ما هي العملات الورقية؟

مصطلح واسع الاستخدام في عالم العملات الرقمية هو 'العملة الورقية'، وهي نوع من العملات ليست مرتبطة بسعر أي سلع، مثل الذهب أو الفضة. فهي لا تمتلك قيمة جوهرية وليست مؤمنة بأصول ملموسة، وفي الواقع، قيمة النقود الورقية تعتمد إلى حد كبير على ثقة الجمهور في جهة إصدار العملة، والتي تكون عادة حكومة البلد أو البنك المركزي. عند تطبيقها على النقود الورقية، تشير العملة الورقية إلى فكرة أن العملات، مثل الدولارات، لديها قيمة فقط لأن الحكومة تقول إن لديها قيمة ولأن الاعتقاد الجماعي يوافق على ذلك.

ما هي العملة الورقية؟

تتزعم اقتصاد كل دولة في المقام الأول بتعريف عملتها الوطنية (أو العملات، اعتمادًا على الدولة). وعلى هذا النحو، يُصنف الدولار الأمريكي (USD) واليورو (EUR) والجنيه الإسترليني (GBP) وعملات أخرى رئيسية كعملة ورقية.

كلمة "فيات" مشتقة من اللغة اللاتينية وتشير إلى أمر تعسفي يصدره حكومة أو شخصية ذات سلطة. عند تطبيقها على النقود الورقية، تشير العملة الورقية إلى فكرة أن العملات، مثل الدولارات، لها قيمة فقط لأن الحكومة تقول ذلك ولأن الاعتقاد الجماعي يتفق على ذلك.

لسنوات عديدة، كانت الدولارات مدعومة فعليًا بالاحتياطيات من الأصول القيمة مثل الذهب والفضة. خرجت الولايات المتحدة عن المعيار الذهبي للمعاملات الداخلية في الثلاثينيات من القرن الماضي وانتهت التحويلات الدولية في عام 1971. لم تعد الدولارات قابلة للتحويل إلى الفضة منذ الستينيات. اليوم، يُطلب من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الاحتفاظ بضمانات تعادل قيمة الدولارات المتداولة، ويفعل ذلك باستخدام ديون صادرة عن الحكومة. لذلك، يكون للدولار قيمة لسببين:

• لأن الحكومة الأمريكية تقول ذلك.
• لأن المستثمرين والمقرضين في جميع أنحاء العالم يعتقدون أن الحكومة الأمريكية ستسدد ديونها.

وبالمثل، نفس الأمر ينطبق على كل عملة ورقية حول العالم. العملات الورقية لها قيمة لأنها مدعومة من قبل الحكومة، والأشخاص الذين يمتلكونها يوافقون على قيمتها. نظرًا لأن النقود الورقية ليست مرتبطة بسلع قيمة مثل المعادن النادرة أو النفط، يمكن للحكومات، أو بشكل أدق البنوك المركزية، تقييد إمدادات عملاتها للمساعدة في حماية قيمتها.

العملات الورقية تعمل كوسيلة للتبادل للسلع والخدمات نظرًا لقبولها عمومًا. بالإضافة إلى ذلك، تعمل كوحدة حساب ومتجر للقيمة، مما يمكن الأفراد من تقدير قيمة السلع والخدمات وكذلك لتوفير أو استثمار الأموال. تستخدم الحكومات أيضًا العملة الورقية كوسيلة للسيطرة على الاقتصاد من خلال ضبط العرض النقدي من خلال السياسة النقدية، مثل تحديد أسعار الفائدة أو طباعة المزيد من الأموال. بالإضافة إلى ذلك، تُستخدم كوسيلة للدفع للضرائب والخدمات الحكومية.

العملات الورقية مقابل العملات المشفرة

الفرق الرئيسي بين العملات الورقية والعملات الرقمية هو أن العملات الرقمية لا تتطلب دعم الحكومة، بينما تعتمد العملات الورقية على ذلك.

تم إنشاء معظم العملات المشفرة باستخدام تكنولوجيا شبكات الحواسيب التشفيرية المعروفة -البلوكشين- التي تمكنها من الانتشار دون الحاجة إلى سلطة مركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي.

