9.29 تقرير AI سوق العملات الرقمية يشهد انتعاشاً مرحلياً، والذكاء الاصطناعي يصبح نقطة اهتمام جديدة

!

واحد. العناوين الرئيسية

1. أطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارات تيسيرية، وأسواق التشفير تشهد انتعاشاً مرحلياً

دفع بيانات التضخم الأمريكية الأسهم الأمريكية نحو الانتعاش، وارتفع سوق العملات المشفرة بدوره، حيث عادت بيتكوين إلى 112,000 دولار، ووصل الإيثريوم إلى 4,130 دولار. ومع ذلك، لا يزال مؤشر الخوف والطمع عند 34، مما يظهر أن المشاعر في السوق متحفظة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تهديد إغلاق الحكومة الأمريكية يلوح في الأفق، مما قد يؤثر على نشر البيانات الأساسية.

تشير بيانات الخيارات الحالية إلى أن العقود المفتوحة لا تزال عند مستويات مرتفعة، لكنها تميل إلى الانخفاض، مما يدل على زيادة الطلب من المستثمرين على الحماية من الانخفاض. نقطة انتهاء عقود Deri الشهرية الكبيرة تقع بالقرب من 110,000 دولار، إذا استمر السعر فوقها، سيكون ذلك مفيدًا للمشترين، وإلا قد يؤدي ذلك إلى تحفيز ضغط البيع من عمليات التحوط السلبية. في الوقت نفسه، اقترب مؤشر RSI للبيتكوين والإيثيريوم من منطقة البيع المفرط، مما يشير من الناحية الفنية إلى احتمال وجود زخم ارتدادي على المدى القصير، لكن الاتجاه العام لا يزال ضعيفًا.

ستكون البيانات الاقتصادية المحفز الأكبر للسوق. ستقدم مؤشرات PMI في شيكاغو، والوظائف الشاغرة JOLTs، ومؤشر ثقة المستهلك يوم الثلاثاء، إشارات أولية حول مرونة الاقتصاد الأمريكي. كما أن مطالبات البطالة الأولية وطلبات المصانع يوم الخميس هي مؤشرات مهمة لمراقبة سوق العمل وقطاع التصنيع. الأهم هو تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة: إذا كانت الوظائف الجديدة وزيادة الأجور تتجاوز التوقعات، فسيعزز ذلك احتمالية الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة، مما يضغط على الأصول ذات المخاطر؛ إذا كانت البيانات ضعيفة، فقد تخفف من مخاوف رفع أسعار الفائدة، مع وضع السوق المبالغ فيه، مما يؤدي إلى تحقيق انتعاش مرحلي.

2. Aster تتعرض للانتقادات بسبب تجربة المنتج الضعيفة، وانخفاض قيمة العملة بنسبة 20%

على الرغم من أن بورصة العقود الآجلة اللامركزية Aster قد حظيت باهتمام كبير منذ إطلاقها في بداية سبتمبر، بدعم من استثمار شركة تحت قيادة CZ، إلا أن سعر عملتها الأصلية ASTER في انخفاض سريع. خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، انخفض سعر ASTER بنحو 8%، حيث تراجع بأكثر من 20% من أعلى نقطة محلية بلغت 2.43 دولار، ليصل سعر التداول الحالي إلى 1.87 دولار.

أشار المحللون إلى أن عملية البيع هذه تعود أساساً إلى الشكوك حول أداء المنتج وسوء تجربة المستخدم، حيث يعتقد العديد من المتداولين أن منصة Aster أبطأ وأكثر خشونة من المنافسة Hyperliquid. وفي الوقت نفسه، أثارت بيانات حجم التداول وإيرادات رسوم Aster تساؤلات في المجتمع. على الرغم من أن البيانات الرسمية تظهر أن حجم التداول اليومي لمنصة Aster قد تجاوز 40 مليار دولار، إلا أن المحللين يعتقدون أن هناك احتمالاً لوجود "حجم تداول وهمي" يتم التلاعب به.

قد يرتبط ضعف تجربة المنتج من Aster بسعيها المفرط نحو التنمية على نطاق واسع. كأحد الرواد في مجال ناشئ، توسعت Aster بسرعة في فترة قصيرة، وأطلقت العديد من خطوط المنتجات، مما أدى إلى تجاهل تجربة المستخدم للمنتجات الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي التقدم السريع في بناء النظام البيئي لـ Aster إلى زيادة عدم استقرار النظام.

في المستقبل، تحتاج Aster إلى تحقيق التوازن بين تحسين المنتج وبناء النظام البيئي، حيث أن تحسين تجربة المستخدم للمنتجات الأساسية هو الأمر الأكثر إلحاحًا. في الوقت نفسه، فإن تعزيز التواصل والتفاعل مع المجتمع، وإزالة أصوات الشك، وإعادة بناء علاقات الثقة، يعد أيضًا أمرًا بالغ الأهمية لتطور Aster.

