسمًا - ما إذا كان يمكنه تطبيق قواعد ميكا الموحدة أو إذا كانت شركات العملات المشفرة ستستغل الفجوات التنظيمية. ستحدد النتيجة ما إذا كانت ميكا ستصبح أساسًا لسوق تشفير آمن أو مثالًا آخر على تجاوز الابتكار للتشريعات.

#crypto , #تنظيم , #MiCA , #بلوكشين , #الأصول_الرقمية

ابقَ خطوة واحدة أمام الجميع – اتبع ملفنا الشخصي وابقَ على اطلاع بكل ما هو مهم في عالم العملات الرقمية! إشعار: ,, المعلومات والآراء المقدمة في هذه المقالة تهدف فقط لأغراض تعليمية ويجب ألا تؤخذ كنصيحة استثمارية في أي حالة. لا ينبغي اعتبار محتوى هذه الصفحات كنصيحة مالية أو استثمارية أو أي شكل آخر من النصائح. نحن نحذر من أن الاستثمار في العملات المشفرة قد يكون محفوفًا بالمخاطر وقد يؤدي إلى خسائر مالية.