علم نفس FUD في مجال العملات الرقمية: التأثير، الأصول، واستراتيجيات الدفاع

FUD هو مفهوم حاسم سيواجهه كل مشارك في سوق العملات المشفرة ومن المحتمل أن يختبره. يؤثر هذا الظاهرة النفسية بشكل مباشر على قرارات الاستثمار ويمكن أن تؤثر بشكل كبير على سلوك السوق.

ما هو FUD في أسواق العملات المشفرة؟

FUD تعني الخوف والشك وعدم اليقين - وهو مصطلح يصف الحالة النفسية التي يتم تجربتها عندما تتداول معلومات سلبية عن المشاريع أو الأفراد أو المنظمات من مصادر غير موثوقة.

في أسواق العملات المشفرة، يحدث FUD عندما يقوم الأفراد بنشر أخبار سلبية أو مضللة أو مبالغ فيها حول الأصول الرقمية أو المشاريع أو المنصات بهدف خلق حالة من الذعر بين المستثمرين. وغالبًا ما تكون النتيجة الفورية هي بيع كبير للأصل المتأثر، مما يؤدي إلى انخفاض قيمته بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة.

أثر نفسي آخر مرتبط بأسواق العملات المشفرة هو FOMO (خوف من فقدان الفرصة)، والذي يمكن أن يؤثر بشكل مشابه على ديناميكيات السوق اعتمادًا على شدته والأطراف المتأثرة.

علم النفس وراء متلازمة FUD

عادةً، فإن الأشخاص الأكثر عرضة لمتلازمة FUD هم المتداولون أو المستثمرون غير ذوي الخبرة في سوق العملات المشفرة. تشمل المؤشرات الشائعة ما يلي:

اتخاذ القرارات بدافع الخوف: عند مواجهة معلومات سلبية، يقوم الأفراد المتأثرون باتخاذ قرارات متهورة دون تحقيق مناسب في دقة أو مصدر المعلومات.

قلق التداول: التحقق باستمرار من الطلبات المفتوحة والمراكز، مما يظهر عدم الصبر والتوتر خلال تقلبات السوق.

نقص الاستراتيجية: الدخول في المراكز دون خطة استثمار واضحة أو استراتيجية تداول.

التداول التفاعلي: اتخاذ قرارات استنادًا إلى الأحداث الإخبارية دون بحث شامل أو فهم كامل لتداعيات السوق.

الضعف النفسي: إظهار التردد والتأثر بسهولة بسبب عدم كفاية مهارات التحليل الفني والأساسي.

على سبيل المثال: اعتبر المتداول A الذي يشتري الرمز المميز B متوقعًا زيادة في السعر. بعد أيام، تنتشر شائعات تفيد بأن الرمز المميز B سيتم حذفه من البورصات، مدعومة بـ “أدلة” مزيفة على شكل إشعار مزيف من البورصة. هذا يؤدي إلى حالة من الذعر الفوري لدى المتداول A.

من خلال فحص المجتمعات المختلفة على تيليجرام، يكتشف المتداول أ انتشار واسع للنقاش حول هذا الخبر، مما يزيد من خوفهم. إذا تم بالفعل شطب الرمز B، فإن الخسارة المالية الكبيرة تصبح محتملة للغاية.

في هذه المرحلة، يتحول عقلية المتداول A تمامًا نحو الحفاظ على رأس المال، محاولًا بيع Token B بأقل خسائر ممكنة. مع انتشار هذه العقلية، يتسبب عدم التوازن بين ضغط البيع والطلب على الشراء في انخفاض سعر Token B بشكل كبير مقارنة بمستوياته قبل FUD.

في هذا السيناريو:

• تُصبح العملة المميزة B ضحية لـ FUD ( كونها “مُتَعرضة لـ FUD” )
• يتعرض المتداول A لتأثيرات نفسية نتيجة متلازمة FUD

الأصول الاستراتيجية لـ FUD في العملات المشفرة

يتم استخدام FUD بشكل متكرر كاستراتيجية متعمدة من قبل المنظمات والأفراد المؤثرين (KOLs) في سوق العملات المشفرة لتعزيز مصالحهم الخاصة.