3. تدفق الأموال من الإيثريوم يتجاوز 1.2 مليار دولار، والنظام البيئي يقع في أزمة ثقة

الإيثيريوم يمر بأزمة غير مسبوقة من الشكوك. منذ إطلاق ETF، كان هناك عمليات بيع صافية / تدفقات خارجة تتجاوز 1.2 مليار دولار، من باحثي الإيثيريوم الرئيسيين / EF إلى مجتمع المطورين، ثم إلى الشركات التجارية ذات الصلة بـ Consensys والمستثمرين الخارجيين، هناك أزمة ثقة كبيرة تظهر.

يحتاج فيتاليك إلى توجيه مختلف الأطراف إلى الاتجاه والأهداف بشكل أفضل، لأن الإيثيريوم أصبح بالفعل كيانًا تجاريًا لامركزيًا ضخمًا في سوق التشفير و حتى في السوق التقليدية، فلم يوجد في التاريخ مثل هذا الكيان التجاري. لا زال التحدي أمام مجتمع الإيثيريوم وفيتاليك يزداد صعوبة، حتى وصل إلى درجة "لا بد من تدمير القديم لخلق الجديد".

كان النقاش الأكثر شيوعًا في عام 2049 حول بيئة Ton، بالطبع، لا تشعر الصناديق الغربية بالتفاؤل تجاه Ton ومنصات Web2 بشكل عام، وعلى الرغم من عدم التفاؤل، لم يتم الرد على مسألة الاستثمار/عدم الاستثمار. يواجه نظام إيثريوم البيئي تحديات غير مسبوقة، ويحتاج إلى مشاركة ودعم واسع من المجتمع للخروج من الأزمة وإعادة بناء الثقة.

4. تتفاقم أزمة تمويل صناعة التشفير، والدعم الابتكاري في خطر.

الصناعة تدعو إلى مستخدمين حقيقيين ورؤوس أموال جديدة، والدعم الابتكاري في وضع مقلق. في هذه الصناعة، الجميع مشغولون، بعضهم يقوم بإنشاء بيانات وإيرادات مزيفة لخداع البورصات والمستثمرين، والبعض الآخر يشارك في نقاشات أكاديمية في المجتمع التقني لكنه ينسى أن البنية التحتية الجيدة تهدف إلى الحصول على التطبيقات والمستخدمين.

أصبح البورصات الفائز الأكبر بسبب نموذج الدخل الجيد، حيث وفرت أفضل بيئة عمل ومستوى دخل على المدى القصير، ولكنها جعلت من الصعب على الشركات الناشئة الحصول على المواهب الممتازة. يشبه هذا إلى حد ما ازدهار مؤتمر 2049، حيث نادراً ما يتم مناقشة كيفية الحصول على مستخدمين حقيقيين ودخل، بالإضافة إلى نموذج عمل مستقر وقابل للاستدامة.

تتمتع المشاريع الريادية بترند صناعي شامل، حيث يسهل على عدد قليل من المجموعات الصغيرة ذات التكوين العالي جمع التمويل، بينما تواجه الفرق الريادية ذات الخلفيات العادية صعوبة كبيرة في جمع التمويل لمشاريعها. وبالنظر إلى الجوهر، في المرحلة الحالية، لا يمكن للبورصات والمستثمرين التمييز لأنهم جميعًا لم يتمكنوا من جذب المستخدمين الحقيقيين وخلق القيمة.

مشروع من مستوى ملك السماء، فور إطلاقه انخفض عدد المستخدمين النشطين إلى أرقام فردية؛ منصة محتوى مجتمعية تتحول من Web2، فور إطلاقها ظهرت الكثير من تصرفات التسييل من المؤسسين/المستشارين/المستثمرين، وهذا النموذج التجاري يضر بشكل خطير بمستثمري المجتمع ويستنزف السيولة في الصناعة بأكملها. قد يكون أداء العملات البديلة أسوأ من المتوقع، مما يجبر المشاركين في الصناعة على إعادة تقييم الابتكار والحالات التطبيقية الحقيقية.

5. أصبحت مسارات الذكاء الاصطناعي نقطة جذب جديدة، حيث تتدفق الشركات التقليدية ورواد الأعمال للدخول فيها

في نفس الوقت، شهدت هذه المرة 2049 المزيد من المؤسسين الذين انتقلوا من الذكاء الاصطناعي التقليدي إلى ريادة الأعمال في Web3، مثل Gensyn و Hyperbolic التي تمثل الحوسبة، وكذلك Schelling AI التي تمثل نوع Web2 من اللاعبين الذين يراهنون على كل شيء، بالإضافة إلى Title.xyz التي تكرس جهدها لإنشاء نماذج توليد الصور/الفيديو بأسلوب فن Midjourney، وأصبح الذكاء الاصطناعي + المستهلك + DeFi مسارًا جديدًا يراهن عليه صناديق الاستثمار في الصناعة.

