التمويل اللامركزي يتم نسخ سيناريو SaaS والتكنولوجيا المالية: التعديل إلى التطبيقات الفائقة

من خلال استكشاف دورة "الانقسام - إعادة الدمج" لمسار تطور DeFi، كيف يمكن الانتقال من اللغة الأصلية الفردية إلى لاعبي المال المعياري، ثم إلى التطبيقات الفائقة. هذا المقال مستمد من مقال كتبه لورنزو فالنتي من ARK Invest، والعنوان الأصلي: "DeFi يتبع دفاتر اللعب الخاصة بـ SaaS والتكنولوجيا المالية"، تم تجميعه وترجمته وكتابته بواسطة BlockBeats. (خلفية سابقة: والد DeFi عاد! مشروع Andre Cronje الجديد Flying Tulip يستهدف جمع 1 مليار دولار) (معلومات خلفية: جرد المشاريع الجديدة لـ DeFi OG: مؤسس Curve ينشئ بركة BTC، وأندريه كروني يريد بناء تبادل شامل) لم يكن تطوير صناعة التشفير أبداً معزولاً، بل يتجاوب عادة مع موجات التكنولوجيا التاريخية. يتناول هذا المقال دورة "الانقسام - إعادة الدمج" في SaaS والتكنولوجيا المالية، ويحلل بعمق كيف تتكرر هذه المنطق في DeFi وتطبيقات التشفير. لم يقتصر الكاتب على تقديم أمثلة Web2 مثل Airbnb و Robinhood، بل جمع أيضاً تطور Uniswap و Aave، كاشفاً كيف انتقلت البروتوكولات المشفرة من اللغة الأصلية الفردية إلى "ليغو المال" المعياري، ثم إلى التكامل التدريجي كالتطبيق الفائق اليوم. بالنسبة للقراء الذين يسعون لفهم ملامح مستقبل DeFi، فإن هذه هي فرصة لبناء إطار من خلال الملاحظات التاريخية. مع نضوج صناعة التشفير تدريجياً، بدأ المستثمرون في البحث عن أدلة من موجات التكنولوجيا السابقة لتوقع الاتجاهات أو النقاط المحورية الكبيرة التالية. تاريخياً، كان من الصعب مقارنة الأصول الرقمية مباشرة بدورات التكنولوجيا السابقة، مما جعل من الصعب على المستخدمين والمطورين والمستثمرين التنبؤ بمسار تطورها الطويل الأمد. هذا الوضع في طريقه للتغيير. وفقًا لأبحاثنا، فإن "طبقة التطبيق" في التشفير تتطور، ونموذجها مشابه جدًا لدورة "الانقسام - إعادة التنظيم" التي مرت بها منصات SaaS (البرمجيات كخدمة) والتكنولوجيا المالية. في هذه المقالة، سأوضح كيف تتكرر دورات الانقسام وإعادة التنظيم في مجالات SaaS والتكنولوجيا المالية في DeFi وتطبيقات التشفير. المنطق التطوري لهذا النموذج هو كما يلي: لفهم دورة الانقسام وإعادة التنظيم، فإن مفهوم "القابلية للتكوين" (composability) هو في غاية الأهمية. في مجتمع التكنولوجيا المالية والتشفير، "القابلية للتكوين" هي مصطلح تحليلي شائع، يشير إلى التطبيقات والخدمات المالية أو اللامركزية - خاصة في طبقة التطبيق - التي يمكن أن تتفاعل وتتكامل بسلاسة مثل قطع ليغو، ومن ثم بناء المزيد على هذه الأساس. بناءً على هذا المفهوم الأساسي، سنقوم في القسمين التاليين بتحليل مسارات تطور الهيكل المنتج. من العمودي إلى المعيارية: الانقسام العظيم في عام 2010، نشر أندرو باركر من Spark Capital مدونة تصف كيف استفادت عشرات الشركات الناشئة من فرصة "الانقسام" في Craigslist. كانت Craigslist في ذلك الوقت سوقًا شاملة على الإنترنت تقدم مجموعة متنوعة من الخدمات من الإيجارات، وفرص العمل الجزئي إلى تجارة السلع المستعملة، كما هو موضح في الصورة أدناه. واستنتج باركر أن العديد من الشركات الناجحة - مثل Airbnb وUber وGitHub وLyft - قد اقتطعت مجالًا عموديًا ضيقًا للغاية من وظائف Craigslist الواسعة، وحسنت بشكل كبير تجربتها. أطلق هذا الاتجاه الموجة الأولى من "انقسام السوق": حيث تم استبدال المنصة العامة الكبيرة والمتنوعة بتطبيقات تركز على استخدام واحد. لم تقتصر هذه الوافدين الجدد على تحسين تجربة مستخدم Craigslist (UX)، بل أعادوا تعريف التجربة بشكل جذري. بعبارة أخرى، "الانقسام" قام بتفكيك منصة شاملة إلى مجالات عمودية أضيق وأكثر استقلالية، تلبي احتياجات المستخدمين بطرق فريدة، مما أدى إلى انقلاب Craigslist. فما الذي دفع هذه الموجة من الانقسام؟ خلف ذلك، كان هناك تحول في البنية التحتية التكنولوجية. أدت التقدمات في واجهات التطبيقات (APIs)، والحوسبة السحابية، وتجربة المستخدم على الأجهزة المحمولة، والمدفوعات المدمجة، إلى خفض العوائق أمام بناء التطبيقات المركزة، مما جعل المطورين قادرين على تقديم خدمات أكثر دقة بتجربة مستخدم عالمية. ظهر نفس الانقسام في القطاع المصرفي. على مدار عقود، كانت البنوك تقدم مجموعة من الخدمات المالية تحت علامة تجارية واحدة وتطبيق واحد - من المدخرات، والقروض، إلى التأمين. ومع ذلك، على مدار العقد الماضي، قامت الشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية بتفكيك هذا النموذج المربوط بشكل تدريجي بطريقة "جراحية"، حيث ركز كل منها على مجال عمودي محدد. تشمل "خدمات البنوك المجمعة التقليدية": المدفوعات والتحويلات، الحسابات الجارية والتوفير، منتجات زيادة القيمة للودائع، الميزانية والتخطيط المالي، الإقراض والائتمان، الاستثمار وإدارة الثروات، التأمين، بطاقات الائتمان والخصم. وعلى مدار العقد الماضي، تم تفكيك "حزمة البنوك الكبرى" بشكل منهجي، مما أدى إلى ظهور مجموعة كبيرة من الشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية المدعومة برؤوس الأموال المخاطرة، والتي نمت العديد منها لتصبح يونيكورن، وعشر يونيكورن، أو حتى تقترب من مئة يونيكورن: المدفوعات والتحويلات: PayPal، Venmo، Revolut، Stripe. الحسابات المصرفية: Chime، N26، Monzo، SoFi. المدخرات وزيادة القيمة: Marcus، Ally Bank. التخطيط المالي الشخصي والميزانية: Mint، Truebill، Plum. الإقراض والائتمان: Klarna، Upstart، Cash App، Affirm. الاستثمار وإدارة الثروات: Robinhood، eToro، Coinbase. التأمين: Lemonade، Root، Hippo. إدارة البطاقات والمصروفات: Brex، Ramp، Marqeta. تركز هذه الشركات كل منها على مجال خدمتها التي يمكنها تحسينها مقارنة بالبنوك التقليدية، وتدمج تقنيات جديدة ونماذج توزيع، مما يؤدي إلى نمذجة الخدمات المالية المتخصصة ذات النمو الموجه. في SaaS والتكنولوجيا المالية، لم يكن الانقسام مجرد ضغوط على الشركات العملاقة التقليدية، بل خلق أيضًا فئات جديدة، مما أدى في النهاية إلى توسيع إجمالي حجم السوق القابل للخدمة (TAM). من المعيارية إلى الارتباط مرة أخرى: إعادة الدمج العظيمة مؤخرًا، أطلقت Airbnb قسم "الخدمات والتجارب"، وأعادت تصميم تطبيقها. اليوم، لم يعد بإمكان المستخدمين فقط حجز الإقامة، بل يمكنهم أيضًا استكشاف وشراء عناصر إضافية، مثل الزيارات إلى المتاحف، والجولات الغذائية، وتجارب تناول الطعام، والتنزه في المعارض، ودروس اللياقة البدنية، والعلاجات التجميلية، وغيرها. Airbnb التي كانت في البداية مجرد سوق للتعامل مع الإقامة بين الأفراد، تتطور تدريجيًا إلى تطبيق سياحي شامل - حيث تعيد تجميع السفر ونمط الحياة والخدمات المحلية ضمن منصة موحدة ومنسقة. بالإضافة إلى ذلك، على مدار العامين الماضيين، تجاوزت منتجات Airbnb بالفعل تأجير المنازل، وبدأت تدريجيًا في دمج المدفوعات، والتأمين على السفر، والجولات المحلية، وأدوات مثل خدمات الكونسيرج، وتجارب مختارة ضمن خدمات الحجز الأساسية الخاصة بها. كما أن Robinhood تمر بتحول مماثل. كانت قد أحدثت ثورة في صناعة الوساطة التقليدية من خلال التداول بالأسهم بدون عمولة، والآن تتوسع بسرعة إلى منصة مالية شاملة، حيث تعيد دمج العديد من الخدمات العمودية التي تم فصلها بواسطة الشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية. على مدار العامين الماضيين، اتخذت Robinhood الخطوات التالية: إطلاق بطاقة Robinhood Cash Card، مما يمكن من المدفوعات وإدارة النقد؛ زيادة ميزات تداول العملات المشفرة؛ إطلاق حسابات التقاعد؛ تقديم استثمارات الهامش...