أصبحت وسائل التواصل الاجتماعي قناة اتصال قوية للمشاريع للتفاعل مع مجتمعاتها، لكنها في الوقت نفسه توفر أرضًا خصبة لانتشار FUD بسرعة.

أولئك الذين يخلقون FUD عادة ما يستغلون منصات وسائل التواصل الاجتماعي أو وسائل الإعلام لنشر معلومات مضللة حول المشاريع، وغالبًا ما تتعلق بمخاوف تنظيمية، أو أحداث فك ارتباط العملات المستقرة، أو عمليات الاحتيال المحتملة، أو سحب البساط. الدافع الأكثر شيوعًا هو خفض أسعار الرموز لتجميع المراكز بتكاليف أقل. بعد التجميع الناجح، قد يستخدم هؤلاء اللاعبون تكتيكات مختلفة لتحفيز FOMO ومن ثم جني الأرباح.

في بعض الحالات، يمكن أن تتسبب حملات FUD في أضرار جسيمة للمشاريع المستهدفة، مما قد يجعلها غير قادرة على التعافي في نظام العملات المشفرة.

بشكل أكثر وضوحًا، قد يقوم بعض الأفراد أو المنظمات ببدء حملات FUD بسبب grievances شخصية، بهدف التأثير سلبًا على مشاريع أو رموز معينة.

تأثير FUD على السوق في نظام العملات الرقمية

بالنسبة للمشاريع والبروتوكولات، يمكن أن يتسبب FUD في انخفاض حاد في أسعار التوكنات بسبب اختلال التوازن بين العرض والطلب. قد تتعرض المشاريع الصغيرة ذات الموارد المحدودة للدمار الكامل إذا لم تتمكن من معالجة المخاوف بفعالية واستعادة ثقة المستثمرين.

للمستثمرين والمتداولين، يؤثر FUD بشكل كبير على الرفاهية العاطفية وقدرة اتخاذ القرار. يمكن أن تؤدي الخوف والشك إلى تصرفات متهورة وغير مدروسة تتسبب في تآكل قيمة الأصول تدريجياً مع مرور الوقت مع كل حلقة FUD.

علاوة على ذلك، يضعف FUD ثقة المستثمرين في حكمهم الخاص وفي سوق العملات المشفرة ككل. يمكن أن تعزز تجربة “التضليل” والمعاناة من خسائر مالية التصورات السلبية عن العملات المشفرة، مما قد يؤدي إلى انسحابهم من السوق تمامًا. بهذه الطريقة، يمثل FUD حاجزًا كبيرًا أمام اعتماد العملات المشفرة في التيار الرئيسي.

ست استراتيجيات لمواجهة FUD عند الاستثمار في العملات المشفرة

بينما من المستحيل القضاء تمامًا على عقلية FUD بغض النظر عن مستوى الخبرة، يمكن للمستثمرين تقليل تأثيرها من خلال هذه الأساليب:

تطوير المعرفة: زود نفسك بمعرفة شاملة من خلال التحليل الأساسي والفني لتقييم المشاريع والأصول بدقة. يساعد ذلك في تحديد فرص الاستثمار القوية ذات الإمكانيات الطويلة الأجل، مما يتيح لك تحمل تقلبات السوق الناتجة عن FUD على المدى القصير.

التخطيط الاستراتيجي: قم دائمًا بوضع خطة تداول واضحة قبل الدخول في المراكز، بما في ذلك تحديد نقاط وقف الخسارة، ومستويات الدخول، وأهداف الربح، وإرشادات تخصيص رأس المال.

تقييم المخاطر: تقييم منهجي لنسب المخاطر إلى العوائد عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

الاتساق الاستراتيجي: حافظ على الانضباط في استراتيجية استثمارك بينما تبقى مرنًا بما يكفي لتقييم نفسية السوق وإجراء التعديلات المعقولة عند الضرورة.