آمل أن تركز الفرق العاملة وفرق الإدراج في البورصات بشكل أكبر على رواد الأعمال على المدى الطويل، ودعم هؤلاء المواهب بالتأكيد سيساهم في تقديم أمثلة أفضل ونمو أكبر في الصناعة. لقد تدفق العديد من الشركات التقليدية ورواد الأعمال إلى مجال الذكاء الاصطناعي، مما يظهر التوقعات الشديدة للصناعة تجاه تقنيات الذكاء الاصطناعي. بالمقارنة مع المشاريع المتلاعبة، فإن الفرق التي تركز حقًا على الابتكار في تقنيات الذكاء الاصطناعي تستحق المزيد من الاهتمام.

من المتوقع أن تؤدي الاختراقات في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي إلى إتاحة فرص تطوير جديدة لصناعة العملات المشفرة، مما يدفع القطاع نحو اتجاه أكثر كفاءة وأمانًا وشفافية. ولكن في الوقت نفسه، من الضروري توخي الحذر من مخاطر تضخم الفقاعات، والتفكير بشكل عقلاني في القيمة الحقيقية للمشاريع. فقط من خلال الالتزام بالاستثمار على المدى الطويل والتركيز على الابتكار التكنولوجي، يمكن أن يطلق مسار الذكاء الاصطناعي إمكاناته الهائلة حقًا.

٢. أخبار الصناعة

1. عادت البيتكوين إلى 112,000 دولار، مما قاد سوق العملات المشفرة إلى الانتعاش

انخفض سعر البيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضي إلى أقل من 110,000 دولار، لكنه ارتد بسرعة بعد افتتاح يوم الاثنين، ليعود فوق 112,000 دولار. تظهر البيانات أن البيتكوين قد ارتفع بنسبة 2.41% خلال 24 ساعة، ليصل إلى أعلى مستوى له عند 112,500 دولار. هذا الارتداد ساعد سوق العملات المشفرة بأكمله على الاستقرار والانتعاش، حيث ارتفع إجمالي القيمة السوقية مرة أخرى إلى ما يقرب من 4 تريليون دولار.

أشار المحللون إلى أن الارتفاع الحالي لعملة البيتكوين ناتج بشكل رئيسي عن إعادة دخول القوة الشرائية. بعد الانخفاض الكبير في الأسبوع الماضي، اقترب سعر البيتكوين من مستوى دعم مهم، مما جذب العديد من الأموال للشراء عند الانخفاض. في الوقت نفسه، استمر معدل التمويل في سوق العقود الآجلة في كونه إيجابيًا، مما يدل على أن المشاعر المتعلقة بالشراء بدأت تتجدد.

ومع ذلك، لا يزال يتعين مراقبة ما إذا كان بإمكان بيتكوين بالفعل الخروج من فترات التذبذب. يعتقد بعض المحللين أن بيتكوين بحاجة إلى اختراق مستوى 115,000 دولار لتأكيد وصول اتجاه صعودي جديد. على المدى القصير، ستصبح بيانات الاقتصاد الأمريكي عاملًا مهمًا يؤثر على السوق. قد تؤدي بيانات التوظيف والصناعة التي ستصدر هذا الأسبوع إلى تقلبات شديدة في السوق.

2. عودة الإيثيريوم فوق 4000 دولار، أكثر من 1.1 مليار دولار من المراكز القصيرة تواجه خطر الإغلاق

تحت قيادة البيتكوين، ارتفع سعر الإيثيريوم بشكل كبير يوم الاثنين، ليعود فوق حاجز 4000 دولار. تظهر البيانات أن الإيثيريوم قد ارتفع بنسبة 3% خلال 24 ساعة، ليصل إلى أعلى مستوى له عند 4130 دولار.

في الوقت نفسه، يستمر احتياطي الإيثيريوم في بورصات العملات المشفرة في الانخفاض، مما يشير إلى وجود طلب قوي على الشراء في السوق. وفقًا للإحصاءات، فإن أكثر من 1.1 مليار دولار من مراكز الإيثيريوم القصيرة تواجه خطر التصفية.

أشار المحللون إلى أن انتعاش سعر الإيثريوم مدفوع بشكل رئيسي بعاملين إيجابيين رئيسيين. من ناحية، فإن إطلاق صندوق ETF للإيثريوم في الولايات المتحدة جذب الكثير من رأس المال المؤسسي للدخول؛ ومن ناحية أخرى، فإن التطور المستمر في نظام الإيثريوم البيئي، بما في ذلك التطبيقات الشائعة مثل DeFi وNFT، يتزايد باستمرار.

ومع ذلك، هناك بعض المحللين الذين يتبنون موقفًا حذرًا بشأن مستقبل الإيثريوم. إنهم يعتقدون أن الإيثريوم لا يزال يواجه مستوى مقاومة معين بالقرب من 4000 دولار، ويحتاج إلى突破 هذه النقطة للاستمرار في زخم الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر التغيرات في السياسات التنظيمية على سعر الإيثريوم.

