صافي التدفقات الداخلية والخارجية للبورصات بين LTC وBTC في عام ٢٠٢٥

أداء تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة في ٢٠٢٥: مقارنة بين أصلين

تكشف الفجوة بين أداء صناديق المؤشرات المتداولة لكل من Bitcoin وLitecoin في عام ٢٠٢٥ عن اختلاف مسارات التبني المؤسسي بشكل واضح. فقد جمعت صناديق المؤشرات الفورية للبيتكوين تدفقات صافية بلغت ٢٢.٣٢ مليار دولار حتى الرابع من ديسمبر، مما يبرز استمرار الطلب المؤسسي رغم تقلبات السوق الكبيرة. في المقابل، شهد الربع الرابع انعكاساً تمثل في عمليات استرداد صافية بقيمة ٠.٢٠ مليار دولار مع تصحيحات السوق الواسعة.

جاء استقبال المؤسسات لـLitecoin ضعيفاً بشكل ملحوظ. فقد اجتذب صندوق Canary Litecoin Spot ETF، الذي أُطلق في ٢٨ أكتوبر ٢٠٢٥، تدفقات بقيمة ٧.٢٦ مليون دولار فقط، ليصل صافي الأصول إلى ٧.٤٤ مليون دولار. والأسوأ من ذلك، سجل الصندوق سبعة أيام تداول متتالية دون أي تدفقات صافية بنهاية نوفمبر، مما يعكس فتور اهتمام المستثمرين. ويختلف ذلك تماماً عن بيتكوين، حيث بلغت التدفقات التراكمية منذ الإطلاق ٥٧.٥٦ مليار دولار، في دلالة على طلب مؤسسي قوي رغم التقلبات الفصلية والخسائر غير المحققة الناتجة عن تراجع الأسعار في أكتوبر.

تركيز حيازة LTC مقابل BTC

مقارنة تركيز حيازة LTC وBTC

تكشف بيانات الحيازة لكل من Litecoin وBitcoin عن اختلاف واضح في أنماط التركّز على مستوى سوق العملات الرقمية. يظهر البيتكوين تركّزاً كبيراً للثروة، حيث تسيطر ٨٣ محفظة فقط على ١١.٢٪ من إجمالي العرض، فيما تستحوذ أعلى ٤ محافظ وحدها على ٣.٢٣٪ من جميع عملات BTC المتداولة. ويعكس هذا التركّز مكانة البيتكوين كأصل مؤسسي رئيسي، خصوصاً عقب الموافقة على عدة صناديق مؤشرات فورية جذبت كبار المؤسسات المالية.

أما Litecoin، فتتميز بهيكل ملكية أكثر توزيعاً نسبياً؛ حيث تمسك أعلى ١٠٠ محفظة LTC بحوالي ٤٢٪ من إجمالي المعروض، وتحتفظ أعلى ٥٠ محفظة بنسبة ٢٨.٧٥٪، وتسيطر أعلى ١٠ محافظ على ١٤.٨٩٪. ويعد هذا توزيعاً أكثر توازناً مقارنة بتركيز الحيازة في البيتكوين بين العناوين الكبرى.

ينبع اختلاف التركّز من الأدوار السوقية المتميزة لكل عملة. فقد اجتذب التبني المؤسسي للبيتكوين ومعروضه المحدود البالغ ٢١ مليون عملة مستثمرين مؤسسيين كباراً ومقدمي صناديق مؤشرات، مما أدى إلى تركّز أعلى بين حاملي الحيتان. أما معروض لايتكوين البالغ ٨٤ مليون عملة وقدراتها على إجراء المعاملات بسرعة، فقد شجع على مشاركة أوسع، مما أدى إلى توزيع ملكية أكثر انتشاراً ضمن الشبكة، رغم أن نشاط الحيتان يظل مؤثراً لكلا الأصلين.

حيازات المؤسسات من LTC وBTC في ٢٠٢٥

طفرة التبني المؤسسي: تحليل الحيازات في ٢٠٢٥

شهدت حيازات المؤسسات في عام ٢٠٢٥ مسارات متباينة بوضوح بين البيتكوين ولايتكوين، في انعكاس لمستويات تكامل مالي مختلفة. فقد توسع حضور البيتكوين المؤسسي بشكل ملموس، حيث جمعت الصناديق الفورية الأمريكية أكثر من ١.٣٣ مليون BTC وجذبت أصولاً بقيمة ١٠٣ مليار دولار. وتمثل الموافقة على عدة صناديق مؤشرات فورية نقطة تحول، حيث أصبح ٦٨٪ من المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أو يخططون للاستثمار في منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة.

