مجال العملات الرقمية الفوركس: جسر بين العملات التقليدية وثورة البلوكتشين 

لا يزال سوق الصرف (forex) يحرك أموال الكوكب، لكن البلوكشين يعيد تشكيل كيفية ووقت ومكان تسوية تلك الأموال. التقارب، اطلق عليه "العملات المشفرة - سوق الصرف (forex)" أو ببساطة FX الهجين، يوفر للمتداولين سيولة على مدار الساعة، وضمانات قابلة للبرمجة، وفرصة لاستغلال الفروق التي لا تستطيع البنوك حتى تحديدها بعد.

تزداد brokers سوق الصرف (forex) المشفرة في سد هذه الفجوة، حيث تقدم للمتداولين البنية التحتية للتفاعل مباشرة مع كل من أحواض السيولة اللامركزية والتقليدية. أدناه، نقوم بتكثيف الموضوع إلى خمسة أقسام موسعة تهم أكثر. سترى فقط ثلاثة أرقام صعبة، كل منها موضح بالخط العريض؛ كل شيء آخر هو آليات وتكتيكات مباشرة، وضوابط المخاطر.

لماذا تعتبر البلوكتشين مهمة لسوق الصرف (forex)

قبل الغوص في دفاتر الطلبات ورسوم الغاز، من المفيد التراجع خطوة إلى الوراء. يعتمد سوق الصرف (forex) التقليدي على غرف المقاصة، والبنوك المراسلة، ونوافذ الإغلاق التي لا تزال تشير إلى تقاويم عصر التلغراف. يقوم البلوكتشين بقطع هذا التراص، مما يضع التسوية والحفظ على نفس السجل.

تسوية على مدار الساعة طوال الأسبوع

انسَ T+2. أرسل EURC من محفظة ذاتية الحفظ إلى تبادل، وستصل في أقل من 15 ثانية على سولانا أو حوالي 5 دقائق على شبكة إيثيريوم الرئيسية خلال ذروة الاستخدام. تعني هذه السرعة القريبة من النهائية أنه يمكنك الاستفادة من تسريب الفيدرالي ليلة الجمعة أو تغير سعر الليرة التركية صباح الأحد بدلاً من الانتظار لفتح البنك يوم الإثنين.

الضمان القابل للبرمجة

تتيح العقود الذكية لك قفل الأموال أو الإفراج عنها أو إعادة توجيهها تلقائيًا. على سبيل المثال، يمكن أن تتطلب خزينة منك إيداع USDC يساوي 102% من القيمة الاسمية قبل فتح عقد EUR/USD الدائم، وسيتولى العقد تصفية الجزء المطلوب فقط للحفاظ على الملاءة المالية دون استدعاءات هامشية، دون تدخل بشري. تجعل هذه الإطار القائم على الشيفرة من الممكن إنشاء أزواج جديدة في سوق الصرف (forex) دون الحاجة للتفاوض على خطوط ائتمان ثنائية أولاً.

تشريح صفقة كريبتو-FX

تتضمن صفقة واحدة عدة عناصر أساسية. يساعد فهمها بالتسلسل على تقدير المخاطر والرسوم قبل النقر على "تبادل".

سكك العملات المستقرة

تعتبر العملات المستقرة هي الجزء النقدي. USDC و EURC و PYUSD هي رموز مدعومة بالكامل ومقابلة للنقد وقابلة للاسترداد بالقيمة الاسمية. توفر الشهادات على السلسلة من Circle وعمليات التدقيق من أعلى ثلاث جهات شفافية لم يكن لدى البنوك المراسلة بالدولار الأمريكي. إذا احتفظت بها لفترة كافية، يمكنك حتى إعادة نشر الأرصدة الخاملة في سندات الخزانة الأمريكية المرمزة لكسب العائد أثناء انتظار الإعداد التالي.

السيولة على السلسلة

تقدمك تجمعات السيولة، وليس الوسطاء، بسعر. صناع السوق الآليين (AMMs) مثل Uniswap v4 وCurve Concentrated يسمحون لمزودي السيولة بالتركيز على رأس المال داخل نطاق ضيق، على سبيل المثال، من 1.095 إلى 1.105 لزوج EURC/USDC. هذه الكفاءة في رأس المال تدفع الفروق إلى نقاط أساس أحادية الرقم، مما ينافس شاشات البنوك الكبرى. على عكس البنك، لا يعيد تجمع السيولة تسعيرك أو يعلق تذكرتك عندما ترتفع التقلبات؛ ستتمكن دائماً من التسوية، على الرغم من أن الانزلاق قد يتسع.

الفرص التي يستغلها المتداولون

السكك الحديدية الجديدة لا قيمة لها إلا إذا كنت تستطيع تحقيق الربح منها. ثلاثة مجالات واسعة تهيمن على المكاتب التي تربط بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي.