تصفية المعلومات: ابقَ يقظًا ضد FUD من خلال إجراء بحث مستقل شامل (DYOR) والاعتماد على مصادر معلومات موثوقة، مما يسمح لك بتمييز بين المخاوف الحقيقية والسرد المضلل.

وجهة نظر الأخبار: يجب الحد من اتخاذ قرارات الاستثمار بناءً solely على أحداث الأخبار الفردية أو التطورات السوقية.

حلقات FUD بارزة في تاريخ العملات المشفرة

تواجه المشاريع FUD عند مواجهة تداول المعلومات السلبية. عادة ما تنشأ حوادث FUD الكبرى من السلطات التنظيمية أو داخل المجتمعات السوقية.

تشمل الحوادث التاريخية المهمة لـ FUD ما يلي: مواجهة البيتكوين لضغوط تنظيمية من الصين، وواجهت البورصات الكبرى تحديات تنظيمية من SEC، وعانت العملات المستقرة مثل Tether من تشكك مدفوع من المجتمع.

فود بيتكوين: الحملة التنظيمية الصينية التي استمرت عقدًا من الزمان

منذ بداية البيتكوين في عام 2009، قامت الحكومة الصينية بتنفيذ العديد من القيود على البيتكوين والعملات المشفرة. على مدى عقد من الزمن، قامت الصين باستمرار بإنتاج FUD حول البيتكوين، مع كل حالة تؤدي إلى انخفاضات كبيرة في السوق.

الأحداث الرئيسية في الجدول الزمني للتنظيمات المتعلقة بالعملات الرقمية في الصين:

• 2013: حظرت بنك الشعب الصيني المؤسسات المالية من استخدام البيتكوين كوسيلة للدفع
• 2014: الصين أصدرت أمرًا لوقف عمليات بورصات العملات الرقمية المحلية
• 2017: السلطات الصينية حظرت ICOs (الطرح الأولي للعملات ) وطلبت إغلاق البورصات
• 2018: فرضت الحكومة قيودًا على التعدين والتداول بالعملات الرقمية
• 2019: بدأت البنوك الصينية بتجميد الحسابات المرتبطة بالعملات الرقمية وحظر المدفوعات المتعلقة بالبيتكوين
• 2021: الصين أطلقت حملات شاملة ضد تعدين العملات الرقمية، مما أدى إلى تقليل كبير في قدرة تعدين البيتكوين المحلية، وأعلنت أن تداول العملات الرقمية غير قانوني.

أثرت هذه السياسة التنظيمية بشكل عميق على الأسواق العالمية، حيث كانت الصين تستضيف سابقًا العديد من البورصات الكبرى وعمليات التعدين. بعد هذه القيود، انتقلت معظم بورصات العملات المشفرة إلى ولايات قضائية أخرى.

تستمر الموقف الحرج للصين تجاه العملات الرقمية، وقد تؤثر قراراتها التنظيمية على نهج الدول الأخرى في تنظيم الأصول الرقمية، مما يجعل هذا مصدر قلق مستمر لمجتمع العملات الرقمية.

تبادل FUD: إجراءات تنظيمية من SEC ضد منصات التداول

في 5 يونيو 2023، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات دعوى قضائية ضد بورصة عملات مشفرة كبيرة، متهمةً بانتهاكات قوانين الأوراق المالية الفيدرالية. وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات، فإن الرمز الأصلي للبورصة والعملة المستقرة تشكلان أوراقًا مالية، ومع ذلك لم تقم المنصة بالتسجيل للحصول على التراخيص المناسبة لتداول الأوراق المالية.

بالإضافة إلى هذه الحالة المحددة، استهدفت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عدة بورصات وصنفت العديد من الرموز كأوراق مالية، بما في ذلك سولانا (SOL)، كاردانو (ADA)، بوليغون (MATIC)، كوتي (COTI)، ألجوراند (ALGO)، آكسي إنفينيتي (AXS)، فايلكوين (FIL)، كوزموس (ATOM)، ساندبوكس (SAND)، ودي سنترالاند (MANA).