3. تعرضت سولانا لضغوط بيع، ومن الصعب على SOL الحفاظ على مستوى 200 دولار

على عكس الانتعاش في البيتكوين والإيثيريوم، واجهت سولانا(SOL) ضغوط بيع كبيرة يوم الاثنين. تظهر البيانات أن SOL انخفض بنسبة 3.06% خلال 24 ساعة، ليصل أدنى مستوى له بالقرب من 196 دولار.

أشار المحللون إلى أن السبب الرئيسي وراء انخفاض SOL هو الانخفاض الحاد في العقود غير المنجزة في سوق العقود الآجلة، بالإضافة إلى الانخفاض الكبير في ثقة حاملي المراكز القصيرة الأجل. إن انخفاض العقود غير المنجزة قد أضعف الزخم في السوق، مما جعل SOL تواجه صعوبة في العثور على دعم قوي.

في الوقت نفسه، انخفض مؤشر صافي الربح/الخسارة غير المحقق لحاملي المدى القصير (NUPL) إلى 0.03، مما وضع السوق في منطقة "الأمل - الخوف"، مما يشير إلى أن التقلبات السعرية الطفيفة قد تؤدي أيضًا إلى عمليات بيع هستيرية.

ومع ذلك، هناك بعض المحللين الذين يتبنون وجهة نظر متفائلة بشأن مستقبل SOL. إنهم يعتقدون أن التطور المستمر لنظام Solana البيئي، وزيادة الطلب من المؤسسات، وإطلاق المنتجات المحتملة للـ ETF، ستوفر دعمًا لسعر SOL. طالما أن SOL يمكن أن تحافظ على مستوى 200 دولار كحاجز نفسي رئيسي، فلا يزال هناك فرصة للانتعاش في الربع الرابع.

4. العملات البديلة ترتد عكس السوق، PUMP، ZEC، ATH تقود الارتفاع

بينما تظهر العملات الرئيسية تباينًا، شهدت بعض العملات البديلة انتعاشًا في يوم الاثنين، وحققت أداءً بارزًا. تظهر البيانات أن Pump.fun(PUMP) وZcash(ZEC) وAethir(ATH) قد سجلت جميعها زيادة بنسبة رقمين خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، حيث سجل ZEC أعلى مستوى له هذا العام.

في الوقت نفسه، شهدت كمية العقود المفتوحة في سوق مشتقات العملات المشفرة زيادة كبيرة، حيث ارتفعت بنسبة 44%، مما يدل على أن مشاعر المخاطرة في السوق بدأت تتعزز.

يعتقد المحللون أن انتعاش العملات البديلة مدفوع بشكل رئيسي بعاملين. من ناحية، توقع المستثمرين لحركة "Uptober" في الربع الرابع، مما أدى إلى تدفق الأموال إلى الأصول ذات المخاطر. ومن ناحية أخرى، فإن بعض مشاريع العملات البديلة نفسها تتمتع بآفاق تطوير جيدة، مما يجعلها محط اهتمام السوق.

ومع ذلك، هناك محللون يتبنون موقفًا حذرًا تجاه انتعاش العملات البديلة. يشيرون إلى أن العملات البديلة غالبًا ما تتقلب بشكل كبير، وإذا ضعفت قوة الشراء، فقد تتراجع بسرعة عن مكاسبها. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة تحركات السوق عن كثب والتحكم في تعرضهم للمخاطر.

5. الذهب يصل إلى أعلى مستوى له، و"أكتوبر" بيتكوين قد تستمر في الاتجاه الصعودي

في السوق التقليدية، سجلت أسعار الذهب يوم الاثنين الماضي ارتفاعًا قياسيًا جديدًا، حيث تجاوزت في مرحلة ما حاجز 3800 دولار للأونصة. يعتقد المحللون أن هذا يعود بشكل رئيسي إلى زيادة الطلب على الملاذ الآمن، بما في ذلك المخاطر الجيوسياسية، ومخاطر إغلاق الحكومة الأمريكية وغيرها من العوامل التي ضغطت على الأسعار.

في الوقت نفسه، تتزايد توقعات السوق بخفض آخر لمعدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يوفر دعماً لارتفاع أسعار الذهب. تظهر البيانات أن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر قد بلغ 89.3%.

ارتفاع سعر الذهب أشعل توقعات الناس حول إمكانية ارتفاع سعر البيتكوين خلال فترة "Uptober" التاريخية. يعتقد بعض المحللين أن البيتكوين قد يتبع خطوات الذهب في الربع الرابع، مستمراً في اتجاهه الصعودي.

