تجاوزت الفائدة المفتوحة لعقود الفيوتشر 200 مليار دولار، ما يدل على زيادة المشاركة في السوق

محتوى المقال

حقق سوق مشتقات العملات الرقمية إنجازاً بارزاً في عام 2025، حيث تخطت الفائدة المفتوحة لعقود الفيوتشر حاجز 200 مليار دولار. يُظهر هذا الإنجاز تطور البنية التحتية ونمو الثقة لدى المستثمرين المؤسسيين والأفراد على حد سواء.

تصدر مشتقات Bitcoin هذا النمو، إذ ارتفعت الفائدة المفتوحة لعقود BTC من 60 مليار دولار إلى أكثر من 70 مليار دولار في النصف الأول من 2025. وتزايد الزخم مع اتساع الاهتمام بالأصول البديلة. برزت عقود Ethereum الفيوتشر بقوة، حيث سجلت مجموعة ETH وMicro ETH ذروة حجم تداول يومي بلغت 543.9 ألف عقد بقيمة 13.1 مليار دولار في أغسطس، وبلغت الفائدة المفتوحة 10.6 مليار دولار خلال الفترة ذاتها.

تعكس هذه الزيادة في الفائدة المفتوحة استفادة المستثمرين المحترفين من الفيوتشر في صفقات الأساس، وإدارة المخاطر، وتحديد الاتجاهات. ويُعد توافق مؤشرات صناديق المؤشرات المتداولة الفورية مع أسعار العقود الآجلة عاملاً محورياً في تعزيز فرص التحكيم الفعال. شهد الربع الثالث من 2025 حجم تداول إجمالي للعقود الآجلة والخيارات المشفرة تجاوز 900 مليار دولار، وهو مستوى قياسي يؤكد تطور منظومة سوق المشتقات.

تذبذب معدلات التمويل بين -0.05% و0.05% يعكس حيادية توجه السوق

في عام 2025، تشير معدلات التمويل BEAT القريبة من الصفر إلى حالة من التوازن في السوق. ويُظهر النطاق الضيق بين -0.05% و0.05% أن المشترين والبائعين لا يحتفظون بمراكز ذات رافعة مالية عالية، ما يعكس حيادية حقيقية في السوق.

يعكس هذا السلوك في معدلات التمويل الظروف الاقتصادية الكلية التي تؤثر على توجه المستثمرين على مدار العام. ويتوقع المحللون عدة تخفيضات في سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي خلال عام 2025، مما يخلق حالة عدم يقين حول استراتيجيات تحديد المواقع المثلى. وعندما يغيب اليقين لدى المتداولين حول الاتجاه، تتجه معدلات التمويل بشكل طبيعي نحو الصفر، كما هو واضح في ديناميكيات سوق BEAT.

ترتبط حيادية معدلات التمويل بتغير توجه السوق عبر فئات الأصول المختلفة. وبينما تستعد الأسواق الناشئة للاستفادة من تخفيضات محتملة للفائدة، تظهر الأصول التقليدية ذات المخاطر تفاؤلاً حذراً بدلاً من اتخاذ مراكز قوية. ويبرز هذا النهج الحذر في أسواق العقود الآجلة الدائمة، حيث تُعد معدلات التمويل مؤشراً موثوقاً على شهية المستثمرين للرافعة المالية.

حالياً، يظهر المشاركون في السوق قناعة متوازنة بشأن مسار BEAT. وتشير معدلات التمويل شبه الصفرية إلى غياب تراكم شراء قوي أو ضغط بيع كبير يسيطر على التداول. وغالباً ما يسبق هذا التوازن تحركات سعرية مهمة عند ظهور محفزات السوق. البيئة الحالية تمنح الأفضلية للمتداولين الذين يحافظون على المرونة ويضبطون مراكزهم بناءً على البيانات الاقتصادية وتوجهات السياسات خلال 2025.

الفائدة المفتوحة لعقود الخيارات تسجل مستويات قياسية جديدة، ما يعكس تزايد شعبية استراتيجيات التحوط المعقدة

يشهد سوق المشتقات نمواً غير مسبوق في الفائدة المفتوحة لعقود الخيارات، مما يدل على تحول جوهري في نهج المتداولين المحترفين لإدارة المخاطر. ووفقاً لأحدث بيانات السوق، بلغت الفائدة المفتوحة مستويات قياسية، حيث سجلت CME Group أعلى متوسط حجم تداول يومي لشهر أكتوبر عند 26.3 مليون عقد، بزيادة سنوية نسبتها 8%.

يقود هذا النمو المستثمرون المؤسسيون والمتداولون المحترفون الذين يتبنون بشكل متزايد استراتيجيات تحوط متقدمة بدلاً من الاكتفاء بالرهانات الاتجاهية البسيطة. وتشارك المؤسسات المالية في هذا الاتجاه بنشاط، مع ارتفاع ملحوظ في دخل رسوم المبادلة. وأبلغت مؤسسة مالية كبيرة عن زيادة دخل رسوم المبادلة بنسبة 150% ليصل إلى 847 ألف دولار نتيجة زيادة نشاط المبادلات التجارية المتتالية، بينما سجلت مؤسسة أخرى زيادة سنوية قدرها 2.1 مليون دولار ليبلغ إجمالي دخل الرسوم 3.2 مليون دولار.

تشير بيانات السوق إلى تفضيل بارز للخيارات خارج البورصة والعقود المبتكرة. بدلاً من الاعتماد على المعاملات الفورية التقليدية، يلجأ المشاركون إلى مجموعة متنوعة من الأدوات تشمل العقود الآجلة الدائمة، والعقود الآجلة المؤرخة، وعقود الخيارات الهيكلية. يُمكّن هذا التنوع المتداولين من ضبط نسب التحوط بدقة وفقاً لانكشافهم على المخاطر وتوقعاتهم للسوق.

يعكس هذا التعقيد المتزايد تصاعد تقلبات السوق وارتفاع متطلبات إدارة المخاطر في عام 2025. ويتجه المتداولون تدريجياً من أساليب التحوط التقليدية إلى استراتيجيات متعددة المستويات توفر حماية فائقة من الهبوط مع الحفاظ على إمكانيات تحقيق الأرباح في حال ارتفاع الأسعار.

الأسئلة الشائعة

كم ستكون قيمة 1 Bitcoin في عام 2030؟

وفقاً لتوقعات الخبراء وأنماط النمو السابقة، يُتوقع أن تبلغ قيمة 1 Bitcoin نحو مليون دولار بحلول عام 2030.

ماذا لو استثمرت 1000 دولار في Bitcoin قبل خمس سنوات؟

لو استثمرت 1000 دولار في Bitcoin قبل خمس سنوات، لكان لديك حالياً أكثر من 9000 دولار. وهذا يمثل عائداً بمقدار 9 مرات، ويبرز النمو الملحوظ لـ Bitcoin في سوق العملات الرقمية.

من يملك 90% من عملات Bitcoin؟

يمتلك أعلى 1% من مالكي Bitcoin حوالي 90% من إجمالي العملات المتداولة، ما يشير إلى تركّز كبير في الملكية.

كم يساوي 1 دولار مقابل Bitcoin؟

في ديسمبر 2025، يساوي 1 دولار تقريباً 0.000011 Bitcoin (BTC). يتغير هذا المعدل باستمرار، لذا تحقق دائماً من أحدث سعر صرف.