تغذي تجارة التجزئة و الكوانتات نمو DEX بينما تفضل المؤسسات CEXs

تبادلات لا مركزية (DEXs) تكتسب شعبية steadily بين المتداولين الأفراد والاستراتيجيات الكمية، متحدية هيمنة المنصات المركزية التقليدية. مع الابتكارات مثل Hyperliquid التي تدفع حدود سرعة وشفافية التداول داخل السلسلة، تتطور مشهد سوق العملات الرقمية بسرعة، مع كلا القطاعين يغذيان مستقبلًا تنافسيًا ولكنه قد يكون مكملًا لتداول العملات الرقمية.

يعمل المتداولون بالتجزئة والكمات شبه المحترفين على دفع اعتماد DEX، مستقطبين من خلال الحوافز والاستراتيجيات القابلة للتخصيص، بينما تلتزم المؤسسات بـ CEXs لدعم العملات الورقية والامتثال.

تبادلات DEX القائمة على دفتر الطلبات، بما في ذلك Hyperliquid، تغلق فجوة الأداء مع CEXs، مقدمةً زمن تأخير أقل وعمق أكبر.

تقدم دفتر الطلبات المركزية على السلسلة من Hyperliquid قابلية تدقيق في الوقت الفعلي وأداء مشابه للتبادلات التقليدية، دون التضحية باللامركزية.

تتنافس الشركات الناشئة على سلسلة BNB، مثل Aster، مع Hyperliquid، حيث تشير أحجام التداول القياسية الأخيرة إلى زيادة الاهتمام في تداول DEX الدائم.

على الرغم من النمو، تواجه DEXs مخاطر مثل مركزية المدققين، والأوراكل الخاطئة، وثغرات الجسور، والتحديات في الحفاظ على تصفية موثوقة خلال الفترات المتقلبة.

تسعى DEXs لمطابقة سرعات التبادل المركزي مع الحفاظ على الشفافية

هايبرليكويد، واحدة من أكبر DEXs الدائمة اللامركزية، تعمل على سلسلة مملوكة بكتاب طلبات مركزي داخل السلسلة. وفقًا لإلكاله، كل صفقة، وإلغاء طلب، وتنفيذ يتم تدقيقه بالكامل، مما يوفر مستوى من الشفافية يجذب المتداولين الذين يسعون إلى أمان داخل السلسلة مع أداء عالٍ. المنصة تتميز بسرعة إنهاء الصفقة دون فرض رسوم غاز لكل صفقة، مما يوفر سرعة مشابهة لـ CEX مع مزايا الحفظ الذاتي.

مع تحسن البنية التحتية داخل السلسلة لـ DEXs، تزداد المنافسة. يُلاحظ أن Aster على سلسلة BNB قد زادت في الحجم، مدفوعةً بحملات الحوافز العدوانية. في اليوم الماضي، سجل Aster حوالي $47 مليار في حجم التداول الدائم، متجاوزًا Hyperliquid الذي سجل $17 مليار، وفقًا لبيانات من DefiLlama.

تتزايد الزخم أيضًا في DEXs المعتمدة على BNB وSolana. البروتوكولات مثل Drift وJupiter Perps تكتسب شعبية في هذه الأنظمة البيئية، التي تستفيد من أوقات التسوية السريعة، والانضمام السهل للمستخدم، والحوافز الجذابة. تشير هذه التطورات إلى اتجاه أوسع يتمثل في تطوير أنظمة Layer 1 المبتكرة التي تعزز أسواق المشتقات اللامركزية القوية.

ومع ذلك، لا تزال المخاوف بشأن اللامركزية والأمان قائمة. أشار الكاله إلى المخاطر مثل مركزية المدققين، وفشل الأوراق، والاحتمالات المحتملة لاستغلال مفاتيح الترقية، والثغرات في الجسور المستخدمة لنقل الأصول بين السلاسل. يبقى الحفاظ على آليات تصفية موثوقة خلال تقلبات السوق الكبيرة تحديًا كبيرًا لمشغلي DEX.

مؤخراً، قامت Aster بتعويض المتداولين الذين تأثروا بخلل في سوقها المستمر Plasma (XPL)، والذي تسبب في خطأ في الفهرس مشفر بشكل ثابت أدى إلى تضخم الأسعار مؤقتًا إلى ما يقرب من 4 دولارات. أدت الحادثة إلى تصفية غير متوقعة ورسوم، مما يوضح أهمية إدارة المخاطر الصارمة في أسواق DeFi عالية السرعة.

توازن المستقبل: DEXs و CEXs يعملان جنبًا إلى جنب

يتطلع إلكاله إلى أن سيناريو الصفر هو أمر غير مرجح. بينما من المتوقع أن تصبح التبادلات اللامركزية البنية التحتية الرئيسية للتداول للأصول الأصلية للعملات الرقمية، ستظل التبادلات المركزية تلعب دورًا حيويًا في إدخال العملات الورقية وتوفير السيولة.

ي envision مستقبلًا حيث ستظهر النماذج الهجينة، التي تجمع بين نقاط القوة في كل من DEXs و CEXs، مما يعزز نظامًا بيئيًا مرنًا ومترابطًا. هذه المقاربة التعاونية، بدلاً من الإزاحة، يمكن أن تسرع من تطور سوق العملات الرقمية على مدى العقد المقبل.

تم نشر هذه المقالة في الأصل كـ "تجار التجزئة والكمية يغذيان نمو DEX حيث تفضل المؤسسات CEXs" على أخبار العملات الرقمية - مصدرك الموثوق لأخبار العملات الرقمية وأخبار البيتكوين وتحديثات blockchain.