بعد هذا الإعلان، شهد سوق العملات المشفرة انخفاضات واسعة في الأسعار. تراجعت بتكوين بنسبة 5% إلى 25,800 دولار، بينما انخفضت إيثريوم بنسبة 4.5% إلى 1,811 دولار.

وفقًا للبيانات التي تم تجميعها من تحليل السوق، في غضون أربعة أيام فقط من ادعاءات لجنة الأوراق المالية والبورصات:

• $2 مليون في صافي التدفقات الخارجة حدثت على شبكة إيثيريوم من البورصة المستهدفة
• تجاوزت سحوبات البيتكوين من البورصات الودائع بحوالي $838 مليون (31,868 BTC)
• في 7 يونيو 2023، شهدت المنصة المستهدفة صافي سحوبات بلغ 13,953 BTC، مما يمثل أكبر تدفق يومي منذ ديسمبر 2022

بينما بدا أن القيمة الإجمالية للسحب كبيرة، إلا أنها تمثل فقط حوالي 5% من إجمالي أصول البورصة. بعد ذلك، توصلت كل من البورصات الكبرى إلى تسويات مع المنظمين سمحت بمواصلة العمليات في الولايات المتحدة.

مخاوف من عدم استقرار عملة مستقرة: قلق من فك ارتباط USDT

في 15 يونيو 2023، انحرف USDT مؤقتًا عن $1 ، حيث انخفض إلى حوالي 0.9972 دولار. أثار هذا التذبذب الطفيف قلقًا كبيرًا في مجتمع العملات المشفرة، حيث يمثل USDT أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية. ظهرت العديد من روايات FUD بسرعة، مشيرة إلى أن USDT فقدت ربطها بشكل دائم أو تفتقر إلى الاحتياطيات الكافية للحفاظ على دعم 1:1 دولار أمريكي.

خلال هذه الفترة، قام المستثمرون المتحفظون ببيع USDT بسرعة مقابل عملات مستقرة بديلة مثل USDC لحماية ممتلكاتهم. في منصات التداول، وصل زوج USDC/USDT إلى 1.0030، مما يشير إلى أن USDC كانت تتداول بزيادة قدرها 0.3% مقارنة بـ USDT.

استغل المشاركون في السوق ذوو رأس المال الكبير هذه الفرصة لتحقيق الربح، إما عن طريق بيع USDT على المكشوف من خلال بروتوكولات الإقراض مثل Compound و Aave، أو عن طريق شراء USDT المخفضة لأغراض التحكيم.

أظهرت التحليلات أن انخفاض السعر ناتج عن ضغط بيع كبير على USDT في 3pool Curve Finance (، وهو أكبر تجمع سيولة من العملات المستقرة )، مما أدى إلى وصول نسبة USDT إلى ما يقرب من 75% من التجمع، مما أدى إلى اضطراب في توازن سعر الصرف.

كان المحفز الأساسي لهذا البيع الكبير هو المعلومات التي يحتمل أن تكون مضللة التي نشرتها وسائل الإعلام بشأن احتياطيات تيثير المالية. على وجه الخصوص، سلطت التقارير الضوء على حيازات تيثير من الأوراق التجارية ( التي تعتبر عالية المخاطر ) وشككت في دعمها خلال الفترة من 2017 إلى 2018.

ردت تيذر بسرعة، موضحة أن التقارير المشار إليها قديمة ( من 2021) وأكدت على شفافية الشركة ووجود احتياطيات كافية لتلبية جميع عمليات الاسترداد.

بعد حوالي سبع ساعات من حدث فك الارتباط الأولي، استعاد USDT قيمته إلى 0.99826 دولار، وانخفضت نسبته في 3pool الخاص بـ Curve Finance من أكثر من 73% إلى 68.71%.