ومع ذلك، هناك وجهات نظر ترى أن العلاقة بين البيتكوين والذهب ليست مستقرة، وقد تظهر اختلافات في حركة الاثنين. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر التغيرات في البيانات على السلسلة على أداء البيتكوين. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة جميع الإشارات عن كثب، واتخاذ قرارات حكيمة بشأن اتجاه السوق في المستقبل.

ثلاثة. أخبار المشروع

1. شبكة سوي: نجم بيئة Move يستمر في التقدم

Sui Network هو مشروع بلوكتشين جديد تمامًا، تم إنشاؤه بواسطة الفريق الأساسي الذي شارك سابقًا في تطوير Diem( في فيسبوك. يعتمد المشروع على لغة Move، ويهدف إلى توفير بنية تحتية للبلوكشين عالية الأداء وقابلة للتوسع.

مؤخراً، أطلقت شبكة Sui منصة SuiPlay للألعاب، وأنشأت أكبر جناح للألعاب في مؤتمر KBW في كوريا، حيث عرضت طموحاتها في نظام Move البيئي. بالإضافة إلى ذلك، عقدت Sui شراكة مع Grayscale وUSDC لتوفير سيولة مستقرة لنظامها البيئي.

كنجم جديد في نظام Move البيئي، أثار صعود شبكة Sui اهتمامًا واسعًا في الصناعة. إن أدائها العالي وقابليتها للتوسع من المتوقع أن تحل مشاكل الاختناق الحالية التي تواجهها تقنية البلوكشين، مما يوفر بنية تحتية أفضل لتطوير التطبيقات اللامركزية. ومع ذلك، فإن المشاريع القابلة للاستثمار في نظام Sui البيئي حاليا قليلة، والمشاريع البارزة محدودة، وتحتاج إلى وقت للاختبار لتطورها على المدى الطويل.

يعتقد المتخصصون في الصناعة أن نجاح Sui سيعتمد على قوتها التقنية وبناء النظام البيئي. إذا استطاعت الاستمرار في جذب مشاريع عالية الجودة وإطلاق تطبيقات جذابة، فإن شبكة Sui من المتوقع أن تصبح رائدة في نظام Move البيئي.

) 2. Aptos: نجم جديد في عالم blockchain من Meta

Aptos هو مشروع بلوكتشين ناشئ أسسه موظفون سابقون في Meta###Facebook(. يعتمد المشروع على لغة Move، مع التركيز على بناء بنية تحتية للبلوكتشين عالية الأداء وآمنة وقابلة للتوسع.

أحدث الأخبار تشير إلى أن Aptos قد أطلق مؤخرًا الشبكة الرئيسية، وحصل على استثمارات من مؤسسات معروفة بما في ذلك Capital Gemini وMulticoin Capital. إن قوتها التقنية المتميزة والدعم المالي القوي يجعل Aptos محط أنظار في نظام Move البيئي.

كمشروع ناشئ، لا يزال اتجاه تطوير Aptos بحاجة إلى توضيح. يعتقد المتخصصون في الصناعة أنه يتعين على مؤسسة Aptos وضع خريطة طريق واضحة وجذب المزيد من المشاريع عالية الجودة لتتمكن من استغلال ميزتها التكنولوجية بالكامل، واحتلال مكانة في نظام Move البيئي.

في الوقت نفسه، تواجه Aptos تحديات من منافسين مثل Sui Network. في المستقبل، تحتاج Aptos إلى الابتكار المستمر في مجالات الأداء والأمان وبناء النظام البيئي لتبرز في المنافسة ضمن نظام Move.

) 3. الحركة: Move生态中的暗马

Movement هو مشروع ناشئ آخر يستحق الاهتمام في نظام Move البيئي. على عكس شبكة Sui وAptos، لا يزال Movement في مرحلة مبكرة من التطوير ولم يتم إصدار العملة رسميًا بعد.

ومع ذلك، جذبت حركة (Movement) اهتمام العديد من المستثمرين والمطورين بفضل قوتها التقنية الممتازة وأفكارها المبتكرة. يهدف المشروع إلى إنشاء بنية تحتية للبلوكشين عالية القابلية للتوسع وآمنة ومنخفضة التكلفة، لتقديم دعم أفضل لتطوير التطبيقات اللامركزية (DApp).

يعتقد الخبراء في الصناعة أن Movement على الرغم من بدايته المتأخرة، إلا أن إمكانياته التكنولوجية لا يمكن تجاهلها. إذا تمكنت من متابعة التطور بسلاسة وجذب مشاريع عالية الجودة، فمن المتوقع أن تحتل Movement مكانة في نظام Move البيئي.

ومع ذلك، تواجه Movement ضغطًا هائلًا من المنافسين مثل Sui Network وAptos. في المستقبل، تحتاج Movement إلى بذل جهد كبير في الابتكار التكنولوجي وبناء النظام البيئي لتتمكن من الانفصال في المنافسة ضمن نظام Move.