دي فاي كاري

تقوم تداولات الحمل الكلاسيكية بالاقتراض بالعملات ذات العائد المنخفض لشراء الأصول ذات العائد الأعلى. تفتح DeFi عشرات من أسواق التمويل الاصطناعية. يمكنك تقديم JPYc كضمان بتكلفة اقتراض 0.2%، وصك سندات الخزينة المرمزة التي تعود بعائد 4.8%، وتحوط تعرض USD/JPY على DEX دائم. يتراوح صافي العائد بعد الرسوم حوالي 4.4% سنويًا، وهو قابل للمقارنة مع انتشار السندات السيادية، ولكن يتم تسويته في الوقت الحقيقي تقريبًا.

تدفق عبر الحدود

شركة برمجيات متوسطة الحجم في بوينس آيرس تصدر الفواتير بالدولار الأمريكي الرقمي (USDC)، وتحول 30% إلى ARSx للرواتب، وتترك الباقي في خزنة عائدات بالدولار الأمريكي. زبونها الأوروبي يدفع في دقائق، متجنبًا ثلاثة بنوك مراسلة ووسيط صرف أجنبي تقليدي. يمكن للتاجر الذي يقوم بتحوط هذه التدفقات الواردة أن يقوم ببيع العقود الآجلة لـ USDC/ARSx أو حتى يقوم برهن السيولة على كلا جانبي المسبح، وجمع رسوم المبادلة بالإضافة إلى فارق طبيعي يتم إنشاؤه من الطلب خلال عطلة نهاية الأسبوع.

المخاطر الرئيسية وكيفية التحوط منها

تأتي كل حافة مع ظل. تتجمع مخاطر العملات المشفرة في سوق الصرف (forex) في سلتين: استقرار الأصول وأمان العقود.

حدث فك الارتباط

يمكن أن تتذبذب العملات المستقرة. ذكّر شهر مارس 2023 الجميع عندما دفع انهيار بنك سيليكون فالي USDC إلى 0.89 دولار. يحافظ التحوط المعقول على ثلث الضمانات في سندات الخزانة المرمزة أو إعادة شراء الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. إذا انكسر الربط، يمكنك استرداد السندات مقابل الدولارات بينما يعيد السوق تسعيره.

أمان العقد

حتى الكود المدقق يمكن أن ينكسر. يمكن أن تؤدي manipulações oracle أو خطأ إعادة الدخول إلى استنزاف السيولة قبل أن تتمكن من ومض العين. تتعامل المكاتب المؤسسية مع ذلك عن طريق توجيه التداولات عبر عقود ذكية مدرجة في القائمة البيضاء وشراء تأمين البروتوكول. يمكن للمستخدمين الأفراد تقليد نفس الانضباط عن طريق تحديد التعرض إلى 5% من القيمة الصافية للمحفظة لكل مكان وتدوير الأرباح أسبوعيًا.

خطة اللعب الخاصة بك لمدة 90 يومًا الأولى

هل أنت مستعد لاختبار المياه؟ نهج منظم يتفوق على النقر عشوائيًا حتى يحدث شيء خاطئ.

التهيئة:

اختر الحفظ المتوافق. Fireblocks أو Coinbase Prime للمؤسسات؛ Ledger مع منصة دخول موثوقة مثل MoonPay للأفراد.

تمويل بدلو متنوع. 40% USDC، 30% EURC، 20% فواتير رمزية، 10% ETH للغاز.

اتصل بالتحليلات. توفر لوحات معلومات Dune مخططات عمق في الوقت الفعلي؛ بينما يقوم Pyth Network بتدفق أوراكل EUR/USD و GBP/USD في أقل من 250 مللي ثانية.

أتمتة الروتين:

اختبار عكسي. سحب بيانات الأوركل لمدة 90 يومًا إلى دفتر ملاحظات بايثون، رسم نسب شارب لعرض تجمعات مختلفة.

سكريبت. استخدم Gelato لإنشاء مهمة: "إذا كان تداول EURC أقل من 0.3% من القيمة الاسمية لمدة 5 كتل، قم بتبديل 10% من USDC غير المستخدمة إلى التحكيم."

تسوية. TaxBit أو Koinly تقوم بالفعل بتحليل أرجل FX في DeFi، وتصدر CSV تنزلق إلى معظم برامج المحاسبة.

اتبع هذا الإطار، وسننتقل من التلاعب إلى التداول المنظم خلال ربع.

النتيجة النهائية

زواج سوق الصرف (forex) و blockchain لم يعد نظرية. الحجم يتحدث: 7.5 تريليون دولار تتغير في سوق الصرف التقليدي كل يوم. في غضون ذلك، يتراوح تداول USDC بالقرب من 64 مليار، مما يمنح المتداولين مجموعة عميقة من السيولة على السلسلة للاستفادة منها. اجمع بين هذه الحقائق الثلاثة وسرعة العقود الذكية، وستحصل على سوق يعمل بينما تنام البنوك. الميزة حقيقية؛ سواء كنت تستغلها أو يتم التحكيم ضدك من قبل شخص آخر يفعل ذلك، أصبح الآن اختيار محفظة، وليس حاجزًا تكنولوجيًا.

إخلاء المسؤولية: هذه مقالة مدفوعة وهي لأغراض معلوماتية فقط. إنها لا تعكس آراء Crypto Daily، ولا يُقصد بها أن تُستخدم كنصائح قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية.