大衛·尼倫伯格的策略動作：iShares 0-3個月國庫券ETF主導投資組合

GuruFocus新聞

2026年2月14日星期六 上午2:00 GMT+9 3分鐘閱讀

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大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）2025年第四季度投資策略洞察

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大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）最近提交了2025年第四季度的13F申報，提供了他在此期間的投資動作見解。大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）是尼倫伯格投資管理公司的創始人兼總裁，該公司管理著D3家族基金，這是一組由四個私募投資合夥企業組成的基金。他也擔任華盛頓州投資委員會成員，該委員會管理公共雇員退休基金。他畢業於耶魯大學學院和耶魯法學院。為追求長期資本增值，尼倫伯格投資於一個集中持有的低估值國內微型成長公司組合。他相信在某些情況下進行積極干預。

新增買入摘要

大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）共新增了9隻股票，其中包括：

最重要的新增持倉是iShares 0-3個月國庫券ETF（SGOV），持有640,597股，佔投資組合的31.22%，總價值為64,303,130美元。

第二大新增持倉是Rocket Companies Inc（NYSE:RKT），持有1,336,631股，約佔投資組合的12.56%，總價值為25,877,180美元。

第三大新增持倉是FTI Consulting Inc（NYSE:FCN），持有9,555股，佔投資組合的0.79%，總價值為1,632,280美元。

主要持倉增加

大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）也增加了5隻股票的持倉，其中包括：

最顯著的增加是Criteo SA（NASDAQ:CRTO），額外持有463,929股，使總持股達到888,888股。這一調整使持股數量增加109.17%，對當前投資組合的影響為4.64%，總價值為18,319,980美元。

第二大增加是KBR Inc（NYSE:KBR），額外持有20,000股，總持股達到73,710股。這一調整使持股數量增加37.24%，總價值為2,963,140美元。

已售出持倉摘要

大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）在2025年第四季度完全清倉了6隻持股，詳情如下：

Potbelly Corp（NASDAQ:PBPB）：大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）出售了全部2,980,564股，對投資組合的影響為-21.7%。

Mr. Cooper Group Inc（COOP）：大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）清空了所有126,121股，對投資組合的影響為-11.36%。

 






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主要持倉減少

大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）也減少了3隻股票的持倉。最顯著的變動包括：

減少Adtran Holdings Inc（NASDAQ:ADTN）250,000股，持股減少72.86%，對投資組合的影響為-1.01%。該股在本季度的平均交易價格為8.67美元，過去3個月回報率為32.99%，今年迄今為17.38%。

減少Arhaus Inc（NASDAQ:ARHS）44,000股，持股減少74.19%，對投資組合的影響為-0.2%。該股在本季度的平均交易價格為10.38美元，過去3個月回報率為0.98%，今年迄今為-17.40%。

投資組合概覽

截至2025年第四季度，大衛·尼倫伯格（Trades, Portfolio）的投資組合包含47隻股票，主要持倉包括：iShares 0-3個月國庫券ETF（SGOV）佔31.22%、EQT Corp（NYSE:EQT）佔13.88%、Rocket Companies Inc（NYSE:RKT）佔12.56%、Criteo SA（NASDAQ:CRTO）佔8.89%、Lyft Inc（NASDAQ:LYFT）佔7.65%。

這些持倉主要集中在11個行業中的9個：金融服務、能源、科技、通訊服務、工業、醫療保健、基本材料、房地產和消費循環。

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