بشكل عام، أصبحت بيئة Move نقطة اهتمام جديدة في مجال blockchain. إن صعود مشاريع مثل Sui Network وAptos وMovement جلب حيوية جديدة وفرص تطوير لبيئة Move. ستستمر الأنظار من داخل الصناعة وخارجها في متابعة اتجاهات تطوير هذه المشاريع.

٤. الديناميات الاقتصادية

1. احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر يصل إلى 89.3٪، وقد تصبح البيانات الاقتصادية هي المفتاح.

وفقًا لأداة "مراقبة الاحتياطي الفيدرالي" من CME، يتوقع السوق عمومًا أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية في أكتوبر، مع احتمال يصل إلى 89.3%. تستند هذه التوقعات بشكل أساسي إلى أداء البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة التي تحمل مزيجًا من الأخبار الجيدة والسيئة.

الخلفية الاقتصادية: حافظ الاقتصاد الأمريكي على نمو قوي في النصف الأول من هذا العام، حيث سجل الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني زيادة سنوية معدلة موسمياً بنسبة 3.8%، وهو ما يفوق التوقعات بكثير. ومع ذلك، لا تزال مستويات التضخم مرتفعة، حيث ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في أغسطس بنسبة 4.7% على أساس سنوي، وهو ما يتجاوز بكثير الهدف البالغ 2% من الاحتياطي الفيدرالي. لا يزال سوق العمل قويًا، ولكن قد ظهرت علامات على التباطؤ.

الأحداث المهمة: أعاد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التأكيد في ندوة البنوك المركزية السنوية في أغسطس أنه سيواصل رفع أسعار الفائدة حتى تنخفض التضخم بشكل واضح. لكنه أشار أيضًا إلى أنه مع تباطؤ الاقتصاد، قد يتباطأ وتيرة رفع أسعار الفائدة. يُعتبر هذا إشارة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي بدأ يتحول إلى موقف معتدل.

رد فعل السوق: تتزايد توقعات المستثمرين بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في أكتوبر، وذلك استنادًا إلى مخاوف من تباطؤ الاقتصاد. شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات كبيرة مؤخرًا، مما يعكس انقسام السوق حول آفاق الاقتصاد. تستمر منحنيات عائدات السندات في الانعكاس، مما يُعتبر علامة على الركود الاقتصادي.

وجهة نظر الخبراء: قال كبير الاقتصاديين في غولدمان ساكس، جان هاتزيوس، إن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، لكنه لا يزال بحاجة إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة للحد من التضخم. ويتوقع أن ينهي الاحتياطي الفيدرالي دورة رفع أسعار الفائدة في النصف الأول من عام 2023. بينما ترى HSBC أن الاحتياطي الفيدرالي قد يعلق رفع أسعار الفائدة في نوفمبر. بشكل عام، يتوقع الخبراء بشكل عام أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بتباطؤ في رفع أسعار الفائدة خلال الأشهر القليلة المقبلة.

2. زادت أرباح الصناعة في الصين في أغسطس بنسبة 20.4%، ولا تزال هناك قوة في انتعاش الاقتصاد

أظهرت بيانات المكتب الوطني للإحصاء في الصين أنه في أغسطس 2022، حققت الشركات الصناعية الكبرى في الصين إجمالي أرباح قدره 7826.2 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 20.4% على أساس سنوي، مع تسارع معدل النمو بمقدار 10.1 نقطة مئوية مقارنة بالشهر الماضي. تتجاوز هذه البيانات توقعات السوق بكثير، مما يعكس وجود قوة دفع مستمرة في انتعاش الاقتصاد الصيني.

الخلفية الاقتصادية: منذ بداية هذا العام، كان الاقتصاد الصيني ضعيف النمو تحت ضغوط متعددة بما في ذلك جائحة كوفيد-19، التوترات الجيوسياسية، وركود سوق العقارات المحلي. بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في النصف الأول 2.5% فقط، وهو بعيد عن الهدف السنوي البالغ 5.5%. لكن مع تحسين سياسات الوقاية من الوباء وإصدار سلسلة من السياسات الداعمة، بدأ الاقتصاد في إظهار علامات الاستقرار والانتعاش منذ يونيو.

الأحداث الهامة: استجابة لضغوط الهبوط الاقتصادي، أصدرت الحكومة الصينية سلسلة من السياسات الداعمة، بما في ذلك استثمارات البنية التحتية، وتخفيض الضرائب، والحفاظ على الوظائف وضمان سبل العيش. في أغسطس، عاد مؤشر مدراء المشتريات في القطاع الصناعي الصيني ###PMI( إلى منطقة التوسع، مما يدل على تحسن في مستوى النشاط في الصناعة.

رد فعل السوق: بعد الإعلان عن بيانات أرباح الصناعات الصينية لشهر أغسطس التي تجاوزت التوقعات، شهدت سوق الأسهم المحلية وسعر صرف الرنمينبي ارتفاعًا. زادت ثقة المستثمرين في آفاق انتعاش الاقتصاد الصيني. ومع ذلك، تراجعت أرباح قطاع العقارات بنسبة 88.4% على أساس سنوي، مما يعكس استمرار ضعف سوق العقارات.

