مستقبل بيتكوين يبدو مشرقًا: البيانات الرئيسية تظهر أنها هنا لتبقى

في التداولات الأخيرة، شهدت بيتكوين اسقاطًا كبيرًا خلال اليوم، مما يبرز التقلبات المستمرة في أسواق العملات المشفرة على الرغم من ظهور ETFs الفورية. يواجه المشاركون في السوق تصفية مضاعفة، وضغوط على السيولة، وإمكانية حدوث مزيد من عدم الاستقرار في ظل العوامل الاقتصادية الكلية وعدم اليقين التنظيمي. بينما يتنقل المتداولون في هذه المياه العاصفة، فإن فهم تداعيات الانهيارات الأخيرة وهيكل السوق المتطور أمر حاسم للمستثمرين الذين يسعون لإدارة المخاطر بفعالية.

تؤكد هبوط بيتكوين يوم الجمعة على تقلبات مستمرة، fueled by leverage and liquidity challenges amid a volatile crypto market.

وصلت التصفية إلى $5 مليار، مما يكشف عن نقاط الضعف في الأصول المضمونة والمخاطر المرتبطة بتداول المشتقات.

السوق لا يزال حذرًا، مع سيولة منخفضة وشائعات عن الإفلاس تزيد من المخاوف، خاصةً قبل عطلة الولايات المتحدة يوم الاثنين.

بيتكوين (BTC) انخفض بشكل حاد بمقدار 16,700 دولار يوم الجمعة، مما يشير إلى تصحيح بنسبة 13.7% في أقل من ثماني ساعات. انخفض السعر إلى 105,000 دولار، مما أزال حوالي 13% من المراكز المستقبلية المفتوحة من حيث BTC. على الرغم من الدرامية، فإن مثل هذه التحركات الحادة خلال اليوم ليست غير مسبوقة في تاريخ بيتكوين، حتى خارج الأزمات الكبرى.

باستثناء “انهيار COVID” في 12 مارس 2020 - مع انخفاض ملحوظ بنسبة 41.1% خلال اليوم والذي تم دفعه جزئيًا بواسطة قضايا في BitMEX - كان هناك 48 حلقة أخرى من التصحيحات العميقة في التاريخ الحديث للبيتكوين. على سبيل المثال، في 9 نوفمبر 2022، انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 16.1%، لتصل إلى 15,590 دولار وسط تداعيات انهيار FTX، الذي شهد ربط حوالي 40% من أصول Alameda Research بالرمز الأصلي FTT. جلبت هذه الحلقة فوضى إضافية في السوق حيث أفادت Binance وغيرها من البورصات بوجود عقبات أمام السحوبات وزيادة مخاوف الإفلاس.

تظل تقلبات بيتكوين عالية على الرغم من نضوج سوق ETF

تشير ديناميكيات السوق بعد ETF إلى احتمال تقليل التقلبات اليومية، مع انخفاض حوادث الانهيارات اليومية التي تتجاوز 10% بشكل أقل تواتراً. ومع ذلك، بالنظر إلى دورة بيتكوين التي تستمر لأربع سنوات وتطور مشهد التداول، قد يكون من السابق لأوانه إعلان نهاية التقلبات الكبيرة. تشمل الانخفاضات الملحوظة الأخيرة تصحيحاً بنسبة 15.4% في 5 أغسطس 2024، وتصحيحاً بنسبة 13.3% في مارس 2024، بعد فترة وجيزة من إطلاق ETF الفوري في الولايات المتحدة. تشير هذه التقلبات، إلى جانب تصفية العقود الآجلة التي بلغت $5 مليار يوم الجمعة، إلى أن السوق قد لا يزال يواجه مشاكل استقرار مطولة.

أظهرت بيانات التصفية من Hyperliquid، وهو تبادل دائم لامركزي، أن 2.6 مليار دولار من المراكز الصاعدة تم إغلاقها بشكل قسري. في الوقت نفسه، أبلغت عدة منصات عن مشاكل في حسابات هامش المحفظة، وأعرب التجار عن مخاوف بشأن التصفية التلقائية - وهي عملية يتم فيها تصفية المراكز تلقائيًا عندما تنخفض مستويات الضمانات دون الحدود. وقد أدى ذلك إلى أن يرى بعض التجار مكاسب كبيرة تم محوها على الفور، خاصة في الأصول الأقل سيولة والعملات البديلة، التي انخفضت أحيانًا بأكثر من 40%.

عقود البيتكوين/USDT الآجلة مقابل أسعار البيتكوين/دولار أمريكي الفورية. المصدر: TradingView / Cointelegraph

تداولت عقود بيتكوين الآجلة الدائمة، التي كانت عادةً تتداول بحوالي 5% أقل من أسعار السوق خلال الانهيار، ولم تعد بعد إلى مستويات ما قبل الحدث. هذه الفجوة المستمرة تعقد استراتيجيات السيولة وصنع السوق، خاصةً خلال فترات انخفاض حجم التداول وزيادة إدراك المخاطر.

بينما أثارت التصحيح الحاد يوم الجمعة مخاوف، من المحتمل أيضًا أن يكون ذلك تأثرًا بانخفاض السيولة خلال عطلة نهاية الأسبوع وإغلاق أسواق السندات الأمريكية بسبب العطلة. ساهمت شائعات الإفلاس والمخاطر المتزايدة بين صانعي السوق في هشاشة السوق. يتابع المتداولون والمستثمرون الآن عن كثب لمعرفة ما إذا كان بإمكان بيتكوين أن تؤسس دعمًا عند مستوى 105,000 دولار أو إذا كانت التصحيحات الإضافية لا تزال محتملة في المدى القريب.

تُبرز هذه الحلقة المضطربة الحاجة المستمرة إلى الحذر والمرونة في المشهد المتطور بسرعة لتداول العملات المشفرة، خاصةً مع تفكير السلطات في تنظيمات المستقبل وتكيف المشاركين في السوق مع بيئة عملات مشفرة أكثر نضجًا ولكن لا تزال متقلبة.

تم نشر هذه المقالة في الأصل بعنوان مستقبل بيتكوين يبدو مشرقًا: البيانات الرئيسية تظهر أنه هنا للبقاء على كريبتو بريكينغ نيوز – مصدرك الموثوق لأخبار العملات الرقمية وأخبار بيتكوين وتحديثات البلوكشين.