أما تبني لايتكوين المؤسسي، فرغم تسارعه، مازال محدوداً من حيث الحجم. تحتفظ مؤسسات كبرى مثل Advisors Capital Management LLC بعدد ٧٥٠٬٦٨٩ LTC، وتدير Dimensional Fund Advisors LP عدد ٦٥٥٬٧١٧ LTC، وتسيطر Bank of New York Mellon Corp على ٦٢٩٬٤٥٢ LTC حتى سبتمبر ٢٠٢٥.

رسخ رأس المال السوقي للبيتكوين البالغ ١.٦٥ تريليون دولار وبنيته التحتية مكانته كـ"ذهب رقمي" بين المؤسسات. في المقابل، تستهدف لايتكوين بلوغ مليون LTC من الحيازات المؤسسية بحلول ٢٠٢٦، في إطار استراتيجية توسع مدروسة تستفيد من التطورات التنظيمية المتوقعة واعتراف متزايد بكفاءة المعاملات.

الكمية المقفلة على السلسلة من LTC مقابل BTC

تحليل الكمية المقفلة على السلسلة من LTC وBTC

تكشف ديناميكيات السلسلة الرئيسية بين لايتكوين وبيتكوين عن اختلافات كبيرة في تخصيص رأس المال واستراتيجيات أمان الشبكة. بحلول عام ٢٠٢٥، تُظهر لايتكوين نشاط قفل على السلسلة أعلى بكثير مقارنة بمعدلات التداول لدى البيتكوين.

تشكل كمية لايتكوين المقفلة على السلسلة ما يقارب ٥٪ من إجمالي العرض المتداول، مع أكثر من ٢٨٠٬٠٠٠ LTC مؤمنة ضمن طبقة الخصوصية MWEB حتى نوفمبر ٢٠٢٥. هذا التحديث في البنية التحتية يدعم الامتثال التنظيمي ويعزز أمان الشبكة من خلال بروتوكولات تحقق متقدمة تجاوزت ٩٠٪.

أما كمية البيتكوين المقفلة على السلسلة فمن المتوقع أن تصل إلى نحو ٢٨٪ بنهاية ٢٠٢٥، مدفوعة باستراتيجيات التراكم من قبل الحائزين طويل الأجل، في مؤشر إلى ثقة المؤسسات في القيمة طويلة الأمد للبيتكوين.

تُبرز هذه السياسات المتباينة فلسفات الشبكة المختلفة: تركز لايتكوين على المعاملات المعززة بالخصوصية عبر بنية MWEB، بينما يركز البيتكوين على خاصية مخزن القيمة من خلال فترات الحيازة الممتدة. ويعزز كل منهما أمان شبكته بشكل خاص.

الأسئلة الشائعة

هل عملة LTC استثمار جيد؟

أظهرت LTC استقراراً ولكن تفتقر إلى إمكانيات النمو التي توفرها العملات الرقمية الأحدث. وهي خيار ملائم للمستثمرين المحافظين الباحثين عن عملة بديلة راسخة.

هل يمكن أن تصل لايتكوين إلى ١٠,٠٠٠ دولار؟

رغم أن ذلك هدف طموح، إلا أن وصول لايتكوين إلى ١٠,٠٠٠ دولار يبقى ممكناً في حال حقق السوق نمواً هائلاً وتبني واسع النطاق. سيتطلب ذلك تجاوز سوق العملات الرقمية ٣٠ تريليون دولار مع احتفاظ LTC بحصة سوقية كبيرة.

كم سيبلغ سعر ١ لايتكوين في ٢٠٢٥؟

وفقاً للتوقعات الحالية، من المتوقع أن يتراوح سعر ١ لايتكوين بين ٩٣ و١٤١ دولاراً في ٢٠٢٥، مع متوسط يبلغ نحو ١١٨ دولاراً.

ما هي وظيفة عملة LTC؟

تُمكّن عملة LTC من إجراء معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة كعملة نقدية رقمية. تستخدم خوارزمية Scrypt لإثبات العمل في التعدين، ويبلغ سقف العرض ٨٤ مليون عملة، وتهدف لأن تكون عملة رقمية عملية للاستخدام اليومي.