وجهة نظر الخبراء: يعتقد خبير الاقتصاد الكلي في شركة تشاوجين، شيا نان، أن بيانات أرباح الصناعة في أغسطس تعكس أن الاقتصاد الصيني بدأ يتعافى تدريجياً. لكنه حذر من أن التباطؤ الاقتصادي العالمي والتوترات الجيوسياسية قد تؤثر سلباً على صادرات الصين واستثماراتها. من جهته، أشار عالم الاقتصاد في بنك إتش إس بي سي، وانغ كان، إلى أن انتعاش الاقتصاد الصيني لا يزال يواجه العديد من عدم اليقين، ويتطلب مزيداً من الدعم السياسي.

) 3. تزداد مخاطر إغلاق الحكومة الأمريكية، وقد تتأثر البيانات الاقتصادية.

فشل الكونغرس الأمريكي في التوصل إلى اتفاق بشأن مشروع قانون التمويل للسنة المالية 2023، مما يزيد من خطر إغلاق الحكومة الأمريكية في 1 أكتوبر. قد يؤثر ذلك على إصدار بيانات اقتصادية مهمة، مما يزيد من عدم اليقين في السوق.

الخلفية الاقتصادية: حافظت الولايات المتحدة على نمو قوي في النصف الأول من هذا العام، لكن مستويات التضخم ظلت مرتفعة. اتخذ الاحتياطي الفيدرالي خطوات كبيرة لرفع أسعار الفائدة للحد من التضخم، مما أثار مخاوف من الركود الاقتصادي. يولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا للبيانات المتعلقة بالتوظيف والتضخم المقرر إعلانها قريبًا، لتحديد الاتجاه التالي للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

الأحداث المهمة: هناك انقسامات في الكونغرس الأمريكي بين مجلسي النواب والشيوخ بشأن مشروع قانون التمويل للسنة المالية 2023، ولم يتم التوصل إلى اتفاق قبل انتهاء السنة المالية في 30 سبتمبر. وقد حذرت البيت الأبيض من أنه إذا لم يتم تمرير مشروع قانون التمويل المؤقت قبل 1 أكتوبر، فإن الحكومة الأمريكية ستواجه الإغلاق.

رد فعل السوق: يشعر المستثمرون بالقلق من أن إغلاق الحكومة سيؤثر على نشر البيانات الاقتصادية الهامة، مثل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر ومؤشر أسعار المستهلكين ###CPI(. سيؤدي ذلك إلى زيادة عدم اليقين في السوق، وقد يتسبب في تقلبات حادة في الأسواق المالية. انخفضت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة عند افتتاحها يوم الاثنين.

وجهة نظر الخبراء: قالت غولدمان ساكس إنه إذا كانت مدة إغلاق الحكومة قصيرة، فإن التأثير على الاقتصاد سيكون محدودًا. ولكن إذا استمرت لفترة طويلة، فإنها ستؤثر سلبًا على التوظيف وثقة المستهلكين. تعتقد بنك أوف أمريكا ميريل لينش أنه حتى في حالة إغلاق الحكومة، ستواصل وزارة العمل ووزارة التجارة إصدار بيانات التوظيف والتضخم، ولكن قد يتم تأخيرها. بشكل عام، يعتقد الخبراء عمومًا أن خطر إغلاق الحكومة زاد من عدم اليقين في السوق.

خمسة. التنظيم والسياسات

) 1. اقترح رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تخفيف متطلبات التقارير للشركات المدرجة.

خلفية السياسات

تُعد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) هيئة حكومية مستقلة مسؤولة عن تنظيم سوق الأوراق المالية الأمريكية. تشمل مهامها الرئيسية الحفاظ على تشغيل سوق الأوراق المالية بشكل عادل ومنظم، وحماية حقوق المستثمرين، وتعزيز تشكيل رأس المال. يتم ترشيح رئيس لجنة SEC من قبل الرئيس ويصادق عليه مجلس الشيوخ، وله تأثير كبير على سياسات تنظيم سوق الأوراق المالية.

محتوى السياسة

قال رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات Paul Atkins يوم الاثنين إنه يفكر في تغيير متطلبات التقارير الفصلية للشركات المدرجة إلى مرة كل ستة أشهر لتخفيف عبء الامتثال على الشركات. تحتاج الشركات المدرجة حاليًا إلى تقديم تقارير مالية تفصيلية حول الأداء إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات كل ربع سنة. يعتقد Atkins أنه ينبغي على الحكومة تقديم الحد الأدنى من التنظيم الفعال لحماية المستثمرين بينما تسمح للشركات بالازدهار. تهدف هذه الخطوة إلى خلق بيئة عمل أكثر مرونة للشركات لجذب المزيد من الشركات لإدراجها في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تدخل السياسة الجديدة حيز التنفيذ رسميًا في عام 2026.

رد السوق

هذا الاقتراح السياسي أثار اهتماماً واسعاً ونقاشاً في السوق. يعتقد المؤيدون أن تقليل تكرار التقارير يمكن أن يقلل من تكاليف الامتثال للشركات، ويزيد من كفاءة العمليات، مما يعود بالفائدة على تطوير الشركات. لكن هناك أيضاً منتقدون يخشون من أن هذا قد يقلل من شفافية الإفصاح عن المعلومات، مما يؤثر على قرارات المستثمرين. وقد أعرب بعض المستثمرين والمحللين عن رغبتهم في الحصول على معلومات مالية في الوقت المناسب، لتقييم حالة الشركة بشكل أفضل.

وجهات نظر الخبراء

قال المحلل المالي المخضرم جيمس برادلي: "تُظهر هذه التغييرات في السياسة اهتمام الحكومة بأعباء الشركات. ومع ذلك، فإن شفافية المعلومات ووقتها المناسب أمران حاسمان للحفاظ على نظام السوق. تحتاج الحكومة إلى السعي لتحقيق توازن مناسب بين تخفيف أعباء الشركات وحماية حقوق المستثمرين."

تعتقد المحامية المخضرمة في وول ستريت سارة كين أن "التزامات التقارير على الشركات المدرجة أصبحت مرهقة للغاية، مما يؤثر على كفاءة عملياتها. إن تخفيف متطلبات التقارير بشكل معتدل سيساعد في خلق بيئة تجارية أكثر ودية، وجذب المزيد من الشركات للاكتتاب العام في الولايات المتحدة، وهو ما سيكون مفيدًا لتطور أسواق رأس المال."

2. ستقوم اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح بوضع توجيهات سياسية للجيل الجديد من الأجهزة الذكية والكيانات الذكية

خلفية السياسة

اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح هي أعلى هيئة لإدارة الاقتصاد الكلي في الصين، وتتحمل مسؤولية دراسة وصياغة الخطط والسياسات العامة للتنمية الاقتصادية والاجتماعية للبلاد. مع التطور السريع لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، أصبح من الضروري وضع سياسات توجيهية ذات صلة لتنظيم ودفع نمو هذه الصناعة الناشئة.

محتوى السياسة

قال لي تشاو، نائب مدير مكتب الدراسات السياسية باللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح، في مؤتمر صحفي، إنه سيتم وضع توجيهات سياسية جديدة تتعلق بالجيل الجديد من الأجهزة الذكية والكيانات الذكية، لإنشاء بيئة سياسة واضحة التوجه، تحترم القوانين وتدعم التنمية المنظمة. ستتناول هذه التوجيهات المبادئ التوجيهية والمتطلبات العملية المحددة في مجالات دعم التكنولوجيا، وترويج التطبيقات، وإدارة الأمان. يهدف إصدار هذه السياسة إلى خلق بيئة جيدة لتطوير صناعة الذكاء الاصطناعي، وتعزيز الابتكار في التطبيقات التقنية ذات الصلة، وفي الوقت نفسه تعزيز الرقابة الأمنية، والحد من المخاطر المحتملة.

رد فعل السوق

لقد حصلت هذه الرسالة على اهتمام وترحيب واسع من قبل المتخصصين في الصناعة. صناعة الذكاء الاصطناعي في مرحلة نمو سريعة، وتحتاج إلى تنظيم وتوجيه السياسات. وأفادت الشركات المعنية أن وجود اتجاهات سياسة واضحة سوف يساعد الشركات في وضع استراتيجيات التنمية وزيادة الاستثمار في البحث والتطوير. في الوقت نفسه، فإن متطلبات الحوكمة الأمنية تساعد أيضًا في تعزيز ثقة الجمهور وقبوله لتقنيات الذكاء الاصطناعي.

آراء الخبراء

قال رئيس معهد أبحاث الذكاء الاصطناعي بجامعة تشينغوا، زانغ وي: "الذكاء الاصطناعي هو مشروع نظامي، يتطلب التعاون الوثيق بين الحكومة والشركات والمؤسسات البحثية وغيرها من الأطراف. توجه السياسات على المستوى الوطني يحدد اتجاه تطوير الصناعة، وهو أمر بالغ الأهمية لدفع الابتكار في تطبيقات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي."

يعتقد ليانغ مينغسون، رئيس الجمعية الصينية للذكاء الاصطناعي: "الأمان هو الشرط الأساسي لتطوير الذكاء الاصطناعي، وتوجيه السياسات له أهمية كبيرة في تعزيز إدارة الأمان. نحتاج إلى إنشاء نظام قانوني وتنظيمي كامل، لتنظيم البحث والتطوير واستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي، وتقليل المخاطر إلى أقصى حد."