يُجادل العديد من أنصار العملات المشفرة في "اللامركزية" هذه، حيث يتم حكم العملات من قبل المستخدمين بدلاً من السلطات المركزية، بأن ذلك سيؤدي إلى نظم نقدية أكثر كفاءة وأقل فساداً.

ومع ذلك، لا يوجد شيء يمنع الحكومات من استخدام العملات المشفرة أو التقنيات المرتبطة بها في نظم العملات الوطنية. أصبحت السلفادور في سبتمبر 2021 أول دولة تعتمد البيتكوين كوسيلة قانونية للدفع، بينما تعمل الصين على تطوير نسخة رقمية من عملتها الوطنية (اليوان).

لأن معظم العملات المشفرة لا تحظى بدعم من البنوك المركزية، فإن قيمتها تستمد من مصادر مختلفة. البيتكوين، أول عملة مشفرة وأكثرها قيمة، عادة ما تكون قيمته محددة بمنطق السوق للعرض والطلب. يوجد إمداد محدود من البيتكوين يتحكم فيه البرمجيات الأساسية، لذلك عندما ترتفع الطلب، ترتفع الأسعار أيضًا.

مزايا وعيوب العملات الورقية

إيجابيات العملات الورقية

نظرًا لأن العملة الورقية ليست موردًا نادرًا أو ثابتًا - مثل الذهب - فإن لدى بنك البلاد المركزي سيطرة أكبر على إمدادها وقيمتها. وهذا يعني أن الحكومات يمكنها إدارة إمداد الائتمان والسيولة وأسعار الفائدة بشكل أكثر موثوقية.

على عكس العملات السلعية التي يمكن أن تتأثر بإكتشاف منجم ذهب جديد، يتم تنظيم والسيطرة على إمدادات العملات الورقية من قبل حكومة العملة المعنية. هناك أقل خطر من التخفيض غير المتوقع الناجم عن إمدادات العملات الورقية، حيث أن أي زيادة في الإمداد هي قرار مسبق يتخذه حكومة العملة الورقية.

عيوب العملات الورقية

نظرًا لأن النقود الورقية ليست مرتبطة بأصل ملموس، فإن قيمتها تعتمد على السياسة المالية المسؤولة والتنظيم من قبل الحكومة. يمكن أن تؤدي السياسات النقدية غير المسؤولة إلى التضخم - وحتى التضخم الفائق - للعملة الورقية.

هناك أيضًا فرصة أكبر لحدوث فقاعات اقتصادية مع العملات الورقية - دورة اقتصادية يحدث فيها زيادة سريعة في السعر قبل انخفاض مماثل بسرعة في السعر.

زيادة انتشار الفقاعات يرجع إلى أن العملات الورقية لديها إمداد تقريبي غير محدود، مما يعني أن التيسير الكمي هو خيار للحكومات. بالرغم من أنه قد يوفر حافزًا للاقتصاد، إلا أن التيسير الكمي يمكن أيضًا أن يسبب معدلات تضخم أكبر. وهذا يمكن أن يؤثر على أي شيء من أسعار الإسكان إلى مستويات الدين الوطني، مما يمكن أن يؤثر بدوره على الأسواق المالية.

الختام

العملات الورقية هي أكثر أنواع العملات قبولا على نطاق واسع عالميا، حيث تدعم مئات من صرافات العملات وشبكات الدفع هذا النظام البيئي المعترف به عالميا في كل بلد تقريبا.

ليس للنقود الورقية قيمة جوهرية وتحدد بواسطة قوى السوق، ولكنها كانت لا تزال الطريقة التي قررت المجتمع أن تتحرك بها الاقتصاد خلال القرون الأخيرة. اليوم، لدينا حوالي 180 عملة في العالم، والمعاملات المالية بين البلدان تتم باستخدامها.

العملات الورقية مقبولة أيضًا عند شراء العملات المشفرة، ومسألة وقت فقط حتى نرى دمجًا أوضح بين التمويل التقليدي - مع العملات الورقية - والتمويل المفتوح - مع العملات المشفرة.